Федор Сидоров | Инвестиции – это просто

2022-04-22 10:30:04 ​ Портфель гуру: Джоель Гринблат

• Менеджер хедж-фонда, инвестор и писатель.

• Выпускник Уортонской школы Пенсильванского университета и адъюнкт-профессором Высшей школы бизнеса Колумбийского университета.

• Управляет Gotham Funds https://www.gothamfunds.com/default.aspx.

• Директор Pzena Investment Management, фирмы, специализирующейся на стоимостном инвестировании и управлении активами для состоятельных клиентов https://www.pzena.com/.

Мagic Formula Investing

Волшебная формула инвестирования — это метод инвестирования, описанный Джоэлом Гринблаттом, в книге «Маленькая книга победителя рынка акций».

Отбор компаний проходит в несколько этапов:

• Отбираются компании с рыночной капитализацией более 100 млн $.

• Исключаются иностранные компании (в т.ч. депозитарные расписки).

• Определяется доходность компании = EBIT / стоимость предприятия.

• Определяется рентабельность капитала компании = EBIT / (чистые основные средства + оборотный капитал).

• Ранжируются компании по наивысшей доходности и наибольшей рентабельности капитала.

• Покупаются 20–30 компаний с самым высоким рейтингом, по 2–3 позиции в месяц в течение года.

• Ребалансировка проводится один раз в год. Рассчитано на длительный срок инвестирования.

Gotham Asset Management, LLC раскрыла 1127 общих активов в своей последней заявке 13F в SEC на дату портфеля 2021-12-31.
Текущая стоимость портфеля оценивается в 3,10 млрд $.
Доходность за 2021 год составила +26,8%, за 2020 год -6,19%.

В текущем портфеле топ- 5:

• Gotham Enhanced 500 ETF

• S&P 500 ETF TRUST ETF

• Microsoft Corp

• Apple Inc

• Alphabet Inc Открыть/Комментировать

2022-04-21 16:00:10 ​ Отчет ЦБ

Государственная Дума сегодня рассматривает Годовой отчет Банка России.

По итогам 2021 года:

• Российская экономика завершила постпандемийное восстановление. ВВП по итогам года вырос на 4,7% — это максимум за 13 лет, с 2008 года.

• Кредитование предприятий выросло на 12% (для сравнения, в спокойный 2019-й год кредитование предприятий выросло только на 5,8%), ипотека на 30%, розничное кредитование на 20%.

Диверсификация золотовалютных резервов:

• Упор на наращивание доли золота и юаня. С конца 2013 по конец 2021 года доля доллара США в резервах сократилась почти в четыре раза, доля золота выросла в 2,5 раза — с 8,3 до 21,5%. А доля юаня — с нуля до 17%.

Задачи

• Выполнить структурную перестройку экономики. Структура экономики — это все экономические связи: рынки сбыта, география экспорта и импорта, степень локализации производств, уровень включенности в глобальные экономические цепочки, распределение рабочей силы по секторам и спрос на специалистов определенных специальностей, уровень технологичности производственных процессов и так далее.

• Компаниям предстоит искать новых поставщиков импортных товаров, комплектующих, сырья, а экспортерам — выходить на новые рынки сбыта. Поэтому главная задача ЦБ — помочь тем, кто выстраивает логистические цепочки, выходит на новые рынки сбыта.

• Карты «Мир» позволяют расплачиваться в России и в странах, с которыми есть соглашения, дальше будет расширяться география присутствия.

Э.С. Набиуллина: «Сейчас нужно дать бизнесу — всему бизнесу — максимальные возможности для проявления инициативы. Поэтому я вижу задачу Банка России наладить работу финансовой системы так, чтобы она отвечала потребностям бизнеса в такой ситуации. Одновременно нужно защищать людей, их доходы и сбережения, чтобы реальные доходы увеличивались, не съедались инфляцией».

%% О ставке

Повышение ключевой ставки до 20% позволило оградить граждан от снятия наличных со счетов, от эмоциональных покупок товаров и услуг. Подавляющая часть снятых денежных средств уже вернулась в банки. Мера также позволила быстро стабилизировать ситуацию на валютном рынке и справиться с всплеском инфляции.

Это временная, вынужденная мера, именно для острой фазы кризиса. Благодаря ей мы не допускаем разгона инфляции. А это значит, что не зашкалят долгосрочные ставки (уже снижена до 17%). По мере стабилизации ситуации на финансовом рынке и снижения инфляционного давления будем рассматривать возможность снижения на следующих заседаниях.

