Капитал

2021-06-21 10:05:00 ​​Даже не сомневаюсь, что и те, кто определяет монетарную политику, и те, чьи действия могут повлиять на рынок, отдают себе отчет в том, как выглядят графики цен наиболее важных активов. Например, такого определяющего инструмента, как индекс доллара.

Недавно я писал о том, что "у многих найдутся причины защищать" уровень 88-89. Возможно, это совпадение, но почему-то именно при подходе к уровню, пробой которого не прошел бы незамеченным, ФРС неожиданно для многих сменил риторику, что поддержало доллар и привело к его отходу на безопасное расстояние (график слева).

Надолго ли, я не знаю. Читал, что, например, Голдманы продолжают медведить по доллару и утверждают, что пробой вниз все-таки состоится. Поживем-увидим. Зато многим рынок снова преподал хороший и полезный урок о том, что, какими бы ни были собственные ожидания, не стоит опережать события, а лучше дождаться их подтверждения.

Это касается, например, соотношения GDX/Золото (график справа), чей пробой вверх, необходимый для "большой игры", пока так и не состоялся и может не состояться без ослабления индекса доллара (хотя лично я думаю, что это лишь вопрос времени). Тут все очень взаимосвязано. Поэтому прежде чем делать по-настоящему серьезные ставки на ту или иную идею, сначала стоит дождаться благоприятных начальных условий, которые повышают вероятность успеха. В противном случае получается игра с казино- в ней тоже можно выиграть, если повезет, но шансы не в нашу пользу. Открыть/Комментировать

2021-06-19 13:35:45 Немного занимательной статистики на выходные. Таблица от LPL Research показывает средние результаты индекса S&P-500 за каждый день года за последние 70 лет.

Интересно, что одним из наиболее слабых периодов является 9-дневный отрезок с 18 по 26 июня (он выделен рамкой). В течение него средний результат индекса каждый день отрицательный.

Почему так, я не знаю. Но если сопоставить эту занятную аномалию с ухудшением "ширины рынка" (когда индексы у своих максимумов, но все меньше отдельных акций их поддерживает), то можно предположить, что коррекция, которая началась после ужесточения риторики Федрезерва, может продлиться ещё какое-то время. Открыть/Комментировать

2021-06-18 18:00:18 Покупка дивидендных акций может стать одной из лучших долгосрочных инвестиционных стратегий. Она позволяет инвестору получать доход в виде дивидендов, реинвестировать его, а также получать доход от прироста стоимости самих акций при наличии такового. При этом дивидендные акции считаются менее волатильными, чем быстрорастущие. На вебинаре 17 июня (чт) в 11:00 мск эксперты «АТОН» расскажут, как грамотно собрать дивидендный портфель из российских акций и какие бумаги стоит в него включать. Все участники вебинара получат аналитический отчет с составом портфеля от аналитиков «АТОН».
Регистрируйтесь по ссылке: https://www.aton.ru/~0cPct

#партнерскийпост Открыть/Комментировать

2021-06-18 10:55:19 Реакция рынка акций на итоги заседания ФРС сильно различается по секторам. Про широкий индекс пока ничего плохого сказать нельзя, он особо и не отреагировал. Зато внутри него активизировалась ротация, о возможности которой мы недавно рассуждали.

Одним из секторов, на которые стоит обратить внимание, является Биотех. По данным Nautilus Research, именно середина июня на графике сезонности для соотношения Биотех/S&P-500 формирует серьезный минимум. Черная линия- усредненная сезонность соотношения за 29 лет, доступных для расчета. Красная линия- динамика в 2021 году.

По статистике от Nautilus, 3-й квартал- это просто праздник какой-то для биотеха. За 29 лет 23 раза соотношение Биотех/S&P-500 росло в 3-м квартале и лишь 6 раз снижалось, а среднее опережение сектором рынка составило 7,5% за квартал.

