ИНВЕСТ ПРОСТО

2021-07-05 10:25:29 ​Растущие американские компании, которым не помешал коронакризис

В последнее время на рынках настоящая эйфория — растут практически все акции, причём не всегда этот рост коррелирует с развитием бизнеса. В особенности это заметно в технологическом секторе: акции часто торгуются по сильно завышенным мультипликаторам.

Иногда такие цены могут быть оправданы. Однако бумаги, находящиейся на пике своей цены, даже если не упадут после окончания эйфории, могут долго ждать, пока показатели бизнеса «дозреют» до рынка. Что же делать инвесторам? Перекладываться в облигации? Вовсе нет! Американский рынок огромен, среди тысяч компаний наверняка найдутся акции стоимости, которые могут вознаградить своих владельцев не хуже акций роста.

Такие компании несложно найти, тем не менее придётся затратить некоторые усилия, чтобы убедиться, что перед вами действительно стоящие акции. С чего же начать? С обыкновенного скринера акций — в нашем случае для отбора нужных бумаг использовался ru. investing.com, но в других сервисах перечень действий аналогичный.

Параметры фильтрации

1. Устанавливаем фильтр на рост EPS по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года в диапазон от 100% до 800%. Даже с такими смелыми запросами выбор будет довольно приличный.

2. Из полученного списка исключаем компании, которые не платят дивиденды. Если компания развивается, то она не будет выплачивать дивиденды, а станет реинвестировать прибыль. При этом растущий бизнес может оцениваться аномально дёшево довольно длительное время. Щедрые дивидендные выплаты скрасят ожидание момента, когда акция «выстрелит» или хотя бы дорастёт до среднерыночных мультипликаторов. К тому же акции роста часто бывают волатильны. И если ожидания инвесторов — это единственный драйвер роста цены акции (когда нет обратных выкупов и дивидендов), то может случиться так, что прибыль довольно быстро сменится убытками.

3. Небольшой технический момент, который поможет сэкономить время. Отбрасываем акции, которые нельзя купить у вашего брокера. Практически у любого российского брокера выбор бумаг меньше, чем на иностранных торговых площадках. Это связано с рядом технических и юридических вопросов.

4. Также отбрасываем компании, которые не показывали монотонный рост прибыли за последние три года. В нашем случае это 2018–2020 гг. Данное требование — отсылка к книге Уильяма О’Нила «Как делать деньги на фондовом рынке», где одним из критериев отбора акций была годовая прибыль, растущая в течение последних трёх лет.

5. Самая кропотливая работа. Анализ финансовых показателей оставшихся компаний на предмет соответствия вашим ожиданиям.

Результаты отбора

На первом этапе скринер выдал около 230 компаний. Из этого количества примерно 40–60 не платят дивиденды. Не все из оставшихся акций можно купить в «Открытие Брокер», поэтому список сократился ещё примерно на 100 позиций. По результатам четвёртого этапа осталось 18 компаний. В итоге был составлен их сравнительный рейтинг.

Полную версию таблицы можно скачать здесь. Жирным курсивом в таблице отмечены акции, которые можно купить на Санкт-Петербургской бирже, остальные доступны только для квалифицированных инвесторов.

В одной из следующих статей проанализируем наиболее примечательные акции из рейтинга.

Данная статья выражает личное мнение автора и не является инвестиционной рекомендацией. Открыть/Комментировать

2021-07-03 09:54:05 ​Почему на бирже важна «системность»?

Эволюция гипотез

Одно из великих преимуществ системного трейдинга (как, впрочем, и системного инвестирования) — быстрая эволюция гипотез. Допустим, кажется, что встретилась хорошая стратегия. Если это формальная стратегия, где все сделки совершаются по однотипным правилам, то это прекрасно. Берётся программа-тестер, ряд прошлых цен, и за несколько часов всё проверяется — так ли хорошо на самом деле. Даже без специальных штуковин — ну, может быть, за несколько дней. Иногда вообще хватает минут.

Кстати, большая часть гипотез на этой стадии и умирает. Отсюда видно, чего стоит случайно пришедшая мысль о неком рыночном преимуществе. Дёшево, как правило, стоит. Дорогого стоит твоя техника обращения с этими мыслями.

