Сергей Наумов | Про ETF, налоги и пассивные инвестиции

2021-03-25 16:44:20 Как получить от ИИС максимальную отдачу: и оформлять вычет на взносы, и не платить НДФЛ при продаже бумаг

В прошлом году я уже описывал свой опыт закрытия ИИС с типом А, по которому я ранее оформлял налоговый вычет на сумму взносов по ИИС.

Напомню, что при закрытии ИИС с типом А брокер должен рассчитать и удержать налог, если по ИИС за время его существования суммарно была получена прибыль от продажи каких-либо бумаг. При этом перевод бумаг с ИИС на обычный брокерский счет не считается продажей. В результате никакого налога от такой операции не возникает.

В свою очередь, после того, как бумаги окажутся на обычном брокерском счете, к ним можно будет применить трехлетний вычет по сроку владения и не платить НДФЛ с прибыли, полученной от продажи таких бумаг, но уже с обычного брокерского счета.

Все это по-прежнему в силе, хотя, как я и писал в прошлом году, это немного противоречит той логике, которая изначально закладывалась в ИИС и в налоговый вычет по сроку владения. Ведь в данной ситуации, по сути, можно использовать одновременно все вычеты сразу.

Тем не менее не до конца проверенными на практике оставались два вопроса:

1) с какой даты будет отсчитываться срок владения для трехлетнего вычета – с даты, когда бумага была переведена с ИИС на обычный брокерский счет, или же с даты приобретения бумаги на ИИС;

2) действительно ли брокер не просто позволяет закрыть ИИС путем перевода бумаг на обычный брокерский счет, но и потом без проблем позволит оформить вычет по сроку владения для тех бумаг, которые изначально покупались на ИИС, но продаются уже с обычного брокерского счета.

Наконец-то удалось проверить все это на своем счете.

Подробности - по ссылке: https://sergeynaumov.com/iis-max-profit/

#налоги #НДФЛ #ИИС Открыть/Комментировать

2021-03-24 14:19:02 Напоминаю, что сегодня, 24 марта, в 19.00 мск состоится мой бесплатный вебинар «Три этапа инвестиций – составление портфеля, приобретение инструментов, налоги»

Вебинар пройдет на YouTube и будет доступен по ссылке





Просмотр вебинара возможен с любого устройства, поддерживающего онлайн трансляции YouTube. В нужное время необходимо будет просто перейти по ссылке.

Можно сейчас перейти по ссылке и нажать на кнопку «Напомнить» (с колокольчиком). В этом случае, когда вебинар начнется, вам придет напоминание в Youtube.

Чтобы иметь возможность оставлять комментарии в чате вебинара, задавая вопросы ведущему, вам нужно предварительно авторизоваться в аккаунте Google:

https://accounts.google.com/signin/

Если у вас еще нет аккаунта в Google, то зарегистрироваться можно по ссылке:

https://accounts.google.com/SignUpWithoutGmail?service=youtube

Если Вы не планируете пользоваться чатом и задавать вопросы во время вебинара, регистрация в сервисе Google не обязательна.

Запись вебинара планируется (если все будет в порядке с техникой). Позже она будет разослана подписчикам, тем, кто зарегистрировался на вебинар, а также размещена на моем сайте, в жж и соц. сетях.

До встречи на вебинаре!

#вебинар Открыть/Комментировать

2021-03-23 14:55:33 Вебинары о налогах и зарубежных инвестициях в марте-апреле

В конце марта – в начале апреля я проведу свои традиционные вебинары по налогам в России и за рубежом, а также про инвестирование в зарубежные ETF.

Срок подачи налоговых деклараций – 30 апреля – уже не так далеко. Поэтому если в прошлом году были получены какие-либо доходы, за которые нужно отчитаться (например, продажа квартиры со сроком владения менее 3 или 5 лет, получение дивидендов или продажа бумаг на счете у зарубежного брокера и др.), нужно про это не забыть и успеть подать налоговую декларацию.

