Финансы с Алексеем Родиным. Официальный канал

2022-02-06 01:12:42 Открыть/Комментировать

2022-02-06 01:10:23 Курс Рубль/Доллар.
Почему я не берусь его прогнозировать.

Вы никогда не услышите от меня ответов на вопросы:
«Что делать с валютой?»
«Какой будет завтра курс рубля?»
«Менять валюту сейчас, или подождать недельку?»

Я не знаю этих ответов.
Боюсь, что никто не знает.

Почему?
Прекрасная иллюстрация:
5 февраля на сайте уважаемого американского информационного агенства Bloomberg вышла новость о вторжении России на Украину.
Материал с сайта убрали и пообещали наказать виновных.

Сейчас на сайте висит уточнение, которое звучит примерно так:
"Мы готовим заголовки для многих вариантов развития событий, и заголовок “Россия вторгается на Украину” был случайно опубликован сегодня около 4 часов вечера по восточному времени на нашем веб-сайте. Мы глубоко сожалеем об этой ошибке. Заголовок был удален и мы расследуем причину".

То есть, у них припасён такой заголовок.
Он, наверное, лежит рядом с подобными:
«США сбросили на Кубу водородную бомбу», «Северная Корея напала на Японию», «Инопланетяне замечены в Кремле», «Марсиане захватили Лондон»….

На самом деле, подобное мы уже видели.
Ребята из Блумберга любят писать про Россию:

15.11.2021:
Американское правительство рассматривает введение санкций (на экономическую отрасль России) в случае вторжения на Украину.
22.11.2021:
Разведка США подозревает Россию в планах вторжения на Украину
24.12.2021:
Россия наращивает военное присутствие (120.000 солдат) на границе с Украиной.
17.01.2022:
Для нападения на Украину со стороны России «сложились идеальные условия».

И все по данным разведки и источников из американского правительства.
А таким источникам можно и нужно доверять.

Официальные заявления американцев:
«Мы работаем по сдерживанию России. Вот, новые санкции ввели. Всё норм будет. Мы разрулим. Мир, не переживай! Мы держим медведя за шкирку. Они ни на кого не нападут. Но без санкций никуда. С этими балбесами нецивилизованными только так!»

А потом будет такое заявление:
«Мир, мы опять тебя спасли!
Смотри, мы заставили Россию отказаться от нападения на Украину!»

Сейчас курсом валюты управляют политики.
Ни вбросы, ни реальное изменение политической ситуации я предугадать не берусь.
Тыкать пальчиком в небо не хочу. Своих агентов в Пентагоне и Кремле не имею.

Как я действую?
Есть «лишние» рубли, меняю их на доллары.
Мне не важен курс.
На длительном промежутке времени вероятность девальвации рубля велика.
И моя стратегия позволяет в итоге всегда «быть в долларе».

Когда рубль резко подешевеет, я не знаю.
Может уже завтра. А может и через год.
А у меня будет куплена валюта со средней ценой приобретения на выгодном для меня уровне.

Если бы 5 февраля был рабочий день торги на бирже проводились, представляю, как скакнул бы курс.

Вы ждёте хороший курс для обмена рублей на валюту, или действуете как я? Открыть/Комментировать

2022-01-27 16:39:19 Сегодня в 21:00 в инсте проведу прямой эфир. Поговорим о ситуации на рынках, о ставке ФРС, о том, что сейчас является защитным активом Открыть/Комментировать

2022-01-27 14:11:36 #Недвижимость

Инвестиционная компания «Активо» Оскара Хартмана предлагает паи Закрытого Паевого Инвестиционного Фонда недвижимости:

- Существующие ЗПИФы вход от 300.000 рублей
- Новые фонды вход от 2 млн рублей (имеется возможность войти в новый фонд меньшей суммой через предварительный договор купли-продажи паёв. В этом случае деньги вносятся сегодня, а паи инвестору передаются через 3-4 месяца).
При входе в новый ЗПИФ суммой от 10 млн, инвестор покупает паи со скидкой 6%.

Как работает ЗПИФ?

Компания подбирает на рынке объект коммерческой недвижимости с действующими арендаторами.
Учреждает фонд для управления недвижимостью, инвестор становится пайщиком - выкупает себе паи.

Доходности ориентировочные следующие:
- Существующий ЗПИФ: примерно 9% годовых ежемесячно (за счёт арендных платежей)
- Новый ЗПИФ: первый год 22% ( за счёт возмещения НДС после покупки недвижимости /если объект приобретался у юридического лица/, так как ЗПИФ по Закону «Об инвестиционных фондах» не является плательщиком НДС), второй год примерно 9% годовых ежемесячно (за счёт арендных платежей)

Каждый год доходность увеличивается на 0,5% (за счёт индексации арендных платежей)

Ликвидность 30-45 дней.
В случае, если инвестор решает продать принадлежащие ему паи, компания «Активо» на второчном рынке ищет покупателя и помогает осуществить сделку.

