Школа Мосбиржи // Официальный канал

2023-03-09 14:39:06 Социальные искажения инвестора: предвзятость толпы

Продолжая говорить о поведенческих искажениях инвесторов, выделим ещё один тип таких искажений, в дополнение к эмоциональным и когнитивным: «социальные» искажения. Социально обусловленные искажения связаны с глубоко «зашитым» в психику большинства людей доверием к другим людям, к тому, насколько они добросовестны/рациональны в своих поступках.

Пример социального искажения – искажение стадного мышления («herd mentality»). Часто приводят такой пример: оказавшись в новом городе и выбирая место для ужина, человек оказывается рядом с двумя итальянскими ресторанами. В первом - всего пара гостей, во втором – почти нет свободных мест. Большинство людей скорее пойдёт во второй ресторан. Кто-то решит, что наполненность ресторана – следствие хорошей кухни или невысоких цен, но многим будет просто комфортнее согласиться с большинством. В этом суть «стадного мышления» - одобрение других людей делает тот или иной выбор более привлекательным при прочих равных условиях.

А если бы вы узнали, что половина второго ресторана всегда занята актёрами? Актёрами, которых хозяин ресторана нанимает специально, чтобы те, изображая гостей, привлекали новых посетителей? Повлиял бы этот факт на ваше решение о выборе ресторана?

«Стадное» искажение существовало всегда, на рынках оно проявляет себя «пузырями» вроде бума доткомов конца 90-х годов. Явление, усиливающее это искажение – страх упущенных возможностей или FOMO («Fear of missing out»). Пример: инвестор уже 2 года читает заголовки про рост криптовалют, повсеместное распространение майнинга и видит, что многие друзья/коллеги/публичные персоны так или иначе участвуют в буме – кто-то - покупает видеокарты: кто-то - переводит в новую валюту часть сбережений. Страх упущенных возможностей может побудить инвестора попробовать успеть запрыгнуть в уходящий поезд, чтобы не быть хуже остальных. Как и любое искажение, FOMO мешает обстоятельному анализу и может привести к необдуманному решению.

В борьбе с социальными искажениями помогает привычка к рефлексии. Задавайте себе вопросы вроде: почему я склоняюсь к покупке именно этой акции? Откуда я впервые о ней узнал(а)? Она действительно выглядит лучше сектора? Что пишут критики этой бумаги, у них есть разумные аргументы?

Как и с другими искажениями, полезно давать себе время на принятие решения. Помните, что сильные эмоции, недосып и даже чувство голода плохо влияют на качество принятых решений.

Не забывайте, что «толпа» неоднократно ошибалась в прошлом и не раз ошибётся в будущем. Вспомните, сколько «пузырей» существовало на финансовых рынках в прошлом. Не даром Уоррен Баффет призывал не бояться намеренно идти против толпы, будучи «жадным, когда другим страшно и напуганным, когда других обуревает жадность». Открыть/Комментировать

2023-03-06 10:01:56
Дайджест занятий Школы Московской биржи
 
«Энциклопедия технического анализа. Введение»
На вебинаре вы узнаете, как начать применять технический анализ для своей торговой стратегии и как повысить надежность его прогнозов. Разберем, какие виды технического анализа встречаются и в режиме реального времени настроим один из индикаторов.
— 6 марта в 19:00, 1 занятие
— Уровень «Продвинутый»
Регистрация >>
 
«Личные финансы с экспертом»
Одна из частых ошибок начинающих инвесторов — инвестирование без финансового плана и отсутствие конкретных финансовых целей. По этой причине инвесторы выбирают финансовые инструменты, которые не соответствует их риск-профилю. Таким образом инвесторы принимают на себя повышенные риски.
— 9 марта в 19:00, 1 занятие
— Уровень «Начинающий»
Регистрация >>
 
«Особенности применения технического анализа для инвесторов»
Правильное использование инструментов теханализа может существенно повысить эффективность инвестиционных решений и доходность ваших инвестиций. На вебинаре вы узнаете об объективных базовых инструментах технического анализа. Получите практические рекомендации по их применению в своей работе, а также структурируете свои цели и задачи на фондовом рынке.
— 9 марта в 19:00, 1 занятие
— Уровень «Продвинутый»
Регистрация >>
 
@moex_school Открыть/Комментировать

2023-03-03 11:09:24 Нужна ли математика трейдеру? Отвечает ChatGPT

Спойлер: можно обойтись и без глубоких знаний, но их наличие, в частности, понимание статистики и вероятностей, точно пригодятся.

