Финансовый ритм

2022-09-01 18:01:15 Активное инвестирование vs пассивные стратегии. Какой путь выбрать? Исследование: SPIVA (S&P Indices Versus Active)

- - - - -

Таблицы показателей S&P Indices Versus Active (SPIVA) представляют собой полугодовые отчеты, публикуемые S&P Dow Jones Indices, в которых сравниваются результаты активных паевых инвестиционных фондов с их соответствующими эталонами (индексами).

Исследование проводится по ряду регионов и стран: США, Канада, Мексика, Бразилия, Чили, Европа, страны Ближнего Востока и Северной Африки, Индия, Япония и Австралия.

Сравнение активных фондов с индексами показывает, что лишь немногие активные управляющие способны опережать пассивных управляющих системно на длительном горизонте.

К примеру, если взять результаты активных фондов в США, то увидим, что с удлинением временного горизонта все больше активных управляющих проигрывают индексу:

 на горизонте 3 лет от индекса отстанут 67,85%;
 на горизонте 5 лет от индекса отстанут 74,10%;
 на горизонте 10 лет от индекса отстанут 83,07%. Открыть/Комментировать

2022-08-31 11:01:05 Что нужно сделать перед инвестированием?

- - - - -

1) Создать личный финансовый план, который поможет определить ваши цели, срок и отношение к риску.

Многие инвесторы пропускают данный шаг, совершая сильную ошибку, так как именно определение целей, сроков, ресурсов и отношения к риску будет диктовать вашу инвестиционную стратегию.

2) Сформировать "финансовую подушку" на уровне не менее трех ежемесячных расходов.

Формирование резервного фонда на случай непредвиденных ситуаций позволит обезопасить ваше движение к целям и не даст повода для вывода денег с инвестиционного счета при острой необходимости.

3) Желательно закрыть кредиты с высокими процентными ставками.

Если у человека есть большой кредит под 30%, то приступать к инвестициям не имеет экономического смысла. Долгосрочные инвестиционные стратегии системно не смогут приносить доходность на уровне 30%, поэтому закрываем или рефинансируем кредит, а уже потом переходим к инвестициям. Открыть/Комментировать

2022-08-30 11:00:43 Как найти акции с потенциалом роста? Метод Питера Линча

Питер Линч - американский инвестор, один из лучших управляющих своего времени. В период с 1977 по 1990 год руководил Fidelity Magellan Fund, который показывал доходность по 29,2% ежегодно под руководством Линча.

За свою карьеру у него получалось множество раз находить недооцененные акции, которые давали заветное увеличение капитала в несколько раз.

Одним из ключевых параметров его оценки был показатель PEG (Price/Earnings to Growth ratio) или "P/E", скорректированный на темп роста прибыли в будущем.

Какой показатель PEG является привлекательным?

У компании, которая оценена справедливо, PEG будет равен 1, т.е. если P/E равен 20, а темп предполагаемого роста прибыли составляет 20%.

Если же темп роста возрастет до 40% в год при P/E в 20, то PEG = 20/40 = 0,5 - такая компания будет считаться недооцененной.

Показатели же выше 2 являются индикаторами переоценки акций компании и инвестору лучше воздержаться от покупки.

Как сравнить компании?

Предположим, что у нас есть информация по трем компаниям из одного сектора экономики:

Компания А: P/E = 10, темп роста прибыли = 5%, PEG = 10/5 = 2
Компания B: P/E = 15, темп роста прибыли = 15%, PEG = 15/15 = 1
Компания C: P/E = 20, темп роста прибыли = 25%, PEG = 20/25 = 0,8

Если мы будем оценивать компанию по базовому мультипликатору P/E, то придем к выводу, что компания А является недооценной, но корректировка на рост по прибыли показывает, что бизнес компании стагнирует и развивается слабыми темпами. Выгодным будет рассмотреть акции компании С, так как даже имея высокий P/E, рост прибыли компании может оправдать данную оценку.

- - - - -

О чем стоит помнить?

Показатель является достаточно качественным инструментом для поиска недооцененных компаний, но не является универсальным. Помните, что оценка акций должна быть комплексной. Отдельный показатель может выделить бумаги, на которые стоит посмотреть, но не расскажет о всех особенностях бизнеса компании. Открыть/Комментировать

2022-08-29 11:01:55 Как освободить доход от инвестиций от НДФЛ?
(продолжаем тему с ИИС)

Открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и воспользоваться налоговым вычетом на доходы (тип счета Б).

Кто может получить вычет на доходы?

В ситуации с типом вычета Б совсем неважно, есть ли у вас официальный источник дохода. Вычет на доходы позволяет освободиться от уплаты 13% НДФЛ от операций через ИИС. Однако получить данный вычет инвестор сможет только по итогу закрытия ИИС и не раньше, чем через три года с момента его открытия.

Как получить вычет на взнос (тип Б)?

Все просто. Брокеры и управляющие согласно налоговому законодательству выполняют роль налоговых агентов, поэтому инвестору нужно принести им справку из налоговой, где должен отсутствовать факт получение вычетов на взносы (тип А) и сведения о том, что у вас нет второго счета ИИС. В момент закрытия счета не будет удержан НДФЛ. Открыть/Комментировать

2022-08-28 12:00:37 Trader: Диверсификация снижает не только риск, но и доходность.

Trader: Но это нормально, так как я могу использовать кредитное плечо, чтобы поднять доходность обратно.

P-Bird: Звучит рискованно.

Trader: Я исправлю это с большей диверсификацией.

- - - - -

Немного юмора на навыки большинства трейдеров.

