Invest_privet

2023-05-07 08:02:03 Открыть/Комментировать

2023-05-05 14:54:43 Сейчас позвонили и мне из Фридом.

Сказали до конца мая продать валюту и акции СПБ. Открыть/Комментировать

2023-05-04 18:07:49 Начинаем вебинар. Присоединиться по ссылке - кнопка вверху аккаунта этого телеграм.

Тема: Что с рынком? Что жду? Что покупаю и продаю.

Чат для общения Открыть/Комментировать

2023-05-04 14:37:00 Интересные факты про недвижимость на апрель 2023г:

(копаю в связи с рассмотрением акций строителей и сейчас в работе инвест оценка 2х строительных проектов в г. Казани)

- вырос средний срок ипотеки до 25 лет, за счет увеличения срок ипотеки и оформления на срок 30 лет
- средний возраст человека по условиям погашения ипотеки (с учетом полного срока) 65 лет, то есть средний возраст заемщиков 35-40 лет
- в 2022 году спад продаж на 31%, рост цены на 15%. основная коррекция пришлась на 2-3 кв 2022 года, сейчас восстановление
- прогноз Сбербанка по снижению цен на недвижимость в 2023 году будет 8% с пика и в следующие 2 года рост цен будет проигрывать инфляции. Реальное падение цены составит около 16% (реальное падение - номинальный рост минус инфляция)
- повышенный спрос длился в периоды 3кв 2020- 1 кв 2022 года, в 4 кв. 2022количество сделок вернулось на допандемийный уровень 4 кв. 2019 (это ДДУ -договор долевого участия)
- не смотря на рост цен и увеличение ипотечного кредита в 2 раза аннуитетный платеж остается в диапазоне 25-30 тыс. руб. в месяц благодаря увеличению срока кредита и низким процентным ставкам за последние 4 года
- объем текущего строительства в России на уровне 100 млн.кв. м. (-17% с пика 2019г)
- в проектах, где открыты продажи в среднем продано 42% квартир (доля упала, было обычно 53% в допандемийном декабре 2019)
- все -таки мы не стали жить хуже) не смотря на рост стоимости жилья в 2 раза с 2019 года средний срок накопления на квартиру в г. Москва сильно не изменился и составляет 7 лет с 2019 года, где срок был 6 лет. Что говорит о росте зарплат
- обеспеченность жильем в России ниже, чем в развитых странах. На одного человека всего 27 кв. м., а в Москве 22,3 кв. м. Для сравнения: с нами на одном уровне Польша, Словакия, Венгрия, Чехия. И уже значительно превышает Италия 35 кв. на человека, Финляндия 38 кв. м., Германия 41 кв. м , Дания 45 кв. м., США 68 кв. м.
- на обслуживание среднего ипотечного кредита уходит около 30% от доходов домохозяйства (семьи), причем доля сохраняется

Все метрики и выводы при плюс минус текущей ситуации без существенного ухудшения в экономике.

Выводы:
на рынке недвижимости не все так плохо и рынок в 4 кв.2022 и 1 кв. 2023 года начал восстанавливаться
девелоперы работают очень аккуратно - сокращают проекты, удерживают цен на психологических отметках
в целом, люди могут себе позволить жилье
с точки зрения инвестиций недвижимость не лучший вариант в следующие 3 года, с точки зрения покупки для себя - брать можно и интересно

Скорее всего, как я и ранее думала мы находимся в цикле 2014 года, когда все взлетело, потом до 2019 года упало и было в боковике. Был также резкий взлет цен и сейчас некая стабилизация (хотя интересные квартиры со скидками попадаются).

Акции девелоперов могут быть не самым плохим вариантом с точки зрения инвестирования (негатив уже в цене), но надо выбирать фундаментально надежного эмитента.

Удивил ли вас какой-нибудь пункт или может быть вы с чем-то не согласны? Открыть/Комментировать

2023-05-04 07:37:04 Вчера пропала не из-за того что плакала в подушку, потому что рынок падает

- ведение курса ОА
- сильно разболелся глаз, он болит 2 раза в год и проходит только после недельных уколов в глазное яблоко и это сильно выбивается колеи
- школа сыну
- в запрещенной сети поделилась видением, а когда хотела написать сюда - поняла, что уже поздно (тут сториз)
- конечно, следила одним глазом ( в прямом смысле) за рынком

По итогу вчерашнего дня: продала Новатэк, купила Глобалтранс и Х5.

В чате аналитиков закрылась идея Ростелекома (+10%), сработал стоп Газпром.

Сегодня в 18:00 по мск встречаемся с вами обсуждать ситуацию на рынках. В этом канале.

Сюда можете написать вопросы к прямому эфиру Открыть/Комментировать

2023-05-02 18:01:32 На крайнем вебинаре спросили - кто будет больше всего падать на коррекции. Я сказала - «депозитарные расписки» и действительно сегодня мы наблюдаем их особое падание.