Для успешной работы трейдера глубокие знания математики не являются абсолютно необходимыми, но они могут существенно помочь в анализе рынка и принятии решений.

Некоторые основные математические концепции, которые могут быть полезны для трейдера, включают:

Статистику: трейдеры часто используют статистические методы для анализа данных о ценах акций, волатильности и других параметров рынка. Например, знание распределения вероятностей может помочь в оценке риска и выгоды инвестиционных возможностей.

Теория вероятностей: знание теории вероятностей может помочь в прогнозировании тенденций на рынке и оценке рисков. Трейдеры могут использовать вероятностные модели для создания стратегий инвестирования.

Алгебра: алгебраические концепции, такие как линейные уравнения и матрицы, могут быть полезны для анализа финансовых данных и вычисления показателей производительности компаний.

Калькулус (основы мат. анализа): калькулус используется в математическом моделировании, которое может помочь в прогнозировании рыночных тенденций и определении точек входа и выхода из рынка.

Хотя знание математики может быть полезным для трейдера, он также должен иметь знания и понимание экономики, финансов, политики и других факторов, влияющих на рынок. В конечном счёте, успешному трейдеру необходимы не только знание математики, но и опыт, терпение, дисциплина и аналитические навыки. Открыть/Комментировать

2023-03-01 19:04:30 Когнитивные и эмоциональные искажения: часть 3

Продолжаем разбор когнитивных и эмоциональных ошибок, мешающих прибыльному трейдингу/инвестициям.

Ошибка игрока(gambler’s fallacy) – когнитивная ошибка, её суть: неправильное понимание природы случайности событий. Если подкидывать монету много раз, соотношение орлов и решек будет стремиться к 50/50. Вместе с тем, ошибочно полагать, что вероятность выпадения орла возрастает, если решка выпала 6 раз подряд. Каждый новый исход подбрасывания монеты не зависит от предыдущих результатов.

Пример ошибки игрока встречается в рулетке и не раз описан в классике: после того, как 3-4 раза подряд выпадает красное, игроки начинают ставить на чёрное, каждый раз удваивая ставку. Выпадение красного пятый раз подряд выглядит маловероятным, шестой раз – совсем невероятным. Серии из 8 или 10 одинаковых цветов подряд разорили многих любителей рулетки, подверженных этой ошибке.

Ошибка универсальна и работает в том числе для трейдинга: неверно полагать, что, если рынок уже 4 дня подряд закрывался в минус, на пятый день он обязательно закроется ростом. Это верно и для череды убыточных дней/череды убыточных позиций. Бороться с ошибкой просто: нужно помнить, что вероятности исходов случайных событий не связаны между собой.

Ошибка самоуверенности (overconfidence bias) – эмоциональная ошибка, суть которой: переоценка инвестором возможностей прогнозирования рынка. Кто-то может поддаться «гордыне» после недели прибыльных сделок, кто-то - через 3 года успешной торговли.

Опасность ошибки в том, что самоуверенные люди начинают брать повышенный риск и занижать вероятность наступления негативных сценариев, что, как правило, приводит к большим потерям. Тяжёлый случай: первая потеря не отрезвляет инвестора, и он пытается «отыграться» у рынка, увеличивая плечо. Настойчивость - полезное качество во многих видах деятельности, но вредное в трейдинге.

Важно помнить, что рынки постоянно меняются, поэтому работающая закономерность со временем можеь перестать приносить прибыль. Неслучайно разработчики торговых роботов постоянно «подкручивают» их и внимательно следят за результативностью, ведь в любой момент рынок может измениться и прибыльный алгоритм станет убыточным. Именно из-за ошибки самоуверенности опытных трейдеров всегда отличает осторожность в суждениях и скромность в оценках. Открыть/Комментировать

2023-02-27 10:01:36
Дайджест занятий Школы Московской биржи
 
«Стратегии торговли фьючерсами»
На курсе вы узнаете, как извлечь из торговли фьючерсами максимум прибыли. Курс будет полезен опытным инвесторам и начинающим трейдерам, желающим научиться не просто торговать фьючерсами, а уметь совершать с их помощью максимально широкий спектр сделок.
— 28 февраля, 1, 2 марта в 19:00, 3 занятия
— Уровень «Продвинутый»
Регистрация >>
 
