Простая экономика

2023-04-05 17:01:47 Уже слышали про новый CHERY TIGGO 8 PRO е+? Первый гибрид от CHERY уже совсем скоро появится на дорогах России, но узнать о нем все подробности можно уже сейчас.
Присоединяйтесь к официальному сообществу, в котором можно узнать новости бренда, рассмотреть новинку в деталях, выиграть призы, участвуя в конкурсах сообщества и, конечно, пообщаться с единомышленниками, которые вместе с CHERY разделяют экологичный подход и заботу об окружающей среде.
Будьте первыми, кто увидит обзор гибрида от CHERY и узнает о самых выгодных предложениях на запуске продаж!
Переходите по ссылке и присоединяйтесь к официальному сообществу нового CHERY TIGGO 8 PRO е+ Открыть/Комментировать

2023-04-05 16:03:16 Почему мир не перешел на электромобили?

Первые машины с электродвигателем появились еще в конце XIX века, но массово производиться начали примерно с 2010 года, когда на рынке появился Nissan Leaf.

За следующие годы хайп на электрокары рос, но несмотря на явные преимущества - скорость, простота обслуживания, комфорт и экологичность, мир не спешит пересаживаться с потомков Ford T на новенькие Tesla. Почему?

Есть три главные причины:

1. Дефицит сырья. В отличие от добычи нефти, которая выкачивается миллионами тонн, добыча никеля, кобальта и лития, необходимых для производства батарей, сильно ограничена. Большая часть того же лития поставляется всего из нескольких стран (Чили, Аргентина, Боливия), тогда как нефть добывается практически по всему миру. Плюс для производства батарей помимо металлов все равно нужно топливо - та же нефть. Поэтому затраты на производство электрокаров выше, чем на создание бензиновых машин.

2. Сказывается и эффект масштаба - пока бензиновые автомобили выпускаются миллионными партиями, производство электрокаров не может похвастаться такими объемами, что еще больше увеличивает себестоимость машин. В итоге большинство потребителей выбирает дешевый автомобиль на бензине, а обеспеченные покупатели создают повышенный спрос не дефицитные электрокары, что делает их еще дороже и недоступнее для масс-сегмента.

3. Наконец, рынок электромобилей требует своей инфраструктуры - заводов с иными производственными линиями и особых условий хранения батарей. Для электрокаров нужны заправки другого типа. Эта инфраструктура будет строиться не одно десятилетие и потребует капитальной перестройки автобизнеса, к чему в условиях бесконечного кризиса автопроизводители не готовы.

Получается, что при текущем уровне развития технологий массовое использование бензиновых машин остается более выгодным решением. Но думаю, что это вопрос времени - бензиновые двигатели уйдут в прошлое как менее эффективные. В пользу этого говорит устойчивый рост продаж электрокаров. Видимо, так же считают и держатели переоцененных акций Tesla.

Но пока новый рынок растет черепашьими темпами, производители пытаются извлекать выгоду из новых технологий, создавая гибриды. В такие машины ставят и бензиновый и электрический моторы одновременно. Маленький бензиновый двигатель делает основную работу, а электромотор увеличивает его мощность при разгонах и сокращает расход топлива в пробках. В общем, такая золотая середина.

Спрос на гибриды, кстати, тоже растет быстрее, чем на бензиновые машины - в 2012 году гибриды составляли 2% от всех купленных машин в США (главный покупатель автомобилей в мире), а в 2021 году - уже 10%. Главный фактор роста спроса - это цена пробега. Учитывая, что у гибридов расход примерно в два раза ниже, чем у бензиновых автомобилей, в ближайшем будущем было бы интересно посмотреть - как поменяется рынок.

Следующий пост - #партнерский

Простая экономика Открыть/Комментировать

2023-04-04 13:01:14 Краткий разбор цифрового рубля #ответЦБ

В комментариях к посту о вертолетных деньгах Мурат задал такой вопрос:

«Можно ли считать, что эмиссия ЦБ цифровых денег полностью аналогична печати бумажных денег, только дешевле по себестоимости? Может раскроете как-нибудь подробнее тему цифрового рубля применительно к нашей текущей ситуации?»

Мурат, выпуск цифрового рубля и печать наличных денег - это разные вещи. Да, и наличные, и цифровые рубли выпускает Банк России, но технологии, понятно, разные.

Что из этого менее затратно?

Представители @centralbank_russia сказали мне, что если сравнивать затраты на печать бумажных денег и выпуск цифровых рублей, то эмиссия последних обойдется дешевле, чем наличных.