Опять же, ни о каких гарантиях речи не идет, это рынок. Но фон однозначно позитивный для инвесторов в биотех. Напомню, что 2 основных и самых ликвидных ETF на сектор, это XBI и IBB (не в качестве рекомендации!) Открыть/Комментировать

2021-06-16 10:05:00 ​​Рынок напряженно ожидает, что же сегодня скажет ФРС по итогам очередного заседания. Речь не идет об олдскульной конкретике типа "мы собираемся/не собираемся сворачивать QE-4". Это может слишком ранить утомленных бычьим рынком инвесторов. Поэтому не рассматриваются даже выражения, которые можно было бы интерпретировать как "мы собираемся подумать о том, а не стоит ли сворачивать QE". Нужно копать глубже, поэтому любители читать между строк будут искать намеки на то, "не думает ли ФРС, что пора подумать о том, что когда-то придется сворачивать QE".

Шутки шутками, а мне итоги заседания будут любопытны по причине их возможного воздействия на рынок драгметаллов, особенно, серебра, которое давно уже что-то замышляет. На графике вместе с ценой показан индикатор волатильности под названием "Ширина линий Боллинджера".

Я как-то уже писал о нем в контексте S&P-500 и его вероятного "дна" в апреле 2020 г. Рассчитывается он очень просто, и сразу становится понятен его физический смысл. Тут речь о параметрах (20,2). Это означает, что берется 20-дневная средняя цены на серебро, и от нее откладывается по 2 стандартных отклонения в обе стороны. Это и есть "линии Боллинджера". Затем берется расстояние между этими линиями и делится на значение 20-дневной средней. Получается значение индикатора "BB width" в %.

Чем более узкой получается полоса между линиями, тем меньше значение индикатора. Например, сейчас оно около 3%. Это является свидетельством крайне низкой волатильности или, выражаясь более понятным языком, "сильно сжатой пружины". Обычно такое состояние не сохраняется долго, и потенциальная энергия в какой-то момент резко переходит в кинетическую, то есть, цена начинает быстро двигаться. К сожалению, заранее нельзя сказать, в какую сторону, поэтому основную ценность такая ситуация представляет для опционных трейдеров, которые могут относительно дешево купить опционы в обе стороны и выиграть при любом движении цены.

Меня больше интересует, не создаст ли именно сегодня ФРС предпосылки для окончания консолидации, которая отмечена на графике и которая длится уже 10 месяцев. Чаще такие треугольные консолидации заканчиваются продолжением основного тренда, но кто ж его знает, как будет на этот раз. В случае выхода цены вниз рынок серебра будет мало кому интересен. Зато в случае выхода вверх у него могут открыться серьезные перспективы с минимальными целями на 40$ (из расчета AB = CD). В любом случае, ждать осталось недолго. Открыть/Комментировать

2021-06-15 18:00:06 ​​#реклама

re:Store запускает в продажу облигации

#эмитент, #первичка
Теперь у re:Store можно купить не только последнюю модель iPhone, но и облигации. Российская группа Inventive Retail Group, владеющая сетью re:Store, а также монобрендовыми магазинами Samsung, LEGO, Nike и других известных брендов, размещает дебютный выпуск облигаций на 3 млрд руб. Если вложиться в бумаги на три года, можно заработать около 8% годовых. Почитать подробнее о компании и оставить заявку можно на сайте: http://yango.pro/obligatsii_inventive_retail_group/?utm_source=telegram&utm_medium=cpc&utm_campaign=kapital

Дисклеймер: данный пост публикуется с информационной целью и не является инвестиционной рекомендацией. Канал "Капитал" не несет ответственности за результат принятых читателями инвестиционных решений Открыть/Комментировать

2021-06-15 10:48:12 В продолжение разговора о том, чего более вероятно ожидать от рынка акций США в текущей ситуации.

