Блог о надёжных инвестициях

2022-06-16 11:54:45 Зацепило санкциями?

Последние месяцы в финансовом бизнесе жарковато. Постоянно воздушные тревоги, вокруг вовсю взрываются санкционные снаряды... По российским инвесторам прям ковровыми бомбардировками прошлись. Однако, тьфу-тьфу, всё еще мимо нас (меня и нашей модели работы с клиентами). Но осколками, конечно, задевает.

Курс доллара, кстати, одним из таких осколков не является. Если кто-то думает, что доллар по 56 рублей - это аргумент в пользуй рублевых инвестиций, то зря вы так думаете за последние 4 месяца мои клиенты инвестировали в иностранные рынки больше, чем за весь радужный 2021-й год... Их можно понять, деньги свои спасают. Да и открывшиеся возможности используют по максимуму. Тем более, что основной наш портфель хоть и не показывает существенного плюса, но и не в минусе )) что, по сегодняшним меркам, вообще прекрасно. Сегодня очень важно сохранить свои деньги.

Пока пишу эту статью вышло заявление Набиуллиной на ПМЭФ о том, что большинство ограничений на движение капитала в РФ должны быть сняты. Это одно из важных условий для повышение объема импорта, который сегодня очень нужен РФ в целях ослабления национальной валюты, хотя бы до 70 рублей за доллар, для начала. Так что окно возможностей закрывается.

На прошлой неделе один осколок просвистел прямо над ухом - IB запретил российским инвесторам операции с европейскими ценными бумагами, в том числе перевод таких бумаг между брокерами. Я сначала подумал что речь не о переводе ценных бумаг, а вообще о деньгах, и пора всё-таки в отпуск, но нет, пока всё еще мимо. Мы давно ничего европейского не покупаем, просто не актуально. Так что отделались легким испугом.

Может ли быть аналогичная мера со стороны штатов с долларовыми активами? Может. Да, вероятность мала, но она есть. На этот сценарий у нас есть запасной план, который находится в стадии завершения, уже идут эксперименты над людьми. Угадайте, кто первый из добровольцев... При этом у нас есть запасной план второго уровня, смысл которого в том, чтобы клиентам ничего не надо было делать, а их инвестиции на международных рынках продолжали работать. Я вам это даже объяснить публично не имею права :) Белая финансовая магия... Ну, за это нам, финансистам, и платят. Чтобы мы стояли на страже финансового спокойствия наших клиентов, давали результат и не беспокоили клиентов на тему "как это было сделано".

(Продолжение ниже ) Открыть/Комментировать

2022-06-12 13:25:44 ​Позавчера мне позвонили и пригласили принять участие в эфире радио Спутник, поговорить о кризисе, экономике и к чему нам всем готовиться? Сходства с кризисом 1970-го года, зомби-компании, санкции...

Я испытывал некоторые сомнения на этот счет, мне казалось, что приду я, со мной в эфире будет ведущий и какой-нибудь признанный экономист (который мне представлялся в виде седого профессора, который будет немного занудно вещать об истории российско-американского противостояния). Но любопытство взяло верх

Как все получилось на самом деле?

Ответ на этот вопрос предлагаю вам сформировать самостоятельно. От себя только скажу, что мне даже понравилось ) и послушать рекомендую, прозвучало много интересный вещей на тему макро картины происходящего.

#радио

Посмотреть можно здесь :
https://rutube.ru/video/3417e8aff65e26a345de813f7e4697c9/ Открыть/Комментировать

2022-06-10 14:30:02 ​Что делать с долларами?
(Начало выше )

6. Перевести деньги на свой зарубежный счёт. Если, конечно, он у вас есть. Сегодня иностранные банки не особо радостно открывают счета российским гражданам. Однако сильными направлениями "банковского туризма" остаются Казахстан и Узбекистан. Даже сохраняются возможности открыть счет удалённо (за денюжку, естественно). Так что если у вас такой счёт есть - то, в принципе, это неплохой вариант. Отчитаться об этом придется, чтобы не нарушать валютное законодательство, но ничего в этом страшного нет.

