shevelevtrade | Деньги, мышление, инвестиции

2021-02-23 09:30:54 ​​С нуля до 1 000 000$. Публичный эксперимент | Неделя 23

Завершилась 23-я неделя публичного эксперимента "Капитал. С нуля до 1 000 000$".

Как обычно, пополнил брокерский счет на 10 000 рублей.
Купил новую акцию - Qualys (QLYS). Облачные вычисления и кибербезопасность. На днях сделаю более детальный обзор этой компании.

Текущее состояние портфеля

Cadence Design Systems (+26,64%)
Electronic Arts (+17,35%)
Microsoft (+11,51%)
Visa (+14,86%)
Сургутнефтегаз-ап (+1,12%)
Alibaba (+7,45%)
Qualys (+1,1%)
Jack Henry & Associates (-0,98%)
FXUS Акции американских компаний (+4,44%)
FXCH Акции китайских компаний (+9,84%)
FXIT Акции IT-сектора США (+5,6%)
FXGD Золото (-2,29%)

Всего активов - 242 310 рублей.

@shevelevtrade Открыть/Комментировать

2021-02-22 19:48:55 ​​EBay. Стоит ли покупать? Обзор компании

eBay - “пионер” онлайн–аукционного бизнеса. Является третьим по величине рынком электронной коммерции в США.

Тикер – EBAY
Размер лота – 1 акция
Текущая цена – около $62

Поведение потребителей стремительно развивается, и эта динамика была ускорена COVID–19. Генеральный директор Джейми Ианноне отметил, что основной бизнес eBay продемонстрировал самый сильный квартальный рост объема за 15 лет.

Финансовые показатели

Капитализация: $42,17 млрд.
Чистая выручка за 2020: $10,26 млрд (годовой рост на 20%).
Рост выручки за последние 5 лет – более 14%.
Динамика прибыли за последние 5 лет – снижение на 22%.
Высокая маржинальность. Operating Margin - 26,19%. Net Margin - 52,9%.
P/E - 8,04. P/E отрасли - 23,27. P/E историческое - 9,96.
Долговая нагрузка - средняя. Debt/Equity - 2,29. Cash/Debt - 0,47.
График акций компании имеет восходящий тренд.
Рост акций за последние 5 лет - около 140%.
Средняя годовая доходность инвестиций - 16% годовых.
Дивиденды: выплачивает ежеквартально. Дивидендная доходность –1,16%.

Структура выручки по направлениям

Выручка от транзакций – 88%
Маркетинговые услуги – 12%.

Плюсы

В 2021 году Ebay является третьей по величине платформой электронной коммерции в США после Amazon и Shopify, но перечисленные компании используют разные бизнес–модели. eBay – сайт, который соединяет продавцов с покупателями. Shopify предоставляет услуги электронной коммерции, которые помогают продавцам запускать собственные интернет–магазины, а Amazon – прямой розничный продавец.
Высокая маржинальность и рентабельность.
По внутренней стоимости компания переоценена, но не значительно. Есть потенциал для роста.
Невысокая стоимость 1 акции.

Минусы

В отличие от EBay конкуренты (Amazon, Shopify и Etsy) стремительно росли и до пандемии. Представители компании объясняют “регресс” новыми налогами на интернет–продажи, которые ввели в нескольких штатах США и сокращением маркетинговых расходов.
61% покупателей eBay находятся в возрасте от 35 до 64 лет. Несмотря на то, что эта возрастная группа обладает беспрецедентной покупательной способностью, для eBay важно привлекать более молодых клиентов. По последним данным лишь 32% покупателей находятся в возрасте от 18 до 34 лет. У Amazon этот показатель намного выше.
Капитализация Ebay ($42 млрд) сильно отстает не только от Amazon ($1,6 трлн). Ее почти догнали новые игроки рынка: Etsy ($25 млрд), Wayfair ($27 млрд).
Кампания стагнирует. За последние 5 лет выручка осталась практически на том же уровне, прибыль упала (в 2017 вообще был убыток), возросла долговая нагрузка.