Пишите в личку Открыть/Комментировать

2022-01-26 19:36:44 Доллар 80 рублёв.
Я рублей не много храню.
Появляются - перевожу в валюту сразу, курс выгадать не пытаюсь.
Чего и всем советую.
Почему? Потому что на долгосроке пока тренд на периодическую девальвацию нашего дорогого и любимого.

Ну и инвестировать лучше в валюте. По таким же причинам.
И сюда добавляется ещё одна причина.
Инфляция.
В долларе средняя инфляция за последние 20 лет 2%
В рубле средняя инфляция за 20 лет 9% Открыть/Комментировать

2022-01-24 18:33:00 По прогнозам, ФРС ставку будет поднимать уже в январе, уже послезавтра.
По крайней мере они выскажут своё мнение по этому поводу.
Я поеду в Питер и буду наблюдать оттуда - то чуть ближе к Вашингтону.
Держитесь в креслах. Турбулентность нарастает)))

UPD
Скорее, мы узнаем из их уст когда и на сколько поднимут. Думаю, так будет точнее. Вряд ли прям послезавтра поднимут

Как писал выше, защитные активы в фазе снижения бизнес-цикла:
Сырьё, здравоохранение, потребтовары основного спроса, недвижимость (возможно, но в настоящее время не точно ) Открыть/Комментировать

2022-01-18 11:45:19 Что нас ждёт в 2022 году.
#мнение

Учитывая растущую инфляцию в США, планы ФРС поднять ставку в марте, замедление экономики, затоваренность складов, снижение корпоративных прибылей, увеличение стоимости материалов и логистики, ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, прогнозируемое сокращение баланса ФРС и ужесточение монетарной политики, есть понимание, что мы входим в фазу замедления бизнес-цикла.

Быстрого прихода кризиса может и не быть, статистически фаза замедления может длится 1-1,5 года, доходности рынка на уровне 6% в среднем в этой фазе.

Ниже перечислю активы, которые интересны на данной фазе.

Облигации и товары:
- Долгосрочные, среднесрочные облигации. При повышении ключевой ставки растут их доходности. Также являются защитным активом, и становятся интересны инвесторам.
- Облигации, доходность которых привязана к инфляции (TIPS) растут при росте инфляции.
- Зотоло. В большинстве случаев растёт при росте инфляции.

Акции:
- Сектор энергетики. В данную фазу статистически показывает результаты выше рынка на 14,5%
- Сектор здравоохранения статистически показывает доходность выше рынка на 7%.
- Сектор товаров повседневного спроса статистически показывает доходность выше рынка на 5%
- Сектор материалов статистически показывает доходность выше рынка на 5%
- Сектор товаров коммунальных услуг статистически показывает доходность выше рынка на 4,75%

Учитывая контекст рынка, я сделал у себя в основном портфеле ребалансировку в следующем виде:

Облигации (50%):
* Долгосрочные государственные облигации США
* Среднесрочные государственные облигации США
* TIPS
Товары (10%):
* Золото
Акции (40%):
* Широкий рынок (США)
* Сектор энергетики
* Сектор здравоохранения Vanguard Health Care ETF
* Сектор повседневных товаров
* Сектор материалов
* Сектор коммунальных услуг

Как вы видите, облигаций уже половина портфеля.
Общий рынок акций США ещё есть, но его не более пятой части портфеля.
И немного секторальных фондов для защиты на этой фазе цикла.

Полный состав портфеля мы обсуждаем в клубе и на курсе по инвестициям.
Там я объясняю, зачем в портфеле каждый класс активов, и мы подбираем качественные надёжные фонды, отражающие эти активы.

На российком рынке, к сожалению, достойных инструментов мало. Но и из них можно что-то подобрать.
Вчера со слушателями курса разбирали, что можно купить на нашем рынке.
По секторам фондов мало. Пожалуй, только медицина.
Их четыре: TBIO от Тинькова, AKMD от Альфы и AMGR с AMHC от АТОНа.
Выбирая фонд, смотрите, чтобы он охватавал весь сектор, а не только какую-нибудь генетику или биотехисследования.

Вопросы пишите в комментариях и в личку. Открыть/Комментировать

2022-01-16 20:28:03 #Американский рынок
Сектор #Промышленность
#Virgin Galactic
#анализ
NYSE: #SPCE

Часто вижу повышенный интерес к аэрокосмической сфере в общем, и к проектам Бренсона в частности.
Именно поэтому решил провести анализ этой компании.

Virgin - компания, планирующая космический туризм.
Именно планирующая. Уже 17 лет планирующая.

Основатель Сэр Ричард Чарльз Николас Брэнсон.

Хайповая тема, которая у Virgin до сих пор находтся на уровне предоплаты от клиентов. При условии, что:
1. Конкуренты уже осуществляют запуски
2. Себестоимость полётов в десятки, даже сотни раз выше собираемых предоплат с клиентов (предоплата $250 000)

Компания не имела прибыли все 17 лет существования.