«Личные финансы с экспертом»
Одна из частых ошибок начинающих инвесторов — инвестирование без финансового плана и отсутствие конкретных финансовых целей. По этой причине инвесторы выбирают финансовые инструменты, которые не соответствует их риск-профилю. Курс будет полезен тем, кто только задумался об инвестициях, а также инвесторам с небольшим опытом.
— 28 февраля в 19:00, 1 занятие
— Уровень «Начинающий»
Регистрация >>
 
«Энциклопедия технического анализа. Введение»
На вебинаре вы узнаете, как начать применять технический анализ для своей торговой стратегии и как повысить надежность его прогнозов. Разберем, какие виды технического анализа встречаются и в режиме реального времени настроим один из индикаторов.
— 6 марта в 19:00, 1 занятие
— Уровень «Продвинутый»
Регистрация >>
 
«Опционы: основы торговли»
Вебинар для начинающих срочных трейдеров. На вебинаре вы изучите инструмент срочного рынка – опционы. Рассмотрите технологию торговли, особенности обращения и способы расчета капитала и рисков. Настроите программу QUIK для торговли опционами.
— 9 марта в 19:00, 1 занятие
— Уровень «Продвинутый»
Регистрация >>
 
@moex_school Открыть/Комментировать

2023-02-23 11:59:11 Скидка на все курсы к праздникам - выбирайте любой с экономией до 40%!

В феврале и марте будет много выходных. Вы уже знаете, чем их занять?

Например, можно пройти курс от Школы Московской биржи и получить новые знания в области финансов и инвестиций. Тем более, что на праздниках скидка на все курсы составит 40%!

Чтобы получить скидку, просто нажмите на Выбрать курс и оплатите его до 08.03.2023. Приятного обучения!

Выбрать курс

С наступающими праздниками! Открыть/Комментировать

2023-02-22 13:26:32 Когнитивные и эмоциональные искажения: в чем разница?

Ранее мы писали о поведенческих искажениях(behavioral biases), негативно влияющих на то, как люди принимают решения в сложных ситуациях, в том числе в инвестициях и трейдинге.

Искажения могут быть связаны или с тем, как мы привыкли мыслить - когнитивные искажения, или с теми эмоциями, которые мы испытываем при принятии решений - эмоциональные искажения.

С когнитивными искажениями можно бороться, изучив их природу, поработав над источниками информации и узнав непредвзятое мнение со стороны. Эмоциональные искажения контролировать сложнее, ведь они спонтанны и импульсивны по своей природе. Поэтому их проще отследить пост-фактум и адаптироваться, зная лично ваши склонности и "слабости", вроде склонности к азартному поведению.

Типичное эмоциональное искажение - "избегание убытков"(loss-aversion bias). Оно приводит к страху закрытия убыточной позиции - ведь пока вы не продали упавшую акцию, убытка как бы и нет. Это применимо как к трейдингу, так и к инвестициям, когда инвестиционная идея себя исчерпала, но инвестор, вопреки фундаментальным факторам, продолжает держать бумагу, надеясь, что она "отрастёт".

Обратное явление - трейдер продаёт растущий актив с хорошим потеницалом сильно раньше целевого уровня, боясь потерять прибыль.

Лучшая защита от избегания убытков - дисциплинированный трейдинг, обязательно с анализом прошлых сделок. Сделать потери менее болезненными, скорее всего, не получится. Вместе с тем, опыт поможет рациональнее оценивать каждую новую позицию.

Также, полезно заранее выписывать цели по позиции, которую вы открываете - как минимальную прибыль, так и максимальный убыток, по достижении которых позиция будет закрыта. Это поможет не менять планы по мере движения рынка. Открыть/Комментировать

2023-02-20 10:01:07
Дайджест занятий Школы Московской биржи
 
«Фьючерсы. Основы торговли»
Изучаем фьючерсы, как инструменты получения прибыли для частного инвестора. Вебинар будет полезен тем, кто начинает знакомство со срочным рынком, стремится торговать с большим кредитным плечом и реализовывать агрессивную торговую стратегию.
— 20 февраля в 19:00, 1 занятие
— Уровень «Продвинутый»
Регистрация >>
 
