Dmitriy Nazimov | Start-Investing.ru

2022-05-25 19:03:52 «Доллар скукоживается, рубль — укрепляется», - Путин. Открыть/Комментировать

2022-05-25 17:08:18 Новости по $USDRUB

Правительство РФ следит за усилением рубля, - Песков

Российский бизнес приступил к первым закупкам техники в рамках параллельного импорта

Ожидаемая инфляция у потребителей и предприятий резко снизилась согласно обзору ЦБ

26 мая ЦБ РФ проведет внеочередное заседание Совета директоров по ключевой ставке

Скорее всего завтра ЦБ снизит ставку на 2%, т.е. до 12%.

Существует вероятность, что ставку могут снизить и до 10%. Если не на завтрашнем заседании, то на следующем.

Все вышеперечисленные новости в теории, со временем, могут ослабить курс рубля. Но это не точно.

Снижение ключевой ставки должно позитивно сказаться на цене облигаций (в общем-то уже сказалось, что видно на прикрепленном графике), а также на котировках акций, т.к. более мягкая денежно-кредитная политика облегчает жизнь бизнесу. Открыть/Комментировать

2022-05-25 17:07:14 От каких вещей я держусь подальше сам, и рекомендую воздерживаться подписчикам:

1. Крипта
2. Трейдинг (краткосрочные спекуляции)
3. Торговые роботы
4. Торговые сигналы
5. Обещания высокой доходности (выше средней по рынку)

Что вызывает подозрения:
- рассказы об успешных сделках без упоминания о провальных.
- отсутствие возможности посмотреть портфель человека и его историю.

Если вы увидели на этом канале посты про что-то из вышеперчисленного без негативной оценки, то обратите внимание на теги в посте. Скорее всего там будет #реклама и #текстприслан.

Зачем рекламировать то, что осуждаешь?

За размещенный пост платят деньги, которые лучше пусть будут у меня, чем у сомнительных типов. А мои подписчики, я уверен, достаточно умны, чтобы игнорировать подозрительные объявления.

Также я надеюсь, что мои подписчики достаточно ценят мои посты, чтобы раз в три дня (или реже) потратить 2 секунды своего времени, чтобы пролистать рекламное объявление.

А почему бы не рекламировать что-то доброе, светлое и хорошее?

Такие рекламодатели не обращаются, если вообще существуют.

Ты продался, причем дешево!

Пока было дешево - я не продавался

Я уже полтора года веду этот блог, читаю и отвечаю на комментарии, стараюсь поддерживать приятную атмосферу в комментах. Возможно, это не очевидно, но это отнимает дохрена времени.

Поэтому не считаю зазорным монетизировать свое время, я же не раб.

Все равно, реклама - отстой!

Согласен. Открыть/Комментировать

2022-05-25 15:46:57 Теханализ - не мой конек, прямо скажем.

Но я вижу, что с 20 мая кто-то активно тарит бакс.

Объемы значительно выросли. Открыть/Комментировать

2022-05-25 15:38:29 55, 56, 57, 58, 59, 60 - это доллар сегодня. Открыть/Комментировать

2022-05-25 12:32:01 Сделал график по поведению активов в условиях рецессии.

Желтые прямоугольники - это рецессии. Ковидная была совсем короткая (2 месяца), но при этом ее называют одной из самых глубоких (в плане ВВП, на графике не отражено).

Оранжевая линия - это ставка ФРС. И, как видите, она всегда снижается во время рецессии. Причем ФРС начинает снижать ставку еще до того, как рецессия начинается. ФРС заранее чувствует, что запахло жареным.

Красно-зеленые свечи - это доходность 10-летних облигаций. Обратите внимание, что доходность облигаций начинает свои движения еще до того, как ФРС меняет ставку. Облигации - это самый умный рынок, за которым нужно следить.

Во время прошлых рецессий сценарий был один: доходность облигаций снижается, затем ФРС снижает ставку, затем случается рецессия.

Т.е когда доходность облигаций существенно снижается при высокой ставке ФРС - дело труба (но это не точно).

Голубая линия - золото. Оно живет какой-то своей жизнью. Не вижу явной корреляции с рецессиями.

Зеленая линия - график S&P 500. Обратите внимание, что он реагирует медленнее, чем доходность по облигациям, но все рецессии сопровождались падением котировок.

Выводы:
1. Нужно следить за рынком облигаций, там ребята реагируют быстрее и мудрее всех.
2. Рецессии обычно сопровождаются падением доходности облигаций и ростом их стоимости.
3. Во время рецессии ФРС обычно снижает ключевую ставку.
4. Во время рецессии всегда падает рынок акций. Есть соблазн, в случае подтвержденных новостей о рецессии, выходить из акций как можно скорее, т.к. котировки скорее всего будут падать глубоко, и, возможно долго. Соответственно, вовремя выйдя, можно неплохо так сократить убытки.

А можно выйти из акций вхолостую (рынок так и не упадет глобально), и в этом случае придется просто так заплатить комиссии и налоги. Как повезет.

Поэтому вопрос о том, стоит ли вообще играть в маркет-тайминг, остается открытым.