Выводы

На данный момент eBay растет медленнее рынка электронной торговли, в целом.
Если компания не внесет изменения в свою бизнес-модель, то вряд ли мы увидим какой-то ошеломляющий рост акций в ближайшие 3-5 лет.
Инвестируя в компанию сейчас, на мой взгляд, не стоит рассчитывать на высокую доходность. Ориентир - 10% годовых в долларах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Пишите в личку, на какие еще акции сделать обзор @shevelev_alexandr

@shevelevtrade Открыть/Комментировать

2021-02-22 12:48:36 Главные новости, 22.02.2021

Из-за новых технологий в мире могут исчезнуть миллионы рабочих мест. К 2025 году автоматизация и новое разделение труда между машинами и людьми приведет к утрате 85 млн. рабочих мест в 26 экономиках. Это довод в пользу дефляции, а не инфляции.

С 1 марта на Мосбирже можно будет купить акции Toyota, Booking, Oracle, Sony и даже бумаги компании Уоррена Баффета – Berkshire Hathaway. Количество иностранных бумаг, доступных на MOEX, достигнет 88.

В Канаде заработал первый ETF, привязанный к биткоину. За первые два дня работы торгуемый на бирже фонд привлек $421 млн. ETF находится под управлением компании Purpose Investments и торгуется с тикером BTCC. Если ETF сохранит темпы роста, то уже через 20 дней сможет стать крупнейшим биржевым фондом Канады. Аналитики Bloomberg считают, что объем торгов показывает высокую востребованность финансового инструмента, и все больше людей будут вкладываться в криптовалюты.

СБЕР запускает собственную платформу умного дома. Компания объявила о старте продаж новых устройств – смарт-розеток и смарт-ламп. Смарт-лампы позволяют не только регулировать насыщенность, яркость и цветовую температуру, но и включать кастомные световые эффекты (закат, рассвет и даже северное сияние). Умные розетки управляют электроприборами по таймеру. У них есть функция защиты от детей, заземление и защитные шторки. Отдавать команды можно не только через интерфейс приложения СБЕР Салют, но и голосом.

Apple создает беспроводную зарядку с нуля. Яблочная корпорация сотрудничает с WattUp Energous. При разработке устройства используют технологию WattUp на основе радиочастот, которая получила одобрение на использование в 112 странах мира. На фоне новости акции WattUp Energous влетели на 60%.

Спрос на российские облачные хранилища возрос со стороны иностранных компаний. Рост спроса связан с преимуществами отечественных облачных мощностей по функционалу и цене. В число иностранных клиентов входят не только малый и средний бизнес, но и крупнейшие ритейлеры, автопроизводители и промышленные корпорации.

Норникель выплатит гигантский штраф в размере $146 млрд. за счет дивидендов. Руководство компании не намерено обжаловать решение суда из-за разлива на ТЭЦ. Финансовый директор Сергей Малышев сообщил, что штраф будет выплачен за счет сокращения прибыли и дивидендов. После исполнения обязательств на выплату дивидендов останется $86,58 млрд. Размер выплат по сравнению с прошлым годом может уменьшится в 1,75 раза.

Олег Тиньков (основатель TCS Group) заявил, что не рискнет покупать бумаги Tesla и OZON. Тиньков считает, что у Tesla “будет коррекция еще какая, успеют ли инвесторы выйти из игры – большой вопрос”. Олег Тиньков посоветовал обратить внимание на акции прибыльных дивидендных компаний.

@shevelevtrade Открыть/Комментировать

2021-02-20 13:27:09 @shevelevtrade Открыть/Комментировать

2021-02-19 17:59:32 Как инвестору экономить на налогах. Часть 2

Наконец-то готова 2-ая часть видео про налоги )) Сегодня расскажу еще о 4-х способах экономии. Эти способы обязан знать каждый инвестор.

Смотреть на YouTube:



Под видео я разместил ссылку на обещанный бесплатный PDF-гайд “Как инвестору экономить на налогах”. Скачивайте!