Вот интересно, а если этой техники нет, а мысль есть — сколько времени человек может биться головой в стену, пока не поймёт? Вот рисует он некие фигуры на графике, свято веруя, что они дают преимущество. Его тесты проходят сразу на реале живыми деньгами. Даже если оставить в стороне вопрос, что это банально больно, сколько это может продолжаться по времени, пока наш учёный не оставит идею, если она плохая? Месяц? Год? Пятилетку?

Право слово, это чудовищно. И знаете, что это напоминает? Эволюцию до появления особых животных, которые научились моделировать мир в своей голове. У них был только один способ проверять свои представления об этом мире — на своей шкуре, в буквальном смысле слова. Выжил — хорошие были представления, не выжил — ну, тоже молодец, помер и продвинул эволюцию своей кончиной... Некоторые люди, к сожалению, предпочитают также, но язык, культура и мышление для того и есть, чтобы моделировать. Чтобы мир проверялся сначала на моделях, а не сразу на шкуре.

Как говорил сэр Карл Поппер: «Пусть наши гипотезы умирают вместо нас». Это слоган человеческого отрезка эволюции. И это же девиз нормального инвестиционного процесса.

Вот поэтому я за дедуктивные методы — будь то системный трейдинг или портфельные модели. С ними не надо ждать пятилетку и сразу выставлять на кон шкуру. А в индуктивных способах (когда каждая сделка уникальна, и ты никогда не прогонишь тест на истории) приходится только так. Открыть/Комментировать

2021-07-02 09:02:20 ​Копить или тратить? И когда выгодно брать кредит

Практически всех финансовых целей можно достичь двумя путями: либо в кредит, либо с помощью накопления. Даже на прибавку к пенсии можно не копить — достаточно заключить договор пожизненной ренты (по сути, обратной ипотеки), суть которого в том, что после смерти ваша недвижимость переходит тем, кто будет вам платить установленное содержание.

Доводов у сторонников антинакопительной позиции предостаточно: нестабильность валютных курсов, периодические кризисы, сжигающие большую часть капитала, недобросовестные компании на финансовых рынках, отсутствие гарантированной доходности и так далее.

С другой стороны, выплата кредитов по всем финансовым целям требует бесперебойного источника дохода, а чтобы претендовать на наиболее привлекательные условия, нужна идеальная кредитная история. Плюс, если в стране начнется дефляция, то выплачивать кредит будет всё сложнее с каждым годом. А если взять кредит еще и не в валюте вашего дохода, то есть риск переплатить и в результате оказаться в долговой яме.

Итак, в каких случаях предпочтительнее не копить на цель, а брать кредит? Давайте разберемся. Открыть/Комментировать

2021-07-01 19:00:04 ​​#взаимопиар

Рынки на исторических максимумах и многих инвесторов мучает вопрос - "Когда покупать?".
⠀
Трейдеру без разницы максимумы или минимумы, покупать или продавать, главное чтобы рынок двигался в его сторону
⠀
Я автор канала @True_trends действующий трейдер с боевым опытом на рынке более 10 лет, хочу пригласить вас на мой канал.
⠀
На канале нет новостной воды и мнения околорыночных аналитиков. Информация только по делу.
⠀
Публикуемые сделки подкрепляются моими мыслями.
Отчет итогов каждую неделю и каждый месяц. Все прозрачно!
⠀
Новости и учебный материал фильтруются, публикация только годного контента. Контент ради контента не мой профиль.
⠀
В общем, всем WELCOME! Буду рад новым участникам.
Со мной можно всегда связаться, отвечаю по возможности.
@true_trends⠀ Открыть/Комментировать

2021-07-01 09:57:38 ​​Акции роста на Московской бирже: восемь российских компаний с быстрорастущей прибылью

В 2020 году на российском фондовом рынке наблюдался мощный приток частных инвесторов. Большинство из них предпочли долгосрочные инвестиции и ценные бумаги из двух категорий — акции роста и акции стоимости.

В данной статье мы разберём, что такое акции роста, какие из них уже есть на российском фондовом рынке и как их найти. Открыть/Комментировать

2021-06-30 09:56:15 ​​Фонды недвижимости — стоит ли верить их показателям? Изучение статистики как способ не потерять средства при инвестировании в ЗПИФН

Некоторое время назад в «Открытом журнале» была опубликована статья, в которой я на примере смоделировал ситуацию, как крупный финансовый холдинг при помощи «карманных» УК может использовать «льготное» фондирование для своих операций с недвижимостью за счёт средств инвесторов и ЗПИФН (закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости). В конечном итоге осуществляется «приватизация прибыли, национализация убытков» — финансовый холдинг в любом случае получает выгоду, а инвесторам остаётся лишь подсчитывать убытки.

