InvestDimension

2022-04-29 14:30:01 ​​ Amazon $AMZN разочаровал инвесторов -9% на премаркете

Чистый убыток на акцию составил -$7.56 вопреки прогнозам аналитиков по прибыли в $15.78.

Выручка $116.44 млрд. (+7.3% г/г) соответствовала прогнозам

Свободный денежный поток компании в минусе второй квартал, это очень плохо

Также инвесторов разочаровали прогнозы компании на 2 квартал, которые также оказались хуже ожиданий.
Выручка ожидается в пределах 116-121 млрд., тогда как ожидали 125+, это рост всего 3-7% к прошлому году.
Конечно, высокие мультипликаторы не оправданы при таких темпах роста

Самыми важными причинами таких результатов можно назвать:
Потребители снижают свои расходы в условиях сложной экономической ситуации.
Убыток от инвестиций в производителя электромобилей Rivian Automotive. Именно поэтому мы видим убыток по GAAP в прибыли. На самом деле, этот "убыток" можно скорректировать.

Самым лучшим сегментом компании остается сегмент облачных вычислений Amazon Web Services (AWS), демонстрирующий стремительный рост доходов. Тут действительно все прекрасно.

Сейчас компания оценивается с форвардным мультипликатором P/E около 60, пока, по моему мнению, при текущих проблемах, это дороговато. Рост прибыли по +50% в год оправдывал бы такой ценник, но в ближайшие несколько лет, трудно будет показать такие темпы роста.

Кстати, скоро в акциях Amazon будет сплит 20 к 1 (акции станут гораздо более доступными в цене для розничных инвесторов), это позитивный момент, в т.ч. и для котировок.

Что имеем в итоге. Маржа основного бизнеса компании сокращается из-за инфляции и роста стоимости логистики, а рост 3-7% уже не интересен, спрос на онлайн-покупки падает. Быстро растет только AWS. Пожалуй, AWS и Prime - сейчас лучшие части бизнеса Amazon. Да и деньги из компании уходят, судя по отрицательному денежному потоку. Пожалуй, долгосрочно, Amazon - отличная компания и я смотрю на ее позитивно. Но краткосрочно и даже среднесрочно все имеющиеся проблемы отталкивают меня от того, чтобы покупать сейчас акции Amazon. Это хорошая компания, которую мне хотелось бы купить дешевле. Пока я вне позиции по $AMZN . Ожидания на оставшуюся часть года у меня здесь негативные.

#AMZN #Amazon #отчеты Открыть/Комментировать

2022-04-29 13:41:38 Совет директоров Банка России 29 апреля 2022 года принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 14,00% годовых.

Снижение произошло ожидаемо, как мы и говорили с вами ранее.

Инфляция. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 18,0–23,0% в 2022 году, снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году. По оценке на 22 апреля, годовая инфляция составила 17,6% (после 16,7% в марте).

Денежно-кредитные условия после резкого ужесточения в первой половине марта смягчились в отдельных сегментах финансового рынка. Уменьшились доходности ОФЗ. Опережающим темпом снижаются депозитные ставки.

Экономическая активность, по оценкам Банка России, в марте 2022 года начала снижаться. Оперативные индикаторы свидетельствуют о сжатии потребительской и деловой активности. Согласно базовому прогнозу Банка России, в 2022 году ВВП сократится на 8,0–10,0%. Снижение в основном будет связано с факторами на стороне предложения. В 2023 году российская экономика перейдет к постепенному росту в условиях структурной перестройки. Выпуск в IV квартале 2023 года будет на 4,0–5,5% выше уровня за аналогичный период 2022 года. Вместе с тем изменение ВВП в целом за 2023 год будет в пределах (—3,0)—0,0% из-за эффекта базы I квартала 2022 года. В 2024 году ВВП вырастет на 2,5–3,5%.

Дальнейшая политика ЦБ. Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России видит пространство для снижения ключевой ставки в 2022 году.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 10 июня 2022 года.