Делитесь с друзьями!

@shevelevtrade Открыть/Комментировать

2021-02-19 12:01:41 Налог на вклады. В чем подвох?

Еще в марте 2020 года россияне узнали, что с 2021 года появится налог на банковские вклады.

И если вы считаете, что откроете несколько счетов на сумму меньше 1 000 000 в разных банках и налоги вас не коснутся, то вы в корне ошибаетесь. Здесь есть свои подводные камни, поэтому давайте разбираться.

Кто платит налог

Ежегодно с 2022 года – все без исключения физические лица. Но только в том случае, если сумма дохода по всем вкладам за год более 1 000 000 руб × действующую ставку ЦБ (в 2021 году это – 4,25%), то есть – 42 500 руб.

Что входит в налоговую базу

Под “раздачу” попали:
Банковские вклады (если депозиты открыты в разных банках, они суммируются)
Накопительные счета
Валютные счета
Проценты по дебетовым картам

Исключение – вклады с доходностью меньше 1% годовых. Их нововведения не коснутся.

Как узнать, сколько нужно заплатить

Немного арифметики. У нас есть два вклада на сумму:
1 500 000 руб (ставка 6%)
1 000 000 руб (ставка 5,5%)

Все предельно просто:
Рассчитываем доход со всех вкладов за год. По первому мы получили 1 500 000 × 0,06 = 90 000 руб, по второму – 1 000 000 × 0,055 = 55 000 руб.
Суммируем полученные значения: 55 000 руб + 90 000 руб = 145 000 руб.
Вычитаем из полученной суммы необлагаемый доход (в 2021 году это 42 500 руб): 145 000 руб – 42 500 руб = 102 500 руб.
Рассчитываем 13% от найденного результата: 102 500 руб × 0,13 = 13 325 руб.

Будет ли налоговая следить за доходами?

Информация обо всех счетах человека УЖЕ есть в базе ФНС. Наши доходы под контролем. За неуплату начислят пени или штраф.

Что делать?

Рассмотреть, наконец-то, альтернативные варианты инвестирования. Хватит полагаться исключительно на банковские вклады. Да и проценты по банковским депозитам, согласитесь, уже не те.

Даже такой простой инструмент, как ETF (например, фонд акций американских компаний) позволяет получать гораздо более высокую доходность при минимальных затратах времени. Историческая доходность: 7-9% в долларах и 15-17% в рублях. И это еще без учета налоговых льгот, которыми может воспользоваться практически каждый россиянин.

Тема ETF одной из первых будет рассмотрена в Школе инвестирования. Уроки появятся уже в марте 2021. Поэтому не откладывайте на потом. Учитесь инвестировать уже сейчас.

@shevelevtrade Открыть/Комментировать

2021-02-19 09:34:14 Главные новости, 19.02.2021

Apple ищет инженеров для разработки сетей связи 6G. По прогнозам экспертов отрасль 6G развернется не раньше 2030 года, но "яблочная" корпорация хочет принять участие в разработке на самых ранних этапах. По данным CNBC исследования 6G уже начали и в Китае. Борьба за первенство началась – тот, кто первым запустит 6G, и возглавит промышленную революцию.

Баффет рассказал об акциях, которые тайно приобрела его компания Berkshire Hathaway. В портфеле – бумаги оператора мобильной связи Verizon, энергетической компании Chevron и страхового брокера Marsh & McLennan. Больше всего Баффет верит в Verizon – покупка обошлась в $8,6 млрд.

Apple анонсировала новинки 2021 года. Компания представит обновлённую версию планшета iPad Pro (будет поддерживать 5G и получит дисплей mini LED) и бюджетные наушники Air Pods. Среди новинок есть и принципиально новый гаджет - метка AirTag. Это smart-устройство, которое прикрепляется к любой вещи, например, часам, и позволяет легко её найти.

Представители ЕС обсудят санкции против России и могут вынести решение уже в понедельник, 22 февраля. Эксперты полагают, что даже если санкции будут введены, они не будет болезненным для российской экономики.

