Говорит Громов

2022-11-09 18:07:19 Обзор от Gray Fox / @FoxFoxet

Красная волна оказывается слабее, чем ожидалось.

В США продолжается подсчет голосов в сенат США и рынки уже реагируют на подсчеты негативно. На момент написания обзора Индекс S&P 500 уже опустился ниже 3800 пунктов, а сами рынки открылись гэпом вниз.

Инвесторы возлагают победу республиканцам в конгрессе, так как это могло изменить ход политических действий в стране. Президент демократ в этом случае будет вынужден искать компромиссы с конгрессом, контролируемым республиканцами, чья политика изначально с 2020 года была менее проинфляционной.

Борьба за места еще продолжается и здесь важно выстроить свою инвестиционную стратегию исходя из двух исходов:

1. Позитивный сценарий.

Республиканцы получают большинство. Почему этот сценарий более позитивен? По тому что в этом случае инвесторы смогут снизить свои опасения по поводу увеличения гос расходов и регулирования, за которые выступают оппоненты демократы.

2. Негативный сценарий.

Демократы получают большинство. Пока трудно оценить вероятность этого сценария, но он явно несет на рынки большее беспокойство, как на мировые рынки, так и во всем мире.

Какие принимать решения в зависимости от результатов?

Выборы сами по себе еще ничего не гарантируют. Даже если политики изберутся в нужном порядке - никто не гарантирует, что они будут проводить ту политику, которую от них ждет избиратель или спонсор их избирательной кампании. Они с легкостью могут изменить свою точку зрения. Но на текущий момент если победа достанется республиканцам, то скорее всего рынки быстрее перейдут к росту. Если же нет, то насчет роста не уверен, но волатильность будет большей в 2023 году. Что будет на самом деле - покажет время и экономические показатели. Кстати, завтра выйдут данные по индексу потребительских цен и они дадут рынку большую волатильность, чем сейчас.

Как выборы в США повлияют на фондовый рынок РФ?

Позитива ждать не стоит. США в геополитическом плане не являются дружественной страной ни при республиканцах, ни при демократах. Однако, наилучший контакт у нас строится с республиканцами.

На моментальный разворот российского рынка выборы окажут малое влияние, но с победой республиканцев военный конфликт между Украиной и РФ может закончиться быстрее, нежели если победу одержат демократы. Это не гарантия, что все будет именно так, но главные разжигатели и сторонники войн по большей части являлись всегда демократами, но военные бюджеты США росли при любой партии.

РФ богата природными ресурсами и энергоносителями, а мировая экономика все еще работает именно на этом виде топлива, потому инвесторы, как из дружественных стран, так и из недружественных с радостью проинвестируют в фондовый рынок РФ, но только при условии, что политическая обстановка вернется в норму. А это только вопрос времени. Открыть/Комментировать

2022-11-05 17:42:40 Открыть/Комментировать

2022-11-05 17:40:37 Ноябрь для американских рынков начался плохо - индексы падали и до заседания ФРС, и после него.
Риторика Пауэлла была разнонаправленной. В начале он заявил, что при повышении ставки будут учитывать кумулятивный эффект (то есть темп можно снижать). Рынки с воодушевлением выросли, и тогда он сказал, что ставка может быть поднята выше, чем все думают, после чего рынки и перешли к падению.
И только вчера, в последний день недели, американские индексы выросли.
Во-первых, вышли слабые данные по рынку труда, и сработал принцип «чем хуже, тем лучше», который безотказно действует в последние несколько месяцев.
Во-вторых, все больше участников рынков понимает, что нет у ФРС возможности повышать ставку к 5% или выше. Причины - долговой кризис, ипотечный кризис, проблема падающих национальных валют и ликвидности на рынке американских долговых обязательств (рассказывал тут ). Проблема острая, так как 10-летние облигаци закрылись на 4.16%, и ситуация требует либо вербальной интервенции, или покупок с рынка.