Помните, что кредитное плечо увеличивает риски портфеля в разы. В инвестиционных стратегиях лучше использовать только собственные деньги. Открыть/Комментировать

2022-08-26 10:41:25 (продолжение)

Портфель создан на основе паритета рисков, использует только длинные позиции и опирается на принципы пассивного инвестирования. Структура, которая была предложена основателем, должна быть следующей:

40% долгосрочные облигации;
30% акции;
15% среднесрочные облигации;
7,5% золото;
7,5% сырьевые товары.

Анализируя стратегию, мы можем отметить, что "Всепогодный портфель" уступил по доходности индексу S&P500 на горизонте последних 15 лет, но демонстрировал большую устойчивость во время мирового экономического кризиса в 2008 году.

Максимальное падение составило всего 14,75% против падения в 50,97% у индекса S&P500. Период падения и последующего восстановления американского рынка акций заняло 4 года и 10 месяцев, а у "Всепогодного портфеля" 1 год и 6 месяцев.

Среднегодовая доходность стратегии составила 7,04%. В худший год портфель показал -3,66%, а доходность в лучший год составила 18,30%.

- - - - -

Стоит ли применять стратегию на текущем рынке? Однозначного ответа быть не может, так как текущие условия рынка могут добавлять как дополнительные риски, так и новые возможности. Многое зависит от конкретных финансовых целей и инвестиционного профиля.

Однако принципы распределения денежных средств по разному классу активов могут быть применимы и полезны в любой экономической обстановке, так как грамотная аллокация и диверсификация существенным образом снижают риски портфеля. Открыть/Комментировать

2022-08-26 10:40:56 Какой инвестиционный портфель будет эффективен в любой экономической ситуации?

Вероятно, что самым известным исследователем данного вопроса является Рэй Далио, известный инвестор и основатель хедж-фонда Bridgewater Associates, который предложил концепцию "Всепогодного портфеля". Ключевая задача подхода - показывать положительный результат вне зависимости от меняющихся экономических условий.

Рэй Далио определял несколько факторов, которые влияют на инвестиционные портфели: экономический рост/спад и инфляция/дефляция. Он разработал четыре различные инвестиционные стратегии, которые эффективны в конкретных условиях, а затем объединил в единую стратегию с необходимым распределением по классу активов (акции, облигации, товарный рынок, золото). ↓ Открыть/Комментировать

2022-08-25 13:16:00 "Как за короткий срок увеличить капитал в несколько раз?" - популярный вопрос, который привлекает внимание многих людей, делающих первые шаги на финансовом рынке.

Ответ: никак.

- - - - -

К сожалению, действительно не существует таких инструментов, которые способны без рисков увеличить ваш капитал кратным образом.

Доходность всегда связана с рисками. Если реклама инвестиционных продуктов обещает доходность выше, чем ставка по вкладам, то риск такого вложения уже не равен нулю. Обещание доходности выше исторического рыночного уровня (динамики индекса Московской биржи или S&P 500) должна серьезным образом насторожить инвестора.

Однако давайте попробуем ответить на вопрос точнее. В целом, вероятность кратно увеличить капитал за год существует, но мы должны принять на себя риск того, что можем потерять все вложенные денежные средства.

Если же вы не гонитесь за высокой доходностью, а хотите, чтобы капитал показывал стабильный рост, то лучше сформировать диверсифицированный портфель, где риски будут сведены к минимуму. Открыть/Комментировать

2022-08-24 10:00:22 Grows.ai - сервис для инвестирования на автопилоте.

Последний год я активно наблюдаю за развитием российского проекта Grows, который предлагает своим клиентам возможность ежедневно инвестировать денежные средства в автоматическом режиме. Идеи подобных сервисов достаточно распространены в западных странах. Приложения Raiz, Acorns, Stash имеют миллионы клиентов и миллиарды долларов под управлением.

Если вы слабо разбираетесь в инвестициях и не хотите уделять инвестированию большую часть жизни, то такие решения - лучший выбор. Всё, что требуется от вас - ответить на вопросы анкеты инвестиционного профилирования, которая позволит определить подходящее распределение по классу активов и ценным бумагам под вашу конкретную цель.

Затем вы привязываете счет карты к приложению и настраиваете параметр ежедневного пополнения. Умный алгоритм будет списывать заданную сумму с карты и направлять на покупку активов согласно стратегии.

А что за стратегии?

Сервис декларирует приверженность научному подходу, теориям нобелевских лауреатов и принципам пассивного управления. А значит в будущих стратегиях сервиса будет ориентация на ETF (биржевые индексные фонды) с минимальными комиссиями.

- - - - -

Я настолько сильно верю в идеи подхода, что являюсь небольшим владельцем акций самого сервиса Grows. Надеюсь, что у коллег получится развить сервис вне зависимости от текущих проблем, с которыми сталкивается финтех-индустрия. Открыть/Комментировать

2022-08-22 10:49:46 (продолжение)

Кто может получить вычет на взносы?

Инвестор, который имеет официальный доход и платит НДФЛ (налог на доходы физических лиц). К примеру, доход от заработной платы или доход от сдачи недвижимости в аренду.

Максимальная сумма взноса для получения налогового вычета составляет 400 000 рублей, т.е. вернуть можно не больше 52 000 рублей и не больше суммы НДФЛ, которую вы уплатили за год.

Как получить вычет на взнос (тип А)?

По окончанию налогового периода (года) вы должны отправить в налоговую службу следующие документы:

- декларацию 3-НДФЛ;
- справку о доходах в течение года, например, 2-НДФЛ;
- договор с брокерской или управляющей компанией об открытии ИИС;
- платежные поручения, которые подтверждают факт пополнения ИИС;
- заявление на возврат налога.

Подать документы лучше, быстрее и удобнее через сайт ФНС. Открыть/Комментировать