$ETLN (Эталон). УДВОЕНИЕ БИЗНЕСА ЧЕРЕЗ 2 ГОДА?! В марте Этал | PROFIT

$ETLN (Эталон). УДВОЕНИЕ БИЗНЕСА ЧЕРЕЗ 2 ГОДА?!

В марте Эталон дал прогноз до 2026 года, где обещал РОСТ ВЫРУЧКИ В ДВА РАЗА, рост чистой прибыли на 15-20 млрд.

В 1 кв. 2024 стоимость заключенных контрактов 41 млрд руб. — рекорд.

Средняя цена квадратного метра увеличилась на 19%, до 217 тыс. руб., что близко к рекордному I кв. 2022 г. (218 тыс. руб.).

В последние годы компания диверсифицировала свой портфель проектов, и теперь около половины из них занимает жилье экономкласса в регионах, что позволяет в значительной мере использовать льготную ипотеку для роста продаж. Дальновидность такого решения мы уже видим в отчетах.

ГЛАВНЫЙ РИСК — полная ОТМЕНА ЛЬГОТНОЙ ИПОТЕКИ в середине этого года, на чем настаивает ЦБ. Впрочем, мы считаем, что если ее и будут сворачивать, то постепенно. А вот семейную продлили до 2030 года.

Как и многие компании с иностранной пропиской Эталон планирует переезд.

А ЭТО ОЗНАЧАЕТ ВОЗОБНОВЛЕНИЕ ДИВИДЕНДОВ! Эталон не платит их с 2022 года, но крупных выплат ждать не стоит. По итогам 2023 года у Эталона убыток, так что ждем дивы за 2024.

––––––––––––––––––––––––––––––––

Эталон — хорошая компания с классным менеджментом, который вывел ее из стагнации.

Прогнозы строить рано, но дивиденды будут в районе 10–13%. Да и риск отмены льготной ипотеки все же есть!

Поэтому - компания нам нравится, пока ждём, смотрим и возможно скоро купим в случае просадок на рынке