2021-05-19 18:06:40
#ПитерЛинч #BeatingtheStreet
Последние месяцы рынки демонстрируют перетоки капитала из компаний роста в сектора стоимости и сырья. В грубом виде это отражает динамика индексов: индекс московской биржи вырос в этом году уже на 11% без учета дивидендов, в то время как технологичный индекс Nasdaq100 всего около 2%.
Раз уж рынки демонстрируют силу Value-компаний, решил почитать труды «классического» инвестора Питера Линча – книга «Beating the Street» (читаю в оригинале). Несколькими постами поделюсь интересными, на мой взгляд, мыслями из данной книги. Начнем!
1. Про "физиков".
Инвесторы-любители (не банки/фонды) имеют меньше квалификаций, чем профессиональные управляющие фондами. Но обладают и преимуществами:
-им не нужно соперничать с соседними фондами и публиковать ежеквартальные отчёты об успешности своих инвестиций;
-в отличие от профессиональных игроков, не имеют чрезмерных ограничений при выборе акции и определении её доли в портфеле;
-в моменты, когда они не видят идей на рынке, они могут спокойно оставаться в кэше и не совершать «сделки ради сделок».
2. Если покупаете акции - изучайте компании.
Худшее, что может сделать рядовой инвестор - купить акции компании, о которой он ничего не знает. «Игра на рынке» - разрушительная забава. Те, кто относятся к рынку как к игре, могут проводить дни и недели, изучая скидки на авиабилеты и планируя очередное путешествие, и в то же время за считанные минуты принять решение об инвестировании $10,000 в акции компании, о которой почти ничего не знают.
3. Инвестируйте регулярно.
Деньги на рынке можно потерять очень быстро, но чтобы на нём заработать, вам точно потребуется много времени. Пенсионный счет превосходно подходит для создания портфеля, на 100% состоящего из акций, поскольку он предназначен для аккумулирования и роста средств на долгий срок - 10-30 и более лет. Возможно, ближайшие 2, 3 или даже 5 лет мы будем видеть медвежий рынок, в течение которого вы были бы счастливы, если бы никогда не слышали про инвестиции в акции в прошлом. Однако история показывает, что на более длительном горизонте раз за разом акции или фонды акций остаются лучшим инструментом для тех, кто хочет приумножить свои накопления.
4. Изучение компаний и диверсификация обязательны.
Никогда не «влюбляйтесь» в отдельные компании и акции. Рынок акций не казино только в том случае, если вы отбираете хорошие компании, которые, по вашей оценке, будут процветать в будущем, а не на основе графиков их акций. Держите такое количество компаний в портфеле, за которым вы способны успевать следить и узнавать об их актуальном положении дел.
Сначала обращайте внимание на темп роста выручки и прибыли на акцию, и только затем на цену акции, по которой вы можете купить. Случившееся сильное падение акции не означает, что она не может упасть еще сильнее. Покупать нужно не потому, что «дёшево», а потому, что вы узнали много о компании и её перспективе.
5. О новостях.
Неограниченное потребление новостей - опасная привычка инвестора. Каждую неделю в мире прессы и телевидения можно найти новости об очередных «угрозах развитию экономики и человечеству в целом». Дисциплинированный инвестор не должен позволять сбить себя с толку этим новостным шумом.
Каждый кризис всегда кажется страшнее предыдущего. Из-за этого каждый раз все труднее не быть сбитым с толку инфо-шумом и прогнозистами разных мастей. Лучший способ не бояться акций - покупать их регулярно, из месяца в месяц.
Капиталы людей, которые из страха повторения краха и великой депрессии 1929-1932 гг. избегали инвестировать в акции, за десятилетия оказались уничтожены инфляцией гораздо сильнее, чем могло бы быть в случае работы с акциями и повторения этой самой рецессии.
#id_investedu
88 viewsedited 15:06
И
