2021-06-12 15:19:49
Не додержал Вот я смотрю вокруг и все рассказывают только о своих победах. Во всех областях все такие успешные, ведь социальные сети позволяют легко создавать необходимый образ.
Куда не посмотри, я вижу во всех блогах и каналах про инвестиции одни зелёные сделки. А об убытках или неудачных идеях умалчивается. В итоге создаётся иллюзия вечной прибыли, хотя очевидно, что в инвестициях это невозможно.
Для меня важнее быть живым, а не красивой, но фальшивой картинкой из интернета. Поэтому сегодня я хочу рассказать вам о своём недавнем фейле. Скажу честно, что мне тяжело морально вот так написать об этом, но я знаю, что через это я получу опыт и отпущу эту ситуацию.
Погнали. 12 Февраля 2021 года сижу за терминалом, уже темно, а за окном московская промозглая зима. Я всегда пью второй кофе в 16 часов и, выпив кофе, чтобы взбодриться, решаю пройтись по своему списку отобранных SPAC. Обращаю внимание на $ATAC. Цель поглощения примерно ясна, на хайпе был рост до 12 долларов, и $ATAC вошел в зону, интересную для покупки. Я купил его по $10,27, и так началась наша история.
Немного про $ATAC. Полное название Altimar Acquisition Corp, и этот SPAC должен был не просто поглотить какую-то компанию. Он должен был совместить собой 2 очень интересные компании. Dyal Capital Partners - компания, которая инвестирует в Private Equity фонды и Owl Rock - компания, которая занимается прямым кредитованием Private Equity компаний (то есть компаний, в которые инвестируют Private Equity фонды).
Совместная компания должна была назваться Blue Owl.
Идея такой комбинации блестящая: получается, Blue Owl даёт деньги фондам, которые инвестируют в компании, а если компаниям в которые проинвестировали фонды нужны кредиты, их также может дать Blue Owl. Звучит как очень много денег и супер желанный партнёр для любого фонда.
Возвращаемся в 12 февраля. Проходит буквально 2 недели, и на рынках началось падение. Которое ОСОБЕННО затронуло SPAC сектор... SPAC, которые стоили по 12-16 долларов, стали стоить сначала 11-12, а потом 9-10 долларов. Никакие позитивные новости не заставляли большинство SPAC сдвинуться с места. Стабильно 9-10 долларов и точка. Конечно было очевидно, что на SPAC рынке настал негативный сентимент. Уже не было былого хайпа, и мало кто верил, что SPAC снова начнут стрелять как прежде.
Я оценивал совместную компанию Blue Owl точно дороже 9-10 долларов. Однако ATAC не поднимался выше 10 долларов с марта и торговался около 9,9 баксов.
19 мая наступил день икс. Акционеры проголосовали за слияние, и $ATAC сменил тикер на $OWL. Рынок сразу позитивно отреагировал, и акции начали рост до 11 долларов и выше.
Что я сделал? Обстановку вокруг SPAC я продолжал оценивать как негативную. А по обычаю самый сильный импульс на фундаментальных факторах SPAC показывали после слияния. Поэтому за этот сильный импульс я принял этот рост после смены тикера. И поставил лимитный ордер на продажу по $12 (предыдущий all time high). Мне не хотелось долгосрочно держать SPAC компанию, пусть даже такую сильную, так как я оценивал риски как повышенные.
24 мая мой ордер исполнился, и я продал всю позицию по $OWL с прибылью около 17%. Далее рост продолжился до 12,5 долларов и остановился, $OWL немного упал, и цена нашла своё равновесное значение в районе 11,5-12 долларов. И я находился в полной уверенности, что все прошло так, как я и предполагал...
3 июня акции снова начали рост с 11,5 долларов, который продолжился до 16, потом скорректировался до 14. А я ведь все продал...
Выводы:С точки зрения стратегии и риск менеджмента я поступил верно. Я снизил риск по портфелю и продал позицию с неплохой прибылью. $OWL мог так и остаться болтаться месяцами на уровне 10-12 долларов.
Что я сделал неверно: переоценил негатив вокруг SPAC, делая сильную скидку на SPAC, а не ставку на фундаментал компании. Продал позицию полностью, не оставив небольшую долю для дальнейшего роста.
Anyway рад, что заработал на негативном SPAC рынке. Хорошей вам субботы! В комментариях поделюсь скриншотами сделки
1.0K views12:19
И
