Разумный Инвестор💡

2022-04-27 20:09:20 Компания NVIDIA генерирует ROIC (возврат на инвестиции на уровне 58%), что есть фантастический показатель и намного превышает стоимость заимствования капитала для NVIDIA.

Но личное мнение - компания оценена с небольшим премиумом. Safety margin начинается со стоимости 150$ за акцию. Открыть/Комментировать

2022-04-27 20:07:10 С небольшим перевесом опрос выигрывает NVIDIA. Открыть/Комментировать

2022-04-27 18:55:31 Открыть/Комментировать

2022-04-27 08:04:36 Почему агрессивное поднятие ставок Федрезерва столь важно?

• Рост ставок центрального банка (Федрезерва) как правило, наносит ущерб растущим акциям, таким как технологические стартапы.

• На нестабильных рынках инвесторы, как правило, ищут стабильные компании, такие как сырьевые компании, голубые фишки из индекса Dow Jones или устоявшиеся технологические фирмы.

• Эти компании, как правило, выплачивают дивиденды, которые обеспечивают некоторую страховку от падения цена на акций.
Быстрорастущие компании обычно остро нуждаются в капитале дя расширения бизнеса, поэтому высокие затраты по займам могут действительно подрезать им крылья. Открыть/Комментировать

2022-04-27 07:49:51 Deutsche Bank видит целевую ставку ФРС на уровне 5–6% и глубокую рецессию в США в 2023 году.

Это пока первый крупный банк прогнозирующий столь мрачную картину. Открыть/Комментировать

2022-04-25 13:38:32 #НовостнойШум
10 летние Казначейские облигации упали в стоимости за минувшие 12 месяцев, и доходность к погашению выросла до 2.8%.
Канал "Разумный Инвестор" еще год назад писал про то что акции "роста" откорректируются, тогда как стоимостные инвестора будут бенефициарами.

Это все еще мало и их историческая средняя доходность около 4.1%.

Еще надо пройти треть пути, а значит есть куда падать. Открыть/Комментировать

2022-04-15 13:36:23 #Factcheck

• Проверим аргумент Майкла Бьюри от поста выше.

• Отношение рыночной капитализации к общему доходу P/S (gross revenue/sales/turnover) компаний из списка S&P500 действительно высокая в последний год и равна 2.8.

• Тогда как в 2000 годы этот показатель колебался в районе 1-1.7.

• Госпожа Кэти Вудс на это ответила бы, что маржинальность бизнеса (profitability) сильно выросла в последнее десятилетие благодаря новым технологиям и повышению производительности труда.

• Но высокая инфляция съедает значительную часть аномальной маржинальности, и маржинальность скорее всего вернется к историческим средним показателям.

• То есть P/S и на P/E могут вернутся к историческим нормам.

P.S. Всем хороших выходных Открыть/Комментировать

2022-04-15 13:33:25 Michael Burry*:

Акции США сильно переоценены и готовы к падению, т.к. соотношение P/S S&P 500 почти удвоилось за 10 лет. На протяжении большей части 1990-х и 2000-х годов P/S был ниже 1, но сегодня он составляет 1.9.

источник: businessinsider.com
*прототип героя «Игры на понижение» Открыть/Комментировать

2022-04-12 17:06:38 #КазахТелеком

Передел собственности происходит в Казахстане.

• «Принять предложение частной компании Skyline Investment Company S.A. о передаче в республиканскую собственность 2 671 481 простой акции акционерного общества «Казахтелеком», составляющей 24,95% уставного капитала общества, по договору дарения», — говорится в тексте постановления правительства.

• Я поддерживаю возврат незаконно приватизированных активов в государство, но в рамках судебных исков и решения независимого суда.

• По мне это тревожный знак. Когда можно забрать что-либо путем "добровольно-принудительного" договора дарения. Так можно у любого крупного акционера отжать активы по таким "дарственным" . Открыть/Комментировать

2022-04-09 08:21:18 #macro

• На первом графике показана доля в чистом капитале 1% богатых (синяя линия) и 50% более бедных людей США (красная линия). Видно, что на конец 2021 года самые богатые люди удерживали почти треть всего капитала страны (32,3%). Для сравнения, на 50% населения штатов приходилось лишь 2,6%. Это выше, чем было после кризиса 2008 года, но все еще очень далеко от показателей 90-х годов, когда они владели более 4% от всех богатств.

• Очевидно, что с 2008 года разрыв между бедными и богатыми в США значительно увеличился. И во многом это связано с ростом фондового рынка, что вытекает из второго графика.

• На втором графике показана доля богатейшего 1% населения США в акциях (синяя линия) и недвижимости (красная линия). Видно, что инвестиции богатых людей в акции растут из года в год и на конец прошлого года достигли 53,9%. Что касается недвижимости, то здесь их вложения уже не такие большие и составили 13,8%.

• Отсюда напрашивается простой вывод, что богатые предпочитают финансовые активы, рост цен на которые делает их еще богаче. И если ваша цель - приумножить свой капитал, то вполне разумно следовать их примеру. Открыть/Комментировать