ФРС не стала поддерживать рынок перед выборами. Видимо, есть в США здоровые силы, которые понимают, что от демократов с их безумной повесткой надо избавляться. Да и сам Байден на посту президента опасен для мира, т.к.потерял связь с реальностью. И лучшим решением будет отстранение его от власти по состоянию здоровья.
На этом видео он, во первых, обозвал всех п***ми (а они восприняли, как должное), во-вторых, запутался, с какого года он президент, в-третьих, заявил о своем общении с изобретателем инсулина, который умер до рождения Байдена.

Если республиканцы возьмут 54 места в Сенате и 30 в Конгрессе - это будет уверенное большинство. Как на это отреагируют рынки, зависит от последующих заявлений и действий сторон. И насколько уверенная победа будет у республиканцев.
Худшая ситуация- если будут проблемы с признанием результатов выборов. Тогда рынки могут начать по настоящему искать дно.
На стороне здоровых сил явно и Илон Маск. Он провел голосование на своей странице, что важнее - свобода слова или политкорректность? 78% высказались за свободу слова. После чего было уволено 15% модераторов.
После чего вдруг забеспокоился и Байден, заявив, что Twitter теперь «извергает ложь по всему миру». Когда после его прихода к власти в соцсетях была установлена жесткая цензура , а с началом СВО соцсети и вовсе стали информационным оружием, это его не беспокоило.
А сейчас ̶к̶а̶к̶и̶е̶-̶т̶о̶ ̶ш̶а̶й̶т̶а̶н̶ы̶ ̶«активисты»уже давят на рекламодателей, чтобы они уходили из Twitter. Свобода слова- она такая.

Вернемся к рынкам.
Вот тут я говорил об уровнях для покупки техов.
Так как в нашем торговом сервисе с прошлой недели, кроме торговли на крипторынке, началась работа с фондовыми рынками США и России, мы на прошлой неделе вошли в сделки по Google, Amazon,Tesla, Apple. Примерно по уровням, которые указывал в посте. Аpple взят около 140, Tesla-около 210.
Про российские бумаги расскажу отдельно.
Больше информации о торговом сервисе тут.

Чтобы мы могли давать для вас полезные и интересные материалы, просьба принять участие в опросе Открыть/Комментировать

2022-11-01 14:23:56 Сейчас рынки в ожидании завтрашнего заседания ФРС.
Вероятность того, что ставка будет повышена на 0.5%, около 9.2% (утром еще было 10%). Сделать так было бы сильным ходом со стороны ФРС, который бы обеспечил предвыборный позитив. В этом случае S&P 500 достиг бы 4200 в течение пары сессий.
Но вряд ли. В первую очередь потому, что все здоровые силы в США сами не прочь быстрее избавится от демократов и Байдена с их нездоровой повесткой и политикой, поставившей мир на грань ядерной войны. Да и сильный доллар сейчас США пока устраивает.
То есть повышение ставки на 0.75% - самый вероятный вариант. Но этот вариант не будет негативом для рынков, если комментарии на пресс-конференции будут говорить о снижении темпов ужесточения ДКП в декабре и дальше. И я думаю, это будет самым вероятным вариантом. В этом случае до выхода данных по инфляции за октябрь S&P 500 будет в диапазоне 4050 - 3750.

О причинах предполагаемой смены риторики ФРС уже говорили - угроза долгового и ипотечного кризиса, проблемы с ликвидностью на рынке долговых облигаций.
Есть еще одна причина- сильный доллар бьет по национальным валютам. Для поддержания их курсов Центробанки вынуждены делать валютные интервенции (покупать свою валюту за доллары).
А где брать доллары, когда те, что в ЗРВ, заканчиваются?
Правильно. Продавать долговые облигации США, еще больше увеличивая проблемы с ликвидностью, о которых говорила Йелен пару недель назад.
Если Япония или Китай, или они оба, начнут сливать облигации для поддержания курса национальных валют (Япония уже проводит интервенции), то кто будет вынужден эти облигации выкупать?
Правильно. ФРС США. За деньги, которые будут привычным способом сгенерированы из воздуха.
Чтобы до этого дело не дошло, ФРС и должно сейчас провести вербальную интервенцию.