Судя по всему, есть еще пространство для снижения ставки в 2022 году. Традиционно, снижение ставки позитивно для рынка акций. И позитивно для бизнеса. При снижении ставки, доходности по вкладам и облигациям будут снижаться. А вот тело облигаций будет расти. В таких условиях, среднесрочные облигации становятся интереснее чем депозиты, в условиях снижения ставок, можно будет заработать на росте тела таких облигаций и они покажут себя лучше, чем депозиты (которые имеют короткий срок).

#ЦБ #инфляция #новости Открыть/Комментировать

2022-04-28 16:50:17 ​​ Meta ( $FB ) сегодня росли +16% на премаркете после отчета. Что делать с акциями?

Прибыль на акцию 2.72$ (-17.5% г/г) была выше ожиданий аналитиков на 0.17$

А вот по выручке в 27,91 млрд $ (+6,6% г/г) компания отстает от прогноза на 310 млн долларов

Количество ежедневно активных пользователей Facebook (DAU) было на 4% больше, чем в прошлом году.

Количество ежемесячно активных пользователей Facebook (MAU) на 3% больше по сравнению с прошлым годом.

Генеральный директор Марк Цукерберг начал разговор с ключевого изменения, отметив, что компания замедлит некоторые инвестиции в "Метавселенную":
«Основываясь на сильном росте выручки, который мы наблюдали в 2021 году, мы запустили ряд многолетних проектов, чтобы ускорить некоторые из наших долгосрочных инвестиций, особенно в нашу инфраструктуру искусственного интеллекта, бизнес-платформу и Reality Labs», — сказал он.

«Эти инвестиции будут важны для нашего успеха и роста с течением времени, поэтому я по-прежнему считаю, что мы должны довести их до конца, но с учетом нашего текущего уровня роста бизнеса мы сейчас планируем замедлить темпы некоторых из наших инвестиций»

Цель у компании хорошая. В ближайшие годы, по словам Цукерберга, финансовая цель состоит в том, чтобы обеспечить достаточный рост операционного дохода, чтобы он мог финансировать инвестиции в Reality Labs при одновременном повышении общей прибыльности.

Но, цитата: «К сожалению, в 2022 году этого не произойдет».

У компании имеется также ряд проблем и рисков:

Компания сталкивается с риском сильного доллара США, поскольку примерно 60% всех доходов зарабатываются на международном уровне.

Вопросы конкуренции на рекламном рынке: TikTok, Apple $AAPL , Google $GOOG

Стоит вопрос о продолжающейся борьбе Meta с изменениями конфиденциальности Apple, и есть две проблемы с iOS — таргетинг и измерение результатов. — и «мы работаем над смягчением обоих», — говорит операционный директор Шерил Сандберг. Что касается таргетинга, «мы совершенствуем наши системы по мере того, как тестируем и изучаем, а также поддерживаем рекламодателей с помощью лучших практик. И мы работаем над инструментами автоматизации, которые помогут рекламодателям лучше выбирать целевую аудиторию, и мы должны делать это с меньшим объемом данных». Короче, данных о клиентах меньше, реклама становится менее эффективной, они работают над инструментами повышения эффективности, чтобы не терять рынок.

Оценка Meta выглядит уже очень привлекательно, FWD P/E 2022 = 16.7, если прибыль будет расти согласно оценкам аналитиков, то уже к 2024 коэффициент P/E будет около 12.6! Но не является ли это ловушкой стоимости?

Количество пользователей растет, доходы растут, расходы не вырастут так сильно, как опасались ранее, прибыль выше, чем ожидалось, баланс хороший, оценка низкая, и компания быстро выкупает акции, что должно создать значительную стоимость для акционеров. в долгосрочной перспективе. Кажется, что Meta - это очень привлекательная покупка сейчас. Но надо помнить, что в ближайшие годы Meta Platforms предстоит масштабная тяжелая битва с регуляторными, потребительскими, макроэкономическими и конкурентными препятствиями. А эффект обратного выкупа, на самом деле, можно сократить раза в два, потому что это было компенсировано выпуском новых акций, которые выплачивались в виде бонуса сотрудникам. Плюс Smart Money выходят из этих акций. Ну я жду, что NASDAQ будет еще ниже во 2 или 3 кварталах 2022 года, поэтому покупать Meta я не спешу. Хотя имею эти акции в своем портфеле в размере стандартной позиции.

