Разумный Инвестор💡

2022-05-23 18:32:17 Средняя ставка по ипотеке в США находится на самой высокой отметке (5.39%) за последние 10 лет, уверенность строительного бизнеса США снижается.

На жилищное строительство приходится всего 3% экономики США. Так почему же считается очень важным следить за жилищным сектором?

Во-первых, прежде чем строить дома, строители должны поверить, что потребители достаточно уверены в себе, чтобы брать 30-летнюю ипотеку.
Во-вторых, после покупки нового дома новые владельцы покупают краску, кухни, газонокосилки, шторы, мебель, холодильники, телевизоры с плоским экраном, различные услуги и т.д..

Это означает, что на жилищное строительство в действительности приходится более 3% ВВП США.

Индикаторы связанные с жилищным сектором США являются надежным отражением здоровья экономики Открыть/Комментировать

2022-05-19 17:47:06 #НовостнойШум
Один из крупнейших инвестиционных менеджеров в мире - Schwab пишет, что средняя доходность портфелей его пользователей с начала года минус -24%.

Тогда как S&P500 упал на 18%.
То есть подтвержается еще раз факт, того что средний инвестор уступает пассивным индексам - человеческие эмоции тому виной.

Но в целом Schwab в своей статье оптимистично настроен по отношению к фондовому рынку.

https://www.schwab.com/learn/story/doom-and-gloom-when-will-it-end Открыть/Комментировать

2022-05-19 09:40:04 #lifehack

Даже многие защитные активы начали капитулировать, такие как Coca-Cola и McDonalds - что есть плохой знак. Во второй половинe 2007 годa в предверии рецессии происходило подобное, когда защитные активы также падали, правда с меньшей скоростью, чем акции роста.

Причиной эмоционального падения стала отчетность крупной торговой сети Target, из которой стало ясно, что инфляция пожирает маржинальность торговых сетей.

Мнение канала "Разумный Инвестор": не стоит заниматься маркет таймингом, лучше искать хорошие компании и ETF с понятной философией.


Такие классные тепловые карты доступны на сайте аналитики акций finviz.com:

https://finviz.com/published_map.ashx?t=sec_all&st=&f=051922&i=sec_all_023886603 Открыть/Комментировать

2022-05-17 12:12:56 #Guru

Топ 10 позиций портфеля крупнейшего хедж-фонда мира Bridgewater Associates, созданного Рэй Далио в 1975 году, за 1-й квартал 2022 года.

Рэй Далио делает ставку на развивающиеся рынки, защитные активы и Китай. Открыть/Комментировать

2022-05-16 18:00:55 #macro

• Компания IHS Markit, совместно с казахстанским Tengri Partners, в начале каждого месяца публикует индекс менеджеров по закупкам Казахстана (Purchasing Managers’ Index, PMI). Данный индекс составляется отдельно для производственной сферы и сферы услуг. По-другому их еще называют промышленный и непромышленный индексы PMI.

Для справки:
• Purchasing Managers’ Index (PMI) в настоящее время рассчитывается для более 40 стран и основных регионов, включая Еврозону. Индекс PMI представляет собой наиболее ожидаемое исследование конъюнктуры рынка, за которым внимательно следят во всем мире. Центральные банки, финансовые рынки и руководители компаний ориентируются на результаты исследования, представляющие собой самые последние, точные и уникальные в своем роде ежемесячные показатели экономической активности.

• PMI является одним из ключевых опережающих индикаторов состояния экономики. Менеджеры по закупкам компаний обычно раньше остальных своих коллег «чувствуют ритм рынка», поскольку работают на краткосрочную перспективу и способны оценить тенденцию к изменению экономических условий. Дополнительную информацию можно получить на сайте ihsmarkit.com/products/pmi.html

Как читать сигналы PMI:
• Движение ниже 46 пунктов может быть сигналом рецессии, ниже 50 - это сигнал опасности
• Высокая скорость снижения PMI ещё один сигнал надвигающегося кризиса
• К началу кризиса PMI не всегда находится ниже 50 пунктов
• Быстрый рост PMI после глубокого падения почти что всегда признак завершения рецессии, даже если индекс продолжает находиться ниже 50 пунктов

Индексы PMI Казахстана по состоянию на апрель:
• В апреле индекс PMI для обрабатывающей промышленности Казахстана остался ниже критической отметки 50,0, и составил 49,0, что указывает на ухудшение состояния этого сектора экономики в отчетном месяце. При этом показатель увеличился по сравнению с мартовским (46,8). Это означает, что ухудшение экономической обстановки замедлилось.

• С учетом сезонных факторов, индекс PMI для сферы услуг вырос с 49,0 в марте до 51,4 в апреле — это указывает на рост деловой активности после ее сокращения в конце первого квартала. Этот показатель также свидетельствует о незначительном росте сферы услуг и сохранении тенденции к колебанию, которая наблюдается в 2022 году.

