Финансовая нeзaвисимость

2021-08-21 14:49:44 ​​Инвестиционный риск и доходность

Все активы, торгуемые на фондовом рынке, обладают важными, для инвестора характеристиками: доходностью и степенью риска. Доходность измеряется в процентах годовых, а риск измеряется через среднеквадратичное отклонение этой самой доходности. То есть, с помощью измерения риска актива, мы можем оценить вероятность получения средней ожидаемой доходности в будущем.

Среди классов активов самым большим рыночным риском обладают акции. Причем акции малых компаний (график синего цвета), так называемого, второго эшелона, обладают рыночным риском более высоким, чем акции известных и крупных компаний (график голубого цвета). И доходность акций второго эшелона на длительном периоде времени тоже будет выше. Облигации, имеют риск ниже, чем акции и с течением времени, как правило, показывают менее высокую доходность (трежерис -зеленый график, государственные облигации - оранжевый).

На графике отображена доходность на рынке США почти за сто лет. Все эти классы активов обгоняют инфляцию (заливка серого цвета).
Получается, что более высокий рыночный риск малых компаний предполагает получение повышенной доходности с течением времени. Не сейчас, не сразу, не через 2-3 года, а на длительном горизонте инвестирования!
Запомните, что риск и доходность неразрывно связаны. Чем выше уровень риска, тем выше потенциальная доходность. Открыть/Комментировать

2021-08-20 16:01:01 ​​Традиционный аналитический выпуск за неделю. Распродажа.Потребительские настроения.Риски Китая.Обвал нефти.Смотреть здесь Открыть/Комментировать

2021-08-20 14:03:46 В дополнение про риски Китая

Китайские риски накапливаются как снежный ком. Сейчас вышли новости, что Китай принял сегодня основной закон о защите данных пользователей в связи с усилением нормативного контроля над технологическим сектором.

Окончательная версия закона не была опубликована. Но в предыдущем проекте закона говорилось, что сборщики данных должны получать согласие пользователей на сбор этих данных, и пользователи могут отозвать такое согласие в любое время. Компании, обрабатывающие данные, не могут отказать в предоставлении услуг пользователям, которые не согласны на сбор их данных, за исключением случаев, когда эти данные необходимы для предоставления этого продукта или услуги.
Также существуют строгие требования к передаче данных граждан Китая за пределы страны.
Компании, нарушающие правила, могут быть оштрафованы.
В этом году регулирующие органы также ввели антимонопольные правила и правила о недобросовестной конкуренции в интернет-секторе, о которых я уже говорил.

Как это повлияет на бизнес?
Это может повлиять на методы работы технологических гигантов Китая и на объем информации, которой они будут получать от пользователей. Т.е. их данные будут менее точными и как следствие менее полезными. Кроме того, вырастут затраты интернет-компаний на соблюдение этого закона. Открыть/Комментировать

2021-08-20 10:52:10 Китай продолжает падение. Причины.

Дополнительных раздражителей со стороны китайских властей на тему регулирования бизнеса крупных компаний не было. Вполне могла бы произойти передышка на фондовом рынке.
Но рынок рассчитывал, что Банк Китая захочет помочь экономике изменением ключевой ставки.
Однако, ключевая ставка была оставлена на прежнем уровне. Это происходит уже больше года.
Напомню, что в прошлом месяце финансовые власти Поднебесной снизили только норму обязательных резервов.
В общем, на данном этапе заметная инфляция и усугубляющиеся финансово-экономические проблемы, по мнению центрального банка Китая, являются недостаточными для изменения денежно-кредитной политики.
Похоже, что это несколько разочаровало участников фондовых торгов. Снижение китайских индексов продолжилось. Открыть/Комментировать

2021-08-19 16:00:52 ​​Крупные управляющие начали уходить в кэш.Смотрите видео здесь . Открыть/Комментировать

2021-08-19 12:40:27 Урок для инвесторов: китайские компании не устанавливают правила игры в Китае

Китай оправдывает свой статус рынка с повышенными рисками. Коммунистическая партия хочет держать все под своим контролем и даже готова пожертвовать доходностью бизнесов, чтобы привести корпорации в соответствие со своими целями. Это тяжелое разочарование особенно для американских инвесторов, которые привыкли, что правительство и корпорации могут дискутировать с правительством в США для защиты своих экономических интересов. Для Китая такая схема не работает.

