Shulenok. Рынки, акции, IPO, ФПР от Freedom Finance, криптовалюты

2022-02-03 18:00:23 #Дайджест за 3 февраля

Фонд первичных размещений (информация)
● РСИП: 2,121.92 ₽ ($27.80) -4.83%, БСИП: 1,850.00 ₽ ($24.27) -1.10%, Премия: -12.81%.

Мировые рынки
● Согласно отчету ADP, в декабре число рабочих мест в частном секторе США сократилось на 301 тыс. в сравнении с прошлым месяцем. Отчасти подобная динамика обусловлена ухудшением эпидемической ситуации. В пятницу будет опубликована официальная статистика занятости в США. Ожидается, что безработица сохранится на уровне 3,9%, а прирост новых рабочих мест составит 153 тыс. Не исключено, что данные за декабрь отразят негативное влияние штамма «омикрон» на рынок труда. Однако, принимая во внимание снижение числа заражений и случаев госпитализаций, мы полагаем, что ситуация может улучшиться к концу первого квартала. Соответственно, поводов для смягчения риторики ФРС пока нет.

#Рекомендация канала
Знаешь, чем FIRE по-русски похож на русский рок?
 
Если нет, тогда иди по ссылке. В посте Циничный Реалист отстрелялся по раннему выходу на пенсию. 

Какой миллениал не мечтает пинать болт после 35 годиков. Правда, одни - пускают слюни, а другие - экономят и вкладывают. Стратегия FIRE как раз про это. Тему хорошо обкатали в США. Насколько она применима в России, вот в чём вопрос.  

"Циничный Реалист" поможет раздуплиться в мире инвестиций. Автор канала делает свой бизнес, поэтому в телеге никому ничего не впаривает. Инвестирует в крипту и акции, зарабатывает и теряет прибыль. Цинично пишет о том, в чем разбирается. Хочешь быть в теме, подписывайся. Открыть/Комментировать

2022-02-02 09:01:24 #Дайджест за 1 февраля

Фонд первичных размещений (чат, информация)
● РСИП: 2,229.59 ₽ ($29.05) +1.71%, БСИП: 1,870.60 ₽ ($24.43) +1.12%, Премия: -16.08%.

Мировые рынки
● В фокусе внимания участников торгов не только публикации квартальных отчетов, но и релизы макроэкономической статистики. На этой неделе выйдут данные индекса менеджеров по закупкам (ISM) в секторе производства и сфере услуг. Прогноз предполагает некоторое замедление роста обоих показателей под влиянием очередной волны пандемии. Инвесторов интересует прежде всего январский отчет по рынку труда, хотя планы ФРС в отношении ужесточения денежно-кредитной политики он не изменит. Ожидается, что за первый месяц года вне сельского хозяйства было создано 178 тыс. рабочих мест, притом что в декабре этот показатель равнялся 199 тыс.
● Сохраняют актуальность и вопросы изменения налогово-бюджетной политики. По мнению экспертов Goldman Sachs, если ни один из пунктов расходов программы Build Back Better (BBB) не будет принят, то есть фискальная поддержка будет ограничена уже реализованными мерами, рост ВВП США замедлится более чем на 0,5 п.п. в 2022 году и более чем на 0,25 п.п. в 2023-м. Затягивание принятия BBB или отказ от этой программы обеспечит некоторую отсрочку на налоговом фронте, поскольку ожидалось, что изменения скорректируют прибыли компаний из S&P 500 на 2–3%. В то же время WSJ отмечает, что ряд компаний не устраивает неучастие США в глобальном налоговом соглашении, так как это может привести к двойному налогообложению. Также издание сообщает о готовности Демократической партии принять программу в том виде, в котором она устроила бы сенатора Джо Манчина, требующего изменить параметры заложенных в ней социальных выплат. Открыть/Комментировать

2022-02-01 09:01:33 #Дайджест за 31 января

Фонд первичных размещений (чат, информация)
● РСИП: 2,191.57 ₽ ($28.34) +5.45%, БСИП: 1,849.80 ₽ ($23.99) +4.27%, Премия: -15.60%.

