Сергей Наумов | Про ETF, налоги и пассивные инвестиции

2020-12-14 14:29:11 Хотел напомнить об одном вопросе, который периодически возникает.

Распространяется ли инвестиционный налоговый вычет по сроку владения на бумаги, приобретенные через зарубежного брокера?

В рамках налогового вычета по сроку владения можно не платить НДФЛ при продаже ценных бумаг, если до этого инвестор владел ими как минимум три года.

При этом в подпункте 1 пункта 1 статьи 219.1 Налогового кодекса РФ указана ссылка на то, что данный вычет распространяется на ценные бумаги, которые обращаются на российских биржах.

Таким образом, этот вычет однозначно нельзя применить на те ценные бумаги, которые приобретаются за рубежом и не обращаются в России. Поэтому при покупке через зарубежного брокера, например, иностранных ETF от Vanguard и iShares избежать уплаты НДФЛ за счет инвестиционного налогового вычета не получится.

Однако не совсем четкой остается ситуация, если приобретать на зарубежных биржах те ценные бумаги, которые при этом еще и обращаются на российских биржах (например, акции зарубежных компаний, которые торгуются на Санкт-Петербургской или на Московской бирже).

Для получения вычета важно, чтобы бумага обращалась на российской бирже. При этом в подп. 1 п. 1 статьи 219.1 НК РФ ничего не сказано, что для получения вычета она должна обязательно приобретаться только на российской бирже через российского брокера. С другой стороны, инвестиционные налоговые вычеты вводились для того, чтобы повысить интерес инвесторов к российскому фондовому рынку. И получение подобных вычетов при инвестировании на зарубежных биржах будет немного противоречить той логике, в соответствии с которой эти вычеты создавались.

Я пока не встречал примеров и не слышал о практике получения этого вычета при инвестировании через зарубежного брокера (если вдруг у кого-то был такой опыт, напишите, пожалуйста, в комментариях). Тем не менее, на мой взгляд, потенциально можно попробовать оформить этот вычет при инвестициях через зарубежного брокера, если все прочие требования для него выполняются, и посмотреть, как на это отреагирует конкретная налоговая инспекция. Однако вполне возможно, что налоговая откажет в получении вычета.

#налоги #декларация #брокеры Открыть/Комментировать

2020-12-13 14:59:04 Про ETF и пассивные инвестиции pinned «Как снизить НДФЛ при инвестировании в России и за рубежом - два вебинара о налогах в декабре Конец года – самое время вспомнить о налогах. Тем более сейчас, когда в Налоговый кодекс внесено достаточно много изменений, которые вступают в действие с 2021 года…» Открыть/Комментировать

2020-12-13 14:58:26 Как правильно заполнить налоговую декларацию при получении дивидендов по зарубежным акциям и ETF?

Декларирование дивидендов, а также расчет и уплата налога с этих дивидендов – одна из основных проблем для российского инвестора при покупке зарубежных ценных бумаг. С этой проблемой сталкиваются как те, кто инвестирует в России, так и те, кто осуществляет сделки через зарубежного брокера.

Российские брокеры не являются налоговыми агентами по доходу в виде дивидендов от зарубежных бумаг. Зарубежные же брокеры в принципе не выполняют такие функции для иностранных клиентов.

Поэтому, если российский инвестор, например, приобретает зарубежные акции на Московской или Санкт-Петербургской бирже, по которым осуществляется выплата дивидендов, ему придется самостоятельно сообщать о полученных дивидендах в налоговую инспекцию. Все это придется также делать, если инвестор, приобретает зарубежные ETF, которые обращаются на иностранных биржах и выплачивают дивиденды.

- Какие документы потребуются для подготовки декларации?
- Как правильно заполнить декларацию в Личном кабинете налогоплательщика?
- Можно ли упростить заполнение декларации?
- Как заплатить налог с дивидендов?

Подробнее про это – в статье по ссылке: https://sergeynaumov.com/dividends-declaration/

Отмечу также, что эти и другие аспекты подготовки налоговой декларации и уменьшения налогов мы разберем на вебинарах, которые состоятся в декабре.

#декларация #налоги #дивиденды Открыть/Комментировать

2020-12-11 15:57:17 Как снизить НДФЛ при инвестировании в России и за рубежом - два вебинара о налогах в декабре

Конец года – самое время вспомнить о налогах. Тем более сейчас, когда в Налоговый кодекс внесено достаточно много изменений, которые вступают в действие с 2021 года и непосредственно затрагивают частных инвесторов.

