Newton Fintech

2021-05-05 09:00:20 Великий Гэтсби поднял миллионы, чтобы противостоять Робингуду

Вы только что прочитали заголовок статьи с TechCrunch. На американский рынок продолжают выходить стартапы, чтобы подраться с мастодонтами, как Charles Schwab и Fidelity.

Я разобрался в продукте Gatsby и сложилось ощущение, что ребята пытаются склеить бизнес Robinhood и социальные механики из Public. А показалось мне это не случайно. Из новости я узнал, что операционным директором они наняли человека, который занимается развитием Public. Помните недавний пост про него?

Суть бизнеса Robinhood: в тихую продаем ордера по опционам и акциям на третью сторону, а клиент пусть думает, что комиссий нет. Чтобы завлекать начинающих инвесторов, используем игровые механики.
Механики из Public: подписывайся на своих друзей, следи за их сделками и формируй ленту из интересующих компаний. Звучит заманчиво.

На кого будут работать?
В своей рекламе и на сайте стартап пытается взять клиента "на слабо". Не сиди на пенсионных накоплениях, мы оба знаем, что ты готов к риску — торгуй опционами откуда удобно.

Как вырастить молодых трейдеров
Gatsby также добавил систему наград за действия: покупай, продавай и приглашай друзей, а в конце получай призы. Точно так же, как кэшбэк стимулирует тратить больше, награды способствуют росту количества сделок. Ну и по канонам Robinhood — сделки без комиссий.

Проект новый и только поднял первые деньги, поэтому остальные возможности пока в разработке: криптотрейдинг, адаптивный интерфейс и инструменты аналитики.
#america #broker Открыть/Комментировать

2021-05-03 14:18:32 Почему в России нет необанков?

Договоримся о понятиях
Необанк - банковский сервис без лицензии ЦБ. Он собирает под своей крышей сетку партнеров и продает их услуги под своим брендом. В посте я буду говорить о сервисе для простых людей. Мне известно о таких проектах как банк "Точка" и "Модульбанк" — это B2B. Есть еще конечно TalkBank, но о нем поговорим в отдельном посте.

Первый и последний
Единственным крупным B2C проектом в России был Рокетбанк, но он закрылся. Партнерские банки часто менялись, деньги сгорали, а за 7 лет проект так и не научился зарабатывать. Любопытно, что через 1 год после Рокета закрылся американский Simple, модель которого команда пыталась копировать. Основатели народного необанка покинули проект и запустили "Кухню на районе".

Так в чем была проблема?
Необанки появлялись и появляются в ответ на существование устаревших банковских конгломератов, которые остаются неудобными и вынуждают взаимодействовать с ними через боль. Например, в мобильных приложениях некоторых французских банков операции отображаются только спустя два дня, а деньги могут списываться целую неделю. Эта проблема касается и Америки и Европы.

Как это работает у них
Мировые банки с вековой историей привыкли работать по-старому. Сектор сильно зарегулирован и любое нововведение требует колоссальной работы с бюрократией. Поэтому даже когда тренды стучатся в двери, а люди требуют инновацией, банки не дергаются. Слишком больно все это менять. Гораздо проще начать с нуля: придумать небольшой стартап, заручиться поддержкой крупного банка и развивать такой бизнес. По такому пути пошел и лондонский Revolut и американский Chime. В России в этом нет необходимости.

Ошибка Рокетбанка
Рокет не учел того, что у российской банковской системы нет технологического долга — он просто не мог накопиться за короткие 30 лет, а на одной "светлой" идее цифрового банкинга далеко не уедешь. Такие игроки как Тинькофф и Сбербанк быстро "подтянулись" и при этом не забывали о сути банковского бизнеса: заработок на денежных активах клиента. Рокету нужны были кредитные продукты, но реализовать их должным образом не вышло. Продукт был очень хорошим для клиента, но совсем невыгодным для банка. Как писал недавно Аркадий Морейнис в своем канале: "Отличный тариф может вас похоронить".

Американцам и европейцам не "повезло" так, как русским, поэтому еженедельно десятки стартапов с приставкой "нео" и окончанием "банк", поднимают капитал от венчурных инвесторов.
#russia #neobank Открыть/Комментировать

2021-04-30 10:57:37 Фундаментальный анализ в робо-эдвайзере

В эволюции роботов-советников произошло 4 важных этапа:

1. Робот советует конкретные бумаги, но все остальное берет на себя человек: покупку, балансировку и прочее. По сути платные инвестидеи, которые генерирует алгоритм.
2. Советник собирает активы, отправляет поручения брокеру, но балансировку и контроль берут на себя менеджеры.
3. Не просто выбирает активы, а еще балансирует и исполняет сделки. Менеджеры проверяют только результат работы.
4. Полная автоматизация. Клиент берет на себя обязанность пополнять счет и больше никто не вмешивается в процесс. В такой форме советники существуют сейчас.

