Школа Инвестиций

2022-05-03 21:05:00 ​Рецензия на книгу “Восхождение денег: Финансовая история мира”

Книгу можно охарактеризовать как исследование о деньгах с огромным количеством исторических фактов. Начиная от того момента, когда вообще появилось такое понятие как «деньги», и до наших дней, когда они стали сложнейшим финансовым инструментом, а не просто бумажками в кошельке.

Читать книгу интересно, хоть и сложно, так как автор использует много экономических понятий и определений, даже не стараясь их объяснить простыми словами. Для тех, кто уже имеет небольшой опыт в теме финансов — чтение не составит труда, наверняка будет полезно и занятно. Книга определенно не для «зелёных» новичков и тех, кто только сейчас узнал про инвестирование.

Если оценивать всю работу как основательное исследование, то она выше всяких похвал — всё подкреплено фактами и историческими данными. Автор проделал феноменальный труд. Открыть/Комментировать

2022-05-03 19:05:29 ​Я больше не хочу торговать на фондовом рынке. Можно ли просто закрыть все счета и забрать деньги?

Если в вашем инвестиционном портфеле только российские бумаги, вы можете продать их, вывести деньги на банковский счёт и расторгнуть договор с брокером или управляющим.

Когда у вас есть иностранные ценные бумаги, которые оказались заблокированы в депозитарии, вам придётся сохранять эти активы до тех пор, пока их снова не разрешат продавать. Но и в период санкций их вправе выкупить сам брокер, управляющий или другой клиент этого же посредника, у которого открыт счёт в том же депозитарии, что и у вас. Просто сделка пройдет не через биржу.

Некоторые брокеры и доверительные управляющие прописывают в договоре, что закрыть или перевести ИИС к другому посреднику получится только после продажи всех активов. Если на счёте есть бумаги, по которым сделки остановлены, вы не сможете ничего продать и вывести с ИИС хоть какие-то деньги. Но такое условие противоречит закону. В ситуации, когда посредник запрещает вам забрать активы или перевести их в другую компанию, жалуйтесь в Банк России. Открыть/Комментировать

2022-05-03 14:05:00 Как работает хеджирование фьючерсом?

Предположим, инвестор покупает акции некоторой компании за ₽44. Через два дня он становится собственником бумаг и ждёт, что котировки начнут расти. Скажем, планирует через два месяца продать акции и заработать на разнице между ценой покупки и продажи. Но рынок непредсказуем, и инвестор решает застраховаться от непредвиденного снижения цен — захеджировать акции.

Для этого инвестор продает фьючерс на аналогичное количество акций, скажем, по рыночной цене ₽50 со сроками расчётов через два месяца. Если рынок пойдет вниз, то потери от вложений в акции инвестор компенсирует прибылью от фьючерса. Допустим, акции подешевели с ₽44 до ₽40, а фьючерс как биржевой товар тоже подешевел с ₽50 до ₽40. Тогда инвестор продаёт акции и выкупает фьючерс — и получает прибыль по фьючерсу ₽50 — ₽40 = ₽10 и убыток по акциям ₽44 — ₽40 = ₽4. В итоге общая прибыль составит ₽6.

У хеджирования с помощью фьючерса есть серьёзный недостаток. Инвестору важно следить, чтобы в случае роста цен (в нашем примере) фьючерс не подорожал больше, чем изначальная разница между ценой акции и фьючерса — ₽6 (₽50 минус ₽44). Допустим, в нашем примере котировки акций выросли до ₽70. Инвестор заработал ₽70 — ₽44 = ₽26. Но если в это же самое время фьючерс вырастет до ₽76, то его рост съест всю прибыль от роста акций. Если фьючерс вырастет больше ₽76, то инвестор получит уже убыток. Открыть/Комментировать

2022-05-03 11:05:00 ​Что такое фонды недвижимости REIT и зачем в них инвестировать?

Скупать недвижимость самому потребует много денег, времени и сил. Кроме того, найти прибыльные объекты может быть сложно без специальных знаний в этой сфере. Чтобы избежать подобных трудностей, есть специальный вариант вложений в недвижимость, доступный каждому: инвестиционные фонды недвижимости REIT (Real Estate Investment Trust).