7. Отправить в Interactive Brokers. Здесь ключевым риском является риск того, что россиян вежливо попросят на выход. Представители IB заявляют, что такого не планируется, но сами понимаете, идет экономическая война. При этом о конфискации российских активов могут говорить лишь те, кто разбирается в зарубежных инвестициях также, как я в изобразительном искусстве 19-го века. Ну то есть никак.
Если же нас всё-таки попросят на выход, то в худшем случае придется выводить в РФ, затем возвращаться к иным вариантам списка. Поэтому здесь сильным преимуществом будет наличие банковского счета за рубежом. Зачем? Как я уже говорил, важно не свалить из страны, а иметь возможность свалить, если вдруг совсем прижмёт... И счет в IB с его ликвидностью может стать немалым преимуществом. В идеале, конечно, валютное законодательство не нарушать, переводя деньги из зарубежного брокера на свои зарубежные счета, но мало ли что может в жизни случиться?

Лично у меня баксов в РФ давно самый минимум. Никогда не понимал, что им тут делать ) хочешь валютных инвестиций? Делай это там, где твои активы не "обособят"... То есть не в РФ. Так что я за то, что самое время открывать счета в IB и пулять туда всю свободную валюту, тем более что ограничение сегодня аж до $150 000 в месяц.

В общем, варианты есть, можно использовать всего помаленьку... Разумная диверсификация.

#обзоры
@investbase Открыть/Комментировать

2022-06-10 14:29:57 Что делать с долларами?

Тиха украинская ночь, но баксы надо перепрятать...

Вообще я хотел сегодня продолжить тему потерь и блокировок в различных финансовых институтах, но тема подъехала уж слишком горячая... Банки начали массово анонсировать введение комиссий за хранение валюты, аргументируя это все возрастающими санкционными рисками. Тинькофф - 12% годовых. Райффайзен - 6% годовых...

Можно пофилософствовать на тему почему и зачем, я размышлял на эту тему, но к однозначным выводам не пришел. Гипотез много, но всё это вилами по воде... Так что лучше обсудим наши с вами варианты действий в текущей ситуации.

А какова текущая ситуация? Те, у кого деньги были, закупались баксами всё то время, пока рубль укреплялся, вполне разумно предположив, что долго курс 60 рублей за бакс не продержится. Слишком дорого это выходит для тех, кто определяет курс рубля. Вы же не думаете, что курс валюты в нашей стране определяет экономика? )) В итоге на счетах в банках образовалось огромное количество валюты, которую особо некуда девать.

Брокеры чуть ли не прямым текстом предлагают два варианта:
1. Конвертировать всё в рубли
2. Выводить всё за рубеж.

Первый вариант - явно для любителей гачимучи, покупая баксы по 70-120 очень не хочется продавать их по 60. Понимаю. Мне тоже кажется это тем вариантом, к которому стоит прибегать только в самом крайнем случае.

А второй вариант имеет несколько ключевых развилок... Так что дальше просто пойдем по списку:

1. Криптовалюта.
Опытные криптосектанты бают, что еще остались биржи, в которые можно отправить доллары с российских карт, но на практике, которой сейчас много, я таких не встречал... Остается только вариант p2p, у которого есть недостаток: комиссия за покупку того же USDT будет в районе 5-15%. Дороговато выходит + требует некоторых специфических знаний.

2. Купить золото. О доступности зарубежных ETF на золото через российских брокеров шутить не будем, так что речь о том самом золото, что можно купить через брокера в рублях. И не надо плеваться про рубли, обратите внимание на динамику актива. Она складывается из курса золота на мировом рынке и курса доллара :) Так что это вполне долларовый актив, несмотря на то, что номинирован в рублях. Перспективы золота неплохие, так что на 10% портфеля, в принципе, можно и взять.