Базово все они работают на основе портфельной теории Марковица и Шарпа — максимизация дохода при минимизации рисков. А вот дальше происходит разделение по классу активов: ETF-фонды или одиночные акции.

Большинство советников в России и Америке строятся вокруг ETF-фондов, а не отдельных акций. Я думаю, что это связано со сложностями в реализации. Если ты строишь клиенту портфель из отдельных акций, то переменных при выборе гораздо больше, чем при выборе между фондами: какую акцию считать рисковой, когда из нее выходить и так далее. Отсюда появляется интерес взглянуть на тех, кто не идет тривиальным путем.

Сервис аналитики Conomy в 2018 году запустил своего робота-советника Right, который работает с отдельными акциями и отбирает их по фундаментальному анализу. Помимо этого, обновился сам портал Conomy. Поговорили про это с продакт-менеджером из Right Михаилом Тарасовым.

Читайте

https://telegra.ph/Pro-Conomyru-i-robo-ehdvajzer-Right-Intervyu-s-prodakt-menedzherom-servisa-04-30

#russia #roboadvisor Открыть/Комментировать

2021-04-28 09:03:00 Как вам? Открыть/Комментировать

2021-04-28 09:00:19 Доступ к рынку уже не продать, дайте другую ценность

Представим, что вы запускаете брокерский бизнес и рассуждаете о ценностях продукта: поможем выбрать бумагу, предоставим доступ к бирже и учтем все операции. За эту работу возьмем с клиента комиссию.

Голубой океан: модель сработает. У людей не было доступа, а теперь он появился. Все довольны.
Кровавый рынок: клиента невозможно привлечь базовым функционалом. Все брокеры решают базовые задачи, комиссии похожие. США давно находятся на этом этапе, а скоро и мы перейдем эту черту.

Так что делать?
Удивите клиента. Покажите, что ценность не в самой торговле, а в чем-то другом. В качестве примера предлагаю рассмотреть Public.com.

Инвесторы хотят комьюнити
Public позиционирует себя как социальная сеть, нежели брокер. По функционалу интерфейс напоминает twitter: личные профили и лента постов, диалоги и тематические чаты.

Покажите, что вас поддерживают инфлюенсеры
Стартап приглашает знаменитых людей открыть брокерский счет у них. Вот мой кумир баскетболист инвестирует с Public, а значит я тоже могу вместе с ним.

Миноритарий то же сила
Любой инвестор может задать вопрос CEO публичной компании. В Public назвали это Town Hall. В ленте появляется тред, инвесторы закидывают туда вопросы, а потом CEO отвечает на них в прямом эфире.

Переживать нужно о важном
Если читать все новости рынка регулярно, то голова начинает кипеть. Инвестору эта информация просто не нужна. Пускай сам формирует ленту из интересующих компаний и тем, но не уходит из нашего приложения.

С заботой о вас
Вот пришел к нам новичок, насмотревшийся блогеров и не осознающий риски фондового рынка. Можем ли мы его защитить? Легко. Заберем возможность торговать внутри дня, использовать плечи и не будем предлагать структурные продукты.

Поделись своим успехом
Знаете вот это чувство, когда круто заработали на акциях, а потом ходите и рассказываете всем? В Public придумали, как запечатлеть этот момент — создай себе футболку с тикером компании, которая принесла тебе кучу денег. Причем поместить можно несколько тикеров, а то вдруг вы заработали на всем FAANG сразу.

Стань исключительным
Механики сообщества позволяют выделять из общей массы самых активных юзеров. Отвечай на вопросы, делай публикации и тогда мы подарим тебе эксклюзивный мерч, который нельзя купить. Если приведешь новых пользователей, то подарим акции того же Amazon. Ну точнее только часть.

Мы здесь ради миссии, а не денег
Public не взимает комиссии за сделки, не продает заявки клиентов на третью сторону и открыто говорит об источниках доходов — добровольные чаевые, проценты на неиспользованный кэш и заем ценных бумаг клиринговой компанией.

Ну и как бизнес успехи?
В феврале стартап поднял $220 млн инвестиций, а общая оценка достигла $1.2 миллиарда. На эти деньги Public собирается развивать систему подписок и добавить торговлю криптовалютой. Клиентов у Public около 1млн.