Поэтому имеет смысл заранее подумать о том, какими налоговыми вычетами воспользоваться по итогам 2020 года. Это особенно актуально, если в течение этого года была получена прибыль от продажи ценных бумаг, ведь с 2021 года часть налоговых вычетов станет уже недоступна.

Кроме того, стоит оценить, был ли в текущем году какой-либо, за который потом нужно будет отчитаться перед налоговой, нужно ли что-то сделать до конца года, чтобы уменьшить или избежать уплаты НДФЛ.

Этим вопросам, как раз, и будут посвящены два вебинара на следующей неделе.

Первый вебинар – «Как уменьшить НДФЛ и заполнить декларацию при инвестировании через Interactive Brokers» состоится 16 декабря, в среду: http://tg.webinarsergeynaumov.onwiz.ru/?url=https://sergeynaumov.com/webinar-taxes-foreign/?tg

На нем будут рассмотрены вопросы снижения налогов и подготовки отчетности для налоговой инспекции при работе через американского брокера «Interactive Brokers». На вебинаре будут показаны примеры различных ситуаций, которые нужно отразить в налоговой декларации при инвестировании через Interactive Brokers, как в этих ситуациях рассчитывается налог, как его можно уменьшить, какие конкретно документы и расчеты приложить к декларации.

Соответственно, мы обсудим:
— Про что нужно помнить при инвестировании через зарубежного брокера?
— Как отразились на инвесторах изменения валютного законодательства в отношении счетов, открытых у зарубежного брокера?
— Как заполнить уведомление о наличии счета за рубежом и отчет о движении денежных средств?
— Как заполнить налоговую декларацию при инвестировании через Interactive Brokers?
— Какие особенности Interactive Brokers стоит учитывать при подготовке декларации?
— Как можно уменьшить сумму НДФЛ к уплате при инвестировании через зарубежного брокера?

Второй вебинар – «Как снизить НДФЛ и заполнить декларацию при инвестировании в России» состоится 17 - 18 декабря, в четверг-пятницу: http://tg.webinarsergeynaumov.onwiz.ru/?url=https://sergeynaumov.com/webinar-taxes-russia/?tg

Он расскажет о том, к каким налоговым последствиям для обычного частного инвестора приводит вложение денежных средств в разные классы активов в рамках российского рынка – в депозиты, драгоценные металлы, недвижимость, ценные бумаги и валюту (в т.ч. с учетом последних изменений в законодательстве).

Мы рассмотрим:
— Как оформить налоговые вычеты?
— В каких ситуациях необходимо будет платить налоги, а когда этого можно избежать?
— Как можно уменьшить сумму налога к уплате?
— В каких случаях и как именно можно вернуть уплаченный ранее налог?
— Когда необходимо будет самостоятельно подавать налоговую декларацию, и как она заполняется?

Регистрация на вебинары уже открыта

#налоги #вебинар Открыть/Комментировать

2020-12-10 08:00:30 2. Будет удерживаться НДФЛ с процентов по всем облигациям

На данный момент в Налоговом кодексе РФ действует п. 25 ст. 217, в соответствии с которым от НДФЛ освобождаются проценты по государственным и муниципальным облигациям РФ. В результате сейчас при получении на брокерский счет, например, процентов по ОФЗ (государственным облигациям) со стороны брокера не удерживается никакой налог.

Однако с 1 января 2021 г. этот пункт прекращает свое действие. Поэтому с процентов по таким облигациям будет удерживаться НДФЛ. Кроме того, будет удерживаться НДФЛ и с процентов по любым корпоративным облигациям.

Напомню, что в 2020 году при соблюдении ряда условий можно избежать уплаты НДФЛ с процентов по облигациям российских компаний. Для этого облигация должна быть эмитирована после 1 января 2017 г., номинирована в рублях, и компания-эмитент облигации должна быть российской. Если по такой облигации проценты выплачиваются в пределах порогового значения «Ставка рефинансирования ЦБ РФ + 5%», то с этих процентов НДФЛ не удерживается.

По сути, сейчас для налогообложения процентов по таким облигациям используется тот же принцип, что и для банковских вкладов. Однако с 01 января 2021 г. все эти нормы убираются из Налогового кодекса.

В результате с начала следующего года брокеры будут удерживать НДФЛ по ставке 13% с купонов фактически по любым облигациям.

#налоги #НДФЛ #облигации Открыть/Комментировать

2020-12-10 08:00:29 О каких изменениях в НДФЛ с 2021 года нужно знать инвестору?- часть 1

Следующий год будет богат на различные нововведения в отношении НДФЛ, которые серьезно затронут частных инвесторов.