«Налоги инвестора»
Вебинар будет полезен всем инвесторам, которые хотят получить максимальную выгоду от своих инвестиций. Правильное применение налогового законодательства и налоговых льгот повысит доходность любого портфеля. 
— 21 февраля в 19:00, 1 занятие
— Уровень «Начинающий»
Регистрация >>
 
«Стратегия «Ложный Пробой»
На вебинаре вы узнаете об интересной и доступной стратегии торговли, которая работает на любом инструменте. Стратегия под названием «Ложный пробой» — это разворотная стратегия, подходящая под любой волатильный инструмент, будь то акции, валюта или фьючерсы. 
— 21 февраля в 19:00, 1 занятие
— Уровень «Начинающий»
Регистрация >>
 
«Стратегии торговли фьючерсами»
На курсе вы узнаете, как извлечь из торговли фьючерсами максимум прибыли. Курс будет полезен опытным инвесторам и начинающим трейдерам, желающим научиться не просто торговать фьючерсами, а уметь совершать с их помощью максимально широкий спектр сделок.
— 28 февраля, 1, 2 марта в 19:00, 3 занятия
— Уровень «Продвинутый»
Регистрация >>
 
@moex_school Открыть/Комментировать

2023-02-17 19:45:11 ChatGPT о теханализе в трейдинге

Тот случай, когда с нейросетью сложно спорить - спросили нашумевшую разработку Openai о том, работает ли вообще теханализ в трейдинге. Владение темой приятно удивило, приводим ответ нейросети ниже.

Многие трейдеры применяют технический анализ для принятия решений по покупке и продаже финансовых инструментов, таких как акции, валюты, товары и другие.

Существует много доказательств того, что технический анализ может работать в трейдинге. Однако, как и любой метод анализа рынка, технический анализ не является абсолютной истиной и не гарантирует успех на рынке.

Преимущество технического анализа заключается в том, что он может помочь трейдерам лучше понимать движение цен и определить возможные уровни поддержки и сопротивления на графике. Также технический анализ может помочь определить моменты входа и выхода из позиции, а также управлять риском.

Однако, следует помнить, что технический анализ не учитывает фундаментальные факторы, такие как экономические и политические новости, изменения в макроэкономической среде, финансовые отчеты и другие события, которые могут существенно повлиять на рынок. Поэтому трейдеры должны использовать технический анализ в сочетании с другими методами анализа рынка и оставаться внимательными к важным новостям и изменениям на рынке. Открыть/Комментировать

2023-02-15 18:40:33 Когнитивные искажения в инвестициях и трейдинге

Многочисленные исследования показывают, что при принятии сложных решений, будь то выбор акций для покупки или выбор школы для ребёнка, наш мозг может пытаться упростить себе решение сложной задачи, опираясь на предыдущий опыт, поведение авторитетных для нас людей и другие факторы. Решения, продиктованные такими соображениями, интуитивны и помогают быстро справиться с многогранной и сложной задачей, но одновременно могут приводить к неоптимальным результатам.

Если классическая экономическая наука считала, что люди абсолютно рациональны и при принятии решений используют всю имеющуюся информацию, то современные модели устроены сложнее. Направление исследований, именуемое Поведенческими финансами, пытается объяснять происходящие на рынках и в экономике процессы, учитывая не только рациональность, но и социальную природу людей, их эмоции.

Важный концепт поведенческих финансов - т.н. когнитивные искажения, или ошибки мышления, зная и понимая природу которых, инвестор или трейдер может заранее застраховать себя от нерациональных решений, улучшив свои финансовые результаты.
В следующих постах мы разберём самые распространённые ошибки и способы борьбы с ними. Пример когнитивного искажения - ошибка подтверждения(confirmation bias), или склонность воспринимать из обилия новой информации только те факты, которые подтверждают наши убеждения, нашу правоту.

Например, инвестору, вложившему существенные деньги в акции компании N в расчете на быстрый рост, будет неприятно читать негативные новости о бизнесе N, такой инвестор может бессознательно искать обзоры только тех аналитиков, которые верят в перспективы N и игнорировать убедительные доводы их оппонентов. В результате убыточная позиция может расти годами.

Уберечь себя от ошибки подтверждения можно, взяв за правило изучать аргументацию ваших "оппонентов" на рынке и всегда принимать инвестиционные решения на основе не менее 2-4 факторов. Со временем, такой анализ войдёт в привычку. Открыть/Комментировать