Активное инвестирование vs пассивные стратегии. Какой путь выб | Финансовый ритм

Активное инвестирование vs пассивные стратегии. Какой путь выбрать? Исследование: SPIVA (S&P Indices Versus Active)

- - - - -

Таблицы показателей S&P Indices Versus Active (SPIVA) представляют собой полугодовые отчеты, публикуемые S&P Dow Jones Indices, в которых сравниваются результаты активных паевых инвестиционных фондов с их соответствующими эталонами (индексами).

Исследование проводится по ряду регионов и стран: США, Канада, Мексика, Бразилия, Чили, Европа, страны Ближнего Востока и Северной Африки, Индия, Япония и Австралия.

Сравнение активных фондов с индексами показывает, что лишь немногие активные управляющие способны опережать пассивных управляющих системно на длительном горизонте.

К примеру, если взять результаты активных фондов в США, то увидим, что с удлинением временного горизонта все больше активных управляющих проигрывают индексу:

 на горизонте 3 лет от индекса отстанут 67,85%;
 на горизонте 5 лет от индекса отстанут 74,10%;
 на горизонте 10 лет от индекса отстанут 83,07%.