IPO (чат, рейтинги и обзоры)
Одобрено участие в 4 IPO:
● Turo Inc (TURO) - предоставляет собой площадку, где связывает автовладельцев с арендаторами, также компанию называют «Airbnb для автомобилей». Например, любой автовладелец может зарегистрировать свой автомобиль для его последующей аренды. Платформа предлагает зарегистрированный автомобиль для поездок с арендой на несколько часов, дней или недель.
● HomeSmart Holdings (HS) - управляет онлайн-брокерской платформой по продаже жилой недвижимости.
● Basis Global Technologies (BASI) - предоставляет SaaS для алгоритмической покупки рекламы, автоматизации рабочих процессов и аналитики.
● Dynasty Financial Partners Inc (DSTY) - является поставщиком технологических решений по управлению капиталом и бизнес-услуг для финансовых консультационных фирм.
Дедлайн будет объявлен позже.

Мировые рынки
● Внимание участников рынка переключается с оценки усиления «ястребиных» настроения ФРС на текущий сезон отчетности. По данным FactSet, чуть более трети компаний из S&P 500 уже представили результаты за 4-й квартал 2021-го: 77% отчитавшихся эмитентов превзошли консенсус-прогноз по EPS, что ниже среднего показателя за последние четыре квартала (84%), но в целом соответствует значению за пять лет. В среднем компании побили ожидания по прибыли на 4,1%, что также значительно ниже соответствующего показателя за последние четыре квартала (15,8%). Хотя такие результаты не стали большой неожиданностью для рынка ввиду эффекта низкой базы 2020 года, все больше аналитиков упоминают о том, что пик роста прибыли и рентабельности был пройден. Согласно комментариям менеджмента, сильный спрос, отмечавшийся в 4-м квартале во многих отраслях, нивелируется давлением со стороны цепочек поставок и растущих закупочных цен, которое, как ожидается, сохранится в течение следующих нескольких кварталов. Также компании прогнозируют увеличение расходов, часть из которых связана с дефицитом рабочей силы, который, в свою очередь, во многом обусловлен активным распространением штамма «омикрон». Открыть/Комментировать

2022-01-29 09:00:22 #Дайджест за 28 января

Фонд первичных размещений (чат, информация)
● РСИП: 2,078.46 ₽ ($26.58) +3.35%, БСИП: 1,774.00 ₽ ($22.87) -1.10%, Премия: -14.65%.

Мировые рынки
● Согласно опросу Reuters, проведенному среди 500 экономистов из 46 стран, эксперты рассматривают повышенную инфляцию как устойчивое препятствие для глобального роста экономики в текущем году и более не рассчитывают на то, что скачки цен носят временный характер. Респонденты повысили прогнозы инфляции на 2022 год для большинства регионов. И хотя ожидается, что ценовое давление в 2023 году ослабнет, в настоящий момент экономические перспективы выглядят гораздо хуже, чем три месяца назад: оценки роста мирового ВВП в 2022-м были понижены с 4,5% до 4,3%. Этот пересмотр отчасти обусловлен повышением процентных ставок и ростом стоимости жизни.
● Накануне были опубликованы данные ВВП США за четвертый квартал 2021 года: темпы роста экономики ускорились до 6,9% г/г, значительно превзойдя оценку в 5,5% и показатель третьего квартала (+2,3%), несмотря на очередной всплеск заболеваемости COVID-19, который замедлил наем работников и оказал давление на выпуск продукции. В то же время в релизе подчеркивается, что главным фактором ускорения роста ВВП стало восстановление товарно-материальных запасов на 4,9% (в основном за счет автомобильного сектора). Открыть/Комментировать

2022-01-28 09:01:23 #Дайджест за 27 января

Фонд первичных размещений (чат, информация)
● РСИП: 2,011.05 ₽ ($25.70) -3.65%, БСИП: 1,793.80 ₽ ($22.85) -2.51%, Премия: -10.80%.