В этой статье хотел напомнить о тех изменениях, про которые я уже ранее писал. Они были подготовлены еще весной, но вступят в силу с 1 января 2021 года.

1. По-новому будет рассчитываться НДФЛ с процентов, полученных по вкладам (остаткам на счетах) в российских банках

С 1 января меняется расчет НДФЛ с доходов в виде процентов по банковским вкладам. Обращаю внимание, что НДФЛ с процентов по вкладам существует и сейчас. Однако, учитывая текущие ставки по вкладам, а также относительно высокое пороговое значение процентов, которое не облагается НДФЛ, на практике с подобным налогом столкнуться не очень просто.

Напомню, что в 2020 году по рублевым вкладам нет НДФЛ, если проценты начисляются в пределах значения «Ставка рефинансирования ЦБ РФ + 5%». На данный момент ставка рефинансирования равна 4,25%. В результате проценты по рублевым вкладам, полученные в пределах 9,25%, сейчас НДФЛ не облагаются. Если же банк будет начислять проценты по более высокой ставке, тогда с суммы превышения он сам удержит НДФЛ в размере 35%.

В свою очередь, по валютным вкладам размер порогового значения, в рамках которого не начисляется НДФЛ, составляет 9% годовых.

Однако с 1 января 2021 года расчет НДФЛ с процентов по вкладам будет изменен.

Начиная со следующего года, не будут облагаться НДФЛ проценты по вкладам (остаткам на счетах) на сумму = 1 млн. руб. умножить на ставку рефинансирования ЦБ РФ на 1 число соответствующего года.

Учитывая, что на начало декабря 2020 г. ставка рефинансирования составляет 4,25%, то, если до конца 2020 года не произойдет никаких изменений ставки рефинансирования, сумма процентов по вкладам, которая освобождается от НДФЛ, равняется 42 500 руб.

Общая сумма процентов, полученных по вкладам (остаткам на счетах), свыше этого порогового значения будет облагаться НДФЛ по ставке 13%. При этом в расчет будут браться проценты, полученные по всем рублевым и валютным вкладам (остаткам на счетах) в банках на территории РФ. Проценты, полученные в валюте, будут пересчитываться в рубли по курсу ЦБ РФ на дату получения процентов.

В свою очередь, в этом расчете не будут учитываться проценты, полученные по вкладам и остаткам на счетах в рублях, процентная ставка по которым в течение всего года не превышает 1 процента годовых, а также по счетам эскроу.

Сумму этого налога будет рассчитывать сама налоговая инспекция на основании данных, которые передадут банки. НДФЛ с процентов по вкладам нужно будет заплатить на основании уведомления, которое поступит из налоговой инспекции. Декларацию при этом подавать будет не нужно.

С одной стороны, это достаточно удобно для владельцев вкладов. С другой стороны, получается, что в налоговую инспекцию будет стекаться информация по всем имеющимся у человека вкладам. В этом отношении понятие «банковская тайна» становится достаточно размытым.

Срок уплаты НДФЛ с процентов по банковским вкладам – до 1 декабря года, следующего за отчетным. Соответственно, в первый раз платить этот НДФЛ придется по итогам 2021 года и сделать это нужно будет уже в 2022 году до 1 декабря.


#налоги #НДФЛ #вклады Открыть/Комментировать

2020-12-10 08:00:29 Как уменьшить НДФЛ с процентов по вкладам и по облигациям, начиная с 2021 года?

Пока не очень понятно, что конкретно нужно будет делать владельцу вкладов с 2021 года, если сумма полученных им процентов превышает пороговое значение «1 млн. руб. умножить на ставку рефинансирования ЦБ РФ», но он захочет уменьшить НДФЛ, возникающий с суммы превышения.

Судя по всему, к доходу в виде процентов по вкладам можно будет применить налоговые вычеты (стандартный вычет, социальный вычет, имущественный вычет при приобретении/строительстве жилья, инвестиционный вычет на сумму взносов по ИИС). Во всяком случае, я пока не нашел пунктов в Налоговом кодексе (в т.ч. с учетом всех самых последних изменений), которые бы не позволяли это делать.

При этом, вероятно, оформить налоговые вычеты, как и сейчас, можно будет через налоговую декларацию. Однако не очень ясно, как будут соотноситься между собой подача налоговой декларации для оформления вычета (что можно делать хоть в самом начале года) с тем, что уведомление об уплате НДФЛ со стороны налоговой инспекции рассылается, как правило, только осенью.

Тем не менее вопрос с возможностью уменьшения НДФЛ с доходов в виде процентов по вкладам пока остается открытым.

