Графономика

2022-06-20 10:45:26 Тиски недоинвестирования

Нефтяной рынок зажат в тисках. Совокупная добыча нефти в странах ОПЕК, России и США в 2022-2023 году останется стабильной, при растущем мировом спросе, такой прогноз дает EIA. На эту тройку приходится 65% добычи мировой нефти. При этом, ОПЕК находится в квотировании, в США добыча нефти не растет, российские нефтяники под жесточайшими санкциями. Если прогноз по добыче в нашей стране сбудется – это станет большой победой России.
Вне большой тройки добыча по мнению EIA вырастет на 0,9 млн барр в этом году, и на 0,8 млн барр в следующем. Основными «спасителями» мира от энергодефицита выступят три страны -Китай, Канада и Бразилия.
Прогноз по добыче – мрачный. Спрос на нефть уже сейчас превышает предложение. Не стоит забывать что США распускают стратегические резервы и вбрасывают по 1 млн барр нефти в день. К концу года этот резерв иссякнет. Компенсировать эти объемы, добыча вне ОПЕК+, очевидно не сможет. В этих условиях единственный выход из кризиса – сокращение потребления нефти. Открыть/Комментировать

2022-06-18 09:33:56 ​​Цены на американский уголь резко выросли

Средняя стоимость американского энергетического угля в июне составили $296,67/т а базисе FOB Восточное побережье (2,5х к январю 2022 г.; 2,9х к декабрю 2021 г.; 3,9х к июню 2021 г.; 6,7х к январю 2021 г.), на базисе FOB Карибское море - $261,67/т (2,1х к январю 2022 г.; 2,5х к декабрю 2021 г.; 4х к июню 2021 г.; 5,6х к январю 2021 г.).

Фрахт из США в Европу вырос: для судов типа Кейпсайз в июне составил $18,90/т (+25,8% к январю 2022 г.; -10% к декабрю 2021 г.; +54,3% к июню 2021 г.; +57,5% к январю 2021 г.), для судов типа Панамакс – $26,50/т (+15,2% к январю 2022 г.; +3,9% к декабрю 2021 г.; +32,5% к июню 2021 г.; +60,1% к январю 2021 г.).

Для европейских, японских и корейских потребителей угля отказ от российского твердого топлива уже сказывается на закупочной цене: она растет, а значит произойдет и увеличится стоимость электроэнергии для населения. Что же касается фрахта, то он не так зависим от ценовой конъюнктуры, и, предположительно, судовладельцы сейчас будут давать небольшой дисконт (т.е. держать ставки на текущем уровне) в связи с стабильностью и безрисковостью маршрутов и грузов из США


@nagora_coalanalytics Открыть/Комментировать

2022-06-18 08:57:40 Коллеги недавно писали про рост ставок по государственным облигациям Испании до 3% и Италии до 4%.

Что интересно: в 2022 реальные ставки почти везде в минусе: то есть если из инфляции вычесть ставку ЦБ, то в плюсе будут только Китай (+1,6%), Саудовская Аравия (+0,1%) и Бразилия (+1,5%). В нуле ещё Гонконг и Индонезия. В России реальная ставка -7,6%, в ЕС -8,6%, а в Турции -59,5%. Отрицательные реальные ставки должны стимулировать инвестиции, и потребление. Как работают отрицательные реальные ставки можно прочитать в книгах Ремарка или вспомнить 90-е в РФ: деньги надо тратить (или инвестировать) пока они что-то стоят.

Проиграют в новой реальности страны ЕС: они получат все издержки от отрицательных ставок, но не их выгоды. Платежи по долгам вырастут, но члены ЕС не смогут подкрутить курс и ставки в своих интересах. Поэтому возможен развал зоны евро.

А вот КНР может ещё снизить ставку на 0,5-0,7% для разгона экономики. У РФ есть шансы уйти в дефляцию из-за крепкого курса и сильного платежного баланса. Открыть/Комментировать

2022-06-18 08:54:42 Спрос на нефть в 2022 году не восстановится до допандемийных максимумов

Аналитики EIA прогнозируют, что мировой рост проса на нефть в среднем в 2022 году составит 2,3 млн барр./сут.

Максимальный рост по факту достигнут в 1кв22 по отношению к тому же кварталу предыдущего года. Он составил 4,7 млн барр./сут. При этом по сравнению с предыдущим кварталом спрос упал, как за счет негативного вклада сезонности, так и за счет цикличности. Сказались снижение потребления в Евразии и недостаточный рост спроса в Китае.

В текущем квартале спрос продолжает сжиматься из-за сокращения потребления в Евразии и США, а также усиления негативного вклада сезонности.

Спрос превысит пиковое значение 4кв21 только в последнем квартале 2022 года, достигнув почти 101 млн барр./сут. Таким образом, даже в конце текущего года спрос на нефть останется ниже его максимума в 3кв19 в 102 млн барр./сут.

Препятствиями роста спроса в текущем году являются высокие цены на топливо и замедление мировой экономики. Открыть/Комментировать

2022-06-17 18:01:41 Друзья, @smart_agents подготовили для вас топовую подборку каналов в телеграме:

Ataman Capital - авторский канал опытного инвестора. Пишет понятным языком о криптовалюте и фондовом рынке. Все очень информативно. Рекомендуем подписаться.