Мировые рынки
● Регулятор США отметил, что резкий рост заболеваемости COVID-19 в последние месяцы затронул многие сектора экономики, но монетарные меры способствовали улучшению показателей потребительской активности и занятости. Эпидемическая ситуация по-прежнему будет оказывать давление на экономику в среднесрочной перспективе. Не исключено, что в марте ФРС понизит прогноз роста ВВП. Недавно МВФ скорректировал вниз аналогичный показатель для мировой экономики на 2022 год с 4,9% до 4,4% ввиду ожидаемого снижения темпов роста ключевых рынков США (с 5,2% до 4,0%) и Китая (с 5,6% до 4,8%) на фоне эпидемической нестабильности, высокой инфляции и сбоев в цепочках поставок. Открыть/Комментировать

2022-01-27 09:01:37 #Дайджест за 26 января

Фонд первичных размещений (чат, информация)
● РСИП: 2,087.22 ₽ ($26.34) -2.20%, БСИП: 1,840.00 ₽ ($23.11) +0.77%, Премия: -11.84%.

Мировые рынки
Из заседания ФРС:
● Омикрон наверняка повлияет на рост в этом квартале.
● Инфляция остается значительно выше долгосрочной цели в 2%. Мы ожидаем, что инфляция снизится в течении года.
● Экономика больше не нуждается в устойчивом высоком уровне поддержки.
● Никаких решений о повышении ставок принято не было. Решение будет принято на мартовском заседании.
● Пришло время прекратить покупку активов и в соответствующее время сократить баланс.
Итоги заседания ФРС. Подробный разбор ситуации Открыть/Комментировать

2022-01-25 09:01:13 #Дайджест за 24 января

Фонд первичных размещений (чат, информация)
● РСИП: 2,134.08 ₽ ($27.17) +1.54%, БСИП: 1,826.00 ₽ ($23.00) -2.63%, Премия: -14.44%.

Мировые рынки
● Участники рынка занимают  выжидательную позицию в преддверии заседания ФРС в среду. Основной вопрос — потенциальное количество повышений ставки в 2022 году. Ожидается, что ФРС может поднять ее как минимум четыре раза. Решение регулятора будет во многом зависеть от показателей макростатистики, в особенности инфляции. В частности, в пользу ужесточения монетарной политики свидетельствуют сбои в цепочках поставок, рост зарплат и арендной платы, а также высокие краткосрочные инфляционные ожидания. При этом WSJ отметила, что, в отличие от предыдущих циклов ужесточения ДКП, на этот раз ФРС может осторожнее давать прогнозы о будущих повышениях, учитывая, насколько неопределенно рынок труда и показатели инфляции могут отреагировать на подобные комментарии, что способствует усилению волатильности фондового рынка.
● Количество выявляемых случаев COVID-19 в США продолжает удерживаться вблизи 800 тыс. в сутки, и эксперты заявляют о возможном достижении пика заражений. При этом госпитализации растут меньшими темпами по сравнению с выявляемыми случаями COVID-19, что, возможно, свидетельствует о меньшей вирулентности омикрон-штамма по сравнению с более ранними вариантами. Открыть/Комментировать

2022-01-22 09:01:34 #Дайджест за 21 января

Фонд первичных размещений (чат, информация)
● РСИП: 2,101.68 ₽ ($27.09) -1.70%, БСИП: 1,875.40 ₽ ($24.40) -3.58%, Премия: -10.77%.

Мировые рынки
● В среду, 26 января, будут опубликованы итоги заседания ФРС. Ждем решения по программе выкупа активов, комментариев по экономике, выступления Джерома Пауэлла. В фокусе — прогнозы рынка по ключевой ставке, динамика доходности гособлигаций США и доллара.
● Джо Байден заявил о возможности разбить программу Build Back Better общим объемом около $1,7 трлн на составные части. В настоящий момент Белый дом рассматривает альтернативы после того, как первоначальные усилия по согласованию были сорваны оппозицией во главе с сенатором Джо Манчином. Предварительный консенсус был достигнут только по климатической части пакета (чуть более $500 млн). При этом из обновленного законопроекта могут быть исключены положения о декретном отпуске, а расширение налоговых льгот на детей может быть ограничено.
● Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю увеличилось на 55 тыс., до 286 тыс., достигнув трехмесячного максимума на фоне активного распространения штамма «омикрон», негативно влияющего на рынок труда. В то же время из-за проблем с наймом работодатели принимают меры для удержания сотрудников, так что наблюдаемый всплеск обращений за пособием, скорее всего, окажется краткосрочным.
● Декабрьский индекс производственной активности, опубликованный ФРБ Филадельфии, увеличился на 8 пунктов по сравнению с ноябрем, достигнув 23,2 пункта, что свидетельствует об оптимистичных оценках перспектив бизнеса со стороны предпринимателей, несмотря на очередную волну COVID-19 и сохранение дефицита рабочей силы, а также логистических проблем. Открыть/Комментировать

