Ингосстрах - Инвестиции

2022-08-25 15:00:20 Открыть/Комментировать

2022-08-25 12:03:18 Открыть/Комментировать

2022-08-25 12:00:16 Рынок недвижимости начал восстанавливаться

В последние месяцы на рынке недвижимости наблюдается восстановление после спада, последовавшего за сильными результатами марта.

Изменение условий по льготной ипотеке, в том числе снижение ставки по льготной ипотеке в конце июня до 7%, оказало существенную поддержку рынку. В июне темпы роста совокупного объема выданных жилищных кредитов увеличились до 81% по отношению к предыдущему месяцу, при этом стоит отметить, что рынок Москвы восстанавливается быстрее, чем рынки Санкт-Петербурга, Ленинградской области и России в целом.

В ближайшие месяцы ожидаем продолжения сильного тренда на восстановление рынка.

Интересный факт:
Последние месяцы в основных регионах деятельности крупнейших застройщиков не наблюдается значительного снижения цен на первичном рынке, напротив, наблюдается рост показателей месяц к месяцу (анализ по данным на основании фактических сделок).

В то же время на вторичном рынке, на который не распространяется действие программы льготной ипотеки, заметно увеличение дисконта цен из-за снижения спроса.

По нашим оценкам, в ближайшие месяцы тенденция к расширению спреда цен на первичном и вторичном рынках недвижимости сохранится. Открыть/Комментировать

2022-08-25 12:00:16 Открыть/Комментировать

2022-08-25 11:00:05 #НовостиЭмитентов

#НОВАТЭК (MOEX: NVTK)
Проект НОВАТЭКа «Ямал СПГ» с 23 августа больше не может поставлять газ по контракту с бывшей структурой Газпрома – Gazprom Marketing & Trading Singapore (GM&T Singapore).

Сейчас эта компания управляется властями Германии. Российское правительство 11 мая запретило взаимодействие со структурами GM&T и ее материнской компанией Gazprom Germania (теперь называется Security Energy for Europe), однако выдало «Ямалу СПГ» специальное исключение сроком на 90 дней.

#TCS Group (MOEX: TCSG)
Группа во 2 кв. увеличила чистый процентный доход по МСФО до 52.2 млрд руб. с 39.9 млрд руб. годом ранее. Тем не менее чистая прибыль TCS в 1 п/г оказалась минимальной за последние пять лет, при этом абсолютный показатель не был раскрыт. Стоимость риска в 1 п/г существенно выросла, но группа поддерживает значительный запас ликвидности и капитала, что позволит ей адаптироваться к изменяющимся условиям.

#X5 Retail Group (MOEX: FIVE)
X5 до конца 2022 г. планирует открыть в Томской области еще десять магазинов.

#Аэрофлот (MOEX: AFLT)
Авиакомпании «Аэрофлот» и «Победа» вместе получат дополнительные 1.46 млрд руб. субсидий на возврат денег пассажирам за отмененные из-за санкций рейсы.

Соответственно, Аэрофлоту в 2022 г. перечислят 1.45 млрд руб., Победе – 1.8 млн руб. Открыть/Комментировать

2022-08-25 09:54:56 Открыть/Комментировать

2022-08-25 09:52:33 #ОткрытиеРынка

Нефть остается в фокусе

В среду на фондовых площадках США наметился некоторый рост:
S&P 500 (+0.3%),
Dow Jones (+0.2%),
Nasdaq (+0.4%).

Спрос по-прежнему сконцентрирован в нефтегазовом секторе – трейдеры ожидают повышения цен на фоне сокращения запасов сырья.

По данным Минэнерго США, запасы сырой нефти в стране за неделю уменьшились почти на 3.3 млн барр., в то время как ожидалось сокращение на 0.9 млн барр.

Лидеры роста:
Norwegian Cruise Line (+8.4%),
Royal Caribbean Cruises (+7.7%),
Carnival (+5.4%).

Европейские фондовые индексы закрылись разнонаправленно:
DAX (+0.2%),
CAC (+0.4%),
FTSE (-0.2%).

Индекс МосБиржи (- 0.5%),
индекс РТС (-0.7%).

Наиболее существенная коррекция наблюдалась в следующих секторах:
финансы (-2.1%),
телекоммуникации (-1.5%),
химия и нефтехимия (-0.9%).

В заметном минусе финишировали:
расписки на акции TCS Group (-5.1%),
обыкновенные акции Казаньоргсинтеза (-4.9%),
расписки на акции VK (-4.2%).

Значительно выросли:
Южуралникель (+27.8%),
ГИТ (+11.1%),
Энел Россия (+7.1%).

