Выручка российских авиакомпаний за 2023 год увеличилась на 31% | На кухне у повара
Выручка российских авиакомпаний за 2023 год увеличилась на 31%, до 1,37 трлн руб., что стало абсолютным максимумом и превысило показатели допандемийного 2019 года. Хотя пассажиропоток откатился до уровня 2017 года (105 млн человек). Правда, при корректировке на инфляцию выручка сопоставима с уровнем 2014–2015 годов.
По данным российского аналитического кредитного рейтингового агентства АКРА, прибыльность авиаперевозок также вышла на аномально высокий уровень. Помимо роста цен на билеты, на это повлияло и увеличение средней дальности перелета почти на 20% за пять лет.
Аналитики считают, что в 2024 году возможности авиакомпаний по повышению цен сократятся, в то время как расходы продолжат рост. Хотя потенциал для подорожания перелетов сохранится, но это не приведет к существенному сокращению пассажиропотока.
Средний по авиаотрасли показатель RASK (выручка авиакомпании в расчете на один кресло-километр), вырос на 16% год в годовом исчислении. Это в основном объясняется ростом цены билета. За последнее десятилетие аналитики выделяют два периода резкого повышения цен:
- с 2015 по 2016 год;
- в 2021 году, когда RASK увеличивался более чем на 15%.
При среднегодовой инфляции в 2013–2023 годах на уровне около 7% среднегодовой прирост RASK за тот же период составил приблизительно 6%. По оценке АКРА, с учетом накопленной с 2019 года инфляции (40%) в 2023 году рост цен на билеты лишь отыгрывал «отсутствие адекватной индексации в предыдущие годы».
Вторым фактором роста выручки авиакомпаний стало увеличение средней дальности перелета — с 1,85 тыс. км в 2019 году до 2,2 тыс. км в 2023 году. Это связано с развитием внутреннего туризма, частично заменившего поездки за рубеж, а также с удлинением маршрутов перелетов. Это сказалось и на пассажирообороте рынка, и на росте расходов авиакомпаний, которые не всегда можно переложить на конечного потребителя.
При этом показатель CASK (расходы перевозчика на кресло-километр) в 2023 году увеличивались лишь на 2,7%, оставшись почти на уровне 2022 года. В результате соотношение доходов и расходов перевозчиков на кресло-километр (RASK/CASK) в 2023 году оказалось аномально благоприятным — 1,21. При этом:
- в 2012–2019 годах динамика соотношения RASK/CASK стабильно находилась в диапазоне 1,04–1,13;
- в 2020 году соотношение RASK/CASK падало до 0,88 на фоне пандемии и снижения цен на авиабилеты.
В 2023 году операционные расходы группы «Аэрофлот» выросли без учета оплаты труда и амортизации на 30%, до 411 млрд руб. При этом расходы на обслуживание самолетов выросли более чем на 80%. Только часть удорожания приходится на ослабление рубля. В остальном - это рост цен на топливо, комплектующие и услуги. При низкой маржинальности перевозок и сокращении господдержки перевозчики будут вынуждены перекладывать рост себестоимости перелетов на пассажира.
Для нивелирования действия санкций российским властям пришлось оказать дополнительную господдержку авиапредприятиям. Всего, по данным Ассоциации эксплуатантов воздушного транспорта, гражданская авиация в прошлом году получила рекордную господдержку — 172,3 млрд руб.
Кроме того, после завершения страхового урегулирования к расходам авиаперевозчиков добавятся лизинговые платежи, пусть и по льготной ставке. Однако, аналитики не видят в этой особой опасности. При уровне инфляции в 7% в 2024 году и ожидании роста реальных доходов населения на 4%, рост цен на билеты в пределах 10–11% «не скажется на пассажиропотоке. И даже если билеты подорожают сильнее, это не приведет к сопоставимому снижению пассажиропотока, поскольку существенная его доля малочувствительна к стоимости билета.