На Главном канале интересная информация.
Из которой следует, что в ближайшем будущем все больше людей будут выходить из «голубых фишек» и уходить в Биткоин. Потому как он гораздо более стойкий к различным рыночным потрясениям. Как видно в информации по ссылке, самые ТОПЫ фондового рынка падают гораздо сильнее Биткоина. Только разница в том, что они никогда не показывают и уже не покажут сопоставимого с ним роста.
Кстати, после написания статьи META продолжила пробивать дно.
Хотя остальные Техи держатся достаточно устойчиво, а сегодня вообще вероятен их рост, если не будет никаких неожиданностей.
Нефть растет, хотя Байден вчера пытался кошмарить нефтяные компании за то, что они имеют наглость работать в интересах акционеров. Эта история тут.

В торговом сервисе начали работу по фондовому рынку России и США. Итоги подведем через месяц. Но большинство сделок сервиса по прежнему на крипторынке.
Если посмотреть результаты прошлой недели, это не удивительно.
Никакой другой рынок не дает таких возможностей без использования маржинальной торговли, то есть с минимальным риском. Открыть/Комментировать

2022-11-01 14:23:29 28 сентября я говорил о дне рынка и вот такой вот стратегии.
Подведем промежуточные итоги.
- Фондовые индексы США за это время выросли. Лучше всего Dow Jones (более чем на 14%), слабее всего, из-за падения техов на прошлой неделе, результаты NASDAQ (около 4%)
- S&P 500 за это время добавил более 9%.
- Биткоин, на который делал ставку я, за это время вырос с 18650 тогда до 20600 сейчас. Эфир- с 1250 тогда до 1600 сейчас.
Тема отработала хорошо. Что дальше? Открыть/Комментировать

2022-10-29 18:13:10 Что интересного было на этой неделе?
Американские индексы существенно выросли. S&P 500 впервые с середины сентября дошел выше 3900.
Этому не помешало сильное падение акций технологических компаний (META, Google, Amazon) из-за слабых оттчетов.
Причина оптимизма - от ФРС ожидают смягчения риторики и в дальнейшем не столь агрессивное повышение ставки (с шагом 0.5%, а не 0.75%).
Определенные основания к этому есть -в пятницу вышли данные, свидетельствующие о снижении инфляции и сильном спаде на рынке недвижимости. Плюс необходимость генерации какого-то позитива перед выборами-то ли мир от ядерной войны спасти, то ли хотя бы фондовый рынок поднять.
Не забывайте про аномальный рост фондовых индексов во время и после закрытого заседания ФРС, 3-4 октября. Я еще тогда говорил, что это очень похоже на инсайдерские покупки.
Если все так, как я думаю, то и 4000 по S&P 500 можем на следующей неделе увидеть, как бы удивительно это не звучало.

ЕЦБ поднял ставку до 2%. Это поддержало евро (27.10 даже выше 1 доллара курс был), и уронило индекс доллара.
Такая же картина и с фунтом - отставка Лиз Трасс. оказалась таким позитивом для этой валюты, что он с того времени практически непрерывно растет.

Илон Маск купил Twitter и уже занялся кадровым вопросом, уволив топ-менеджеров.
При этом он заявил, что птица выпущена на свободу, дав понять, что цензуры с целью продвижения повестки от демократов там больше не будет.
Как там, да и в других американских соцсетях, обстояло дело со свободой слова, Павел давно рассказывал.
Как будет сейчас- посмотрим, но аккаунт военного аналитика Скотта Риттера, взгляд которого на украинские события сильно отличается от продвигаемого официально, уже разблокировали.
Хороший знак.
Twitter- это более 330 млн.аудитории, 100 млн.из которых подписаны на самого Маска.
За 10 дней до выборов этот ресурс может быть использован очень мощно и креативно. Думаю, там не обойдут тему ноутбука сына Байдена.

Российский рынок существенно вырос. Просто потому, что пока не произошло ничего плохого. Работает вот эта стратегия.
Но впереди - самые напряженные 10-12 дней. Это я про геополитику говорю.