Более подробно различные «налоговые» вопросы, связанные с тем, как именно заполнить декларацию, как оформить налоговые вычеты, как уменьшить сумму налога к уплате, я разберу на отдельных вебинарах.

29 марта (в понедельник) состоится вебинар «Как уменьшить НДФЛ и заполнить декларацию при инвестировании через Interactive Brokers»: http://tg.webinarsergeynaumov.onwiz.ru/?url=https://sergeynaumov.com/webinar-taxes-foreign/?tg

Этот вебинар будет посвящен теме снижения налогов и заполнения декларации при работе через американского брокера «Interactive Brokers». На нем будут рассмотрены примеры различных ситуаций, которые нужно отразить в налоговой декларации при инвестировании через Interactive Brokers, как в этих ситуациях рассчитывается налог, как его можно уменьшить, какие конкретно документы и расчеты приложить к налоговой декларации.

Далее, 30 - 31 марта (вторник-среда) состоится вебинар «Как снизить НДФЛ и заполнить декларацию при инвестировании в России»: http://tg.webinarsergeynaumov.onwiz.ru/?url=https://sergeynaumov.com/webinar-taxes-russia/?tg

В свою очередь, на нем будет рассмотрено, к каким налоговым последствиям для обычного инвестора приводит вложение средств в разные классы активов в рамках российского рынка – в депозиты, драгоценные металлы, недвижимость, ценные бумаги и валюту (в т.ч. с учетом последних изменений в законодательстве).

И, наконец, 05 – 09 апреля (понедельник-пятница) я проведу вебинар «Как инвестировать в зарубежные ETF через брокера»: http://tg.webinarsergeynaumov.onwiz.ru/?url=https://sergeynaumov.com/webinar-etf-broker-p/?tg

В этот раз ради эксперимента я решил совместить два вебинара про выбор и составление портфеля из зарубежных ETF и про инвестирование через зарубежного брокера в один пятидневный вебинар, убрав из него налоговые вопросы, которые разбираются на отдельном вебинаре.

Соответственно, этот вебинар подойдет для тех, кто рассматривает возможность инвестирования в зарубежные активы.

На вебинаре будет рассмотрено:

• какие типы ETF существуют, и каковы их особенности;
• где и какую именно информацию о ETF искать;
• по каким принципам отбирать ETF в инвестиционный портфель;
• как составить портфель с помощью ETF;
• какой именно способ инвестирования в ETF выбрать;
• плюсы и минусы различных зарубежных брокеров;
• какую информацию следует указать и какие документы нужно предоставить при открытии брокерского счета;
• что нужно заполнить в платежном поручении при переводе средств на брокерский счет или при выводе средств со счета;
• как пошагово оформить заявку на осуществление сделки, чтобы купить или продать ценную бумагу.

Помимо записей и дополнительных материалов, участникам вебинара будет предоставлен постоянный доступ к закрытому чату в Telegram, где также можно будет обсуждать вопросы, которые будут возникать во время просмотра и после окончания вебинара.

Посмотреть программу вебинаров, а также зарегистрироваться на них можно по ссылкам выше.

#вебинар #налоги #декларация #etf #брокеры Открыть/Комментировать

2021-03-22 18:08:26 Нужны ли в итоге биржевые ПИФы в портфеле?

C моей точки зрения, все же нельзя говорить: «Ни в коем случае не инвестируйте в БПИФы».

В этом вопросе стоит подходить индивидуально к каждому фонду. Да, есть БПИФы, которые не стоит включать в портфель.

