Хирургическая

2021-08-26 10:56:45 Прилетел в Анапу. Завтра во второй половине дня будет интересное событие, о котором напишу совсем скоро. Это про нашу любимую первичку. Открыть/Комментировать

2021-08-23 21:14:26 https://www.dp.ru/a/2021/08/17/Nash_West_Coast__Kak_bereg "Также холдинг Setl Group недавно приступил к проектированию запланированного ещё в советское время Большого Смоленского моста." - О нагрузке на застройщиков... Открыть/Комментировать

2021-08-22 19:49:24 Новости по «Приморскому кварталу» от «Мегалит–Охта Групп» - продажи кв. идут достаточно устойчиво, 43 и 39 корпуса введены в эксплуатацию, ключи по 38 корпусу перенесены с 22 на 21 год - значит, покупатели их получат почти на год раньше. Судя по падающим остаткам кв в наличии можно ожидать повышения цен. Открыть/Комментировать

2021-08-22 12:38:35 На рынке долгового финансирования застройщиков такие разные планы – все в общем-то готовы занимать, но:
1. Большая группа ребят заканчивают или закончили свои последние не эскроу проекты и не могут выйти в новые старты, потому что вопрос курицы и яйца для них совсем никак не разрешается – для стартов нужны кредитные линии, для линий нужны залоги. Собственные средства очень ограничены, земля либо есть, но с непонятными перспективами старта, либо нет. В последнем случае остаются только амбиции, которые ничем не подкрепить. Бридж на одних амбициях не строится. Жду, как ребята из группы начнут ходить по организаторам с известной просьбой подсобить. Поэтому застройщиков уже становится меньше, воздуха для больших – больше.
2. Застройщики крупные расширяют адресную программу, а также используют новые займы в том числе в части субсидирования ипотеки. Таким образом, будет льготная ипотека, не будет – это совсем никак практически не повлияет на цены. Отмечу рациональную риск-политику, пополнение земельного банка ЛСР – покупка бывшего ликеро-водочного завода «Ливиз» за 1.12 млрд – отличная сделка в части цены, объема строительства в этой локации и локации. Это земля, на которой можно строить и продавать в любом рынке.
3. Застройщики третьего эшелона в основном решают задачи рефинанса. IRR и NPV проектов по-настоящему, вероятно, смогут почувствовать на конце завершения этих проектов. Во что я, честно говоря, верю все меньше. Чем ближе финал, тем лучше видение, что прогнозные показатели по проектам в целом будут отличаться от фактических. Локации в отдалении от районов с уже созданной инфраструктурой будут приобретать сильное давление, и долговые деньги сейчас станут подушкой, которая может позволить пройти плохой рынок собственнику. Некий субборд для защиты собственных средств и банка, субборд, который позволит банку финансировать проект дальше с полузакрытыми глазами на текущий рынок.

Выживут те, кто не имеет высокой концентрации погашения долга в ближайшие кварталы, имеют невыбранные кредитные линии, возможность выпуска облигаций с хорошим спросом, хороший земельный банк очень высокого спроса при готовности оперативного вывода метров в продажу. Открыть/Комментировать

2021-08-20 16:34:38 Вторая половина августа – 2 интересных выпуска облигаций среди строительных компаний.

Сегодня, в пятницу 20-ого закрылась книга по ГК Самолет, купон 9.15%. С моей точки зрения, бумага будет пользоваться спросом на вторичке, имеет премию к предыдущему выпуску при небольшом росте дюрации.

31 августа ожидается сбор заявок на облигации эмитента из ГК Страна Девелопмент. Та самая, что строит ЖК Принцип в СПб и Донской квартал в Москве. Эмитент не имеет рейтинга, но с моей точки зрения при некотором причесывании вполне может получить неплохой по рынку. 12% ориентир по ставке купона с ежемесячной выплатой – на мой взгляд, наиболее интересное предложение среди высокодоходных строительных бумаг. Оферту через 1.5 года рассматриваю как плюс – при ухудшении коньюктуры рынка бумага может показать устойчивость лучше, чем в среднем по больнице.

Не является рекламой или призывом к действию, тем более, по ГК Самолет книга уже закрыта, а по эмитенту из ГК Страна Девелопмент вроде как спрос уже сформирован на весь объем выпуска. Любая инвестиция сопряжена с риском потери денег. Открыть/Комментировать

2021-08-19 12:13:04 Количество аппартов в СПб пойдёт на резкий взлёт. На ближайшие 3 года в стадии подготовки или готовы проекты на 35 тыс. юнитов по 12 станциям метро. И этот объем не конечный, скорее всего будет в пути расширяться. Большей частью локации у метро или освоение популярных котов. Очень сильное по нескольким пригородам, в частности более 6 тыс. для Сестрорецка. Взлетать активно начнём с 2-3 кв 2022. Открыть/Комментировать

2021-08-14 13:21:10 В чате Good Bonds в воскресенье с 14-00 поговорим голосом об инвестициях в недвижимость и долговые бумаги застройщиков. Риски, пузыри, возможности. В том числе в разрезе стартов и цен СПб, Москвы. Присоединяйтесь к отличной команде, ссылка на чат https://t.me/CrookedTree Открыть/Комментировать

2021-08-14 10:21:33 Glorax только что вывел в продажу жилой комплекс GloraX City Zanevsky в Санкт-Петербурге, 10 мин. пешком метро Ладожская. Разумная стратегия продаж, планировки, ценообразование в условиях текущего рынка. Старту предшествовало тщательное изучение рынка – это прямо очень хорошо видно по продукту. Комплекс будет состоять из жилой недвижимости и апартаментов, в продажу выведена жилая часть. Открыть/Комментировать

2021-08-11 10:12:27 Аудиозапись обсуждения состояния первичного рынка недвижимости от 10.08.2021 – в эфире Дмитрий Hirurg и Александра Болилая, директор по инвестициям ГК Legenda Открыть/Комментировать