Наш торговый сервис теперь будет заниматься и фондовым рынком.
На канале сегодня подвели итоги его работы по крипте. Там есть информация о конкретных сделках.
Сейчас пока куплены акции AMAZON, первые итоги по фондовому рынку подведем в середине ноября.

В связи с тем, что из-за попытки диверсии в Севастополе Россия приостанавливает участие в зерновой сделке, в понедельник ожидается рост цен на зерно и связанные с этим направления. Открыть/Комментировать

2022-10-27 15:13:20 Рынки пока держатся неплохо, и к этому есть основания, о которых много раз говорили.
Но это рынки в целом.А в акциях технологических компаний все достаточно прискорбно.
-Alphabet (GOOGLE) после слабого отчета упал на 9.14%, достигнув годового минимума, META вообще падает, как какой-то скам-шиткоин (на премаркете минус 21%), Амаzon вчера потерял более 4%.
Больше всего страдают компании, основной доход которых - это реклама. Рецессия - она такая, компании сокращают издержки, и рекламные бюджеты в том числе. META - самое слабое звено; ранее она росла экстенсивно, за счет роста числа пользователей интернета, и покупки новых сервисов,сейчас эти возможности уменьшаются. А импровизации с метавселенными пока приносят только убытки. Уже сейчас цена акций МЕТА ниже дна марта 2020, так это еще сегодняшней сессии не было.
- GOOGLE, чтобы дойти до уровня марта 2020, еще надо упасть в 2 раза. Это не особенно реально, разве что в случае чего-то жесткого по геополитике. Я бы его между 90 и 70 набирал бы в долгосрок.
Экономическая модель GOOGLE более устойчива, положение на рынке доминирующее, потому перспективы хорошие, а текущее падение - это скидка.
- Амаzon - тоже все неплохо, в диапазоне 110-100 можно набирать.
- Twitter вчера не поддержал падение остальных техов, а даже вырос на фоне информации от Илона Маска о завершении сделки. Думаю, что сделка будет, но что будет с акциями - вариантов может быть много. Есть разговоры, что Twitter вообще станет не публичной компанией. Да и политические риски присутствуют - сделка явно делается под выборы, и похоже, что Илон действует в интересах тех сил, которые хотят избавить Америку от выжившего из ума Байдена и демократов с их повесткой.
Но ведь демократы не будут так просто на это смотреть, а Байден пока еще президент. И это влечет за собой политические риски для Twitter. Потому Twitter в результате покупки точно станет лучше, но по акциям его у меня пока рекомендаций нет.
Все остальные рекомендации действительны с горизонтом 12-18 месяцев. Открыть/Комментировать

2022-10-25 14:37:51 Рынки вчера продолжили рост, S&P 500 вплотную подошел к 3800- уровню, о котором говорил в конце прошлой недели.
Если сегодня уйдем выше с закреплением - будем двигаться в сторону 4000, хотя вряд ли возьмем этот уровень. Не возьмем - будем пока болтаться 3800-3600 до заседания ФРС и данных по инфляции за октябрь.
В пользу роста - ситуация с ликвидностью на рынке облигаций, которая требует вмешательства регулятора. А проще говоря, требует новых денег.
Ну и выборы, перед которым демократам необходим хоть какой-то позитив.
В пользу падения - общая ситуация в экономике (грозное сочетание инфляции и рецессии), возможный обвал рынка недвижимости, геополитические риски.
Да и все больше сил появляется, которые хотели бы быстрее избавится от Байдена. И для них сил, чем хуже будет ситуация в экономике и чем сильнее упадет фондовый рынок - тем будет лучше.

Нашел на канале, что Павел писал о Байден и его взглядах сразу после выборов. Кратко - когда к власти приходят люди с такими взглядами, вскоре начинает литься кровь.
Прошло 2 года. На Украине боевые действия, не виданные в Европе с 1945 года. И США под руководством Байдена сделали для этого больше, чем любая другая страна мира. Да, они решили свои экономические и геополитические задачи.
Но мир подошел к опасной грани, и пока продолжает на ней балансировать.