Конечно, не все фонды работают по схеме, описанной в той статье. Вполне может быть, что управляющая компания действует добросовестно и в интересах пайщиков. Однако статистика неумолима — если вы решите вложиться в «бумажную» недвижимость с помощью ЗПИФН, вероятность остаться в плюсе невелика. Открыть/Комментировать

2021-06-29 17:00:33 - Надоело терять деньги?
- Инфляция съедает сбережения?
- Хочется разобраться, как работают финансовые рынки?

Не ищи отговорок, просто подпишись на @bitkogan и открой для себя мир успешных инвестиций вместе с Евгением Коганом – авторитетным инвестбанкиром, принимавшем участие в создании российского фондового рынка.

Более 150 тысяч читателей получают здесь комментарии о происходящем в мире финансов и точно знают, что делать со своими деньгами и сегодня, и завтра.

@bitkogan – канал для тех, кто готов зарабатывать на фондовом рынке.

Присоединятесь! Открыть/Комментировать

2021-06-28 12:40:40 ​​Почему форекс — это плохо? Чем форекс-брокеры отличаются от нормальных

Про это сотни людей писали сотни раз. Но мышки всё ещё радостно маршируют в пасть кошки. Если эта заметка спасёт хоть одну потенциальную жертву — пусть будет. Просто пробежимся по простым истинам.

Типичная форекс-компания, действующая на территории СНГ, это что? Это пиар-отдел, касса для приёма средств и игровое устройство онлайн.

Я говорю «на территории СНГ», потому что в мире с этим обстоит чуть приличнее, деньги клиентов перестают быть деньгами клиентов на основании законов математики и психологии. На территории СНГ математике и психологии, если те не справляются, может прийти на выручку уголовщина. То есть разница как между легальным казино, где вас разденут честно по заранее известным правилам, и игрой с каталами, где вы проиграете, даже когда выиграете, поскольку доиграть могут в подворотне. Если какой-то форекс-брокер на территории СНГ в принципе исключает для себя подобные методы и работает как честное казино, прошу у него прощения. К вам, конечно же, не относится предложение про катал.

Итак, пиар-отдел, касса, игровое устройство. Всё как в приличном казино, если вам повезёт. Однако в самых дерзких компаниях игровое устройство практически игнорируется. Там есть план, например, принять за месяц не менее 1,5 млн долл., лимит на возврат средств не более 50 тыс. долл. То есть втекать должно на 1 450 тыс. долл. больше, чем вытекать, и точка. Вот такое плановое хозяйство, по словам бывшего менеджера одного из известных форексных домов, он сам мне говорил.

В пределе второй лимит урезается до нуля, и компания по тем или иным причинам обнуляет свои долги всем. Вы удивитесь, но никто особо не удивляется. Здесь это в порядке вещей. Знаете, что зачастую обсуждают на форумах любители форекса? Выводит компания деньги со счёта или нет. «Всё нормально, сегодня выводил без проблем». Раз сегодня кто-то выводил без проблем, значит, компания пока надёжная — можно заносить деньги.

Представьте такую же тему на форуме банковских депозитов. «Сегодня банк нормально выводит, без проблем». Сама постановка вопроса — выводит или не выводит — вроде бы говорит о сфере достаточно, но не всем. То есть это даже не казино, но любители пока ещё находятся. Открыть/Комментировать

2021-06-27 10:29:54 ​​Какао и соя обгонят инфляцию. Куда еще вложиться, чтобы защитить деньги

Инвесторы всего мира находятся в ожидании повышения ставки ФРС. Но высокая инфляция — не катастрофа для портфеля, если правильно подобрать активы. Финансовый блогер Леонид Кофман сделал подборку защитных ETF.

С начала 2021 года рынок живет новостями ФРС, игнорируя даже квартальную отчетность компаний. Бумаги растут, когда новости нейтральные или их нет, и резко падает при первых намеках на ужесточение денежно-кредитной политики.