Доходность 10-летних US Treasuries выросла 24 августа до 3.11%, прибавив 5 б.п.

На российском рынке доходности ОФЗ двигались вверх по всем срокам:
доходность ОФЗ на 1–3 года поднялась на 3 б.п., составив 7.85%,
у 10-летних гособлигаций показатель увеличился на 2 б.п. до 8.94%.

В четверг утром азиатские фондовые рынки и фьючерсы на индексы США находятся преимущественно в зеленой зоне, контракты на нефть Brent торгуются выше $ 101/барр. Открыть/Комментировать

2022-08-24 16:39:05 ПАО «ЛК «Европлан» - лизинговая компания

Занимает лидирующие позиции в сегменте автолизинга в России.

Новые экономические условия компания встретила оперативной переориентацией на поставщиков техники из РФ и дружественных стран. Как итог - положительная динамика в объемах нового бизнеса как в количественном, так и в денежном выражениях.

Ключевые показатели:
Увеличение процентных доходов от финансовой аренды на 51.2% до 12.4 млрд руб. при одновременном росте процентных расходов до 6.7 млрд руб. (рост в 2 раза).
Уровень общего дохода от операционной деятельности достиг 11.1 млрд руб. (+43%).
Объем полученной чистой прибыли вырос на 44.7% и составил 5.5 млрд руб.
Чистые инвестиции в лизинг увеличились до 150.5 млрд руб. (+33.4%).
Уровень долга компании поднялся на 36.1% до 132.7 млрд руб. в основном за счет значительного роста объема привлеченных кредитов.
Благодаря возросшей нераспределенной прибыли размер собственных средств увеличился на 45.8% до 29.3 млрд руб.

Какие риски?
Бенефициарный собственник Саид Гуцериев в июне 2022 г. попал в санкционный список Великобритании.
Основные клиенты (компании МСБ) в условиях экономической нестабильности наиболее уязвимы, что может сказаться на платежеспособности клиентов Европлана.
Возможное падение уровня продаж грузовых авто вслед за легковыми.

Сильные стороны компании:
Лидер в сегменте автотранспорта.
Низкая концентрация на лизингополучателях (на 50 крупнейших приходится 9% от ЧИЛ).
Устойчивая позиция по капиталу.
Высокие показатели рентабельности бизнеса.
Адекватная позиция по фондированию и ликвидности.

Кому стоит инвестировать?
Инвесторам со средней степенью толерантности к риску. Доходность выпусков будет уменьшаться главным образом под влиянием снижения ключевой ставки Банка России, принятия государством дополнительных мер поддержки лизингодателей и лизингополучателей, а также по мере получения доступа к новым каналам поставки техники.

Дополнение от юристов:
Пожалуйста, учитывайте, что ситуация на рынке может меняться, а наши советы не стоит рассматривать как безусловную индивидуальную инвестиционную рекомендацию. При инвестировании принимайте во внимание собственное финансовое положение, ставьте перед собой разумные цели, и не забывайте о величине допустимого риска. Открыть/Комментировать

2022-08-24 16:39:05 Открыть/Комментировать

2022-08-24 11:32:06 #НовостиЭмитентов

#Сбербанк (MOEX: SBER, SBERP)
Сбер и казахстанский национальный управляющий холдинг «Байтерек» подписали сделку купли-продажи акций Сбербанк Казахстан. Стороны планируют закрыть сделку в ближайшее время.

#Ozon (MOEX: OZON)
Маркетплейс Ozon по итогам 2 кв. 2022 г. увеличил оборот (GMV), включая услуги, на 92% год к году до 170.6 млрд руб.

В отчетном периоде скорректированная EBITDA впервые вышла в плюс, составив 0.2 млрд руб. против отрицательного показателя в 9.1 млрд руб. во 2 кв. 2021 г. Динамику GMV Ozon поддержал существенный рост количества заказов, тогда как достичь положительной скорректированной EBITDA удалось за счет масштабирования бизнеса и оптимизации операционных расходов. Кроме того, Ozon подтвердил прогноз по росту GMV не менее чем на 80% по итогам 2022 г.

#VK (MOEX: VKCO)
VK и Сбербанк подписали обязывающее соглашение, согласно которому интернет-компания выходит из СП «О2О Холдинг» в сфере транспорта и фудтеха.

По условиям сделки, компания получит 100% сервиса доставки еды и продуктов Delivery Club. Этот сервис VK планирует передать Яндексу в обмен на проекты «Дзен» и «Новости» – во вторник стороны объявили о подписании обязывающих документов об обмене активами. Открыть/Комментировать