@TerritoryofTrading – торговля на стыке двух систем: Волны Эллиота и VSA. Рынок наконец станет предсказуемым. Работа на опережение, на всех финансовых рынках. Подпишись! Калькутор РМ в подарок)

чёткие точки входа и выхода в сделку, а не просто прогнозы!
еженедельные видеообзоры рынков. Вам точно понравится!
Канал для умных людей - @tarn13

Санкции: погорячились - Новостной канал о том как санкции против РФ влияют на мировую экономику.

@WallStreetPortfolio – если вам интересен качественный анализ акций, драгоценных металлов и быть в курсе событий на фондовом рынке! Подпишитесь.

Зарплаты скоро превратятся в фантики, а сбережения обесценятся до нуля. Что еще нас ждет в 2022 - читайте здесь @lackeys

Осторожный инвестор — куда лучше инвестировать, когда падают %% по вкладам, а на валютные счета вводят комиссии?! Даем ответы на эти и многие другие вопросы. Подпишись на интересные идеи и качественную аналитику. Открыть/Комментировать

2022-06-17 17:20:25 На быстрый рост добычи сланцевой нефти в США рассчитывать не приходится

Количество пробуренных, но незавершенных скважин в США в мае 2022 года продолжило снижаться, но более низкими темпами. Их число достигло 4249 штук, что является минимумом статистического ряда DPR EIA, который ведется с 2013 года. По сравнению с апрелем значение уменьшилось всего на 46 единиц, что говорит о стабилизации этого показателя.

Это означает, что использование пробуренных, но незавершенных скважин из резерва делает все меньший вклад в показатель выработки нефти на одну активную буровую, поэтому он продолжает ежемесячно снижаться с темпом 14 барр.

Таким образом, несмотря на рост количества активных буровых установок в мае на 22 штуки до 648 штук, снижение их производительности ограничивает потенциал роста добычи сланцевой нефти в США. Вероятно, что добыча нефти в США к декабрю 2022 года вырастет менее, чем на 1 млн барр./сут. г-г. Открыть/Комментировать

2022-06-17 14:36:34 Мегаватт за стописят – это Путин виноват

Рекордная жара, засуха, закрытие угольных электростанций, резкое подорожание газа – все это делает свое дело: цены на электроэнергию в США окажутся в полтора - три раза выше, чем прошлым летом. И это на фоне рекордных цен на бензин, и еду.
По прогнозам EIA этим летом для разных регионов цены на оптовом рынке будут составят от 66 до 150 долл за МВт*час. В целом это в два три раза ниже чем в Европе, однако для домохозяйств, промышленности и сферы услуг от этого не легче. В России цены в пределах 50 долл за МВт, в Китае – 80 долл за МВтчас.
В итоге появляется новый проинфляционый фактор для экономики США – цены на электричество. При этом, нужно понимать, что в США до 80% ВВП создается сферой услуг. Если на стоимость создания услуг нефтепродукты имеют ограниченное влияние (в основном через доставку), то электроэнергия - это важнейший элемент создания любого сервиса, от облачного хранения данных до бара и консалтинга. Открыть/Комментировать

2022-06-16 13:30:29 Без еды человек погибает за недели, без воды за дни, без тепла за минуты

Энергетический кризис не может оставаться локальным по определению. Как бы ни витало в зеленых облаках МЭА – ископаемые ресурсы остаются в базе современной экономики. Без нефти встает транспорт, без газа и угля нет электричества и тепла.
Однако самое неприятное, современное интенсивное сельское хозяйство зависит от ископаемого топлива, без малого полностью. В себестоимости производства сельхозсырья – пшеницы, сои, кукурузы и т.д. стоимость химии и топлива (первое производное от нефти и газа) составляет от 50 до 60%, подсчитало МЭА. Остальные расходы – семена, кредиты, земля, труд – это меньшая часть в стоимости еды. Именно поэтому энергетический кризис идет рука об руку с кризисом продовольственным.
Но самое интересное, следующий логический шаг МЭА делать отказывается. А ведь именно это ведомство своей «зеленой» повесткой за последнее десятилетие создало сегодняшний энергетический кризис, максимально усложнив инвестиции в энергетику. Открыть/Комментировать

2022-06-16 09:40:14 14 июня «Газпром» поставил около 158 млн кубометров природного газа по сравнению с 440 млн кубометров годом ранее.

Решение «Газпрома» о дальнейшем сокращении мощностей «Северного потока-1» будет иметь серьезные последствия для европейского и мирового рынка природного газа. При снижении поставок до 67 млн ​​кубометров, европейским странам будет все труднее наполнять хранилища перед зимой. @spletnymarket Открыть/Комментировать

2022-06-15 14:30:58 Вот далось МЭА падение добычи нефти в России на 3 млн барр./сутки? МЭА упорно ждет этого падения. Сначала оно должно было произойти в апреле 2022 г., затем в мае, сейчас обвал отложен до начала 2023 г. Пока же Россия увеличила добычу - на 130 тыс. барр./сутки по сравнению с апрелем, до 10,55 млн барр./сутки в мае. МЭА признает, что России удалось перераспредить экспорт сырья от традиционных покупателей на новые рынки и допускает новые сюрпризы от России Открыть/Комментировать