@start_investing_ru Открыть/Комментировать

2022-05-25 12:31:56 Открыть/Комментировать

2022-05-25 11:14:13 Какая нам разница, что там с рецессией в США?

США - это крупнейшая экономика мира и главный финансовый центр. Проблемы в экономике США будут сказываться на всех. Вспомните 2008 год. Тогда из-за ипотечного кризиса в США российский рынок упал сильнее S&P 500.

Сейчас, конечно, ситуация из-за санкций для РФ другая. Но нужно понимать, что финансовые рынки глобальны и рецессия в США затронет всех, кто инвестирует хоть во что-то.

Во время кризиса в США американцам нужен кэш и они его забирают в первую очередь из рискованных активов, поэтому падают развивающиеся рынки.

Американский рынок, разумеется, тоже страдает. Котировки акций снижаются.

Сложнее вопрос с облигациями и золотом.

Динамика этих активов зависит от обстоятельств. Как правило, рецессия сопровождается смягчением денежно-кредитной политики от ФРС, в том числе снижением ставки и QE. Из-за этого доходность по облигациям падает (а цены на них растут). Вместе с этим растут и цены на золото.

Так было например в 2000, 2008, 2020. Хотя в 2008 даже цены золота падали.

Однако в этот раз ФРС нужно бороться с небывалой инфляцией, и они, наоборот, собираются ужесточать ДКП и даже согласны на некоторую рецессию в обмен на снижение инфляции.

Точно прогнозировать события я не берусь (и никому не советую), но очевидно, что будет жестко, если сценарий с полноценной рецессией реализуется. Открыть/Комментировать

2022-05-25 10:30:21 В дополнение к посту про рецессию в США

По данным опроса проведенного Гарвардским университетом и исследовательской службой Harris американцы считают, что в их экономике все плохо:

56% американцев считают, что их ситуация в финансовой сфере "становится хуже». В апреле так считали лишь 48%.

Лишь 16% опрошенных сохраняют оптимистичный настрой и считают, что стране не грозит экономическая рецессия.

Это не значит, что рецессия неизбежна. Но это еще один довод в пользу того, что она будет. При таких пессимистичных настроениях потребители будут сокращать расходы, а это и есть один из основных факторов провоцирующих рецессию.

Самое неприятное, что снижение спроса окажет скромный эффект на борьбу с инфляцией, потому что ее рост обусловлен низким предложением. Открыть/Комментировать

2022-05-25 10:00:07 ​​О рецессии в США

Рецессия - это экономический кризис.

Признак рецессии - снижение ВВП 2 квартала подряд.

Последствия рецессии: доходы населения падают, увеличивается безработица, падает спрос на товары и услуги, сокращается прибыль компаний, падают котировки активов на фондовом рынке.


Рынок прогнозирует 70%-ю вероятность рецессии в экономике США, - главный стратег JP Morgan Марко Коланович.

Почти все крупнейшие инвестбанки сейчас пересматривают ожидания по росту ВВП вниз.

Но, вот что по этому поводу сказал лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Самюэльсон: «Уолл-стрит предсказала девять из пяти последних рецессий».


Краткосрочные прогнозы аналитиков более позитивны:

Bank of America (про риск рецессии): Экономика США имеет достаточный импульс, и потребуется время, чтобы повышение ставок ФРС повлияло на рост.

JP Morgan: В этом году рецессии не будет, летом произойдет повышение потребительской активности на фоне открытия экономики, Китай усилит монетарные и фискальные меры

Инвестдома в целом склоняются к версии, что рецессию в этом году ждать в США не стоит.

Но и расслабляться не стоит:

Amazon планирует избавиться от части складских помещений в США из-за снижения спроса в сфере электронной коммерции

Прибыль американских ритейлеров Target и Walmart существенно просела из-за роста цен на топливо и зарплаты.

Ставка по ипотеке в США растет, хотя цикл поднятия ключевой ставки от ФРС только начался. 30-летняя ипотечная ставка в среднем по США достигла значения 5,49% всего за несколько месяцев (с 3% в октябре).


Сейчас у американцев есть накопления, отложенные за пару последних жирных лет, в том числе вложения в крипту и в акции. Скорее всего это поможет им протянуть до конца этого года поддерживая спрос на хорошем уровне. Но вот в следующем году картина может стать печальнее: сбережения закончатся, а уровень безработицы и ставка по кредитам вырастут.

Правда в том, что предсказать рецессию невозможно. Это не может сделать даже Джером Пауэлл. Что уж говорить про нас, рядовых инвесторов.

Пока прогноз о рецессии в 23 году выглядит наиболее реалистичным вариантом, но это вовсе не значит, что так оно и будет.

Многое зависит от действий ФРС, а действия ФРС зависят от уровня инфляции. Инфляция зависит от многих факторов, значительная часть из которых не во власти ФРС: СВО, локдаун в Китае, рецессия в ЕС, продовольственный и энергетический кризис.

Уровень неопределенности зашкаливает.

Поэтому, все что нам остается, это диверсифицировать портфель и избегать наиболее рискованных вариантов вложений. Собственно это схема на все случаи жизни, но сейчас, в виду повышенного уровня неопределенности, она обретает еще большую актуальность. Открыть/Комментировать