​​Инвестиционный риск и доходность Все активы, торгуемые на | Финансовая нeзaвисимость

​​Инвестиционный риск и доходность

Все активы, торгуемые на фондовом рынке, обладают важными, для инвестора характеристиками: доходностью и степенью риска. Доходность измеряется в процентах годовых, а риск измеряется через среднеквадратичное отклонение этой самой доходности. То есть, с помощью измерения риска актива, мы можем оценить вероятность получения средней ожидаемой доходности в будущем.

Среди классов активов самым большим рыночным риском обладают акции. Причем акции малых компаний (график синего цвета), так называемого, второго эшелона, обладают рыночным риском более высоким, чем акции известных и крупных компаний (график голубого цвета). И доходность акций второго эшелона на длительном периоде времени тоже будет выше. Облигации, имеют риск ниже, чем акции и с течением времени, как правило, показывают менее высокую доходность (трежерис -зеленый график, государственные облигации - оранжевый).

На графике отображена доходность на рынке США почти за сто лет. Все эти классы активов обгоняют инфляцию (заливка серого цвета).
Получается, что более высокий рыночный риск малых компаний предполагает получение повышенной доходности с течением времени. Не сейчас, не сразу, не через 2-3 года, а на длительном горизонте инвестирования!
Запомните, что риск и доходность неразрывно связаны. Чем выше уровень риска, тем выше потенциальная доходность.