Fineconomics

2021-03-10 12:16:16 ​​Прогноз цен на нефть от аналитиков JPMorgan. На фоне итогов заседания ОПЕК+ аналитики повысили прогнозы по ценам на нефть до $72 за баррель по Brent к 4 кварталу. При средней цене в 2022 г. на уровне $74.

Сохранение высоких цен на нефть позитивно для акций нефтегазовых компаний. #oil
Источник: #jpm

@fineconomics Открыть/Комментировать

2021-03-10 12:10:30 Fineconomics pinned «Дисклеймер Уважаемые подписчики! Информация на данном ресурсе адресована неограниченному кругу лиц, и не является индивидуальной рекомендацией; носит исключительно информационно-аналитический характер и не должна рассматриваться как предложение либо рекомендация…» Открыть/Комментировать

2021-03-10 10:23:52 ​​​​ Открываем идею ПОКУПАТЬ акции АФК Система (AFKS RU) по 34 руб. с потенциалом +51%, целевой ценой 52 руб. и долей до 3% от портфеля.

Идея: рыночная стоимость активов компании за вычетом чистого долга холдинга на 51% больше, чем капитализация. Активы компании: доля 50% в МТС (кап. 315 млрд руб.), 33% в Озон (кап. 264), 25% в Эталон (кап. 9), Сегежа, Медси, БЭСК и прочие (оц. кап. 100), см. график.

Драйверы: IPO Сегежа групп.

О компании: АФК Система работает по принципу инвестиционной компании, управляя своими вложениями, среди успешных завершённых проектов компании IPO и продажа Детского Мира.

Бонус: Дивиденды от МТС покрывают административные расходы и % по долгу холдинга, сохраняя стоимость во времени.

#рекомендация, #интернет, #телеком, #идея, #АФК_Система, #AFKS Открыть/Комментировать

2021-03-10 09:58:11 ​​Фьючерсы
S&P500 3 857 (-0,43%)
Dow Jones 31 733(-0,25%)
Nasdaq100 12 727 (-0,47%)
US Treasuries 1,53%

Возврат оптимизма на рынки США. По итогам торгов индекс Nasdaq100 показал уверенный рост в 4% на фоне восстановления акций технологических компаний после прошедшей коррекции. Наибольший рост наблюдался в акциях с высокими рыночными мультипликаторами: Tesla, Peloton, Docusign. При этом многие стратеги сохранили скептицизм относительно данного роста, так глава DoubleLine Джеффри Гундлах ожидает дальнейшей коррекции технологических компаний.

Доходности 10- летних трежерис США незначительно снизились до 1,53%. Вчера прошел успешный аукцион 3-летних облигаций, спрос превысил предложение в 2,69 раз (самое высокое значение с июня 2018г.). Сегодня пройдет размещение 10-летних трежерис.

По данным Nikkei компания Apple планирует сократить объем производства iPhone на 22% в первом полугодии, что отражает относительно слабый спрос в начале года. Однако Apple сохранила прогнозы по объемам производства на год в размере 230 млн.штук.

Цены производителей в Китае по итогам февраля показали рост на 1,7%, существенно ускорившись относительно прошлого года. На наш взгляд, это отражает рост инфляционых ожиданий, которые в скором времени отразятся в индексе потребительских цен.

#утреннийобзор #us #china Открыть/Комментировать

2021-03-09 20:55:49 Открываем идею ПОКУПАТЬ акции компании Vertex Pharmaceuticals (VRTX US) по $217 с целевой ценой $279 на срок 1 год (потенциальная доходность 29%) на 3% от портфеля.

Идея: акции компании сильно скорректировались в октябре 2020г. из-за провала препарата VX-814 на второй стадии исследования. При этом мы оцениваем текущий бизнес по производству препаратов для лечения кистозного фиброза в $279 на акцию и считаем, что в ближайшее время акции компании могут переоцениться вверх.

Ближайший драйвер: в первом полугодии ожидаются данные клинических испытаний фазы 2 препарата VX-864 для лечения дефицита альфа-1 антитрипсина (по нашим ожиданиям, в апреле-мае). Рынок на текущий момент закладывает низкую вероятность успеха данного препарата, т.к. препарат VX-814 для лечения этого же заболевания провалил испытания в октябре.
Однако препараты частично отличаются в механизме действия, что может привести к успеху препарата VX-864. Вне зависимости от результатов испытаний мы считаем Vertex привлекательной, с учетом высокого денежного потока компании, который она может направить на расширение пайплайна за счёт сделок M&A.