Однако, как я и писал ранее, потенциально вполне интересны отдельные биржевые ПИФы, которые:

1) позволяют добавить в портфель новый класс активов, который не представлен на российском рынке другим способом (как, например, высокодоходные облигации американских компаний в виде фонда VTBH);

2) или повысить диверсификацию портфеля за счет более широкого отражения того или иного класса активов по сравнению с уже существующими в России ETF (как, например, акции компаний разных развивающихся стран в виде фонда VTBE);

3) или если биржевые ПИФы имеют определенные преимущества в виде более низких комиссий и/или более низких собственных налогов по сравнению с ETF (например, как фонд «ВТБ – Индекс МосБиржи» с тиккером VTBX, комиссия которого 0,69%, и он не платит налог с дивидендов от российских акций);

4) или если за сделки с БПИФами не удерживается комиссия родственным брокером, при этом инвестор планирует размещать средства в БПИФе на не очень длительный срок, с низким риском и низкой доходностью (например, в фонде «ВТБ-Ликвидность» с тиккером VTBM).

Отмечу, что все это – только примеры фондов, а не инвестиционная рекомендация. И все это в большей степени будет актуально, когда накопится определенная история показателей по подобным БПИФам. Значительная часть существующих сейчас биржевых ПИФов появилась относительно недавно. Это не позволяет в полной мере оценить, как точно БПИФ отражает изменение стоимости его базовых активов. Потому что любые потенциальные преимущества некоторых БПИФов могут не иметь значения, если биржевой фонд теряет доходность и на дистанции серьезно отстает от показателей базового индекса.

К примеру, я для своей «российской» части портфеля использую в основном ETF, которые обращаются на Московской бирже, а не БПИФы. И лично я пока не готов в полной мере менять те же ETF от FinEx на какие-то аналогичные биржевые фонды. В свою очередь, БПИФы, которые также есть у меня в портфеле, были приобретены, скорее, ради интереса, на достаточно небольшую долю от всего портфеля и, главным образом, на те классы активов, которые не получается полноценно отразить с помощью ETF, доступных в России.

Однако я совсем не исключаю, что со временем доля моих вложений в БПИФы будет существенно расти.

#БПИФы #диверсификация Открыть/Комментировать

2021-03-21 20:10:54 Почему не стоит инвестировать в биржевые ПИФы?

4. Потери некоторых БПИФов из-за более высокого налога на дивиденды

С российских биржевых ПИФов, которые инвестируют напрямую в американские акции или в американские ETF, за рубежом удерживается налог в размере 30% с поступающих дивидендов.

Примерами таких фондов могут быть «Сбербанк – S&P 500» (SBSP), который инвестирует в сами акции из индекса S&P 500, или фонд «Альфа-Капитал –Эс энд Пи 500» (AKSP), который инвестирует в американский ETF iShares Core S&P 500 ETF (код ISIN — US4642872000).

Подобные фонды получают на 30% меньше дивидендов, чем их выплачивается. В свою очередь, у ETF от FinEx, которые зарегистрированы в Ирландии, или БПИФов, которые вкладывают средства в ирландские ETF с реинвестированием дивидендов на основе американских акций, потери на налоге на дивиденды составляют 15%.

В результате БПИФы, приобретающие американские бумаги, изначально будут сильнее отставать от базового индекса, который учитывает выплату дивидендов. В свою очередь, для инвестора, купившего в портфель подобный фонд, это создает дополнительные потери доходности.

5. Двойной уровень комиссий и более высокие комиссии при запуске у некоторых фондов

Большинство биржевых ПИФов на основе зарубежных активов инвестируют в один или несколько зарубежных ETF.

Таким образом, инвестиции в зарубежный фонд, по сути, «упаковываются» в оболочку БПИФа. За это управляющая компания БПИФа берет свою комиссию. Однако не стоит забывать, что и зарубежный ETF, в который инвестирует биржевой ПИФ, также удерживает свою собственную комиссию.

Поэтому для оценки общих затрат инвестору стоит суммировать комиссию БПИФа и комиссию того ETF, который находится «внутри» российского фонда.