Что касается дохода в виде купонов по облигациям, то, с точки зрения Налогового кодекса, он относится к доходу от операций с ценными бумагами. Другими словами, для расчета НДФЛ купоны по облигациям по итогам года будут суммироваться с финансовым результатом от продажи ценных бумаг. И со всей этой суммы будет рассчитываться налог.

В результате НДФЛ с купонов по облигациям можно уменьшить точно так же, как и прибыль от продажи бумаг. Например, за счет убытка от продажи ценных бумаг в этот же год, который был получен через того же или через другого брокера. Или за счет переноса убытка от продажи бумаг, который был получен в предыдущие годы. Кроме того, если инвестировать через ИИС с типом Б и использовать освобождение от НДФЛ всех операций по ИИС, это также должно позволить избежать НДФЛ с купонов по облигациям. При этом, если при зачислении купонов на счет брокер удерживал НДФЛ, то, по идее, при закрытии ИИС он должен будет вернуть все эти суммы.

Однако за счет других налоговых вычетов (стандартный вычет, социальный вычет, имущественный вычет при приобретении/строительстве жилья и т.д.) уменьшить НДФЛ с купонов, как и НДФЛ с прибыли, полученной от продажи ценных бумаг, с 2021 года уже не получится.

Подробнее про эти изменения поговорим в одной из следующих статей.

#налоги #НДФЛ #вклады #облигации Открыть/Комментировать

2020-12-08 14:40:10 Какой брокер лучше – российский или зарубежный? – часть 1

Сравним российских и зарубежных брокеров по ряду параметров, чтобы понять, чем они похожи, чем отличаются между собой, а также какой именно брокер и в какой ситуации подойдет для конкретного инвестора.

- Минимальная сумма для открытия счета

У российских брокеров ее нет. У зарубежных брокеров она может достигать $10 000, хотя многие зарубежные брокеры ее также отменили. Правда, стоит помнить про сопутствующие комиссии, которые иногда могут быть большими относительно инвестируемой суммы.

- Размер и структура комиссий

У российских брокеров в большинстве случаев комиссия рассчитывается как процент от суммы сделки. При этом могут встречаться депозитарные комиссии.

У зарубежных брокеров депозитарных комиссий может не быть. Однако, как правило, существует минимальный размер комиссии за сделку. В результате, чем больше сделок будет осуществлять инвестор, тем больший размер комиссии он будет платить.

Правда, более серьезное влияние на расходы инвестора может оказывать комиссия за неактивность в виде фиксированной платы в месяц или в квартал в районе $25 -$50. Она может удерживаться, если инвестор имеет не очень большую сумму активов на счете или совершает не очень много сделок – например, меньше 5 в квартал. Вместо комиссии за неактивность у брокера может быть минимальная обязательная комиссия (как у Interactive Brokers - $10 в месяц при сумме активов на счете менее $100 000).

В целом же можно отметить, что комиссии российских брокеров при осуществлении сделок на российских биржах в среднем будут меньше, чем у зарубежных брокеров при торговле на иностранных площадках.

- Осуществление сделок

По этому параметру, что российские, что зарубежные брокеры достаточно похожи. Как правило, у всех брокеров сделки можно осуществлять через личный кабинет на сайте брокера, через мобильное приложение или через отдельную торговую платформу, скачиваемую на компьютер. Вопрос лишь в том, какой способ будет наиболее удобен для конкретного инвестора.

При этом у зарубежных брокеров, как правило, в торговой платформе все рыночные данные о текущей стоимости бумаг и биржевой «стакан» предоставляются за отдельную плату. Однако можно пользоваться сторонними бесплатными сайтами типа yahoo finance, где в режиме реального времени можно посмотреть текущую стоимость конкретной бумаги. У российских же брокеров все это по умолчанию в торговой платформе отражается бесплатно.

- Доступ на биржи

Российские брокеры без проблем дают доступ на российские биржи. Через них также можно получить доступ и на зарубежные биржи. Однако для этого необходимо иметь статус «квалифицированного инвестора».

Для работы с зарубежным брокером никакой статус «квалифицированного инвестора» не нужен. При этом все зарубежные брокеры, как правило, предоставляют доступ на американские биржи. Однако, если инвестор планирует торговать, например, и на европейских биржах, нужно будет отдельно уточнить, есть ли у брокера к ним доступ.

При этом некоторые зарубежные брокеры дают доступ и к российским биржам. Правда, комиссии при этом, как правило, будут более высокими, чем при инвестициях через российских брокеров. Кроме того, при осуществлении сделок на российских биржах через зарубежного брокера возникнут вопросы о корректном оформлении налоговой льготы по сроку владения и потенциально более высоком размере налога на дивиденды по акциям российских компаний.