3. Перевести баксы по свифту в банки, которые заявили, что не планируют вводить комиссии. Тут три момента, во-первых, они могут легко передумать и все ваши телодвижения станут напрасными. Во-вторых, ЦБ уже заявил что а-та-та банкам может сделать за введение комиссий за хранение валюты, однако я бы на это не надеялся. Но всё же есть шанс что о нас с вами регулятор вдруг позаботится... В-третьих, банкам разрешили не публиковать отчетность. Каков шанс, что вы переведёте деньги не в другой банк, а в дырку от бублика? С учетом сегодняшней турбулентности мы вполне можем вступить в новую эру чистки банковского сектора...

Здесь могу выделить Газпромбанк. Именно в нём иностранные партнеры покупают газ "за рубли", так что для него проблем со SWIFT или недостаточности капитала я не вижу.

4. Снять наличные баксы варианта нет. Их тупо нет. Да и иметь тонну кэша бессмысленно, за границу можно перевезти не более 10к на лицо. Плюс при усугублении экономической ситуации всегда растёт криминальная составляющая, общество снова скоро может вспомнить, что такое квартирные кражи. Разве что в ячейку положить, да и оттуда постоянно крадут... Сколько раз уже было.

5. Конвертировать в юани, франки и дирхамы. Ну, можно, чтобы избежать комиссии, а дальше что с ними делать? ) Наличкой не снять, никуда не вложить, да и не факт что будет инфраструктура за рубеж их отправить... Но, в целом, в юани можно немного перевести. Через биржу, естественно.

(Продолжение ниже ) Открыть/Комментировать

2022-06-09 12:50:09 ​Вы же знаете, куда бежать, не так ли?

#юмор Открыть/Комментировать

2022-06-07 12:51:12 ​ Универ Шрёдингера

Шоутайм на российском рынке продолжается! Сегодня поведаю поучительную историю на тему российских брокеров.

Одной из важных систем защиты инвестора от нерыночных рисков является сегрегация счетов. Сегрегированный счет - это когда ваш счет учитывается отдельно от активов брокера, управляющей компании и т.д. То есть если что-то с брокером или УК случится, то ваши деньги это не затронет.

В моей книге есть статья "Дело о банкротстве REFCO", где мы разбирали как в США банкротился брокер в 2011-м году, в том кейсе сегрегированные счета очень круто спасли капиталы клиентов брокера. Раньше мы жили и думали, что сегрегация счетов - является нормой для рынка. Однако брокер "Универ Капитал", ранее входящий в топ-10 операторов торгов Московской биржи, показал нам, что в России это не так...

История такова, что брокер до начала заварушки совершал сделки РЕПО - под активы на счете он получал ликвидность, на которую покупал другие активы. Он очень любил облигации, настолько, что, по непроверенной информации, брал их с плечом х10. Однако, когда активы резко упали - брокер не смог вовремя "перезанять, чтобы переотдать", а затем и вовсе утратил возможность совершать сделки РЕПО. Как результат «с 28 февраля по 17 марта НКЦ начислял штрафные проценты за перенос маржинальных клиентских позиций по ставке 200% в долларах США, 300% годовых в евро и 40% годовых в рублях. В результате за указанный период сумма процентов, начисленных НКЦ, составила 880 495 615 рублей».

Когда локдаун на российском рынке кончился - от НКЦ пришли коллекторы с настойчивой просьбой платить по этим накопленным штрафам. В результате “под нож” пошли не только активы самого брокера, но и счета добросовестных клиентов, которые ни слухом ни духом ни про какие сделки! Сотни миллионов рублей клиентских убытков...

Как оказалось, что брокер изначально мог учитывать активы клиентов на отдельных счетах, но... почему-то этого не сделал. В целом понятно, почему, это же денег стоит и прочие мелкие неудобства, но всё же... В результате, активы продаются по ценам ниже средне-рыночных, клиенты несут убытки, а брокер начал писать письма во все официальные инстанции.