Вчера было обнародовано письмо от Прогрессивной фракции Конгресса. 30 участников этой фракции призвали Байдена «приложить активные дипломатические усилия в поддержку согласованного урегулирование и прекращение огня, вести прямые переговоры с Россией и искать другие перспективы для урегулирования конфликта» — WP
Напомню - это демократы, однопартийцы Байдена. Республиканцы выражают свои мысли еще более однозначно - Америка должна сосредоточится на решении своих проблем, а не финансировать войну на Украине.

Еще из Конгресса - Клаудиа Тенни заявила, что Байден давно недееспособен и США управляется вообще неизвестно кем.
Она как будто наш канал читает - давно об этом говорил.
Потому рост рынков в случае взятие 3800 вероятен, но долгим он не будет. Настоящий рост будет после того, как ФРС обнародует изменение ДКП или действия МИНФИНА США на рынке облигаций станут очевидным для всех. Или в случае снижения напряженности на Украине (прекращение огня, установление линии разграничения и т.д).
А если наступят оба этих события, рост будет достаточно взрывным.
И надо понимать, что во всех вариантах изменения ситуации , (кроме самого негативного, конечно ) оба этих события (перемирие на Украине и изменение ДКП в США) обязательно наступят.
Из активов я бы сейчас смотрел на золото и серебро в долгосрок (12-24 месяца), нефть с горизонтом 3-4 месяца. ТОП - Биткоин с горизонтом 12-18 месяцев.
Про Китай, Россию и Европу - скоро будет. Открыть/Комментировать

2022-10-22 17:59:02 Вчера американские рынки закрылись ростом. Индексы выросли от 2.31% до 2.47%, индекс доллара упал к 111.82, доходность 10-летних облигаций тоже снизилась, хотя и остается выше 4.2%, что экстремально высоко.
Вопреки сложившейся в последний месяц практике, не было фиксаций прибыли и падения индексов в последний час сессии, рынки закрылись ростом.
Причина - впервые с марта 2022 года изменилась риторика ФРС. Мэри Дейли заявила, что пришло время повышать ставку не так сильно и быстро. Нынешняя ставка уже является нейтральной или близкой к ней. А ужесточение ДКП влечет за собой существенные риски.
Ничего конкретного она не сказала. Но последние полгода от спикеров ФРС слышали только про бескомпромиссную борьбу с инфляцией и решимость повышать ставку.
Это все было очевидно и ожидаемо. Я уже несколько месяцев говорю, что долговой кризис, который неизбежен при таком росте доходностей облигаций, не оставляет ФРС другого решения, кроме возврата к генерации денег. А необходимость хоть какого-то позитива перед выборами делает необходимым обеспечить рост фондового рынка, в котором участвует 50% избирателей.
О том, что демократы используют этот шанс перед выборами, Павел писал еще в мае.

Отмечу, что мой прогноз о дне S&P 500 на 3600 (плюс-минус 50 пунктов) сработал. Месяц прошел, а индекс даже выше, чем тогда.

Интересная ситуация в Китае. Сегодня бывшего генсека ЦК КПК Ху Цзиньтао, который сидел рядом с Си, вывели из зала под руки. И уже оперативно удалили информацию о нем с сайта государственного издания.
Он был сторонник коллективного руководства, дружбы с США, и противник силового решения по Тайваню. В общем, такой китайский аналог Горбачева.
Куда его дели, не понятно, но во власти его точно теперь не будет.
Для Китая это хорошо. А для Тайваня и США- плохо.

У нас тоже интересная ситуация.
Министр обороны Великобритании экстренно летал в США , о чем они там говорили, не сообщалось. После этого был созвон американского министра обороны и нашего. Кто инициатор, тоже информации нет.
Сейчас Зеленский заявляет, что Россия собирается взорвать Каковскую ГЭС (учитывая, что с военной и политической точки зрения это выгодно именно Украине, понятно, кто ее хочет взорвать на самом деле). Надеюсь, что наши успеют по максимуму сбросить воду, чтобы уменьшить последствия для населения.