Поэтому для инвестиций на российских биржах все же проще пользоваться российским брокерами, а зарубежных брокеров рассматривать в отдельных, особых случаях (например, если инвестор является налоговым нерезидентом РФ, но хочет приобретать бумаги на Московской бирже).

Продолжение следует…

Более подробную версию этой статьи с примерами и расширенными комментариями можно прочитать по ссылке: https://sergeynaumov.com/russian-or-foreign-broker-1/

#брокеры Открыть/Комментировать

2020-12-03 13:24:58 Стоит ли инвестировать в биржевые ПИФы ?

В последнее время на российском рынке появляется все больше новых биржевых ПИФов. При этом некоторые управляющие компании уже начали снижать комиссии за управление по ранее созданным фондам, а ряд брокеров не удерживает комиссию за сделку с биржевыми ПИФами от родственной управляющей компании.

Все это можно только приветствовать. В результате увеличивается конкуренция между биржевыми ПИФами и ETF, которые обращаются на Московской бирже, у инвесторов появляется более значительный выбор инструментов для портфеля и постепенно снижаются расходы.
Однако стоит ли уже сейчас как можно скорее включать в свои портфели биржевые ПИФы?

Основной вопрос к БПИФам заключается в том, насколько точно они будут повторять доходность активов, на основе которых созданы.

У БПИФов изначально допускаются более значительные отклонения, чем у ETF, между показателями фонда и стоимостью его базовых активов. Кроме того, некоторые организационные особенности биржевых ПИФов могут отрицательно сказаться на точности повторения показателей базового актива. Например, между управляющей компанией биржевого ПИФа и уполномоченным лицом фонда паи БПИФа могут обмениваться на денежные средства, а не сразу на ценные бумаги из активов фонда, как у ETF. В результате может пройти какое-то время, пока денежные средства, поступившие в фонд, будут направлены на приобретение ценных бумаг. И при частых задержках может возникнуть отставание стоимости фонда от изменения стоимости базовых активов.

При этом, на мой взгляд, в первую очередь потенциально интересны те БПИФы, которые позволяют или добавить в портфель новый класс активов, который ранее не был представлен на российском рынке, или повысить диверсификацию портфеля за счет более широкого отражения того или иного класса активов по сравнению с уже существующими в России ETF.

К примеру, если инвестор захочет включить в свой портфель высокодоходные облигации американских компаний, то в рамках российского рынка это можно сделать только с помощью биржевого ПИФа «ВТБ - Американский корпоративный долг» с тиккером VTBH.

В свою очередь, при желании инвестировать в акции компаний Европы можно выбрать FinEx Germany UCITS ETF с тиккером FXDE на основе акций компаний Германии. Либо же для инвестиций в акции компаний других развивающихся стран, помимо России, можно использовать FinEx China UCITS ETF с тиккером FXCN на основе акций компаний Китая.

Возможной альтернативой этим ETF могут быть биржевые ПИФы, отражающие акции не одной конкретной страны, а сразу большого количества стран в рамках выбранного региона. Для акций европейских компаний это может быть биржевой ПИФ «Альфа-Капитал Европа 600» с тиккером AKEU. Для акций других развивающихся стран, помимо России, это может быть биржевой ПИФ «ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран» с тиккером VTBE.

Вторая категория биржевых ПИФов, которая может быть более интересна для включения в портфель - это те фонды, которые имеют определенные преимущества в виде более низких комиссий или более низких собственных налогов по сравнению с уже имеющимися ETF на Московской бирже.

Примером подобных биржевых ПИФов могут быть фонды на основе российских акций. Например, фонд «ВТБ – Индекс МосБиржи» с тиккером VTBX. С БПИФов не удерживается налог на дивиденды по акциям российских компаний, а тот же ETF от FinEx с тиккером FXRL должен платить налог с поступающих дивидендов в размере 10%. Соответственно, потенциально у БПИФа на российские акции должна быть чуть более высокая доходность, чем у схожего ETF, при условии, что у БПИФа не будет никаких серьезных отклонений от доходности базового индекса и БПИФ будет иметь сопоставимый c ETF размер комиссии.

Таким образом, инвестировать в биржевые ПИФы можно уже сейчас. Однако в идеале должно пройти какое-то время, хотя бы еще несколько лет, чтобы накопились данные о том, насколько точно БПИФы отражают стоимость своих базовых активов. После этого уже можно будет делать более конкретные выводы о том, насколько хороши биржевые ПИФы по сравнению с теми же ETF, которые обращаются на Московской бирже.

#БПИФы #etf Открыть/Комментировать