О компании: Vertex является американской биотехнологической компанией, которая специализируется на разработке лекарств для лечения кистозного фиброза. Компания является монополистом на данном рынке с патентной защитой по своим препаратам минимум до 2030 года.

#торговыеидеи #Biotechnology #VRTX Открыть/Комментировать

2021-03-09 09:06:15 Фьючерсы
S&P500 3 849 (+0,6%)
Dow Jones 31 918(+0,8%)
Nasdaq100 12 448 (+1,2%)
US Treasuries 1,6%

По итогам вчерашней сессии циклические сектора сохранили опережающюю динамику на фоне дальнейшего роста доходностей на долговом рынке. Снижение индекса Nasdaq со своих максимумов составило более 10%.

Китайские государственные фонды начали покупать акции чтобы избежать существенных распродаж. Это указывает на то что текущая коррекция является "болезненной" для политиков.

В среду пройдет голосование в Палате представителей США по законопроекту помощи экономике. По оценкам JPMorgan каждый $1 трлн принятых фискальных мер приводит к росту EPS индекса S&P500 на 6-7%.

#утреннийобзор #us Открыть/Комментировать

2021-03-08 18:06:52 От всей души поздравляем прекрасную половину наших подписчиков с 8 марта!!! Пусть вам всегда светит солнце и улыбается удача!!! Мы верим в то, что красота спасёт мир и фондовый рынок!!! Любви, счастья, здоровья и удачных инвестиций!!!! Открыть/Комментировать

2021-03-08 12:41:41 Открываем идею ПОКУПАТЬ акции компании AT&T (T US) по $29,4 с целевой ценой $35,5 на срок 1 год (потенциальная доходность 21%) на 4% от портфеля.

Идея: текущая рыночная оценка компании не включает потенциал стримингового сервиса компании и сильно переоценивает негативный эффект от падения выручки сегмента кабельного и спутникового ТВ.

Ближайший драйвер: День Инвестора компании (12 марта), на котором мы ожидаем комментарии относительно долгосрочных целей по стриминговому сервису HBO Max. В связи со стратегией реализации фильмов одновременно на HBO Max и на стриминге мы ожидаем повышение прогнозов по количеству подписчиков, что приведёт к положительной переоценке акций компании.

О компании: AT&T является одним из главных операторов сотовой связи в США. Кроме традиционного телекоммуникационного бизнеса в состав компании также входят подразделение по предоставлению услуг спутникового и кабельного ТВ, а также медиа подразделение TimeWarner (включает киностудию Warner Brothers, телеканал HBO и др.).

Бонус: дивидендная доходность акций компании 7% годовых (ежеквартальная выплата). Идея также подойдёт для дивидендных портфелей.

#торговыеидеи #telecom Открыть/Комментировать

2021-03-08 11:06:48 По итогам прошедшей недели американские фондовые индексы закрылись в отрицательной зоне, при этом акции технологических компаний продолжили находиться под давлением на фоне опасений инвесторов о более быстром повышении процентных ставок ввиду роста инфляционных ожиданий.

Фокус участников рынка по-прежнему был направлен на сохраняющуюся волатильность на долговом рынке. Доходность 10-летних трежерис в течение недели возросла до 1,5%. По мнению крупных инвест. домов столь быстрый рост доходностей является чрезмерным и в ближайшее время доходности стабилизируются.

По мнению JPMorgan рост доходностей не должен привести к снижению рынка акций, т.к. реальная доходность (номинальная доходность-инфляция) бондов по-прежнему находится в отрицательной зоне. Исторически бизнес-цикл в экономике завершался при достижении реальных доходностей уровня темпов роста реального ВВП (~2%).

В рамках заседания ОПЕК+ было принято решение о сохранение предыдущих договоренностей, участники решили не наращивать добычу в апреле. На фоне принятых решений инвест. дома повысили прогнозы по ценам на нефть, так Goldman Sachs ожидает что котировки марки Brent достигнут 80 долл. к третьему кварталу текущего года.

В субботу сенатом США был одобрен пакет поддержки экономики на $1.9 трлн. На наш взгляд, вполне вероятно, что до 14 марта документ будет подписан президентом. В рамках пакета помощи ожидаются прямые выплаты $1400 большинству американцам, еженедельное повышение пособий по безработице на $300. Принятие стимулов позитивно для всего потребительского сектора.

#утреннийобзор #итогинедели Открыть/Комментировать