После неосторожного заявления 4 мая Джанет Йеллен о том, что «рост ставки может быть очень скромным», индекс S&P 500 просел на 1,16%, NASDAQ — на 2,4%, а Dow Jones потерял Dow Jones — на 0,31%. Возможно, такими словесными интервенциями ФРС как раз и щупает настроения инвесторов. А настроения однозначные. Если регулятор прекратит выкуп активов и начнет повышать ставку, это спровоцирует рост доходности 10-летних облигаций США, и деньги начнут переход в облигации, что вызовет распродажи в акциях и серьезные снижения основных индексов.

На это ФРС подталкивает ключевой фактор — активный рост инфляции. Ее разгон, похоже, виден уже невооруженным глазом. Достаточно посмотреть на ралли товарных рынков, начиная от фьючерсов на кукурузу и заканчивая промышленными металлами — медью и сталью.

Сильная динамика промышленных металлов, сельскохозяйственного сырья и нефтяных фьючерсов обязательно приведет к росту цен. В этот момент ФРС будет вынуждена включиться в процесс, и именно после этого мы увидим падение рынков. Поэтому, пока не поздно, инвестору крайне важно сбалансировать портфель для минимизации потерь от действий ФРС, а еще лучше — для заработка на инфляции. Для этого есть три варианта. Открыть/Комментировать

2021-06-25 12:34:00 ​​С чего начать торговлю на фондовом рынке

Самое главное и неочевидное, что нужно сделать до начала торговли, — понять, зачем вам вообще фондовый рынок. Что вы от него ждёте? «Просто заработать много денег!» — неправильный ответ, нужно сначала составить финансовый план.

Если у вас нет плана, то ваши действия на бирже будут чем-то вроде интеллектуального казино или, что ещё хуже, просто казино. Вы будете бессистемно совершать сделки, где-то получать прибыль, где-то — убытки. В конечном счёте это ни к чему хорошему не приведёт.

После составления финансового плана можно переходить к выбору инструментов для вашего портфеля. Нужно определиться, как много времени вы собираетесь этому уделять: готовы ли вы вникать в отчётность компаний, оценивать кредитоспособность эмитента, заниматься отбором индивидуальных акций и облигаций. Вполне возможно, что вам это не нужно, в таком случае могут быть полезны инструменты коллективных инвестиций — либо традиционные ПИФы, либо биржевые (они же ETF).

Выбор — индивидуально отобранные акции/облигации или инструменты коллективного инвестирования — зависит от множества нюансов. У каждого подхода есть свои плюсы и минусы. Один и тот же инвестор, в зависимости от своих целей, может как лично отбирать ценные бумаги, так и покупать ETF на бирже. На этапе выбора полезно почитать хорошую литературу на тему инвестирования. Прекрасной книгой для начинающих является пособие «Заметки в инвестировании».

Где посмотреть список доступных инструментов?

Без статуса квалифицированного инвестора вам доступны Московская биржа и Санкт-Петербургская биржа (покупка американских акций).

На Московской бирже можно приобрести акции и облигации российских эмитентов, паи биржевых фондов.

Если вы хотите индивидуально выбирать акции в свой портфель, то на первых порах лучше ограничиться теми, которые входят в Индекс МосБиржи. В списке названия акций закодированы тикерами.

Чтобы понять, какая акция «прячется» за тем или иным тикером, используйте форму поиска на сайте МосБиржи.

Если вас интересуют американские акции, то полный перечень, доступный в России неквалифицированному инвестору, можно посмотреть на сайте Investcab.ru в разделе «Торговые инструменты».

С облигациями дело обстоит немного сложнее. Просто просмотреть перечень облигаций вряд ли окажется полезным. Из-за большого количества выпусков, торгующихся на Московской бирже, не имеет смысла изучать все. Лучше воспользоваться специализированными сервисами, с помощью которых можно фильтровать облигации по различным критериям. Отличным сервисом является Rusbonds.ru.

Первые сделки

Когда вы определились с финансовыми целями и инвестиционными инструментами, можно открывать брокерский счёт, перечислять на него деньги и совершать первые покупки. Для заключения сделок вам понадобится торговый терминал. В «Открытие Брокер» доступны мобильное приложение, QUIK и WebQUIK.
Самым удобным вариантом является использование мобильного приложения. Если вы решили быть пассивным инвестором и приобретать в портфель исключительно ETF, то мобильный терминал — лучший вариант.
Если же вы склонны к активным действиям, хотите индивидуально отбирать акции и облигации, а тем более заниматься трейдингом — тогда лучше освоить QUIK или его интернет-версию WebQUIK.

Успехов на фондовом рынке! Открыть/Комментировать