Несколько месяцев назад закончился контракт с госструктурами США, приносивший хоть какую-то выручку.

Финансирование Virgin Galactic осуществляется за счёт продажи акций руководством.
Это дополнительно негативно влияет на котировки.

Руководство компании практически полностью избавилось от своих акций.
В последнее время все инсайдеры (включая руководителей и ключевых собственников) продают свои бумаги.

Учитывая, что публичное размещение было в 2020 году, создаётся впечатление, что оно было проведено ради выхода в кеш инсайдеров.

Из бумаг также вышли фонды небезызвестной Кэти Вуд.

За последние 6 месяцев котировки упали в пять раз.

Годовой убыток составляет более $250 млн и продолжает увеличиваться.
Будущая рентабельность при декларируемых ценах неочевидна.
В настоящее время рентабельность продаж -114.721% (минус сто четырнадцать тысяч семьсот двадцать один процент)

Инвестиции в Virgin Galactic можно рассматривать как краудфандинг, благотворительность и помощь хорошему делу, но не как возможность что-либо заработать.

Можно сказать, что компания сильно переоценена, но с точки зрения долгосрочного консервативного инвестирования актив не имеет ценности, и в части окупаемости вложений является «лотереей».

Финансовая надежность 5/10
(только потому, что у компании пока еще есть деньги, вырученные за продажу своих акций, но каждый день финансовая ситуация ухудшается, компания практически ничего не предоставляет, а тратит деньги. В будущем это может измениться)

Рыночная цена 0/10
(ценность данной бумаги для долгосрочного инвестирования равна нулю. В будущем это может измениться)

Инвестиционная привлекательность 0/10
(инвестиционная привлекательность данного актива для долгосрочного инвестирования равна нулю. В будущем это может измениться)

*Не является инвестиционной рекомендацией.

Отчёт на 84-х листах тут Открыть/Комментировать

2022-01-14 13:54:23 https://www.kommersant.ru/doc/5158982

Что такое банкротство?

Для среднестатистического человека это просто слово, и неприятная процедура никогда его не настигнет.

А вот для собственника бизнеса и активов - это слово-раздражитель.
Оно возбуждает негативные эмоции, его хочется забыть и не думать о самой процедуре и возможных последствиях.

Когда наступила первая волна пандемии, мы вспомнили это слово.
Пошла череда банкротств.
Правда, положа руку на сердце, многие бизнесы смогли отсрочить неприятные последствия благодаря мораторию.

И вот прошло уже почти два года.
Мораторий закончен. Что со статистикой?

В настоящее время количество банкротств физических лиц увеличилось почти втрое к 2019 году.
Динамика количества банкротств юридических лиц слабее, но тенденция на ускорение уже заметна.

Долговая нагрузка населения на фоне слабой экономики растёт.
Сейчас период повышения ставок Центробанка. Соответвенно, дорожают кредиты. А это вызовет новую волну банкроств и физических, и юридических лиц.

Зачастую, банкротство касается тех потребителей, которые взяли на себя чрезмерные обязательства и никак не наведут порядок в личных финансах.

Если говорить об юридических лицах, то банкротится неэффективный бизнес, который не может выжить в жёстких реалиях, для которого повышающаяся ставка губительна.
Кстати, банкротсво бизнеса почти всегда ведёт к субсидиарной отвественности менеджмента и владельцев, которые отвечают по долгам компании личным имуществом.
И зачастую за банкротством фирмы следует личное банкротство руководства и собственника.

Что делать сейчас?

Потребителю. Взять личный бюджет под контроль. Следить, чтобы расходы не превышали доходы, максимально оптимизировать расходную часть.
Если кредиты уже есть, постараться их погасить досрочно, направляя на это все свободные деньги.
Пока банки не раскачались и не подняли ставки по кредитам вслед за ставкой Центробанка, рефинансировать свой кредит, максимально снизив ежемесячный платёж. Это будет вашим инструментом защиты от возможного банкротства.
Остаток денег лучше направить на досрочное погашение тела долга.

Бизнесу. Пересмотреть бизнес-процессы и максимально оптимизировать их. Представьте, что завтра новая волна кризиса. У вас есть время - подготовьтесь. Накопите подушку безопасности, если есть для этого возможность. Не расширяйтесь, а укрепляйтесь.
Оптимизация бизнеса - ваш инструмент в данном случае.
Когда ФРС начнёт поднимать свою ставку, в Штатах на рынке этот процесс отразится крайне негативно, а потом волна придёт и к нам.

ТОПам и собственникам. Защитите свои личные активы, чтобы не потерять в случае привлечения к субсидиарной отвественности. Подумайте, что скажете Семье и детям, если придётся по суду отдавать накопленный капитал на образование дочки и вашу с женой пенсию?
Благо и для этого есть инструменты, которые мы применяем в стратегиях клиентов. Открыть/Комментировать