НОВАТЭК ожидает импорт СПГ (сжиженного природного газа) в Европу в 2021 году на уровне 2020 года. В прошлом году объем реализации на международных рынках составил $8,9 млрд. кубометров. Кроме того, НОВАТЭК планирует получить инвестиции в размере $11 млрд. для финансирования проекта Арктик СПГ-2 из Японии, Европы и Китая.

Несмотря на то, что индикатор Баффета бьет тревогу, лишь 13% управляющих считают, что на американском рынке сейчас пузырь.

В ведомстве Эльвиры Набиуллиной заявили о возможном повышении ключевой ставки до 5-6%. Центробанк планирует вернуться к реальной ставке в ближайшие 3 года.

Telegram разместит бонды среди узкого круга инвесторов. Компания планирует занять не менее $1 млрд. у российских, европейских и азиатских инвесторов. Когда Telegram выйдет на биржу, держатели облигаций смогут конвертировать их в акции с 10%-ным дисконтом от цены размещения. Минимальный чек для участия в размещении – $50.

Госдума приняла закон о налогообложении криптовалют в первом чтении. Первым отчетным периодом законодатели предлагают сделать 2021 год. По новым правилам инвесторов обяжут отчитываться о владении токенами (если годовой оборот – более 600 000 руб.), платить 13% с полученного дохода от сделок. За непредставление сведений физ. лицам и компаниям грозит штраф 50 000 руб. За сокрытие информации о работе с криптой нарушителей могут дополнительно оштрафовать на 10% от суммы поступления или вывода в национальной валюте. Пока непонятно, смогут ли госорганы отслеживать транзакции на бирже и в обменнике.

@shevelevtrade Открыть/Комментировать

2021-02-18 14:07:27 Скоро обвал? Индикатор Баффета

Индикатор фондового рынка Уоррена Баффета на этой неделе достиг своего максимума и превысил 220%. Если верить индикатору, сейчас рынок значительно переоценен, и инвесторы играют с огнем

Так ли это на самом деле? Давайте разбираться!

Что показывает индикатор Баффета

Индикатор Баффета рассчитывается как соотношение рыночной капитализации (всего американского рынка акций) и уровня предполагаемого ВВП (то есть, суммы всех товаров и услуг, произведенных в стране).

Баффет утверждает:

Нормальное соотношение капитализации к ВВП – не более 1.
Когда оно составляет уже 1,3 (т.е. капитализация рынка акций обгоняет ВВП на 30%), стоимость акций считается фундаментально завышенной. По сути, возникает экономический пузырь.

То есть:

Когда значение находится на уровне 75-80%, стоит активно покупать компании.
Когда же индикатор превышает отметку в 100%, увеличивается вероятность обвала рынка. Самое время продавать рисковые бумаги и активы.

Несколько фактов о предыдущих кризисах:

В 2000 году перед кризисом доткомов индикатор достиг отметки 146%.
Перед кризисом 2008 года – 137%.
Перед коронакризисом 2020 года – 152%.

Стоит ли паниковать сейчас?

На мой взгляд, паниковать пока рано. Сейчас индекс Баффета демонстрирует разрыв между оценкой ценных бумаг и падением ВВП по всему миру из-за пандемии коронавируса.

Экономика пострадала, а акции компаний выиграли из-за падения ставок по банковским вкладам и активных действий Центральных Банков. Сюда же можно отнести и низкорисковые вложения (казначейские облигации и ОФЗ): теперь они имеют меньшую доходность и не так привлекательны, как фондовый рынок.

Посмотрите: текущая ставка ФРС (американского ЦБ) находится на уровне 0,25%. Доходность по 10-летним казначейским облигациям – 1,215%. Такой доход не покрывает даже инфляцию. Вознаграждение, которое инвесторы получают за риск, выше и интереснее. Именно поэтому индекс Баффета теперь на порядок выше, чем несколько лет назад.

Налог на прибыль сейчас меньше, чем раньше, а значит у компаний остается больше свободных денег. Акционеры получают больше. Это приводит к увеличению рыночной капитализации.