Зачем это надо?

Как и Система быстрых платежей, цифровой рубль удешевляет расчеты между субъектами экономики. Можно будет забыть о комиссиях, которые банки берут за переводы сверх лимитов. Деньги будут переводиться без задержек в любое время суток. В перспективе такими деньгами можно будет расплачиваться там, где нет интернета. Для этого надо заранее положить в цифровой кошелек нужное количество рублей, как вы это делаете с наличкой и бумажником, а потом спокойно оплачивать покупки через QR-код.

А еще у цифрового рубля есть киллер-фича, которой нет у других форм денег. Цифровой рубль можно маркировать - родители переведут ребенку деньги, которые можно потратить только в школьной столовой, а компания, выигравшая госзаказ, израсходует средства только на определенные цели.

Раз все так круто, то со временем цифровой рубль заменит остальные формы денег?

Нет, хотя бы потому, что на цифровой кошелек не начисляются проценты, как у банковского депозита, а еще потому что за цифровые расходы вы не получите кешбэк.

Когда можно будет затестить цифровые деньги?

В ближайшее время Банк России начнет тестировать операции с реальными цифровыми рублями с участием лишь небольшого круга клиентов пилотных банков. Когда же в действительности цифровой рубль будет доступен для общего пользования, пока сказать трудно.

Как и зачем вводили систему быстрых платежей, писал здесь

Как на самом деле «печатаются» деньги, писал тут

Простая экономика Открыть/Комментировать

2023-04-03 12:02:53 Такая разная ликвидность

Думаю, все читатели этого канала знают, что ликвидность - это скорость, с которой продается актив. Активы одного и того же класса могут обладать разной ликвидностью - квартира в центре столицы уйдет быстрее, чем бабушкина однушка на окраине регионального городка, а акцию Газпрома купят на бирже за считанные секунды, пока акции банкротящейся компании останутся висеть в заявках на продажу. Однако, дьявол кроется в деталях, поэтому хочу немного раскрыть тему ликвидности.

Самый ликвидный на свете актив - это наличные деньги, которые финансисты для упрощения иногда называют ликвидностью. Чем больше у предприятия ликвидности, тем выше его финансовая устойчивость - компания сможет рассчитаться со своими кредиторами и оперативно закупить новую партию сырья.

То есть, ликвидность бизнеса (ликвидность его баланса) - это способность предприятия оперативно покрыть свои долги. Ликвидность баланса важно сохранять не только предприятию, но и частному инвестору. В ваших активах всегда должно быть достаточно ликвидности, что сбалансировать портфель при просадке или взлете рынка.

А рынок тоже может быть ликвидным - когда на нем много продавцов и покупателей, которые обеспечат эту ликвидность. Для этого на некоторых рынках есть специальные участники - маркетмейкеры, которые выставляют на продажу дефицитные активы и скупают избыток, чтобы поддержать ликвидность рынка. Они как бы гарантируют, что придя на этот рынок, вы найдете того, с кем можно заключить сделку.

Наконец, есть понятие ликвидности банковского сектора, которое в российской экономике охватывает средства всех банков на корреспондентских счетах Центрального банка. С помощью этих средств банки расплачиваются друг с другом и с самим ЦБ. Этот сектор экономики скрыт от глаз простых граждан, потому что мы напрямую с Центральным банком не взаимодействуем. Мы обслуживаемся в коммерческих банках, а они обслуживаются в Банке России.

Все ли виды ликвидности я перечислил? Напишите в комментарии, если вспомнили что-то еще.

Простая экономика Открыть/Комментировать

2023-04-01 11:12:29 Сегодня особенный день, поэтому держите бородатый, но тематический анекдот.

Когда: примерно в 1930-х годах.
Где: один из кабинетов в Госплане - центральном органе планирования СССР.
Что: собеседование при приеме на должность главного аналитика.

Комиссия, проводящая собеседование, задает вопрос первому кандидату: «Товарищ, сколько будет два плюс два?». Он отвечает: «Пять».

Снисходительно улыбнувшись, председатель комиссии говорит: «Товарищ, мы очень ценим ваш революционный энтузиазм, но на эту должность нужен человек, который умеет считать». Кандидату вежливо указывают на дверь.

Ответ второго кандидата: «Три». Самый молодой член комиссии вскакивает и восклицает: «Арестуйте этого человека! Мы не должны терпеть контрреволюционную пропаганду, занижающую наши достижения!»