Заседание Совета директоров ЦБ по ключевой ставке состоится 29 апреля.

С полным текстом выступления можно ознакомиться здесь https://www.cbr.ru/press/event/?id=12840. Открыть/Комментировать

2022-04-21 10:30:04 ​ Бессрочный фьючерс

26 апреля 2022 года на срочном рынке Московской биржи начнутся торги новым типом инструментов – бессрочным фьючерсом.

Это расчетный однодневный фьючерсный контракт на курс иностранной валюты к российскому рублю с автоматической пролонгацией.

Плюсы

• Позволяет открыть позицию в валюте и зарабатывать на колебаниях валютного курса без необходимости покупать ее на спот-рынке.

• Ежедневное автоматическое продление срока жизни контракта на один день.

• Цена контракта всегда равняется курсу соответствующей валюты с расчетами "завтра" на валютном рынке Московской биржи.

Владимир Яровой, управляющий директор по деривативам Московской биржи:
"Московская биржа оперативно реагирует на меняющиеся рыночные условия, предлагая всем категориям клиентов новые возможности инвестирования и хеджирования. Преимущества бессрочного фьючерса очевидны: он никогда не исполняется, поэтому отсутствуют затраты на роллирование позиции и появляется возможность долгосрочного инвестирования. В перспективе при наличии рыночного спроса мы можем расширить список базисных активов нового инструмента".

Будут доступны бессрочные фьючерсы на три валютные пары:

• доллар США – российский рубль
• евро – российский рубль
• китайский юань – российский рубль

Базисный актив - курс иностранной валюты к российскому рублю, формирующийся в ходе торгов на валютном рынке Московской биржи.

Лот контрактов - 1000 единиц валюты

Цена контракта - в российских рублях за единицу иностранной валюты

Минимальный шаг цены – 0,01 рубля

Стоимость шага цены – 10 рублей

Источник https://www.moex.com/n47096/?nt=101 Открыть/Комментировать

2022-04-20 16:30:01 ​ Биткоин – что это? Цифровое золото, мировая валюта или новый интернет?

В 2022 году даже скептики начали соглашаться, что крипта – это не кратковременный хайп, а целая индустрия, которая прочно займет место в экономике.

Почему криптовалюта – это не большой пузырь, а развивающаяся индустрия, сравнимая с новым интернетом? И какие плюсы есть у крипты, помимо того, что она все время растет?)

Приведу 5 причин.

Простота и скорость.
Вы можете сделать денежный перевод в любую точку земного шара, и получатель обналичит его через 30 минут. Без банков, заоблачных комиссий и временных ограничений. Всё это может существенно ускорить развитие мировой экономики.

Децентрализация и безопасность.
К вашим деньгам не смогут добраться ни власти, ни финансовые учреждения, ни другие лица. Никто не заблокирует ваши деньги, не изымет их и не взыщет через суд. А следование простым правилам безопасности в сети обеспечивает даже большую безопасность, чем банк.

Долговечность.
В отличии от физических денег и драгоценных металлов – криптовалюту невозможно уничтожить. Это может случиться только если во всем мире навсегда отключат интернет.

Дефицит.
Количество любых традиционных ресурсов ограничено лишь отчасти. Мы знаем примерный объем золота, серебра, нефти, но новые запасы находят постоянно. Количество биткоина жестко ограничено изначально – максимум может быть выпущено 21 000 000 BTC. Эксперты говорят, что это случится примерно в 2140 году.

Принятие.
BTC уже широко используется в качестве способа оплаты для частных лиц и компаний – в Дубае уже с 2017 года можно купить квартиру за крипту, а Испания устанавливает крипто банкоматы. Все чаще от J.P. Morgan и Goldman Sachs можно услышать, что криптовалюта - это новый класс активов, и игнорировать ее нельзя.

Главный вопрос – можно ли заработать на этом? Определенно.
Но перед этим обязательно нужно разобраться в основах.

Уже в это воскресенье, 24 апреля, мы начинаем марафон “Первые криптоинвестиции”.

На марафон собралось уже более 2800 участников. Возможность записаться пока ещё есть.
Как и возможность заработать на криптовалюте.

Сегодня я прочитал более 1000 ваших вопросов, которые участники оставили в предварительных заданиях к марафону.