В Румынию введена десантная дивизия США, а польские войска движутся к белорусской границе. Похоже, что идут какие то торги по поводу того, где пройдет линия разграничения, которая де-факто станет новой границей между Украиной и Россией. При этом Польша и Венгрия тоже могут изрядно прирасти территориями, что уже давно планируется. Кроме того, что-то готовится в Молдове. Скорее всего, молдаван подобъют идти на Приднестровье, и России надо будет на это реагировать.
Такое напряжение не может держаться долго. Думаю, инстинкт самосохранения возобладает (тем более что задачи организаторов , о которых говорилось тут, большей частью выполнены, а риски растут)
Думаю, что до середины ноября дело пойдет к развязке и деэскалации. Если нет, то так.

Фото из Франции. Нет газа- нет хлеба.
Газ на самом деле пока есть, еще ж зима не начиналась. Просто его цена делает не рентабельным большую часть производств.

По американскому рынку- думаю, будут попытки S&P 500 уйти выше 3800, далее в направлении 4000. Диапазон до середины ноября 4000-3600.
Какие перспективы у Биткоина, который я считаю самым перспективным активом на ближайшие пару лет, читайте тут. Открыть/Комментировать

2022-10-21 19:34:42 В понедельник рынок вырос, а всю остальную неделю находится во флэте. S&P 500 движется между 3750 и 3650.
В пользу падения - агрессивная риторика ФРС о решительной борьбе с инфляцией и дальнейшем подъеме ставки.
В пользу роста - участники рынка понимают, что рост доходностей облигаций и неизбежный долговой кризис вынудит ФРС делать то же самое, что банк Англии и Японии - генерировать деньги и выкупать облигации с рынка.
Сейчас доходность 10-летних облигаций уже почти 4.26%.
Многие американские компании в отчетах отмечают негативное влияние роста доллара на финансовые результаты.
Бывший министр финансов США Ларри Саммерс прогнозирует повышение ставки ФРС выше 5%. Мой прогноз прежний - думаю, что предел будет на 4-4.25%.

Из новостей.
- США атаковали индустрию полупроводников Китая. Под удар попали технологии, оборудование, и даже специалисты с американскими паспортами, которым предписано прекратить работу в китайских компаниях.
Это экономическая агрессия.Какой даст ответ Китай - не понятно, сейчас за закрытыми дверями там проходит съезд партии. Но в случае, если ответный удар будет нанесен по экономическим интересам США, может возникнуть полноценная экономическая война. Как в августе 2019.
- Великобритания вновь потеряла премьера. Лиз Трасс, пробыв на посту чуть больше 40 дней, но успев за это время добиться рекордного падения фунта стерлингов, ушла в отставку.
То, что она, работая министром иностранных дел, о принадлежности Воронежской и Ростовской области узнала от Лаврова, и после этого ее не выгнали с позором, а избрали премьером, говорит о каком-то отрицательном отборе.
Причем это не только Великобритании касается.
Всего 40 лет назад в США президентом был Рейган, который блестяще вывел экономику из кризиса. В Великобритании была Маргарет Тетчер, которая решила задачи, казавшиеся ранее не решаемыми. А сейчас в Великобритании такие вот персонажи, а в США Байден, особенности устройства мозга которого обсуждаются уже в «Вашингтон Пост».
У нас после Сталина тоже был нисходящий тренд - каждый следующий Генсек, а затем Президент был слабее предыдущего. Дно было достигнуто на Горбачёве, дальше перешли к росту. Ведь очевидно, что Путин, как руководитель, значительно сильнее Ельцина.
Почему так происходит- это отдельная и весьма интересная тема.

Нефть в начале недели просела ниже 90, затем перешла к росту. Причина - приближается ноябрь, когда будет снижение добычи со стороны ОПЕК. А попытки США сбивать цену вербальными интервенциями уже не эффективны, так как запасы на минимумах с 1984 года.
Мой прогноз прежний -нефть в диапазоне 100-120 к концу года. В августе еще говорил.

Сейчас S&P 500 в плюсе более чем на 1.2%. Если до конца сессии рынок не обвалится на традиционных фиксациях перед выходным - это будет позитивным для рынка сигналом. Открыть/Комментировать