Инвестор Иван

2021-03-18 15:01:15 Ссылка на отчет от Yardeni Research со статистикой по секторам на 17 марта. Открыть/Комментировать

2021-03-18 14:58:23 В этом году наблюдается очень неравномерная динамика акций различных секторов мировых рынков.

Основной американский индекс S&P 500 в среднем вырос на ~6% с начала года – это прирост «в среднем по больнице». За этот же период энергетический сектор, основу которого составляют нефтегазовые гиганты Exxon Mobil, Chevron, Conoco Phillips и другие, вырос почти на 36%.

А ведь этот тот сектор, который, согласно «новостям» во врем предвыборной гонки в США, должен сильнее всего пострадать при Байдене. Яркий пример того, как делаются информационные искажения, манипулирования, и как можно ошибаться в своих инвестициях, если совершать действия на основе только «новостей».

Сектор IT вырос всего на 2.4%, а хуже всего пока себя чувствует сектор Consumer Staples (-2.5%), который состоит в основном из компаний, производящих продукты питания, напитки, алкогольную и табачную продукцию.


#id_market_overview Открыть/Комментировать

2021-03-17 15:31:52
Надо признать, что такие случаи уникальны. И вполне вероятно, не повторятся в ближайшие годы ни с одним товарным фьючерсом. Тем не менее, лучше совсем избегать подобные ETF.

И вот почему. Дело в том, что если алгоритм фонда заточен повторять бенчмарк покупками фьючерсов, он будет неизбежно отставать от цели на большом периоде. Причина проста: фьючерсы обычно торгуются с “контанго” – так называется ситуация, когда цена фьючерса немного выше цены товара на спот-рынке. Фьючерсы истекают раз в месяц или раз в квартал – и алгоритмы каждый раз делают перекладку из одного фьючерса в другой, каждый раз с переплатой на размер контанго. Эта разница тем выше, чем выше в текущий момент процентные ставки в экономике (это так называемая форвардная премия). Последние годы этот фактор был не сильно заметен из-за нулевых ставок – вероятно поэтому нефтяной фонд “USO” к началу 2020 г. аккумулировал в себе почти треть фьючерсных позиций контракта на нефть WTI.

Вывод и рекомендация просты: перед покупкой того или иного ETF и БПИФ – убедитесь, что вы понимаете, как этот инструмент работает и что в него физически зашито.

#id_derivatives Открыть/Комментировать

2021-03-17 15:30:57 #ETF #синтетика #WTI

Еще до прошлогоднего кризиса вот тут писал про разные классы ETF – в том числе про их деление на «физические» и «синтетические», и о том, как их можно различить.

Сам никогда синтетические ETF не покупал – как правило это ETF на товары (нефть, сельскохозяйственные товары и др.). При желании, всегда можно сделать ставку реальными активами путем покупки соответствующих акций или ETF на эти акции.
Но недавно случайно наткнулся на такой ETF, как “USO” – это биржевой фонд, цель которого – повторять цену “американской” нефти WTI.

Управление этим ETF основано на покупке фьючерсов на эту нефть, а не сами бочки нефти на спот-рынке (что логично).
Как мы помним, прошлой весной цены фьючерсов этой нефти уходили в отрицательную зону. И если покупатели фьючерсов по цене 1-2 цента остались должны брокерам целые состояния, когда его цена опустилась ниже -30 долларов, то держатели ETF остались в “активе”, который навсегда отошел от своего бенчмарка. Полюбуйтесь сопоставлением динамик на фото! Открыть/Комментировать

2021-03-13 15:57:13 #биткойн

Выходной, пытаешься отдохнуть, а тут снова ажиотаж на крипто-рынке: биткойн достиг рекордных $60 тыс. за единицу. Пока он стоит всего как неплохая однушка за пределами МКАД

В рискованном портфеле держу 2 инструмента с экспозицией на крипто-рынок: фонд на эфир от Grayscale Ethereum Trust (#ETHE) и фин-тех фомпания “GreenPro Capital Group” (#GRNQ), которая в декабре добавила себе на баланс биткойнов на сумму $100 млн.

Общая сумма на крипто-направление в моем портфеле составляет 3%. Для меня это не инвестиция, а странная спекуляция, которую я решил сделать для диверсификации типов активов. Половину из этих 3% сокращу без раздумья по пробитию биткойном отметки $100к. Открыть/Комментировать

2021-03-11 19:45:25 А вот динамика одного из спекулятивных счетов в этом году:)

Потому и есть желание зафиксировать часть результата и заняться более скучным, но очень полезным к моменту кризиса или коррекции делом - изучением новых, незнакомых для меня компаний и секторов. Открыть/Комментировать

2021-03-11 19:27:48 Динамика Value-портфеля, в котором практически одни дивидендные бумаги. Текущая загрузка акциями в нем 65% - этот портфель будет не тронут. Открыть/Комментировать

2021-03-11 19:21:24 #SP500 #рекорд
Новый рекорд S&P500. Какой уже по счету в этом году?

Закрываю потихоньку позиции в спекулятивной части портфеля. При этом Value портфель не трогаю уже, наверное, полгода. Как и писал, цель снизить долю акций до 40-50%.

Вместо прибылей по спекулятивному портфелю я потерплю уменьшенный доход от продажи PUT-опционов на отдельные акции. Зато спокойно дождусь более-менее заметной коррекции на рынке. Открыть/Комментировать

2021-03-10 10:42:51 К слову, для чего я делаю такие разборы.

Кто бы что ни говорил, фундаментальный анализ компаний на длительном горизонте статистически работает. И делая такие, иногда открытые разборы, я что-то из рассмотренного покупаю для своих портфелей - рискую своими же и семейными деньгами.

На скрине привел свою сделку с акциями КазАтомПром. Открыть/Комментировать

2021-03-10 10:37:30 #KAP

Кому интересны урано-добывающие компании - делал большой разбор компании КазАтомПром.

Совсем рядом, в Казахстане, - находится лидер этой отрасли. И единственный среди конкурентов, кто платит вменяемые дивиденды в валюте. Акции торгуются в Лондоне за $.

Планирую разобрать ещё третью компанию и провести актуальное сравнение на этом канале. Открыть/Комментировать