Текущий таргет аналитиков - 315$, а рыночная цена - около 200$. Короче говоря, аналитики WallStreet рекомендуют покупать и видят потенциал роста более 50%.

#FB #Meta #Facebook #отчеты Открыть/Комментировать

2022-04-27 11:55:29 ​​ Российский рынок продолжает расти даже после неплохого роста вчера

В лидерах бумаги Globaltrans $GLTR , в моменте они прибавляют +18%. По итогам общего собрания акционеров, принято решение не выплачивать окончательный дивиденд за 2021 год. Но! Был одобрен байбэк на объем до 10% уставного капитала компании. По сути дела, дивиденды байбэком заменили, акционеры довольны. Компания прекрасная, держу в своем портфеле , единственная проблема с ней сейчас, что торгуются только расписки и на Мосбирже и на LSE, обыкновенных акций нет.

Газпром $GAZP полностью приостановил поставки газа компаниям «Булгаргаз» (Болгария) и PGNiG (Польша) в связи с неоплатой в рублях. Болгария и Польша являются транзитными государствами. В случае несанкционированного отбора российского газа из транзитных объемов в третьи страны, поставки для транзита будут сокращены на этот объем.

Также сильный отчет сегодня представила X5 Retail Group $FIVE . Выручка выросла на 19% г/г, а EBITDA почти на 14% г/г. Спрос на потребительские товары в 1 квартале 2022 года был очень сильный, результаты даже лучше 4го квартала, который традиционно самый сильный для ритейлеров. Чистый долг/EBITDA составил 3,08x (1,67x до применения МСФО (IFRS) 16) на приемлемом уровне. Мне очень нравится $FIVE по текущим ценам. Но слабые места сейчас - это расписки, регистрация в Нидерландах, а также дивиденды, которые пока скорее всего не будут выплачиваться.

Рынок США вчера продолжил снижаться, S&P просел на 2,81%, NASDAQ еще сильнее (уже на уровнях конца 2020 года), мы почти дошли до 4000 пунктов по S&P, на 4050 есть небольшая поддержка, посмотрим сможем ли устоять.

Продолжается сезон отчетов. $MSFT Microsoft показал шикарный отчет, акции прибавили +5% после отчета. Облачный бизнес компании очень хорошо растет. Прибыль на акцию выросла почти на 14% к прошлому году, и была выше ожиданий аналитиков: 2.22$ (против ожиданий 2.2$). $MSFT - одна из самых крупных позиций моего портфеля акций США, считаю что эту акцию надо докупать на любых серьезных просадках.

А вот Google $GOOG не оправдал ожиданий, обратная реакция -6% . Аналитики ждали прибыли 25.54$ на акцию, по факту вышло 24.62$. Самым большим разочарованием было резкое замедление роста доходов YouTube по сравнению с хорошими результатами 2021 года. Также повлияла остановка работы в РФ. В 2021 году около 1% доходов Google приходилось на Россию. $GOOGL пока не имею в портфеле, но после сплита хотелось бы добавить.

По поводу рынка РФ, текущее движение расцениваю как заявку на разворот, но я не уверен что это так, поэтому отыгрывать такое можно пока только спекулятивно, инвестиционно заходить не спешу. Если только фиксировать ставки выше 10% в среднесрочных облигациях с расчетом на снижение ставки. В рынок США тоже пока лезть не интересно, есть потенциал сходить ниже.

#отчеты #обзоррынка Открыть/Комментировать

2022-04-26 21:05:00 ​​ 4 акции американских банков, которые больше других выиграют от повышения ставки

Почему речь именно о региональных банках, см. в этом посте
Банк Comerica Incorporated (CMA) разбирали в этом посте
Банк Synovus Financial (SNV) разбирали здесь
Банк East West Bancorp (EWBC) разбирали вот тут
А сегодня разберем..