По данным Sentimentrader.com, мы имеем 18-й за 60 лет случай, когда одновременно происходит следующее: индекс S&P-500 закрывается на 3-летнем максимуме, а доходность 10-летних Трежерис закрывается на 3-месячном минимуме. Все эти моменты отмечены красными точками на графике.

За редкими исключениями такое сочетание становилось благоприятным для сохранения бычьего рынка. Особенно заметен был эффект на горизонте 6 месяцев. В 15 из 17 случаев рынок продолжал расти, и средний результат индекса за период (+11,2%) оказывался значительно выше среднего результата за все 6-месячные периоды.

Снова напомню банальную вещь, что прошлые результаты ничего не гарантируют в будущем. Но в сочетании с позитивными сигналами о внутренней силе рынка, про которые я писал вчера, такой статистически благоприятный фон не может не радовать быков. Открыть/Комментировать

2021-06-14 12:00:02 Неделю начнем, пожалуй, с очевидных вещей. Иногда полезно отложить в сторону собственные хотелки и ожидания от рынка и посмотреть, что же все-таки рынок делает в реальности сам. Это я к вопросу о том, что рынок акций США "дорог", "перекуплен", "скоро рухнет" и т.д.

По итогам прошлой недели S&P-500 показал новый исторический максимум. Этот максимум был поддержан, во-первых, количеством растущих акций в индексе (Advance-Decline Line) и, во-вторых, объемом растущих акций (Up-Down Volume). То есть, и количество, и объем торгов растущих акций больше, чем падающих, и эта разница тоже увеличивается. Наконец, более привычный для широкой публики "фактор страха" VIX закрылся на новом локальном минимуме.

О чем это говорит? Все возможно, в том числе, и сценарий "все пропало". "Черных лебедей" по Талебу никто не отменял. Но реальность говорит нам о том, что рынок акций все еще в "здоровом" восходящем тренде. Все когда-то заканчивается. Но вот стоить ли именно сейчас плевать против ветра- вопрос очень индивидуальный. Открыть/Комментировать

2021-06-11 18:00:05 ​​#реклама

Доверять новостям или торговать то, что на графике?
Как долго сидеть в позиции?
Как научиться самому анализировать ситуацию на рынке?

Ответы точно знает Александр Герчик! Успешный трейдер из Нью-Йорка с опытом более 22 лет и самый безопасный трейдер по версии Mojo Wall Street Warriors.Основатель платформы подготовки профессиональных трейдеров, благодаря которой более 20 тысячи студентов успешно торгуют и зарабатывают.

Подписывайтесь на его Telegram канал, где ежедневно публикует:

рекомендации по сделкам
новости о Tesla, Bitcoin и фондовом рынке;
подробные обзоры, что влияет на ситуацию на рынке.

Подписаться https://t.me/AlexanderGerchik

Дисклеймер: инвестиции связаны с риском. Канал "Капитал" не несет ответственности за результаты принятых вами инвестиционных решений Открыть/Комментировать

2021-06-11 13:26:15 Долгое время рынок акций Европы оставался вне радаров инвесторов, принимающих решение о стратегической аллокации активов. Это было вполне рационально, если посмотреть на относительную динамику Европа/США (верхняя часть графика). Она снижалась с 2017 г, несмотря на периодические попытки ралли Европы в абсолюте (нижняя часть графика). Соотношение VGK/VTI стабильно упиралось в 200-дн среднюю и возобновляло падение. В таких условиях нет никакого смысла отвлекать капитал на отстающий актив (если, конечно, речь не об инвесторе, чей мандат обязывает его держать Европу в портфеле).

И вот, похоже, тенденция сломалась. Последний минимум соотношения VGK/VTI был в октябре и больше не обновлялся. Пробита, наконец, 200-дн средняя и тестируется последний локальный максимум. Если он обновляется, то подтверждает разворот относительного тренда в пользу Европы. Сколько продлится это преимущество, я не знаю, но до тех пор, пока картина не развернется обратно, иметь Европу в портфеле становится более рациональным, чем не иметь. Открыть/Комментировать