GOOD BONDS FAQ

2021-05-06 09:12:48 может надо кому Открыть/Комментировать

2021-05-05 10:26:27 Основная проблема пока в том что многие основные брокеры не дают доступа на СПБ биржу для покупки бондов, разве что только БКС
Сбер и ВТБ не дают, Альфа только для квалов и только по звонку. Впрочем когда-то и доступ на СПБ биржу для иностранных акций давали только единицы... Открыть/Комментировать

2021-05-05 10:26:27 Будущее ВДО на СПБ бирже почти наступило, запомним этот день. Открыть/Комментировать

2021-05-03 22:31:27 Выделение Арифметики из состава ОР для проведения IPO подводит к нарушению 2 ковенантов: 1) реорганизация общества за счет выделения (по выпуску ОР1) и 2) отношение ЧД/EBITDA (по выпускам ОР1 и ОР2, по итогам финансового года).
Тайминг, указанный Титовым: "в течение 2 лет мы можем увидеть первую компанию из области микрофинансов на бирже". Комментарий Мартынова: "Насколько я понял, Антон рассчитывает, что окончательные решения в этом вопросе будут приняты до конца следующего года". Исходя из этой информации, IPO может быть в 4 кв. 2022 г. - 1 кв. 2023 г.
ОР1 гасится ежеквартально по 25% с 23.12.2021 г. по 22.09.2022 г. Полное погашение выпуска - до даты возможного IPO. Влияние изменения денежных потоков группы и риск ковенанта из-за реорганизации для ОР1 отсутствует.
ОР2 гасится по 10% ежеквартально с 27.08.2022 г. по 14.11.2024 г., т.е. 80% выпуска (790 млн. руб.) будет гасится позже потенциальной даты IPO. Если руководство выведет МКК в конце 4 кв. 2022 г., то по итогам финансового года вклад Арифметики в годовую EBITDA будет значительным, но не максимальным (грубо говоря, будет генерировать прибыль в течении 270-330 из 365 дней в 2022 г., которая будет учтена в EBITDA всей группы) и метрика ЧД/EBITDA группы может быть не нарушена. Если выведут Арифметику в 1 кв. 2023 г., то ковенант может технически реализоваться в начале 2024 г. (по итогам закрытия 2023 г. за счёт снижения EBITDA), когда остаток для погашения выпуска составит 40% (395 млн. руб.).
Вывод: 1) как понял, вопрос с выводом Арифметики за пределы группы у руководства на уровне прикидок на будущее; 2) вероятно, на IPO выведут не весь объем выделенной Арифметики, что сохранит бОльшую часть денежного потока в группе (субъективно - продадут долю до 25% МКК, которая даёт 8-9% выручки группы); 3) ОР1 вне рисков, связанных с возможным IPO, т.к. гасится до него; 4) ОР2 частично в риске за счет более длительного срока до погашения; 5) ОР3 и ОР4 в риске за счет более длительного срока до погашения; 6) не факт, что денюжка от IPO пойдет в полном объеме на снижение текущего долгового портфеля и/или доживёт до погашения ОР3, ОР4; 7) руководство будет учитывать заявленный по ОР2 ковенант ЧД/EBITDA, чтобы не получить внеплановую оферту по итогам 2022 или 2023 года. Открыть/Комментировать

2021-05-02 21:43:17 Обновили для вас календарь ВДО, добавили информацию по коммерческим выпускам.
Источником послужила таблица канала Высокодоходные облигации и информация с сайта RusBonds.
Погашения отмечены красным цветом. Начало амортизации - голубым, оферты - зеленым. Открыть/Комментировать

2021-04-27 11:50:34 Небольшой обзор отчетности Бифорком Тек Открыть/Комментировать

2021-04-21 17:26:58 Еще раз для тех у кого сбер и кто не знает как участвовать в первичке через z0 через квик

https://a2-finance.com/ru/posts/kak-pokupat-vysokodohodnye-obligatsii-vdo-na-pervichnom-razmeschenii Открыть/Комментировать

2021-04-11 18:02:31 Все разборы анонимного автора

Selectel
Всеинструменты
Кировский завод
Легенда
Брусника
Ритейл Бел Финанс (Евроторг)
ЯТЭК
ФЭС Агро
Эбис
Новотранс Открыть/Комментировать

2021-03-14 21:42:13 Список терминов
Вопрос 1. Какие эмитенты ВДО существуют?
Вопрос 2. Каких эмитентов посоветуете купить?
Вопрос 3. Как обычный житель России может начать заниматься инвестированием, когда денег хватает только до зарплаты? Для инвестирования же нужны большие деньги сначала?
Вопрос 4. В ОФЗ и первом эшелоне можно получать 8-9% годовых и не рисковать, есть достаточно надежные компании с доходностью 10-11% годовых. Зачем ради дополнительных пары процентов рисковать и лезть в ВДО? Тем более, у меня портфель еще небольшой и эти 2-3 процента - это копейки.
Вопрос 5. Каких правил следует придерживаться при инвестировании в ВДО?
Вопрос 6. На какой результат можно рассчитывать при работе с ВДО? Как дефолты могут сказаться на доходности?
Вопрос 7. Есть ли смысл взять кредит в банке под низкий процент и вложить все в ВДО, тут же проценты повыше?
Вопрос 8. Как выставлять оповещения на конкретную цену и для чего это?
Вопрос 9. Какие налоги я плачу при работе с ВДО?
Вопрос 10. Какие виды/типы облигаций существуют, какие из них есть в ВДО?
Вопрос 11. Что такое оферта, и стоит ли ее бояться?
Вопрос 12. Что такое дефолт, и что делать, если в портфеле оказался выпуск, по которому объявили дефолт?
Вопрос 13. Как принять участие в размещении новых выпусков?
Вопрос 14. Как принять участие во взрослой книге?
Вопрос 15. Дюрация
Вопрос 16. Ликвидность
Вопрос 17. Что такое Коммерческие облигации (КО)? Для чего они? В чем разница с биржевыми облигациями(БО)?
Вопрос 18. Как покупать/продавать КО на практике?
Вопрос 19. Какой брокер лучше, какие брокеры есть на рынке?
Вопрос 20. Сегодня/вчера/позавчера была купонная выплата, но мне на счет до сих пор так ничего и не пришло, почему?
Вопрос 21. Есть ли в телеграмме каналы для оперативного отслеживания новостей компаний ВДО(выплаты купонов, новые размещения и тд)?
Вопрос 22. Есть ли какие-то работы, которые можно было бы почитать о инвестировании в ВДО?
Вопрос 23. Есть ли в чате представители организаторов выпусков или эмитентов?
Вопрос 24. Что делать, если у меня вопрос, на который я не нашел здесь ответ или не понял его? Открыть/Комментировать

2021-03-14 21:41:07 В любом случае предлагаемый ориентир (половина среднедневного оборота) это всего лишь один из возможных ориентиров. Кто-то может предложить другой способ определения лучше или хуже. Данный способ можно рассматривать в том случае если у вас нет своего Открыть/Комментировать