REIT — это управляющая компания, которая инвестирует в недвижимость и получает доход от неё. По законам США, REIT должны вложить в недвижимость минимум 75% активов фонда, а доход от аренды, продажи и проценты по закладным не должны быть меньше 75%. Бумаги REIT торгуются на бирже так же, как акции любой другой публичной компании.

Есть два основных вида REIT: долевые (собирают арендные платежи с объектов в собственности, а также от их продажи) и ипотечные (получают доход от вложений в ипотеку или ипотечные ценные бумаги).

Чтобы не бояться падения рубля, нужно инвестировать в долларовую экономику. И фонды зарубежной недвижимости REIT — один из вариантов. Они дают примерно 2% дохода в долларах, и это хороший способ сохранить деньги. Открыть/Комментировать

2022-05-02 21:05:00 ​Книга «Вышел хеджер из тумана»

Вы знаете как работает хеджевый фонд? А вообще знаете что такое хеджевый фонд? Если говорить простыми словами — это компания, которая профессионально торгует на фондовом рынке: акциями, облигациями, ETF, фьючерсами и другими производными инструментами. Они вкладывают деньги в рисковые инструменты и идеи, чтобы заработать повышенную прибыль для себя и своих клиентов. В России это не так развито, из-за того, что наш рынок в зачаточном состоянии. В США это отдельное отрасль, которое вобрала в себя миллиарды долларов.

Представьте солидного дядьку, который ходит в роскошном костюмчике на работе в офис на Уолл-Стрит, а по выходным ездит по различным гольф клубам, куда обычным смертным вход запрещён. Он зарабатывает миллионы и сотни миллионов в год на фондовом рынке. Его работа — грамотно инвестировать деньги и получать больше, чем другие инвесторы. Звучит легко и интересно, правда? Именно такая картина может быть у вас, прежде чем я прочтёте книгу «Вышел хеджер из тумана».

Вся книга — записки практикующего инвестора, который владеет собственным хеджевым фондом. Всю свою жизнь он проработал в инвестиционной сфере и повидал много. Автор очень тонко передаёт те переживания и сложности, с которыми сталкиваются владельцы фондов. Показывает статистику и раскрывает все карты, с которыми сталкивается он сам и его коллеги по работе. Для тех, кто связан с фондовым рынкам — книга крайне интересная. Открыть/Комментировать

2022-05-02 19:05:00 ​ПИФы драгоценных металлов

Инвесторы покупают паи, а паевые инвестиционные фонды (ПИФы) инвестируют в «золотые» инструменты: акции золотодобывающих компаний, обезличенные металлические счета и фьючерсы. Поэтому котировки ПИФов редко следуют за динамикой цен на золото. Решение о том, во что именно вложиться для наилучшей доходности, принимает управляющий фонда. Вкладываться в ПИФ стоит на срок от года. В России есть 14 «золотых» ПИФов, которые вы можете найти в интернете.

Плюсы: работа ПИФов жёстко регламентирована и регулируется государством, что делает вложения более надёжными. Операции с паями не облагаются НДС. Не нужно самому тратить время на инвестиции и изучение рынка — за вас будут торговать профессионалы.

Минусы: они делают это не бесплатно — придётся платить комиссии управляющей компании. Как правило, вознаграждение составляет около 2–3% от суммы активов. Также есть расходы на сделки с паями: в зависимости от сроков и объёмов вложений они составляют 0–3% от суммы инвестиций. Открыть/Комментировать

2022-05-02 14:05:01 Сделайте реинвестирование своим лучшим другом

Вложить деньги повторно в новый инвестиционный цикл это и есть суть реинвестирования. Если у вас нет острой нужды тратить доход, да и с подушкой безопасности в виде сбережений уже порядок, эта схема вам понадобится в обязательном порядке. При правильном сочетании трёх слагаемых реинвеста само время начнет работать на вас.

Что это за слагаемые?
1. Источник реинвестирования. Если вы нашли что-то, не подвержено серьёзным перепадам в цене, то всё что вам нужно — периодически подкидывать в этот механизм дров, чтобы он работал интенсивнее.
2. Период реинвестирования. Правило такое: чем чаще, тем лучше. Если вы получаете инвестиционную прибыль каждый месяц, реинвестируйте её каждый месяц.
3. Сложный процент реинвестирования. Самая крутая особенность реинвеста в том, что он запускает механизм сложного процента. Это простой способ увеличить прибыльность ваших инвестиций.

