Сделал график по поведению активов в условиях рецессии. Желт | Dmitriy Nazimov | Start-Investing.ru

Сделал график по поведению активов в условиях рецессии.

Желтые прямоугольники - это рецессии. Ковидная была совсем короткая (2 месяца), но при этом ее называют одной из самых глубоких (в плане ВВП, на графике не отражено).

Оранжевая линия - это ставка ФРС. И, как видите, она всегда снижается во время рецессии. Причем ФРС начинает снижать ставку еще до того, как рецессия начинается. ФРС заранее чувствует, что запахло жареным.

Красно-зеленые свечи - это доходность 10-летних облигаций. Обратите внимание, что доходность облигаций начинает свои движения еще до того, как ФРС меняет ставку. Облигации - это самый умный рынок, за которым нужно следить.

Во время прошлых рецессий сценарий был один: доходность облигаций снижается, затем ФРС снижает ставку, затем случается рецессия.

Т.е когда доходность облигаций существенно снижается при высокой ставке ФРС - дело труба (но это не точно).

Голубая линия - золото. Оно живет какой-то своей жизнью. Не вижу явной корреляции с рецессиями.

Зеленая линия - график S&P 500. Обратите внимание, что он реагирует медленнее, чем доходность по облигациям, но все рецессии сопровождались падением котировок.

Выводы:
1. Нужно следить за рынком облигаций, там ребята реагируют быстрее и мудрее всех.
2. Рецессии обычно сопровождаются падением доходности облигаций и ростом их стоимости.
3. Во время рецессии ФРС обычно снижает ключевую ставку.
4. Во время рецессии всегда падает рынок акций. Есть соблазн, в случае подтвержденных новостей о рецессии, выходить из акций как можно скорее, т.к. котировки скорее всего будут падать глубоко, и, возможно долго. Соответственно, вовремя выйдя, можно неплохо так сократить убытки.

А можно выйти из акций вхолостую (рынок так и не упадет глобально), и в этом случае придется просто так заплатить комиссии и налоги. Как повезет.

Поэтому вопрос о том, стоит ли вообще играть в маркет-тайминг, остается открытым.

@start_investing_ru