Signature Bank (SBNY) - капитализация 16.2 млрд. $

Signature Bank — это коммерческий банк с полным спектром услуг, имеющий 37 частных клиентских офисов в столичном районе Нью-Йорка, а также в Коннектикуте, Калифорнии и Северной Каролине. По состоянию на конец 2021 года активы SBNY превышали 118 миллиардов долларов, а депозиты — около 106 миллиардов долларов.

Аналитик Jeffries Кен Усдин говорит, что акции Signature Bank по-прежнему рекомендуется покупать после недавнего повышения процентных ставок. Аналитик ожидает четыре повышения ставок в этом году и еще одно повышение ставок в 2023 году. Усдин считает, что при более высоких процентных ставках для сдерживания инфляции кривая доходности, вероятно, станет круче, что позволит банкам занимать деньги по более низким ставкам, но ссужать их по более высоким ставкам.

Более крутая кривая доходности выгодна банкам, поскольку это означает, что они занимают деньги по гораздо более низкой процентной ставке, чем ставка, по которой они их ссужают.

Для SBNY, по словам Усдина, это может привести к росту кредита, выраженному высокими двузначными числами, в то время как комиссия банка вырастет до 10%.

Signature Bank завершил 2021 год выдающимся ростом. Чистый процентный доход банка подскочил на 35,7% в годовом исчислении до 535,9 млн долларов на фоне роста средних активов, приносящих процентный доход. Более высокие комиссионные сборы и плата за обслуживание также привели к увеличению непроцентного дохода на 38,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 33,5 млн долларов США.

Signature хорошо известна своими усилиями в области криптовалюты (включая упрощение платежей), и, несмотря на значительный рост депозитов и транзакций, связанных с криптовалютой, это приводит к некоторой волатильности акций.

Сейчас аналитики Wall Street дают акциям Signature Bank консенсусную рекомендацию «Strong Buy» со средней целевой ценой в 395$ при текущей цене в 261$. Из 17 аналитиков, покрывающих SBNY, 10 оценивают ее как «Strong Buy», 7 «покупать». Ни один аналитик не рекомендует продавать или даже "держать" акцию, все настроены на покупку!

Акции SBNY имеют один из самых высоких предполагаемых потенциалов роста среди акций региональных банков.

Компания платит дивиденды, доходность в 0.86% является достаточно низкой для сектора, с точки зрения дивидендов банк не очень интересен.

Банк оценивается в 2 капитала, достаточно дорого, причем медианное значение в отрасли около 1.2, т.е. банк дороже среднего в отрасли, но рентабельность ROE = 14.5% тоже выше среднего ( в отрасли средняя около 12.8% ). P/E (FWD 2022) около 11.8, достаточно средняя оценка по отрасли. Можно сказать, что банк оценен справедливо, дисконт есть в случае агрессивного повышения ставок.

Судя по прогнозам аналитиков, в 2022 году прибыль на акцию вырастет на 47%, в 2023 на 24%. В таком случае, P/E 2023 года составит 9.5, это уже интересная цена.

Наверное, Signature имеет более высокий риск с точки зрения инвестиций, чем другие банки из подборки. Это не самый лучший вариант для консервативных инвесторов. Падение стоимости криптовалют также негативно влияет на динамику акций. Да и по дивидендам акции не интересны. Но последний отчет банка был сильным. И потенциал роста действительно один из самых больших в секторе. Пожалуй, это одна из немногих акций, в которой еще остался потенциал роста более 50%, если вы готовы взять на себя соответствующие риски. Я пока не держу в своем портфеле акции $SBNY.

#подборки #SBNY #банки Открыть/Комментировать

2022-04-26 20:05:00 Этот препод разорвал телеграм

Молодой профессор из Высшей школы экономики уволился и создал свой канал по финансовой грамотности. Александр Юрьевич без заумных терминов и сложных цифр объясняет:

– 5 способов заработать в кризис
– Какую валюту покупать, кроме доллара
– Какие банки в России лопнут из-за санкций

В это непростое время важно грамотно обращаться с деньгами. Начните с подписки: финансы.про Открыть/Комментировать

2022-04-26 14:29:51 Как быстро и просто заполнить налоговую декларацию 3 НДФЛ на дивиденды

В новом ролике на YouTube сделал для вас пример заполнения 3-НДФЛ онлайн, через личный кабинет ФНС

Напомню, чтобы не попасть на пени и штрафы, декларацию 3 НДФЛ за 2021 год необходимо подать до 04.05.2022

Вообще существует несколько способов подать декларацию 3-НДФЛ:
Подать лично
Отправить по почте
Заполнить в программе "Декларация" и отправить через личный кабинет или Госуслуги
Заполнить онлайн в личном кабинете ФНС

Последний вариант самый простой, именно его и разберем.