Мы отобрали наиболее частые из них и им решили посвятить первый день марафона «Первые криптоинвестиции»:

– С чего начать работу с криптовалютой?
– Какие криптовалюты бывают?
– Какая минимальная сумма нужна для входа в крипту?
– Как и где купить первые криптовалюты?
– Что изменилось в крипте в связи санкциями в России?

Меня очень радует, какой у нас получается марафон. Уже не терпится обо всём вам рассказать :)

Жду вас в прямом эфире, где я простым языком (вы это про меня знаете) расскажу про одно из самых перспективных направлений в инвестициях.

24 апреля в 19:00 - старт первого занятия на марафоне «Первые криптоинвестиции»

Присоединяйтесь по ссылке:

https://mnlp.cc/mini?domain=spi&id=166 Открыть/Комментировать

2022-04-20 14:00:14 ​ Х5 Group

Представила позитивный операционный отчёт по результатам первого квартала 2022 года:

• Выручка цифровых бизнесов группы (включая Vprok.ru, 5Post и «Много лосося») увеличилась на 79,9%.

• Рост продаж Х5 Group ускорился на 14,9% по сравнению с предыдущим кварталом.

• Чистая розничная выручка компании выросла на 19% год к году, до 603 млрд руб.

• Наибольшая доля в этой структуре принадлежит сети магазинов «у дома» «Пятерочка» — 483,4 млрд (+19,8% к I кварталу прошлого года).

• Чистая выручка «Перекрестка» выросла на 10,2%, до 91,3 млрд рублей.

• Выручка «Карусели» снизилась на 44,3%, до 5,4 млрд рублей, что связано с сокращением площадей и трансформацией формата.

• Дискаунтер «Чижик» (запущен осенью 2020года) - 89 магазинов. Выручка за три месяца превысила 4 млрд руб.

• Увеличилось количество торговых объектов на 358 штук.

• Количество магазинов под управлением Х5 стремится к 20 тысячам.

Минусы

• Компания сообщила, что приостановила программы развития и реконструкции розничных магазинов, чтобы пересмотреть капитальные инвестиции. Это может повлиять на среднесрочные перспективы развития.

• Х5 сообщала о рекомендации наблюдательного совета не выплачивать окончательные дивиденды за 2021 г., а также о переносе публикации годового отчета за 2021 г. до завершения аудита.

Вывод

С учетом текущей непростой ситуации для всего российского рынка группа показывает хорошие результаты.
В пиковые дни марта сервисы экспресс-доставки и Vprok.ru Перекрёсток, судя по отчетности, выполняли до 117 тысяч заказов ежедневно. Опыт пандемии дал о себе знать и потребители даже не почувствовали то, как трясло рынок с конца февраля.

Х5 может быть ставкой на рост сектора продовольственного ретейла, относящегося к защитным секторам. Высокая инфляция выгодна для роста продаж компании. В то же время пока неизвестно, как кризис отразится на ее рентабельности, могут добавиться логистические проблемы.

Преимущество компании в том, что она ориентирована на внутренний рынок и вряд ли существенно потеряет в доходах из-за санкций, товары первой необходимости покупают всегда. Открыть/Комментировать

2022-04-20 10:30:00 ​ Инсайдеры покупают

Здесь https://t.me/fedorinvest/80 мы обсуждали инсайдерские сделки и почему полезно «подсматривать» за действиями менеджмента компаний.
Посмотрим, какие сделки совершались за прошедшую неделю.

Google

Page Lawrence (директор) продажа на сумму более 142 млн. $ акций 58 956 шт.
Sergey Brin (директор) продажа на сумму более 143 млн. $ акций 55 552шт.

Blackrock Blackrock

FORD WILLIAM E (директор) покупка на сумму 2 063 880 $ акций 3 000 шт.

Delta Air Lines

Smith Joanne D (исполнительный вице-президент и директор по персоналу) продажа на сумму 256 055 $ акций 6 098 шт.

TripAdvisor

Soni Kanika (коммерческий директор) покупка на сумму 429 311 $ акций 16 061 шт.

Cloudflare

Zatlyn Michelle (президент) продажа на сумму 10 832 463 $ акций 89 747 шт.

Splunk Inc.

Emanuelson Timothy (гл. бухгалтер) продажа на сумму 36 237 $ акций 257 шт.

Airbnb

Gebbia Joseph продажа на сумму 42 360 000 $ акций 250 000 шт.