По похожему пути идет брокер Тинькофф Инвестиции со своим Пульсом. Ребята молодцы
#america #broker Открыть/Комментировать

2021-04-26 18:03:49 Из потребителя в инвесторы

Если отталкиваться от различия между пассивными и инвесторами по Грэму и переложить их на современные реалии, то я бы выделил следующие категории инвесторов:

Нет времени/желания разбираться в рынке — отдают деньги в доверительное управление

Те, кто "купил и забыл" — покупают ETF на разные инструменты и рынки

Хотят делать что-то ручками — выбирают дивидендные акции и облигации, чтобы получать ренту

Хотят зарабатывать, но не хотят менять свои финансовые привычки — о них речь в посте

В США во всю развиваются стартапы, продвигающие экономику владения, как награду. Это cамая обычная система кэшбэка, только вместо денег вы получаете акции компании. То есть человек тратит деньги, как обычно, но в дополнение становится инвестором.

Под такую идею в 2017 году запустился стартап Bumped. За 3 года он поднял $35 млн под оценку около $100 млн. Пользователь привязывает карточку, выбирает любимые бренды и после совершения покупки у партнера, акции зачисляются на его брокерский счет.

И тут можно задуматься — акции бывают дорогими, а кэшбэк совсем небольшой. Какой-нибудь Amazon все равно не купишь. И тут есть решение — технология franctional shares. Компания покупает бумагу на свой счет, а за клиентом закрепляет маленькую долю в ней. Вывести ее разумеется нельзя, но можно "дособрать" до целой и стать таки владельцем. С точно такой же идей сейчас к запуску готовится стартап Bits of Stock.

Ценность продукта очень простая — достигай новых результатов, не меняя своего поведения.

В России тоже есть очень похожие продукты — "Горизонт" от УК "Альфа Капитал", "Инвесткопилка" от "Тинькофф" и "Cashback акцими" от Freedom Finance. "Горизонт" запустился в 2018ом и стал одним из первых на этом рынке. Поговорил с Product Owner "Горизонта" Григорием Мулявко и узнал детали работы сервиса.

Читайте
https://telegra.ph/Intervyu-s-sozdatelem-Gorizont-04-26
#russia #service Открыть/Комментировать

2021-04-23 18:02:48 Оцените интерфейс приложения Открыть/Комментировать

2021-04-23 18:01:01 Европейский Robinhood захватывает рынок

Есть такие ребята в Нидерландах — BUX. Это финтех стартап, который предоставляет финансовые сервисы разным группам инвесторам. У них есть три отдельных приложения:

- BUX Crypto — торговля криптовалютой без комиссий
- BUX X — торговля CFD с плечом
- BUX Zero — онлайн-брокер

Нас интересует последний. Вчера BUX выпустил пресс-релиз, в котором рассказал, что поднял 80 млн евро от китайской монополии Tencent и фонда Prosus Ventures.

Для чего подняли деньги?
Быстро масштабировать бизнес и стать номер 1 в Европе, с моделью free-commission trading.

Откуда амбиции?
1. Представители поколения Z в Европе стали понимать, что на вкладах в банках особо не разбогатеешь и на пенсию не накопишь. Альтернатива — фондовый рынок.
2. Текущая конъюнктура рынка — печальная. Брокерский сервис дорогой, неудобный и с высоким порогом входа.
3. Ради развития BUX нанял нового CEO с 10 летним опытом работы в финтехе, который показывает результаты уже сейчас.
4. Фонд Prosus Ventures входя в капитал стартапов выступает как ментор, и помогает не деньгами, а мозгами, имея экспертизу в масштабировании продуктов. Prosus уже занимался: Avito, Mailru, Similar Web и Udemy.

Как идут дела сейчас?
- количество активных пользователей за 2020 год выросло в 6 раз
- у стартапа суммарно 500.000 клиентов, а география следующая: Нидерланды, Германия, Франция, Австрия и Бельгия
- количество активов под управлением выросло в 2 раза за последние 3 месяца

В чем ценность продукта?
- за торговлю американскими и европейскими акциями не взимаются комиссии
- удобное и красивое приложение адаптировано под целевую аудиторию — поколение Z
- открывают счета клиентам из разных стран Европы

На чем зарабатывают деньги?
- комиссия взимается за лимитные ордера по акциям Америки, Европы и ETF
- спред по валюте — при получении дивидендов в долларах, стартап автоматически конвертирует их в родную валюту клиента, зарабатывая на разнице

Кто может помешать?
Параллельно с BUX, деньги активно поднимает немецкий Trade Republic. У брокера тоже модель бескомиссионной торговли, но с той разницей, что зарабатывают они на payment for order flow, как Robinhood. Регуляторы очень не любят эту практику и постоянно прессуют брокеров за злоупотребление. На данный момент конкурент работает в Германии, Франции и Австрии.