Кроме того, стоит очень внимательно относиться к вновь запускаемым БПИФам. Во-первых, если они только появились на рынке, по ним нет вообще никакой информации о том, хорошо ли они отражают изменение стоимости базовых активов. И, во-вторых, в последнее время некоторые подобные БПИФы сначала имеют очень высокую комиссию (вплоть до 5%-6%), которую, правда, со временем корректируют в сторону снижения. Поэтому появление на бирже нового фонда совсем не означает, что в него нужно сразу же инвестировать.

6. Возможность менять способ отражения базовых активов

Если в правилах доверительного управления БПИФа и указывается некий базовый индекс, который будет отражать данный БПИФ, то способ отражения индекса при этом, как правило, указывается достаточно широко.

БПИФ может приобретать как паи других инвестиционных фондов, так и отдельные бумаги. В результате уже были ситуации (например, с фондами «вечного портфеля» от УК «Тинькофф»), когда изначально БПИФ инвестировал только в зарубежные ETF, однако затем заменил некоторые ETF из активов фонда на отдельные бумаги.

С одной стороны, подобные изменения могут привести к снижению «внутренних» комиссий БПИФа, т.к. из состава активов уходят ETF, которые удерживают свою, по сути, дополнительную комиссию, помимо комиссии БПИФа.

С другой стороны, инвестор БПИФа может неожиданно для себя начать инвестировать немного в другие ценные бумаги и с другим уровнем диверсификации, чем изначально рассчитывал.

Кроме того, подобные переходы из ETF в отдельные бумаги и наоборот могут отрицательно сказаться на точности отражения базового индекса.

Продолжение следует...

#БПИФы #диверсификация Открыть/Комментировать

2021-03-21 20:07:52 Почему не стоит инвестировать в биржевые ПИФы?

После предыдущей статьи по теме биржевых ПИФов (https://sergeynaumov.com/investing-in-bpifs/ ) в комментариях в разных соц. сетях было высказано мнение, что в статье не были отражены многие из минусов БПИФов.

В этот раз попробую обратить внимание на некоторые отрицательные особенности биржевых ПИФов.

Для начала – более «глобальные» моменты.

1. Возможность использования аффилированных компаний внутри структуры БПИФа

В отличие от ETF, где фонд обслуживают независимые от управляющей компании организации – уполномоченные (авторизованные) участники, депозитарий, администратор (спецдепозитарий) и др.- в структуре биржевого ПИФа допускается использование для этих ролей организаций, которые связаны с самой управляющей компанией или с родственным для управляющей компании банком или брокером.

Подобная «родственная» связь, безусловно, автоматически не означает, что это приведет к каким-то злоупотреблениям со стороны фонда или его аффилированных организаций. Однако в теории определенное «пространство для маневра» у БПИФов, в отличие от ETF, здесь может быть. И уровень независимого контроля внутри ETF все же выше, чем у БПИФа.

2. Потенциально меньшая прозрачность БПИФов

ETF регулярно на своих сайтах публикуют информацию о составе активов фондов. Многие ETF обновляют эту информацию на ежедневной основе. В результате инвестор может всегда отследить, во что конкретно вложены его денежные средства.

В свою очередь, биржевые ПИФы не обязаны делать это ежедневно. Для них достаточно ежеквартального раскрытия информации о составе активов на отчетную дату.

Правда, стоит отметить, что в последнее время многие БПИФы обновляют информацию о составе и структуре своих активов как минимум раз в месяц, а некоторые, как и ETF, стараются это делать каждый день.

3. Больше возможностей для менее точного отражения изменения стоимости базовых активов

Есть несколько факторов, из-за которых точность отражения базового индекса у БПИФа может быть меньше, чем у ETF.

Для БПИФов допускаются более значительные отклонения между показателями фонда и его базового индекса (до 3% в день).

Между управляющей компанией биржевого ПИФа и уполномоченным участником фонда паи БПИФа обмениваются на денежные средства, а не сразу на ценные бумаги из активов фонда. В результате может пройти какое-то время, пока средства, поступившие в фонд, будут направлены на приобретение бумаг, что может привести к отставанию стоимости фонда от изменения стоимости базовых активов.