Этим летом американские инвесторы в китайские компании были застигнуты врасплох рядом действий, предпринятых Пекином против технологических компаний, в том числе нескольких, акции которых торгуются в Соединенных Штатах.
Недавние правительственные действия в основном были сосредоточены на защите китайских данных и пресечении монополистических практик.

Еще с утра прилетела новость о том, что партия во главе с Си призвала к ограничению «чрезмерных» доходов и к тому, чтобы богатые отдавали больше обществу. Страна будет уделять внимание умеренному благосостоянию для всех, а не только для некоторых. Компании теперь будут подвергаться тщательной проверке на предмет их вклада в пользу более широких слоев населения, а не на быстрое создание благосостояния для некоторых.

Это значит, что китайским предпринимателям будет сложнее вести бизнес в Китае и это конечно же повлияет на доходность бизнесов. Открыть/Комментировать

2021-08-18 16:01:02 ​​Смотрите мой прогноз доллара на сентябрь.Видео здесь Открыть/Комментировать

2021-08-18 13:41:12 Тест по каждому виду сделок содержит 7 вопросов, из которых 4 - на знания и 3 - на самооценку инвестора. Для ответов в блоке вопросов на знания инвестору будут предложены 4 варианта ответа. Для положительного результата тестирования нужно будет правильно ответить на все четыре вопроса блока проверки знаний.
Вопросы к разным инструментам смотрите в приложениях № 1-14.
Перечень вариантов ответов на вопросы блока «Знание» формируется брокером методом случайного выбора для каждого тестирования, при этом по каждому вопросу включаются не менее четырех вариантов ответов, в том числе правильные ответы. Открыть/Комментировать

2021-08-18 13:40:00 ЦБ согласовал стандарты тестирования брокерами неквалифицированных инвесторов при покупке сложных финансовых инструментов. Теперь доступны вопросы тестирования!

С 1 октября 2021 года официально вводится обязательное тестирование физических лиц (неквалифицированных инвесторов), если они хотят приобрести сложный финансовый инструмент.

Тестирование необходимо для 11 видов инструментов:

1) при совершении необеспеченных сделок,
2) при приобретении производных финансовых инструментов, не предназначенных для квалифицированных инвесторов,
3) при заключении договоров репо,
4) при приобретении структурных облигаций, не предназначенных для квалифицированных инвесторов,
5) при приобретении инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, не предназначенных для квалифицированных инвесторов,
6) при приобретении облигаций российских эмитентов, которым не присвоен кредитный рейтинг либо кредитный рейтинг которых ниже уровня, установленного Банком России,
7) при приобретении облигаций иностранных эмитентов, исполнение обязательств по которым обеспечивается или осуществляется за счет юридического лица, созданного в соответствии с законодательством РФ, не имеющего кредитный рейтинг или кредитный рейтинг которого ниже уровня, установленного Банком России,
8) при приобретении облигаций со структурным доходом,
9) при приобретении акций, не включенных в котировальные списки,
10) при приобретении иностранных акций в случае, если они не входят в один из индексов одобренных ЦБ. Т.е. если акция присутствует внутри перечисленных индексов, то тестироваться не надо.
11) при приобретении паев иностранных ETF.

В отношении паев иностранных ETF тестирование будет введено с 1 апреля 2022 года, в отношении остальных 10 видов сложных инструментов тестирование начнется уже с 1 сентября 2021 года (т.е. даже чуть раньше официального старта).
Соответственно брокеры должны будут организовать тестирование для неквалифицированных инвесторов. Вопросы тестов вышлю следом. Открыть/Комментировать

2021-08-17 16:01:12 ​​Еженедельное индексное инвестирование 10 000 рублей. Из видео вы узнаете, что я купил сегодня.Смотреть здесь Открыть/Комментировать