На сегодняшний день Универ капитал находится в состоянии кота Шрёдингера. Одновременно и жив, и мёртв.

Однако я вынужден отдать должное руководству брокера! Они могли сложить лапки и пойти ко дну, как FXRB. Однако они выбрали бороться и достигли немалых успехов. Во-первых, они смогли уговорить НКЦ отменить им штрафы, ранее списанные 1,2 млрд рублей вернулись на клиентские счета. Во-вторых, они договорились с ЦБ о санации брокера. О санации! Брокера! Карл! Брокеров не санируют, нет такой процедуры в нашем законодательстве :) процедуры нет, а санация есть... Брокер заявил, что смысла в банкротстве теперь нет. Плюс, насколько я знаю, там ключевые акционеры брокера своими деньгами дыры закрывали на астрономические суммы... В общем, этот котик активно хочет выжить.

Они даже объявили что "Универ Капитал" с 1-го июня продолжит операционную деятельность! Однако там и заморозка активов в НРД подъехала... А у Универа там было порядка 40% активов, если не ошибаюсь... В общем, выживут или нет - непонятно.

А что точно понятно - клиенты брокера столкнулись с огромными потерями из-за всей этой ситуации. Убытки, заморозка активов, внутренние процедуры по реструктуризации активов, которые включали принудительную конвертацию по курсу, да и пока всё заморожено - потери от инфляции... Можно же было в это время под 21% депозит в банк положить? А уж сколько нервов потрачено...

Очень интересный и показательный кейс. Если бы счета клиентов были также сегрегированы, как это было у REFCO, всё было бы гораздо проще...

#куда_не_инвестировать
#кейсы
@investbase Открыть/Комментировать

2022-06-05 11:47:52 ​ Просто поделюсь радостью :)

Мою книгу отобрали для участия в главном литературном празднике лета - книжной фестивале "Красная площадь", который сейчас проходит на, вы не поверите, Красной площади. Различные издательства выставляют там свои лучшие книги в различных тематиках.

Книгу можно найти в разделе издательства Бомбора (Отдел прикладной литературы Эксмо, который стал самостоятельной редакцией).

К слову, у некоторых посредников книги на складах заканчиваются, так что рекомендую всё-таки заказывать у первоисточника. Там и дешевле:
https://eksmo.ru/book/investitsii-vnutrivenno-ITD1243420/
https://book24.ru/product/investitsii-vnutrivenno-6532800/

Цитата с сайта фестиваля:
- Научно доказано: участие в Книжном фестивале «Красная площадь» повышает IQ и уровень гормона счастья в крови.

Рекомендую посетить, сегодня и завтра еще идет ;)

#книга
#Красная_площадь
@investbase Открыть/Комментировать

2022-06-03 12:53:41 ​StepN - тренд или финансовая пирамида?
(Начало выше )

А с этим я как раз согласен. Первый раз, наверное, за всё время я смотрю на пирамиду без отвращения. Действительно ведь прикольно придумали, игра ведётся не только в поле жадности, но и приносит пользу людям в виде здоровья! Да и всяких наивных бабушек туда не затянут, это ж надо разобраться в криптовалютых, токенах, NFT... Скольких людей это смотивирует подразобраться в новых технологиях. Так что от меня твердое Not Bad!

Сразу скажу, я не полез в это, чисто потому что это не соответствует моему инвестиционному характеру. Не люблю я всякие "проекты"... И риски высокие не люблю. Погоня за иксами и быстрым обогащением - ну прям не моё. Я лучше медленно, но верно.

Ну и напоследок об экономике StepN и сроках жизни. Сам проект обозначал свой срок жизни как "до апреля 2023", мол, там произойдёт какое-то чудо событие, когда всем станет очень выгодно из проекта выйти. На что я сказал: "Ну вы же понимаете, что до этого момента оно не доживёт и это обозначено лишь затем, чтобы вы дольше сидели в проекте?" Коллеги-то понимали, а остальные? Я еще тогда думал, что летом проект подзатухнет. В криптовалюте тренды очень быстро меняются, куда им год-то выжить?

