2024-04-09 17:58:03
IPO ЗАЙМЕР. УЧАСТВУЕМ?! 1ч.
Сразу говорю. Пост не про мораль и отношение к бизнесу, это личное дело и мнение каждого. Тут про цифры, факты.
––––––––––––––––––––––––––––
Займер — один из лидеров российского рынка микрофинансовых услуг. Бизнес построен на выдаче быстрых кредитов онлайн на собственной платформе.
Выдает два типа займов:Краткосрочные — 85% портфеля — срок до месяца и сумма до 30 тыс. руб.
Среднесрочные — 15% портфеля — срок до года и сумма до 100 тыс. руб.Т.е. это классическая МФО, где выдаются займы «до зарплаты» без лишней волокиты с документами и подтверждением дохода, но под высокую ставку. Максимальная ставка 0,8% в день!
ЧТО НАМ НРАВИТСЯ!
У компании отличный показатель ROE (рентабельность капитала) — 52%. Для сравнения, у CarMoney — 18,7%. Но и относительно капитала (P/B) компания оценивает себя дороже — 2-2,3x в зависимости от цены размещения. CarMoney — 1,3x.
ЧТО ДОЛЖНО НАСТОРОЖИТЬ!
Объем выдачи займов в 2022 году составил 51,9 млрд руб., в 2023 — 53,1 млрд руб.
РОСТ ЗА ГОД НА 2,3%! Ожидаемые темпы роста объемов выдачи кредитов МФО в ближайшие четыре года 13,7%. В 2024 году компания ожидает роста объема выдачи кредитов на 15%.
ЗАЙМЕР ОЖИДАЕТ УДВОЕНИЕ ОБЪЕМА ВЫДАЧ ДО 2027 ГОДА!
Звучит красиво, но с темпами роста по 15% г/г, но в этом нет ничего удивительного.
ЦБ в прошлом году установил предельную ставку по микрозаймам 0,8%, уменьшив ее с 1%. НЕ ИСКЛЮЧЕНО, ЧТО И В БУДУЩЕМ ОНА БУДЕТ УМЕНЬШЕНА!
ДОЛЯ ПРОСРОЧЕННЫХ КРЕДИТОВ СОСТАВЛЯЕТ ПОЧТИ 80%!Что тоже должно наталкивать на парочку вопросов для будущих инвесторов.
–––––––––––––––––––––––––––
Друзья, это IPO выглядит не таким однозначным. Поэтому я решил пригласить менеджмент, чтобы мы могли задать ему все интересующие нас вопросы и выдать вам свое мнение. Скоро анонс. Ждите!
30.6K views14:58
P