Аффилированность уполномоченного участника фонда к управляющей компании в теории может приводить к тому, что стоимость фонда на бирже может не всегда быстро приводиться к его «справедливой» стоимости, исходя из цены базовых активов.

Кроме того, могут существовать определенные особенности самих фондов, из-за которых также будет страдать точность повторения индекса.

И далее, как раз, поговорим про примеры таких особенностей.

#БПИФы #диверсификация Открыть/Комментировать

2021-03-19 11:10:02 Основные налоговые изменения с 2021 года

Презентацию c моего выступления на третьем дне «Финансового марафона» о том, что изменилось в плане налогов с января 2021 года, можно посмотреть здесь:

https://sergeynaumov.com/wp-content/uploads/tax-2021.pdf

И, как всегда, спасибо НАСФП (Национальной ассоциации специалистов финансового планирования), за полезное мероприятие и прекрасную организацию.

#налоги #НДФЛ #конференция Открыть/Комментировать

2021-03-19 10:23:24 Про ETF и пассивные инвестиции pinned «Бесплатный вебинар «Три этапа инвестиций – составление портфеля, приобретение инструментов, налоги» - 24 марта (среда) И еще один анонс бесплатного мероприятия. 24 марта, в среду, я проведу бесплатный вебинар, в рамках которого предлагаю обсудить вопросы…» Открыть/Комментировать

2021-03-17 13:13:12 Бесплатный вебинар «Три этапа инвестиций – составление портфеля, приобретение инструментов, налоги» - 24 марта (среда)

И еще один анонс бесплатного мероприятия. 24 марта, в среду, я проведу бесплатный вебинар, в рамках которого предлагаю обсудить вопросы составления портфеля, открытия счетов в России и за рубежом и оптимизации налогов.

В программе вебинара:

- На что необходимо обращать внимание при составлении портфеля?
- Стоит ли использовать в портфеле отдельные бумаги?
- Стоит ли использовать в портфеле биржевые ПИФы?
- В какие фонды лучше инвестировать – на российской или на зарубежной бирже?
- Можно ли инвестировать только на российском рынке или стоит выводить свои средства за рубеж?
- Какой способ инвестирования на зарубежных биржах лучше – зарубежный брокер или полисы unit-linked?
- Налоги при инвестировании – про что нужно помнить?
- Какие изменения в налогообложении с 1 января 2021 года затронули инвесторов?
- Ответы на вопросы

Зарегистрироваться на вебинар можно по ссылке: http://tg.webinarsergeynaumov.onwiz.ru/?url=https://sergeynaumov.com/3-investment-stages-webinar/?tg

#брокеры #налоги #вебинар Открыть/Комментировать

2021-03-15 14:37:40 Трехдневный бесплатный марафон о личных финансах – с 16 по 18 марта

Небольшой анонс – с ближайшего вторника (16 марта) по четверг (18 марта) Национальная ассоциация Специалистов финансового планирования (НАСФП) проведет «Финансовый марафон» - трехдневный онлайн-ликбез о личных и семейных финансах.

Три дня подряд по вечерам будут проходить вебинары длительностью примерно 3 часа, в рамках которых эксперты и финансовые советники расскажут про различные аспекты накоплений, личных финансов и инвестиций.

На мой взгляд, марафон, в первую очередь, будет полезен тем, кто только начинает или планирует начать инвестиции. Однако и более опытные инвесторы, возможно, найдут интересные для себя темы.

Первый день (16 марта) будет посвящен вопросам финансового планирования. Второй день марафона (17 марта) – кредитованию. Третий день (18 марта) – вопросам инвестиций.

Мое выступление планируется в третий день марафона (18 марта) и будет посвящено теме налогов и изменениям, которые вступили в силу с 2021 года.

Участие в марафоне бесплатное. Более подробная информация и регистрация на марафон по ссылке: http://fm.invest-conf.ru/

#вебинары #конференция Открыть/Комментировать