Кроме того, в конце ролика отвечу на самые частые вопросы инвесторов по поводу налогов и заполнения 3 НДФЛ, в частности. Так что смотрите ролик до конца, чтобы не пропустить и не наделать ошибок с налогами.

Ролик по заполнению декларации уже доступен на моем YouTube канале по ссылке

Заказать расчет налога под ключ можно здесь
WhatsApp / Viber / Telegram :
+7 (995) 911-94-01
Mail : bavin.vict@yandex.ru
Для получения скидки сказать, что пришли от Дмитрия Матиевского и тогда вам дадут специальную цену

Приятного просмотра!
Если видео вам понравится, не забудьте поставить

И, конечно, подписывайтесь на канал и нажимайте на колокольчик.
Это очень помогает продвижению канала и поможет вам не пропустить новые ролики.

#YouTube #YT #налоги #ликбез #3НДФЛ Открыть/Комментировать

2022-04-26 12:08:21 ​​ Застройщиков спасет льготная ипотека?

Президент России Владимир Путин предложил снизить ставку по льготной ипотеке с 12% до 9% годовых, а саму программу — продлить до конца 2022 года. Сейчас она действует до 1 июля.

Изменение условий льготной ипотеки поможет поддержать рынок новостроек, но ажиотажного спроса, какой наблюдался раньше, не будет, считают опрошенные эксперты. Снижение ставки до 9% годовых, безусловно, поддержит спрос, что важно как с социальной точки зрения, так и с точки зрения поддержки строительной отрасли и экономики в целом. Стройка - во многом, двигатель экономики, поэтому ее нельзя останавливать.

Ранее российские банки резко снизили объемы принятых заявок и выдач кредитов по программе льготной ипотеки на новостройки под 12% годовых. Падение было резким и наблюдалось после повышения ставки с 1 апреля с 7% до 12%. Эксперты рынка полагают, что со снижением ставки до 9% выдачи кредитов будут восстанавливаться.

Акции ПИКа $PIKK , Эталона $ETLN и Самолета $SMLT, за последние полгода растеряли половину своей капитализации, снижение было достаточно серьезным. Чуть лучше смотрелись акции ЛСР $LSRG , по ним -33% за последние 6 месяцев. Если мы увидим возвращение спроса на ипотеку, то по акциям застройщиков мы сможем увидеть некоторый отскок. $SMLT , пожалуй, дороговат. А вот акции других компаний сейчас оцениваются достаточно дешево. Самое сильное падение показали $PIKK и $ETLN . Но с $ETLN есть неопределенность в плане того, что у нас торгуются деп. расписки, которые, скорее всего, будут конвертироваться акции.

#новости #ипотека #PIKK #ETLN #LSRG #SMLT Открыть/Комментировать

2022-04-26 09:00:07 ​​ 14 технологий будущего, куда инвестировать на долгий срок. Часть 2.
Первую часть вы найдете в этом посте

Скажу сразу, в моменте ситуация не располагает к покупке акций на американском рынке. Но ведь наступит время, и будут очень хорошие цены, и инвесторам, которые нацелены на инвестиции в будущее и перспективные технологии нужно будет принимать решение: куда инвестировать.

Здесь мы приведем 14 технологий, которые изменят мир, по мнению Ark Invest.