• Более подробную информацию вы можете найти в приложенных файлах. Открыть/Комментировать

2022-05-13 21:22:11 #ValueInvestingIdea

Аналитик Morningstar о Moderna (NASDAQ:MRNA):

"Мы сохраняем нашу оценку справедливой стоимости Moderna в размере 232 долларов США (сейчас 135$) после солидного квартала продаж вакцины и улучшения перспектив долгосрочных продаж вакцин-кандидатов компании от инфекционных заболеваний, включая будущие итерации вакцины против COVID-19.
Moderna сообщила о продажах вакцины против COVID на сумму 5,9 миллиарда долларов в первом квартале и сохранила обновленный прогноз продаж вакцины против COVID в 2022 году примерно на 21 миллиард долларов."
Капитализация компании на сегодня ≈ 55 млрд долларов.

• Акции компании падали в течение года с 497$ до 119$.

• Цена 120$ и ниже открывает прекрасные горизонты для стоимостного инвестирования.
У компании одного кэша на счетах на 19 млрд $.

• То есть покупая солидный быстрорастущий бизнес с самыми передовыми разработками в редактировании генов за 135$, вы получаете 47$ бонусом :-)

Чистая маржинальность бизнеса составляет невероятные 66%. Открыть/Комментировать

2022-05-13 07:44:33 #GrowthInvesting
Свежий экспериментальный портфель Тимура Турлова - основателя Freedom Holding.

Тезис - качественные компании роста с инновационными бизнес-моделями подешевели невероятно, и время покупать.

P.S. Может не отражать мнение канала "Разумный Инвестор" и не является рекомендацией покупать. Открыть/Комментировать

2022-05-13 07:22:27 Сейчас многие пишут про крах TerraUSD и LUNAUSD.

Крах TerraUSD в криптоиндустрии - это событие для криптоотрасли, пожалуй, примерно такое же, как крах Бреттон-вудской системы или крах фунта стерлингов в 1992 для нашей привычной валютной системы.

Крипта - не самая моя сильная сторона, но попробую объяснить, что произошло (на основании этой и прочих статей).

Для начала. В целом, криптовалюты и стейблкоины - это обычные, крайне рискованные активы. В последние 1-2 года крипторынок "привязался" к фондовому рынку, т.е. стал с ним сильно коррелировать: акции падают - и крипта падает, акции растут - и крипта растёт. Говоря на инвестиционном сленге, просто у криптоактивов огромная "бета". Вот и вся история (бета - это, грубо говоря, чувствительность. Бета акций X равна 3, когда S&P меняется на 1%, а акция X меняется на 3%).

На крипторынке много людей двух типов. Первые - хитровые...нные манипуляторы. Эти печатают и продают крипту, подавая её под технологическим соусом ("мы хотим поменять мир! Сделаем это вместе!"). Вторые - легкомысленные спекулянты, которые ничего не хотят делать, но хотят быстро разбогатеть (правильно, хуле учиться?). Первые используют жадность и лень вторых. Вторые думают, что успеют раньше остальных, других «вторых». Все всё понимают, но играют в игру.

Стейблкоины (название образовано от слова "stable" = стабильный), менее волатильны, чем обычная криптовалюта, но, на самом деле, они нифига не стабильны. В них, как правило, хранятся ваши деньги, если у вас открыт счёт на криптобирже. "Стабильными" они считаются потому, что их курс типа привязан к цене какого-то другого финансового актива ("peg"). Короче, это то же, что криптовалюта, но только чуть более хитрая, с обманчивым флёром надежности.

TerraUSD - это стейблкоин. Привязан к 1$ США. Каким образом? Есть еще другой coin - это LUNA. Они связаны. LUNA может торговаться по какой угодно цене (в зависимости от спроса и предложения). Но если вдруг TerraUSD начинает падать ниже 1$, то происходит автоматическая доп.эмиссия LUNA (так устроен алгоритм, лежащий в основе этих двух монет). Доллары США, поступающие от продажи LUNA, автоматом направляются на поддержание курса TerraUSD у уровня 1$. Таким образом, LUNA - это что-то типа shock absorber для TerraUSD.

То есть, по факту, LUNA - это пустышка. Если курс TerraUSD сильно пошатнётся, то доп.эмиссия LUNA может произойти в неограниченных масштабах (секстиллион квадриллионов), что и произошло. LUNA обесценилась в ноль. А нету поддержки со стороны LUNA - должен обесцениваться и сам TerraUSD.

Еще есть всякие хитрые комбинации. К примеру, стейблкоин может поддерживаться не одной монетой, а несколькими другими монетами ("диверсификация!")... А еще покупатели стейблкоинов и поддерживающих их монет могут получать 20% годовых в виде прочих монет ("инвестирование!":))... И реализуется это с помощью алгоритмов - как бы, неизменяемых автономных правил ("независимость и прозрачность!"). А еще для защиты стейблкоинов могут использоваться криптовалюты, к примеру, сам биткоин ("это ж как валютные резервы ЦБ!").

Опасно то, что на счетах на криптобиржах все криптотрейдеры держат деньги не в долларах США, а именно в форме таких стейблкоинов. Многие держали балансы в TerraUSD (он типа стоил 1$), а теперь он упал в 3 раза. Ну представьте, вы торговали-торговали года три, у вас лежал лям баксов, а потом за пару дней они превратились в $300 тыс. Почему TerraUSD не может упасть до нуля? Ведь может быть паника. А потом упадут один за одним и другие стейблкоины, и всё это превратится в пух.
#энциклопедия
#стейблкоины Открыть/Комментировать