2022-09-10 19:39:30
Из-за большой загруженности долго ничего не писал на канале. Но мы все наверстаем.
Начнем с американского рынка.
Индекс S&P 500 начало месяца встретил падением, дошел почти до 3900 (27 августа говорили именно об этом уровне ) , после чего перешел к росту и вчера закрылся выше 4067.
Индекс доллара начал месяц ростом, установил новые максимумы на 110.77, сейчас вернулся на исходную (значения 1 сентября).
Нефть - сначала выросла до 96, потом упала ниже 90 (минимумы года), вчера закрылась на 92.4
Падение индексов запустил Пауэлл своей речью 26 августа, где главный по инфляции четко сказал - борьба с инфляцией важнее экономики. К этому добавилось и запланированное ускорение сокращения баланса с 1 сентября.
На этой неделе индексы перешли к росту и росли 3 сессии подряд.
Причина - рынки ожидают, что 13 сентября выйдут хорошие данные по инфляции (лучше прогноза или хотя бы не хуже). Это будет подтверждением того, что пик инфляции действительно был в июне, а теперь она пошла на спад. Следовательно, ФРС нет необходимости сильно и долго с инфляцией бороться, значит, ужесточать ДКП сильно не будут, а в 2023 начнут уже и экономику поддерживать (т.е. генерировать деньги, по другому она сейчас не поддерживается)
Основания для оптимизма есть - мы видим снижение цен на нефть, бензин, многие сырьевые товары, из-за начала рецессии и сокращения спроса. По данным Бежевой книги (экономический опрос ФРС), в 9 из 12 округов рост цен замедлился.
Так что шансы на хорошие данные и рост рынков есть, и неплохие. Но всегда могут быть и неожиданности. И в случае, если данные выйдут хуже прогноза, есть все шансы пойти на 3800.
Но какого-то большого обвала не будет. Во-первых, деньги в экономику уже вливают. Во-вторых, в США все относительно неплохо, по сравнению с Европой, и американский фондовый рынок станет убежищем для европейских денег.
Подробнее об этом было тут.
Шансов вернуть инфляцию к целевому уровню в 2% нет. Поднятие ставки к 5%, не говоря уже про выше, убьет экономику. Не замедлит, а именно убьет. Не говоря уже про невозможность обслуживания 30-триллионного долга и обвал (я бы даже сказал, ликвидацию) рынка недвижимости. Потому вариант начала 80-хх годов с процентной ставкой в 20% невозможен, а ничего другого инфляцию к 2% не вернет
Самый реальный и безопасный для США вариант- декларировать борьбу с инфляцией, по факту вливать деньги в экономику, раздавая инфляцию на весь мир, для роста спроса на доллары устраивать хаос по всему миру. Павел в мае еще все это рассказывал - пока все совпадает, так и делают.
Нефть пока упала из-за рецессии, которая по факту уже началась и ожидания еще большей рецессии в будущем. Но я по прежнему считаю, что она будет расти и к концу года ожидаю ее в диапазоне 100-120.
Причины - бурный рост в Индии, где рецессией и не пахнет, (да и в Китае скоро ситуация развернется) , невозможность увеличения добычи из-за недоинвестирования отрасли, попытки установить потолок на российскую нефть, что явно приведет к сокращению предложения на рынке ( мы точно не будем продавать ее по навязанным ценам), и позиция ОПЕК+, которая четко обозначила готовность к сокращению добычи и даже уже сократила ее на символические 100К баррелей уже с октября.
Теперь немного о кадрах. Которые, как известно, решают все.
Байден, о пограничном состоянии которого давно говорили опять заглючил, обратите внимание на выражение лица дамы на заднем плане). Вопрос, кто на самом деле руководит США и захотят ли они уходить от рычагов власти, остается открытым.
В США руководить борьбой с оспой обезьян назначили некого Деметре Даскалакиса.
Я не буду размещать у себя на канале его фото. Найдите в интернете, есть даже без намордника). Он объявленный п**р, т.е. относится к той самой аудитории, кто эту оспу обезьян распространяет. Может, расчет на то, что он хорошо знает ситуацию изнутри)?
Вспоминаем адмирала и помощника министра, тоже из США.
А когда-то у них были Рузвельт, Эйзенхауэр и Джон Гувер (который ФБР рулил).
Что это, если не деградация?
3.6K viewsedited 16:39