Вывод

Федеральный бюджет США, представленный администрацией президента Джо Байдена на 2023 год, предполагает повышение налогов для сверхбогатых американцев и корпорации, а также предусматривает новые расходы на миллиарды долларов на оборону и по линии министерства юстиции. Предлагается ввести налог в 20% на доходы и нереализованную прибыль сверхбогатых американских домохозяйств, состояние которых превышает 100 млн долл. Их, по некоторым подсчетам, в стране около 700.

Вырученные средства Белый дом собирается потратить на сокращение дефицита бюджета на 360 млрд долл. в течение следующих 10 лет, а в совокупности с другими мерами – на 1 трлн долл. Дефицит бюджета, равный по размеру 14,9% всей экономики США, Байден и его команда считают следствием неразумной экономической политики Дональда Трампа.

Надеюсь, подборка была полезной.

#IX_инсайдеры Открыть/Комментировать

2022-04-19 16:00:13 ​ Торги в майские праздники

Московская биржа определила регламент работы рынков в период майских праздников в 2022 году.

Торги на фондовом, денежном, срочном, валютном рынке и рынке драгоценных металлов будут проводиться в официальные рабочие дни:

29 апреля (пятница)

4–6 мая (среда-пятница)

11–13 мая (среда - пятница)

Выходные

1–3 мая (понедельник - вторник)

7–10 мая (понедельник - вторник)

#IX_режимторгов Открыть/Комментировать

2022-04-19 14:00:11 ​ Отчетности

Эта неделя будет насыщенной по количеству отчетов американских компаний. Инвесторы будут следить за тем, как инфляция и проблемы с поставками влияют на компании.

Понедельник

• Отчеты по квартальным финансовым результатам: Bank of America, Bank of New York Mellon, Charles Schwab, J.B. Hunt Transport Services и Synchrony Financial.

• Национальная ассоциация домостроителей опубликует индекс рынка жилья за апрель.

Вторник

• Netflix опубликует результаты за первый квартал после закрытия рынка. Ожидаются отчеты: IBM, Johnson & Johnson, Lockheed Martin и ряда других компаний.

• Бюро переписи населения сообщит новую статистику жилищного строительства за март.

Среда

• Финансовые отчеты опубликуют: Tesla, Procter & Gamble, Abbott Laboratories, Lam Research, Nasdaq и другие.

• Национальная ассоциация риэлторов сообщает о продажах жилья на вторичном рынке за март.

Четверг

• Snap, AT&T, American Airlines Group, United Airlines Holdings, NextEra Energy, Nucor, Philip Morris International, SVB Financial Group, Union Pacific проведут конференции для обсуждения своих отчетов.

• Conference Board публикует свой опережающий экономический индекс за март.

Пятница

• Ожидаются отчеты: Verizon Communications, American Express, HCA Healthcare, Kimberly-Clark, Newmont, Regions Financial, SAP и Schlumberger.

• IHS Markit публикует индексы менеджеров по закупкам в сфере производства и услуг за апрель.

Вывод

Инфляция в США в марте, данные по которой были опубликованы на прошлой неделе, показала рост на 8,5% по сравнению с прошлым годом, что является самым быстрым годовым приростом с декабря 1981 года. Открыть/Комментировать

2022-04-19 10:46:25 ​ Литиевые компании

Здесь обсудили текущую ситуацию в России https://t.me/fedorinvest/667. На рынке Америки есть пять компаний, добывающих литий и водородные топливные элементы, на которые можно обратить внимание.

Piedmont Lithium ADR #PLL

• Капитализация 1.15B
• P/B 669.44

Добывает литий в Северной Каролине, этот регион исторически известен как одно из лучших мест в мире для разведки лития из-за его геологии и легкого доступа к его источникам. В 2020 году компания подписала пятилетнее соглашение с Tesla #TSLA о поставке концентрата сподумена (SC6), необходимого компонента для производства литий-ионных аккумуляторов. Также приобрела крупную долю в 19,9% акций другого производителя лития Sayona Mining.

Albemarle #ALB

• Капитализация 24.73B
• Дивиденды 1.58$
• P/E 196.14
• P/B 4.36
• Debt/Eq 0.43

Компания занимается добычей лития и брома в Сильвер-Пике, штат Невада и была выбрана Министерством энергетики США (DOE) в качестве партнера для двух исследовательских проектов по литию в ближайшие три года. Единственная из списка входит в индекс S&P 500.