2022-01-21 09:00:58 #Дайджест за 20 января

Фонд первичных размещений (чат, информация)
● РСИП: 2,138.10 ₽ ($28.09) -1.06%, БСИП: 1,945.00 ₽ ($25.67) -1.57%, Премия: -9.03%.

Мировые рынки
● Число домов в США, строительство которых было начато в декабре, за месяц увеличилось на 1,4%, до 1,702 млн. Это стало самым сильным показателем с марта 2021 года и было обусловлено увеличением количества проектов многоквартирных домов, которые представляют нестабильный сегмент рынка. Показатели превзошли прогнозы экономистов, ожидающих падения продаж. Число разрешений на строительство, выданных в декабре, увеличилось на 9,1% относительно ноября и достигло 1,87 млн, что сопоставимо с показателем января 2021 года. Тем не менее устойчиво высокий спрос по-прежнему превышает предложение. Рост зарплат, проблемы в логистических цепочках и повышение цен на строительные материалы на фоне инфляции и введения импортных пошлин на канадские пиломатериалы сдерживают предложение недвижимости на рынке. Агрессивное распространение штамма «омикрон» и сезонный фактор могут привести к снижению спроса в последующие месяцы.
● После резкого роста доходность десятилетних казначейских облигаций США скорректировалась на 4 базисных пункта (б.п.), до 1,83%, двухлетних — на 3 б.п., до 1,01%, что привело к краткосрочному удешевлению доллара и усилению спроса на золото. Однако в преддверии заседания Комитета по открытым рынкам ФРС, которое состоится 25-26 января, ожидается повышение доходности гособлигаций и дальнейшее укрепление американской валюты. Регулятор усиливает «ястребиную» риторику, указывая на вероятность повышения ключевой ставки уже в марте, а также более раннего начала сокращения объема активов на балансе. Открыть/Комментировать

2022-01-20 09:01:44 #Дайджест за 19 января

Фонд первичных размещений (чат, информация)
● РСИП: 2,161.11 ₽ ($28.37) -1.02%, БСИП: 1,915.00 ₽ ($25.12) -1.31%, Премия: -11.39%.

Мировые рынки
● Инвесторы опасаются разгона инфляции, поскольку активное распространение штамма «омикрон» усугубляет проблемы в цепочках поставок и усиливает нехватку рабочей силы. Так, некоторые компании, опубликовавшие результаты за четвертый квартал, указали в отчетах опасения того, что вынужденное повышение зарплат сотрудникам может стать одним из ключевых рисков для финансовых показателей в 2022 году и в итоге помешает заработать рекордную прибыль.
● На этом фоне наблюдается устойчивый рост доходности казначейских облигаций. Это свидетельствует о растущих ожиданиях того, что ФРС четырежды поднимет ставки в текущем году, включая возможное повышение на 50 базисных пунктов (б.п.) в марте в целях сдерживания инфляции.
● Доходность двухлетних трежерис увеличилась на 8 б.п., до 1,04%, впервые превысив 1% начиная с 2020 года. Тот же показатель для «десятилеток» подскочил на 6 б.п., до 1,87%, а доходность 30-летних бумаг поднялась до 2,18%. Опасения по поводу инфляции продолжают подпитываться повышением нефтяных котировок, которые демонстрируют прирост четыре недели подряд. На наш взгляд, черное золото продолжит дорожать в ближайшие дни на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке. Открыть/Комментировать