И что мы видим?

Внутренний токен проекта сначала удваивался в цене каждые пару месяцев, а за май 2022 обвалился почти на 90% от своего исторического максимума... Тут конечно и курс доллара и новая криптозима сыграли свою роль, но что имеем, то имеем. Какое-то время доход от пробежек еще будет продолжаться, но хайп, увы, прошел. Сможет ли проект выжить? Только если смогут полностью перейти на доход от рекламы или придумать другие способы монетизации.

Ну или могут просто всех кинуть и свалить с деньгами. Это же крипта, им ничего за это не будет

#куда_не_инвестировать
@investbase Открыть/Комментировать

2022-06-03 12:53:34 StepN - тренд или финансовая пирамида?

Да, да, я знаю, надо было написать эту статью еще несколько месяцев назад, когда я об это только узнал... Но сегодня начал писать статью на тему плохих рынков и понял, что приводимые мной примеры разваливающихся фондов и проектов не будут понятны людям, которые, в отличие от меня, не варятся в этом постоянно. Так что всё-таки введу в курс дела.

Дело было еще весной, во время очередного обучения команды финансовых консультантов. После лекций и мозговых штурмов, как обычно, предложил команде собраться в баре и пообщаться, на что сразу от нескольких человек получил неожиданный ответ:
- Я сначала на пробежку минут на 20, а потом посидим!

Я озадаченно посмотрел на улицу. Там было уже темно, холодно (+9), дул небольшой ветер и лил мерзкий дождь. Перевёл взгляд на "спортсменов", за которыми спортивных увлечений ранее не замечал, и увидел в их глазах мрачную решимость. Любопытненько...

Когда они, мокрые, но довольные, наконец-таки собрались в баре, они поведали мне о невероятном источнике их мотивации:

StepN - первое в мире мобильное приложение, основанное на концепции Move-to-Earn – двигайся и зарабатывай. Цель данной концепции - вести активный образ жизни.

Пользователи StepN используют NFT-кроссовки, чтобы гулять или бегать на свежем воздухе и при этом зарабатывать криптовалюту GST и GMT, которую можно использовать в игре или обналичить для получения прибыли в виде фиатных денег. Доходность зависит от многих параметров, в которые входит тип кроссовка, его уровень прокачки и другое, подробно останавливаться на этом не будем. Но чтобы вы приблизительно ориентировались по цифрам: самые дешёвые кроссовки стоили от $1500. При этом кроссовки бывают разные, однако они вполне соответствуют параметру "Чем дороже - тем больше денег получаешь". Ну, знаете, как это бывает в финансовых пирамидах, пакеты "Бомж", "Стандарт" и "Бизнес-VIP". Однако обещанный срок окупаемости - от одного до трёх месяцев!..

- Так это ж пирамида? - удивился я, позадавав вопросы на тему откуда берутся деньги.
- В целом да, но у них там еще есть доходы с рекламы, пока они в тренде, да и токен постоянно дорожает... - ответили мне.

Как я понял из того разговора, пойти бегать в дождь и холод их смотивировала жадность. Каждый вложил более $5000 и за каждую пробежку получал деньги. Гроши плочены! Надо бегать. Ленивая жопа и лень бегать? Деньги потерял.

Я, конечно, иронизирую, всё это довольно забавно, но не стоит забывать, что персонажи этой истории - финансовые консультанты. Правила работы со спекулятивными активами они знают.
1. Каждый вложил только небольшую часть своего портфеля, которую готов потерять.
2. Каждый имеет свою инвестиционно-бегательную стратегию и план, согласно которому они окупаются в определённый срок, выходят в плюс и начинают снимать сливки.
3. Каждый из них сказал:
- Да, я легко могу потерять то, что вложил. Но знаешь, что у меня останется? Здоровье! Ты думаешь, я бы начал бегать без этой истории?.. Да и в целом прикольно поучаствовать в том, как новые технологии проникают в нашу жизнь. Какие-то цифровые кроссовки и реальный бег в одной связке, как тебе такое?