Биткоин

Первая и самая известная криптовалюта очень волатильна, но становится все более распространенной. Объем транзакций больше, чем у Visa, биткоином интересуются институциональные инвесторы, а к 2030 году цена одного может достичь миллиона долларов

Где это нужно: платежи и переводы без участия банков

Примеры компаний: Coinbase, Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain, фонды FXBC и SBBE, а также сам биткоин и отслеживающие его фонды — для квалифицированных инвесторов или через иностранных брокеров

Эфир и DeFi

Децентрализованные финансы и криптовалюта Ethereum, ставшая популярной платформой смарт-контрактов, дают прозрачность и снижают комиссии и риски по сравнению с традиционными подходами. Эфир может заменить многие привычные сервисы, а его капитализация вырастет в десятки раз

Где это нужно: платежи и переводы без участия банков и другие финансовые услуги

Примеры компаний: нет, но есть сам Ethereum, а также отслеживающие его биржевые фонды — для квалифицированных инвесторов или через иностранных брокеров

Мультиомика

Этот подход к биологическому анализу способен дать открытия в области здоровья и лечения болезней. Выручка компаний в этой сфере будет расти на 22% в год

Где это нужно: медицинские науки и здравоохранение

Примеры компаний: пока нет крупных публичных компаний с такой специализацией

Автономные такси

Если такси смогут ездить без участия водителя, это снизит стоимость поездок и повысит экономическую активность, увеличив спрос на такой сервис. Благодаря этой технологии ежегодный ВВП мира к 2030 году может вырасти на 26 трлн долларов

Где это нужно: такси, также каршеринг и личные автомобили

Примеры компаний: Alphabet (владеет Waymo), Tesla, «Яндекс»

Автономные грузоперевозки

Эта технология способна удешевить логистику и ускорить ее. Выручка компаний в этой сфере к 2030 году может составлять 900 млрд долларов в год

Где это нужно: коммерческий транспорт — от грузовиков до дронов

Примеры компаний: пока нет крупных публичных компаний с такой специализацией, но, возможно, подойдут Alphabet и крупные автопроизводители

3Д-принтеры и роботы

Эти технологии сокращают производственную цепочку, а еще снижают затраты на выпуск продукции и уменьшают объем отходов. Индустрия может расти на 56% в год, достигнув 6 трлн долларов к 2030 году

Где это нужно: производство в самых разных отраслях, от автомобилей до медицинских товаров

Примеры компаний: 3D Systems, Proto Labs, Emerson Electric, Rockwell Automation

Аэрокосмические технологии

Запуск ракет стоит все меньше, при этом есть большая потребность в спутниках. А один только рынок сверхзвуковых полетов может приносить 270 млрд долларов выручки в год уже через 5—10 лет

Где это нужно: (около) космический туризм и запуск спутников

Примеры компаний: Virgin Galactic, Boeing, а также SpaceX и Blue Origin — если станут публичными

#технологии #подборки #ARK Открыть/Комментировать

2022-04-25 19:00:04 Дорогие подписчики, Финам.Дивиденды собрал для вас ТОП каналов этой недели. Подпишитесь!

Академия трейдинга – на канале вы найдёте:
•Обучающие курсы по трейдингу и инвестициям
•Торговые стратегии
•Советники и индикаторы
Для наших подписчиков – бесплатно. Подпишись и стань частью команды.

@the_buy_side – самые важные фундаментальные рыночные данные, без лишнего мусора. Реальная статистика, новости, инсайды. Присоединяйся!

Газета Инвестора – это уникальный авторский контент, достоверная информация по российскому рынку и самые актуальные новости современности!

InvestDimension – авторский проект Дмитрия Матиевского. Вас ждут финансовые новости и регулярные обзоры компаний. Особенно гордимся нашими прямыми включениями и бесплатными вебинарами. Присоединяйся!

Отчеты компаний – канал в котором я выкладываю отчеты по чистой прибыли эмитентов по РСБУ и МФСО. С уважением Лариса Морозова.

InVesti – твой источник самой быстрой информации! Первым получай горячие новости, отчеты компаний, сделки инсайдеров, прогнозы аналитиков и возможность на этом заработать.

Все об инвестициях от известного аналитика Андрея Верникова. На канале много интересных интервью с трейдерами и инвесторами.
Подписывайтесь на канал – @vernikov_andrei

DCP Investment – Торгуешь на бирже? Этот канал для тебя! Море полезного и совершенно качественного контента!

#взаимопиар #текстпредоставлен Открыть/Комментировать