Пишите свое мнение в комментариях
#europe #broker Открыть/Комментировать

2021-04-21 10:34:03 Первый робот-советник в России

Есть тенденция в мире — массы не хотят выбирать активы себе в портфель, а хотят делегировать эту задачу профессионалам. Звучит разумно. Есть вариант вложиться в ETF фонды.

А если хочется личную стратегию?
Тогда в доверительное управление. Но есть проблема: профессионалов не так много, услуги дорогие и выгодно получается только крупным инвесторам.

Как удешевить процесс?
Поручить роботу выбирать ценные бумаги для клиентов: комиссии снижены, робот выполняет свою работу, все довольны. Кроме ритейл инвесторов. Все равно дорого.

А что если совместить ETF фонды и робо-эдвайзера?
Гибкость робота + труд профессионалов = получаем продукт для массового рынка. Так в 2010 году запустился первый робо-эдвайзер Betterment. Сегодня у стартапа более 22 млрд долларов под управлением, а у лидера рынка — Vanguard, аж 161 млрд.

Тренды приходят и к нам.
Первым игроком на рынке робо-эдвайзеров в РФ стал FinEx со своим "Финансовым автопилотом". Мы решили разобраться в продукте и взяли интервью у исполнительного директора FinEx — Владимира Крейнделя.

https://telegra.ph/Intervyu-s-sozdatelem-pervogo-v-Rossii-robo-ehdvajzera-04-21
#russia #roboadvisor Открыть/Комментировать

2021-04-16 17:55:31 Не ищите золото, а продавайте лопаты

Перекладываем мудрость на брокерский бизнес и получается следующее: не запускайте своего ритейл брокера, а продавайте инфраструктуру для его создания. По такой модели работает стартап DriveWealth.

Обычный запуск брокера:
Собираем всех вендоров под одной крышей и пытаемся сделать из этого целостный продукт. Первые напишут front, вторые займутся back-end, третьи возьмут маркетинг, а мы займемся стратегией.

Как делает DriveWealth:
C вас видение продукта, остальное сделаем мы:

- онбординг клиента (открыть и пополнить счет с любого банка, комплаенс)
- торговля (свои лицензии, доступ к биржам, отображение market data)
- управление аккаунтом (маржинальная торговля, подсчет позиций и кэша)
- отчетность (отчеты перед регуляторами, по PFOF, голосования акционеров)

Клиенты у такого продукта всем известные — Revolut, Hatch, CashApp, invstr, goodments и др. За 9 лет работы стартап приобрел около 50 таких партнеров и работает в 150 странах.

В этом списке находятся не только брокеры, а еще необанки и робоэдвайзеры. То есть покрытие технологий у стартапа действительно впечатляющее. Крутость еще заключается в том, что необязательно полностью запускаться на платформе, DriveWealth дает доступ к отдельным частям своего софта. И все это с учетом модных тенденций: сделки без комиссий, дробные акции, округление трат и награды за сделки. Те самые фишки, из-за которых взлетел Robinhood.

В октябре 2020 года стартап поднял очередной раунд в размере $56 млн, всего около $100млн. Оценка варьируется возле $500млн.

В декабре 2020 года эксклюзивно для издания Business Insider cтартап предоставил презентацию с последнего питча, из которой мы узнали, что планируется серьезное расширение продуктовой линейки. Например, DriveWealth хочет начать работать с оффлайн брендами и конвертировать покупателей в инвесторов этих компаний. Подобный продукт уже есть на рынке — стартап Bumped. Помимо этого они планируют создать готовые UX/UI решения, что даст монополию при создании клиентского продукта.

Монетизация
У нас нет информации о структуре выручки, но мы знаем, что часть дохода идет от продажи готовых IT решений, а другая часть от брокерской деятельности DriveWealth. Предоставляя лицензии стартап дает возможность торговать через себя, а значит взимает комиссию за каждую транзакцию. Основные доходы идут от payment for order flow, поэтому на платформе в основном запускаются free-commission брокеры.

В 2021 году DriveWealth уже успел заключить несколько стратегических партнерств — со стартапами Plaid и Templum. Plaid занимается тем же, что и DriveWealth, но больше сфокусирован на back-end решениях, а вот Templum делает терминал для торговли альтернативными активами. Дождемся трейдинга картинами?

Помимо партнерств был куплен институциональный брокер Cutton & Co, через которого DriveWealth получил доступ к торговле на NYSE. В СМИ пишут, что у DriveWealth есть амбиции выйти на рынок ритейл инвесторов, и тут его уже ждет интересный конкурент — Alpaca. О нем расскажем в следующий раз.
#america #broker Открыть/Комментировать