(Продолжение ниже ) Открыть/Комментировать

2022-05-31 14:50:27 ​ Лекарство от финансовой безграмотности

Вот уже седьмой год мы с вами здесь срываем покров тайны с различных аспектов инвестиционного бытия. За это время очень многие из вас обращали внимание, что мой стиль написания статей отличается живостью и легкостью чтения. А уж сколько раз мне говорили: "Иван, тебе пора книги писать!"..

Не прошло и семи лет, как на полки магазинов поступила книга, главным отличием которой является сочетание серьезного материала про инвестиции и легкости чтения, присущей художественной литературе.

Как вы знаете, я очень не люблю повторяться. Мне всегда хочется создать какую-то волшебную таблетку, чтобы тот, кто отстал в знаниях, мог быстро догнать, и мне не надо было сто раз объяснять одни и те же вещи... Так появился Иллюминат - курс для финансовых консультантов, которым не хватает экспертности. Входишь в профессию и мало знаешь? Курс прошёл и вуаля, поговорим наконец-то о том, как работать с клиентами, а не про матчасть...

С той же целью появилась книга "Инвестиции внутривенно".
Не понимаешь, зачем нужно инвестировать? Не знаешь, с чего начать? Любишь влезать во всякие инвестиционные помойки и теряешь там деньги? Прочитай "Инвестиции внутривенно" и тогда приходи, поговорим как взрослые люди.

Я уже давно пишу на тему инвестиций и финансового планирования. Я решил выбрать лучшие статьи и сделать их основой для своей книги, которую можно было бы рекомендовать любому, как знакомому с инвестициями, так и новичку. Однако я столкнулся с тем, что в книгу адекватного объема я физически не могу всё это уложить...

Потом я посмотрел свои статьи и понял, что работы последних лет хоть и качественно лучше, но и на порядок сложнее. В речи стало намного больше терминов, трудных понятий... Для меня они - обыденность, т.к. это моя сфера, а для человека, не связанного с финансами, тяжеловаты. Поэтому я решил, что "ваша первая книга об инвестициях" должна быть простой и понятной, с правильными мыслями, но без заумностей и занудностей, которыми грешат обычные книги про инвестиции.

Эта книга - лекарство от финансовой безграмотности. Показания к применению:
Мир вокруг вас затрясся и вы вдруг осознали, что до этого момента вы как-то не подумали про создание островка финансовой безопасности, который вас поддержит в трудные времена. Что вы упустили? Где ошиблись?
Вы раз за разом пытаетесь инвестировать, участвуете в куче различных проектов, влезаете во всё, что на слуху и раз за разом теряете деньги. Что вы делаете не так?
Есть у вас, например, друг/родственник, до которого вы уже много лет пытаетесь донести простую истину, что нужно инвестировать, иначе, дорогой, ты умрешь в нищете. Но как горох об стенку. Не знаете что делать? Подарите ему эту книгу и скажите: "Прочитай первые 20 страниц! Если не понравится - я от тебя отстану". И всё, вопрос решён. Не верите? Попробуйте сами прочитать первые 20 страниц и не читать дальше...

Как сказал редактор издательства: "Это одна из лучших книг на тему инвестиций, которую я читал!" А корректор добавил: "Книга и правда очень классная. Мы с невестой решили со следующей зарплаты начать создавать капитал для пассивного дохода))"

Тираж относительно небольшой, так что успевайте добавить бумажную книгу в свою коллекцию!

Заказать книгу с доставкой можно здесь:
https://eksmo.ru/book/investitsii-vnutrivenno-ITD1243420
https://book24.ru/product/investitsii-vnutrivenno-6532800
Есть еще Литрес, Лабиринт, Читай-город и т.д.

Жду ваших отзывов!

#книга #инвестиции_внутривенно Открыть/Комментировать