Livent #LTHM

• Капитализация 4.06B
• P/B 5.05
• Debt/Eq 0.30
• P/S 9.65

Livent добывает литий в Неваде и Аргентине, где в 2019 году были найдены залежи 6 400 метрических тонн карбоната лития.

Plug Power #PLUG

• Капитализация 15.33B
• P/S 30.52
• P/B 3.20
• Debt/Eq 0.13

Заключено соглашение с Acciona S.A., компанией, ведущей деятельность в Испании. Компании надеются захватить 20% доли рынка в Испании и Португалии за счет создания платформы экологически чистого водорода. Plug Power также инвестировала $1,6 млрд. в южнокорейскую SK Group.

FuelCell Energy #FCEL

• Капитализация 1.96B
• P/S 22.60
• P/B 3.10
• Debt/Eq 0.14

FuelCell Energy производит топливо, богатое водородом. У компании есть преимущество в качестве такого партнера как нефтяной гигант Exxon Mobil #XOM.

Вывод

По словам экспертов отрасли, водородные топливные элементы, вероятно, будут конкурировать со стандартными электрическими аккумуляторами в будущем, а электричество из водорода может обеспечить резервное производство энергии для ветра и солнца.
Спрос на электрические аккумуляторы вырос во всем мире и будет продолжать быстро расти в ближайшие годы. Это должно принести пользу их поставщикам, которые сумеют занять большую долю рынка, поэтому наиболее интересными для инвесторов будут те компании, которые уже сейчас наращивают свои производственные мощности.

#IX_литий Открыть/Комментировать

2022-04-18 12:00:30 Как изменится крипта в 2022 – когда заходить?

Крипторынок меняется ежедневно – по капитализации Биткоин уже сравнялся с Российским рублем.

Сбербанк заявил о готовности инфраструктуры для криптовалют:
«Мы хотим, чтобы криптовалюты стали одним из инструментов в портфеле инвесторов, как акции или облигации.»

Большие деньги активно инвестируют в крипту – и это уже не просто частные энтузиасты, а профессиональные банкиры и фонды, акулы рынка, за которыми стоит самый большой капитал.

А страны меняют законодательство и готовятся к интеграции криптовалют в финансовую систему.

Криптовалюты – это актив, который сейчас растет ежегодно, в среднем, на 650% в год. Но биткоин скорректировался, поэтому рост за два года составил “всего” 400%.

Лично я вижу это так – мир меняется прямо на наших глазах, и те, кто будут действовать сегодня, в будущем «получат всё».

Сегодня богатейшие люди России – это те, кто покупали за бесценок акции в 90-е годы. Через 10 лет богатейшими могут стать те, кто покупает сегодня крипту.

Хотя, скорее всего, это произойдет гораздо раньше – создатель Binance (крупнейшей криптобиржи) уже на 11 месте в списке богатейших людей мира.

Главный вопрос: как заработать на крипте?

И не поздно ли...

Я инвестирую в крипту с 2017 года и половина роста моего портфеля за 2021 год – это рост крипты.

Поэтому, говоря откровенно, сейчас самый большой риск – пропустить мощный рост крипто индустрии и начать инвестировать, когда биткоин пробьет 100.000$, 300.000$ или очередную планку.
В момент, когда заходить уже будет поздно.

Поэтому, через неделю, 24 апреля я проведу долгожданный бесплатный 3-х дневный марафон по криптовалютам.

И очень рекомендую его посетить.

В январе – полноценный марафон не получился, но как и обещал, спустя ровно 3 месяца, я решил лично провести марафон и подготовил для вас полезной информации на несколько дней.

На протяжении 3-х дней, простыми словами и учитывая все ваши пожелания, я расскажу:

24 апреля (ВС) - С чего начать инвестировать в крипту? Что такое криптовалюты и как на этом можно заработать.

26 апреля (ВТ) - Актуальные стратегии и инструменты для инвестирования в крипту.

28 апреля (ЧТ) - Поделюсь своими результатами инвестирования в крипту, отвечу на вопросы и расскажу о моем курсе по криптовалютам.

Итак, марафон “Первые криптоинвестиции” бесплатный.
Первое занятие – 24 апреля в 19:00 по Москве.
Чтобы принять участие в нём, переходите по ссылке:

https://mnlp.cc/mini?domain=spi&id=166

До встречи в прямом эфире! Открыть/Комментировать