Мне нравятся и что я смотрю на докупки:
Глобалтранс
Х5
HH
MDM

Не ИИР Открыть/Комментировать

2023-05-02 16:02:38 Норникель, Русал, Эн+ - матрешка

Сейчас выходит много новостей про взаимосвязь этих трех компаний ( в свете отмены дивидендов), но не все знают как они связаны. Давайте разбираться.

Норникелем (Потанин) владеет Русал (Дерипаска) на 27,8%
Русал на 56% принадлежит Эн+ (Дерипаска)

То есть Русал и Эн + достаточно в хорошей доле, по рыночной оценке 604 млрд. руб. , владеют ГМК Норникель. И на секундочку это стоимость самого Русала.

У Потанина (Норникель) и Дерипаски (Русал и Эн+) долгосрочный конфликт по поводу некоторых активов Норникеля и расхождению взглядов на развитие компании. Он начался еще в 2012 года, когда Потанин пришел в Норникель. И чтобы заморозить конфликт, в 2012 году было подписано акционерное соглашение: «Норникель» взял обязательства по повышенным дивидендам: они должны равняться не менее чем 60% показателя EBITDA при соотношении чистого долга к EBITDA ниже 1,8х. Если этот коэффициент выше, минимальный уровень дивидендов составляет 30% показателя EBITDA, но не менее $1 млрд.
Это соглашение подписывалось на 10 лет, как раз до конца 2022 года и исполнялось Норникелем. Который ни как не мог дождаться, когда оно истечет, потому что дивиденды были впритык FCF и чистой прибыли. И вот случился 2023 год.

Норникель хочет реализовывать инвест проекты (FCF при этом сокращается) за счет собственных средств без увеличения долговой нагрузки. И привязать дивиденды не к EBITDA, а к FCF (свободный денежный поток).

Но эти дивиденды были живительной силой и помощью Русалу, который имел (имеет) высокою долговую нагрузку. Например, Долг/EBITDA в 2019-2020 годах был больше 6 (сейчас временно 3, но на мой взгляд, временно) и дивиденды направлялись на погашение процентов по нему. Долговая нагрузка остается без изменений, то есть высокая.
Русал сейчас негодует, что дивидендов нет, так как они учитывались при планировании будущих инвест проектов. И это действительно удар по Русалу. Недополучить в сложное время 60-80 млрд. руб. (10% от выручки, 50-100% от EBITDA) - серьезные деньги.

Соответственно, это также отображается на Эн+, который 100% консолидирует у себя Русал. Именно поэтому отмена дивидендов Норникеля отголоском идет и по Русалу и по Эн+.
При этом Русал может продать свою долю в Норникеле, по текущей цене акций 604 млрд. руб. - погасить все долги или реализовать задуманные инвест проекты. Поэтому формально Русал (и Эн+ за компанию) считается недорогой компанией в инвест сообществе. Иногда мультипликаторы считают в лоб (капитализация / прибыль) , а иногда с учетом доли в Норникеле и потенциальной продаже ее, что улучшает все показатели. Именно с этой логикой я покупала Русал по 27 рублей в 2019-2020 годах. Часть продано, а часть до сих пор в портфеле (конечно, надо было продать по 80 ).

Постаралась коротко, но понятно для начинающих объяснить взаимодействия трех компаний. Надеюсь получилось! Открыть/Комментировать

2023-05-02 09:09:27 ТОП постов за 2 недели:

17 апреля вышел пост - Почему Норникель заплатит маленькие дивиденды и в пятницу Совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды
Отчет X5 и перспективы
История покупок в детский портфель сына и его выход в плюс
Роснефть достигла цели 400 рублей
За что надо отчитаться инвестору до 2 мая
Дивиденды Лукойла 438 руб. и Сбербанка 25 руб.
Разблокировка депозитарных расписок
Список актуальных облигаций сроком ДО 3-х лет
Фиксация акций зарубежных компаний, связанных с производством военной техники
Дивидендные отсечки в мае- июне и как употреблять основные выражения

Также провели 2 вебинара по четвергам:
20 апреля "Где ждать Индекс Мосбиржи?"
27 апреля "Май время продавать акции"

А еще мы на прошлой неделе закрыли 8 поток курса "Оценка акций" И ребята во всю изучают курс, задают вопросы и учатся находить идеи! Открыть/Комментировать

2023-04-28 19:13:18 Кто хочет понять, почему Норникель отменил дивиденды. Вот в этом видео:





с 57 минуты, очень подробно.

И тут пост: https://t.me/invest_privet/2022 Открыть/Комментировать

2023-04-28 19:03:50 А мы на вебинаре разбирали , почему это возможно. Но для многих будет ШОК.

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ НОРНИКЕЛЯ РЕКОМЕНДОВАЛ НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2022 Г - КОМПАНИЯ

МЕНЕДЖМЕНТ НОРНИКЕЛЯ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ В 2023Г ПРИ УСЛОВИИ ПОЛОЖИТЕЛЬНОГО FCF И КОМФОРТНОГО ДОЛГА - КОМПАНИЯ Открыть/Комментировать