Изменилась и экономическая модель. Несколько десятков лет назад самыми крупными компаниями считались производственные. Создание бизнеса требовало больших капитальных затрат. Чистая прибыль по сравнению с выручкой (которая попадала в ВВП) была небольшой.

Сейчас на рынке преобладают технологические корпорации по типу Microsoft, Facebook, Apple, Amazon и др. Современные компании имеют более устойчивые бизнес-модели, более высокую рентабельность и большой свободный денежный поток.

Это подтверждает и сам Баффет: «Американский бизнес – и, следовательно, корзина акций – практически наверняка будет стоить намного больше в ближайшие годы. Этому будут способствовать инновации, повышение производительности, предпринимательский дух и обилие капитала».

Не стоит забывать про огрехи методики расчета индикатора. При расчете ВВП не учитываются доходы, которые компании получают за рубежом. Если доля доходов компании в других странах растет, это влечет за собой и увеличение индекса Баффета.

Будет ли обвал? Да, потому что обвалы случаются постоянно (это неотъемлемая часть развития финансовых рынков). Но случится ли обвал в ближайшее время, вряд ли. Несмотря на перекупленность, рынок может расти еще очень долго.

@shevelevtrade Открыть/Комментировать

2021-02-17 11:30:25 Главные новости, 17.02.2021

Тинькофф запустит собственные платежные сервисы. Под брендом Тинькофф-касса будет работать система онлайн-платежей. Tinkoff pay должна стать собственной платежной системой, которая объединит различные инструменты. Через Tinkoff pay можно будет открыть кошелек с токенами, оплачивать покупки и услуги.

Ozon – теперь не только маркетплейс, но и МФО. Ozon учредил микрофинансовую компанию Озон кредит. Целей бизнеса ритейлер пока не раскрывает. У Ozon уже есть финансовые сервисы. Один из них – площадка Ozon.Invest. В 2021 году Ozon.Invest перестала работать с физлицами: теперь это B2B-бизнес.

Ралли биткоина продолжается. Впервые за историю криптовалюта превысила отметку в $50 000. Чтобы подорожать на $10 000, биткоину потребовалось чуть больше месяца. Напомню, прошлый максимум BTC установил 7 января – $40 000.

Яндекс инвестирует в проекты по доставке продуктов $500 млн. Это коснется сервисов Яндекс.Еда, Яндекс.Лавка, Яндекс.Маркет. В 2020 году оборот Лавки, Еды и Маркета вырос в рекордные 5 раз и составил $24 млрд.

Adidas продает бренд Reebok спустя 15 лет после покупки. Из-за пандемии прибыль Reebok упала почти на 45%. Окончательное решение о судьбе Reebok будет приятно 10 марта, когда Adidas представит новую стратегию развития.

Apple не может найти партнера для создания автомобиля Apple Car. Раньше корпорация вела переговоры с Hyundai и KIA. Все шло к заключению сделки, но компании отказались работать с Apple. Такое сотрудничество сделало бы крупнейших автопроизводителей простыми поставщиками оборудования.

Tesla запустит свой первый завод в Индии. Компания Илона Маска планирует представить доступные электромобили, предназначенные специально для рынков развивающихся стран. Завод в Карнатаке может начать работу уже в этом году. Tesla уже зарегистрировала дочернюю компанию Tesla India Motors and Energy Pvt Ltd и сформировала совет директоров.

Сбер предлагает полностью отказаться от пластиковых карт. Теперь все клиенты, использующие мобильное приложение СБЕР, могут выпустить электронную карту без пластикового носителя. В процессе оформления дебетовой или кредитной карты клиенту достаточно выбрать опцию “Давайте без пластика”. Те, кто пользуется электронной картой, смогут дозаказать и пластиковый вариант.

Администрация нового президента США пересматривает политику по Северному потоку-2. Представители Соединенных штатов решают, стоит ли отказаться от санкций в отношении компаний и частных лиц, участвующих в строительстве газопровода. Советник Байдена уже предложил остановить санкции. Строительство подводного трубопровода почти закончено. Запуск запланирован на 2021 год.