Третий кандидат отвечает: «Конечно же, четыре». Член комиссии, похожий на профессора, сурово читает ему лекцию об ограниченности буржуазной науки, зацикленной на формальной логике. Кандидат, опустив голову от стыда, выходит из комнаты.

Четвертого кандидата все-таки наняли. Его ответ был: «А сколько вам надо?»

Из книги «Как устроена экономика». Автор - Х. Д. Чанг.

Кстати, давным-давно я обещал вам список книг по экономике. Опубликую через неделю

Простая экономика Открыть/Комментировать

2023-03-31 12:03:07 Кто такой этот ваш ИИС-3?

По просьбе подписчика рассказываю об ИИС. Индивидуальный Инвестиционный Счет это инструмент, который российские власти ввели в 2015 году, чтобы стимулировать граждан покупать ценные бумаги на бирже.

Привлекательность ИИС в том, что он дает одну из двух льгот на выбор:

1. Получать ежегодный налоговый вычет на взнос средств до 400 тысяч рублей. То есть, открыли счет, закинули туда 400 тысяч рублей (можно меньше), а в следующем календарном году забрали 13% от внесенной суммы. Правда, для этого нужно иметь официальный доход, а вернуть денег больше, чем заплачено налогов с вашей зарплаты в прошедшем году, не получится.

2. Вторая льгота в том, что получив спекулятивный доход с торговли на бирже (да, такие люди тоже есть), инвестор освобождается от уплаты налога на доходы.

Выбрать надо что-то одно, обе льготы одновременно использовать нельзя. Но все равно, ИИС остается классной штукой, и я не знаю российских инвесторов, которые им бы не пользовались. Потому что даже безрисковый подход (купить облигации на три года и держать до погашения) давал до 20% доходности благодаря налоговому вычету.

Но сейчас рыночек просел, и народ поснимал деньги со счетов, спасая свои капиталы. Для экономики это, конечно, нездорово - фондовый рынок помогает бизнесу привлекать финансирование и служит распределителем денег из карманов бедных и наивных в карманы богатых и успешных.

Что в ответ на это делает Минфин России? Предлагает ввести третий тип ИИС - чтобы и налоговый вычет на взнос можно было делать, и от налога на доход освободиться. А еще обещают убрать ограничения на взнос средств и лимит на количество счетов на человека. Раньше можно было открыть только один, а теперь аж три счета на инвестора. Ложка дегтя том, что для получения вычета придется держать деньги на счете 10 лет, когда на прошлых ИИС - всего 3 года.

Ну что сказать, логика Минфина понятна - надо возвращать частного инвестора на рынок. И если доверие вернуть трудно, то материальные стимулы работают всегда. Ждем 2024 года, когда закон об ИИС-3 вступит в силу, а там и поговорим - стоит открывать новый счет или нет.

Простая экономика Открыть/Комментировать

2023-03-30 11:01:16 Что экспортирует Европа? Несколько любопытных инсайтов

1. Италия больше всего доходов получает [внезапно] от экспорта медикаментов, а не кожаной обуви. Кожаная обувь - хлеб Албании.

2. Германия, Чехия и Польша живут за счет экспорта машин. Оно и понятно, в этих странах производятся автомобили концернов VAG и предприятие TPCA. Но Испания с Португалией удивляют - они-то тут причем? Пишите в комментарии, если знаете.

3. Ирландия экспортирует кровь! Брэм Стокер (автор Дракулы) - ирландец, что как бы намекает. Но если серьезно, то среди ирландцев много универсальных доноров - их кровь (первой группы) можно переливать людям с любой группой крови.

Карту я взял из паблика Карточный домик. Заобщались с админом - он оказывается и призер всероссийских олимпиад по географии и истории, учится в Вышке. Все карты делает сам, и некоторые экземпляры очень занятные. Например, вот или вот. Я канал периодически посматриваю - мне очень заходит. Думаю, что зайдет и вам. Однозначно рекомендую подписаться.

Простая экономика Открыть/Комментировать

2023-03-29 12:02:10 Над какой страной никогда не заходит солнце?

Небольшой оффтопный пост. Недавно на лекции коснулись со студентами известной фразы, происхождение которой они, к моему удивлению, не знали. Думаю, вам это тоже будет интересно.

Дело вот в чем. В начале XX века многие империи, включая Британскую, развалились. Однако у Великобритании до сих пор остались четырнадцать заморских территорий, которые разбросаны по всему земному шару, да так, что частичка английской монархии представлена в каждом часовом поясе.