Чтобы применить сложный процент, нужно всего лишь не тратить, а вновь инвестировать доходы по ценным бумагам — например, дивиденды по акциям или проценты по облигациям. Также сложный процент можно применять, когда вы кладёте деньги на депозит в банке. Если срок действия вклада завершился, вы просто снимаете деньги вместе с начисленными процентами и открываете новый вклад. Но уже на большую сумму. Тогда проценты по новому вкладу будут начисляться не только на первоначальную сумму, но и на те проценты, которые вы получили от первого. То есть проценты на проценты. Именно от такого наложения и появилось название «сложный процент». Открыть/Комментировать

2022-05-02 11:05:01 ​Чем «голубые фишки» отличаются от других акций?

Термин «голубые фишки» пришёл в инвестиции из покера. В покере так называют фишки с самым большим номиналом, а в инвестициях — акции крупных компаний с высокой ликвидностью. Такие компании зачастую выплачивают стабильные дивиденды.

Голубые фишки» — это надёжные акции. Отличить их от других ценных бумаг можно по трём критериям:

— высокая капитализация компании;
— ликвидность акций;
— стабильные дивиденды, их платят 9 из 10 компаний, акции которых являются «голубыми фишками».

Самый простой способ найти «голубые фишки» — изучить индексы. Так называют рейтинги компаний с высоким уровнем инвестиционного доверия. Их составляют на биржах разных стран — в список попадают самые крупные компании с высокой капитализацией. Открыть/Комментировать

2022-05-01 21:05:01 ​Книга, которая поможет найти деньги на инвестирование

В этом посте мы выделим основные моменты из книги «Год без покупок», Кейт Фландерс: разберёмся, стоит ли она вашего внимания.

О чём книга? Кейт Фландерс приняла решение прожить год в режиме здравой экономии. Прописала список покупок, которые она может делать, и то, что под запретом. Выкинула хлам: все вещи, которыми давно не пользовалась и не планировала это делать. Что-то отдала на благотворительность, что-то продала, остальное отправилось на свалку. Книга описывает, как изменилась её жизнь после этого.

Особенность книги. «Год без покупок» написана как дневник. 1 глава — 1 месяц жизни. Это спорный формат, из-за которого некоторые считают книгу бесполезной. Если вам нужен какой-то конкретный пошаговый план — книга может действительно не понравиться.

Чем закончился эксперимент?
Как оказалось, Кейт без особого ущерба для себя экономила 30-50% своего дохода целый год. Так она выплатила все долги (около $30 000), уволилась с работы и наконец-то перестала пользоваться кредиткой.

Считаем, книга поможет найти ответ на вопрос, где же откопать деньги, чтобы начать покупать акции и облигации. Открыть/Комментировать

2022-05-01 19:05:22 ​Купил акцию перед дивидендами, а она упала. Что делать?

Представьте, вы купили акцию под дивиденды, а через пару дней заметили, что она просела на 5-10%. Когда начинающий инвестор видит как цена бумаги на графике резко поползла вниз, в его голове только одно: «Всё пропало?». Нет, ничего не пропало. Всё в порядке — это дивидендный гэп. Он необходим, чтобы не позволить хитрецам-инвесторам покупать бумаги только под дивиденды.

Как работает гэп:
Допустим, акции компании стоят ₽100. По ним должна пройти выплата дивидендов в размере ₽10 (10%).
Настала дата дивидендной отсечки. На утро следующего дня цена акции упадет на размер дивиденда (10%), то есть ₽100 — ₽10 = ₽90 рублей.

Если бы дивидендного гэпа не было, то инвестор, купивший акции перед отсечкой, мог заработать и уйти из этой акции. Но когда цена бумаги проседает на размер дивиденда, резона её продавать и фиксировать убыток нет. Так компании отсекают «халявщиков», чтобы дать больше тем, кто реально заинтересован в их бизнесе.

Когда цена восстановится?
У каждой акции период восстановления свой. Если инвесторы покупают ту или иную бумагу часто и большими объемами, то это происходит скоро. А если акция непопулярна, после дивидендного гэпа её цена может восстанавливаться месяцами.

В любом случае — если вы увидели у себя в портфеле «вдругнеожиданно», что какая-то акция резко просела, то проанализируйте ситуацию. Вполне вероятно, что это просто дивидендный гэп. Загоняться точно не стоит. Открыть/Комментировать