2020-12-12 21:20:25
#ВремяИсторий
И сегодня
“Очевидное-невероятное”
Многие уже много раз слышали про когнитивные искажения, про это написано много книг и снято много видеороликов. Но постоянно приходится с ними сталкиваться, общаясь с инвесторами. Это просто повторяется постоянно.
Самое частое из-за чего возникают споры - это ретроспективные искажения. Люди меняют точку зрения с переносом на восприятие прошлого. Если событие произошло, человек завышает вероятность собственного прогноза в прошлом и наоборот. Иллюзия понимания прошлого порождает иллюзию прогнозируемого будущего. Люди недоумевают, как можно было допустить столь очевидную ошибку, забывая, что в момент принятия решения ошибка не была очевидна.
Буквально сегодня мне доказывали, что было просто очевидно, что после выборов рынки будут расти (насколько я помню, в основном прогнозы были другие). А до этого, что IPO Root - это был очевидный провал.
На самом деле не бывает очевидных вещей, все вещи очевидны только постфактум. И спорить бесполезно.
Единственное решение, про которое мы не раз говорили - это записывать все свои решения по сделкам с обоснованием мотивации, расписанным обоснованием. Помимо того, что это позволит Вам увидеть, насколько неочевидно всё было на момент принятия решения, так это еще и избавит от лишних ошибок: так как в процессе восприятие меняется, то первоначальные доводы и стратегия действий представляются в голове уже совсем иначе, чем изначально, что в целом часто приводит к колебаниям, невзвешенным решениям, удержанию и наращиванию убытков.
А так Вы сможете всегда сверяться со своими изначальными доводами, вовремя признать ошибки, если изначально были не правы; и посмотреть потом сможете, что было на самом деле Вам очевидно, а что нет, и сколько "очевидных" вещей на деле таковыми оказались.
Второй момент, который просто каждый раз встречается, опять же по той же причине - так это постоянное утверждение, что я всё делал правильно, стратегия у меня рабочая, просто я нарушил дисциплину. Это просто систематическое оправдание всех трейдеров и инвесторов - нарушил дисциплину. Знаете, будучи в обществе инвесторов и трейдеров, может показаться, что просто все инвесторы - это какие-то бесхребетные слабохарактерные люди, которые зачем-то нарушают дисциплину по прибыльной, как они знают, стратегии. При чем совершенно непонятно зачем. В чем соблазн? В том, чтобы нарушив дисциплину, потерять доходность по своей "прибыльной" стратегии, ведь они сами знают, что нарушение дисциплины - потеря доходности.
Нет, говорят они, соблазн - заработать еще больше, поэтому нарушаешь. При этом они точно знают, что нарушение дисциплины ведет к поломке стратегии, а стратегия - обязательно прибыльная. Это явно не рационально. Всё равно, что стрелять себе в ногу.
Дело в том, что на самом деле, конечно, нет никакого нарушения дисциплины. Нарушение дисциплины - это просто оправдание и самообман. А в каждый конкретный момент в прошлом инвесторам/трейдерам казалось, что они всё делают по дисциплине и правильно, и только ретроспективно им начинает казаться по-другому, казаться что они знали, но просто нарушили правила.
А проблема чаще всего в отсутствии стратегии как таковой, потому что часто стратегиями называют просто абстрактный набор нечетких правил с субъективной интерпретацией; или же в плохой стратегии в принципе.
И чтобы выяснить первопричину, увидеть, что проблема вовсе не во мнимом нарушении дисциплины, опять же путь только один - фиксировать все решения с мотивацией и планами по дальнейшим действиям. И даже если проблема с дисциплиной на самом деле есть - фиксация позволит исправить и это.
И это только о ретроспективных искажениях речь. А ведь постоянно еще встречается игнорирование статистики и случайных событий в пользу своего субъективного опыта, искажение восприятия вероятностей, обычно значимость маловероятных событий преувеличивается, а высоковероятных приуменьшается. Как правильно оценивать вероятности мы писали с примерами в этом посте https://t.me/LongTermCM/252
И еще много других когнитивных искажений, которые люди не замечают никогда.
@LongTermCM
1.5K viewsedited 18:20
L