@shevelevtrade Открыть/Комментировать

2021-02-16 18:56:22 ​​Etsy. Стоит ли покупать? Обзор компании

Etsy – американская компания-владелец маркетплейса, связывающего между собой продавцов и покупателей handmade-товаров ограниченного выпуска. С 2005 года компания превратилась в платформу с 47,7 миллионами активных покупателей и 2,59 млн. активных продавцов, выставляющих на продажу 66 млн. предметов ручной работы.

Тикер – ETSY
Размер лота – 1 акция
Текущая цена – около $230

Маркетплейс Etsy стал одной из немногих компаний, которая увеличила прибыль на фоне пандемии. За последний год площадка выросла более чем на 300%. В третьем квартале 2020 года количество активных продавцов превысило 3,68 млн, в то время как в 2019 году в Etsy было зарегистрировано 2,59 млн. компаний и продавцов-физических лиц.

Финансовые показатели

Капитализация: $29,5 млрд.
Чистая выручка за 2020: $818,3 млн (годовой рост на 35%).
Рост выручки за последние 5 лет – около 200%.
Рост прибыли за последние 5 лет – более 170%. Вышла в прибыль 3 года назад.
Высокая маржинальность. Operating Margin – 20,87%. Net Margin – 16,83%.
P/E – 129,92. P/E отрасли – 22,97. P/E историческое – 73,67.
Долговая нагрузка – средняя. Debt/Equity – 1,67. Cash/Debt – 1,37.
График акций компании имеет восходящий тренд.
Рост акций за последние 5 лет – около 2700%.
Средняя годовая доходность инвестиций – 100% годовых.
Дивиденды: не выплачивает.

Структура выручки по направлениям

Сборы и комиссии с продажи – 74%
Дополнительные опции для продавцов (например, первое место при показе товаров потенциальным покупателям) – 26%
С американского рынка компания получает 2/3 продаж, оставшаяся 1/3 приходится на другие страны.

Плюсы

Дальнейшее увеличение онлайн–активности автоматически увеличит базу потенциальных покупателей маркетплейса Etsy (компания выигрывает от общего увеличения рынка онлайн-коммерции).
В сентябре 2020 года компания вошла в индекс S&P 500.
Etsy взимает комиссию за размещение заказов $0,2, совершение транзакций и обработку платежей – от 3,0% до 4,5%, а также 5% с продавцов после продажи. У конкурента (Amazon Handmade) комиссионные составляют 15%.
Онлайн-платформы Pinterest, Facebook, Google являются крупнейшими источниками трафика Etsy. Дальнейшее развитие этих площадок будет приводить к росту трафика на маркетплейсе.

Минусы

Рост продавцов Etsy связан преимущественно с тем, что многие продавцы остались без работы и были вынуждены искать альтернативные источники дохода. Выход из пандемии коронавируса может снизить объемы продаж.
Несмотря на увеличение количества пользователей число постоянных покупателей растет очень медленными темпами.
Высокая стоимость P/E свойственно стартапам (пример – Amazon), но касаемо Etsy значение P/E превышает среднее значение по отрасли почти в 6 раз.
В долгосрочной перспективе Etsy продолжит сталкиваться с обострением конкуренции в сфере электронной коммерции. Сегодня Etsy “захватила” только 5% рынка.

Выводы

Оценивая стоимость Etsy, можно ожидать продолжения роста в перспективе 3-7 лет. Компания устойчивая в финансовом плане. Выручка, денежные потоки растут.
Смущает, что прибыль компания начала показывать только последние 3 года, а в прошлом году сильно возросло количество обязательств.
Еще один жирный минус – компания переоценена. Рост цены за последний год составил около 300%, что создает высокие риски образования сильного коррекционного движения в ближайшее время.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Пишите в личку, на какие еще акции сделать обзор @shevelev_alexandr

@shevelevtrade Открыть/Комментировать