То есть, формально, над какой-нибудь территорией Великобритании - будь-то Лондон или Бермуды, в любое время суток светит солнце. Занятно, что рано или поздно эта фраза станет неактуальной, хотя бы, когда через тысячелетия над какими-нибудь британскими островами не произойдет солнечное затмение.

Простая экономика Открыть/Комментировать

2023-03-28 11:01:56 Вертолетные деньги. Что это такое?

Почему нельзя просто напечатать столько денег, сколько нужно, и раздать нуждающимся? На самом деле, иногда, можно - сказал в 1969 году нобелевский лауреат по экономике Милтон Фридман, предложив концепцию «вертолётных денег». Идея Фридмана была в том, что вброс денег подстегнет инфляцию и оживит экономику. Правда, если переусердствовать, цены улетят в космос, и кризис вылезет с другой стороны.

Поэтому действовать надо аккуратно и адресно. Как во время пандемии ковида. Тогда в США малоимущим гражданам выплатили по $1,2 тыс., а в России несколько раз объявляли безусловные выплаты семьям, у которых есть дети.

Почему же аттракцион невиданной щедрости встречается так редко? На это есть три причины:

1. Ощутимая нагузка на госбюджет. Денег и так не хватает на зарплаты, а тут еще безадресные выплаты какие-то.
2. Высокий риск разогнать инфляцию и вместо разгона экономики получить отрицательный рост реальных доходов.
3. Снижение финансовой устойчивости участников экономики. Зная, что государство всегда придет на помощь, домохозяйства и бизнес принимают более рискованные инвестиционные решения.

Поэтому «просто так» деньги раздают редко. Из-за озвученных причин вертолетные деньги часто заменяются другими формами финансовой поддержки - налоговыми каникулами, программами льготного кредитования и другими.

Простая экономика Открыть/Комментировать

2023-03-27 12:02:18 О мировом банковском кризисе

Сейчас весь мир обсуждает вспышку несостоятельности банков, которая началась 13 марта. Если вы ничего об этом не слышали, то рассказываю, что две недели назад в США внезапно грохнулись сразу три банка - Silicon Valley Bank, Silvergate и Signature Bank. К сегодняшнему дню волна докатилась аж до берегов Германии, да так, что самому федеральному канцлеру Олафу Шольцу пришлось убеждать общественность в надежности Deutsche Bank и европейской банковской системы в целом. Что же случилось? Почему еще месяц назад никто не чесался, а сегодня вкладчики по всему миру снимают деньги со своих счетов?

Все началось с банкротства Silicon Valley Bank - 16го по размеру банка США, в котором держали деньги многие стартапы Кремниевой долины. История там очень занятная, банк нарушил базовый принцип диверсификации инвестиций - большую часть средств вкладчиков руководство банка бахнуло в многолетние облигации США. Но в поседение годы ставки в экономике выросли, и купленные банком облигации неслабо подешевели. Когда вкладчики это поняли, то начали забирать свои деньги, и банк сильно приуныл. В двух словах этот факап полностью не опишешь, поэтому рекомендую почитать возможно лучшую статью на эту тему в русскоязычном сегменте, которую написал Павел Комаровский. Детали событий поймет даже далекий от этих ваших нудных финансов читатель.

Второй крупный удар по финансовой системе был нанесен нанесен через неделю - 20 марта, когда швейцарскому центральному банку пришлось срочно спасать кажущийся непотопляемым Credit Suisse. Второй по размеру банк Швейцарии продался своему главному конкуренту. 167 лет истории были пущены коту под хвост. Какие провалы руководства Credit Suisse привели к краху банка, можно почитать в этой статье. Осторожно, после прочтения ваше доверие к банкам может знатно снизиться.

На первый взгляд, истории с американским Silicon Valley Bank и швейцарским Credit Suisse инициированы разными причинами, но по факту оба банка рухнули из-за набега вкладчиков. Когда все клиенты требуют назад свои деньги, любой банк лопается - в этот момент у него просто нет ликвидности в таком количестве. И текущая ситуация беспрецедентна - bank run в международном масштабе мы еще не видели. Как с этой проблемой справятся центробанки - вопрос хороший. Берем попкорн и занимаем места в первом ряду. Правда, надеюсь, что кинопоказ закончится на трейлере.

P.S. на @RationalAnswer рекомендую подписаться уже не первый раз. По мне, один из лучших каналов о финансах для широкой аудитории.

Простая экономика Открыть/Комментировать