Резервный канал

2021-12-03 16:52:36 Корпоративные поглощения достигли новых максимумов. 

За 11 месяцев 2021 года в мире совершили 50 тысяч сделок слияний и поглощений на сумму $5,1 триллиона – это максимум за 40 лет, на 44% больше в сравнении с прошлым годом и на 21% больше предыдущего пика 2015 года. Причина такого бума в низких процентных ставках и восстановлении экономики, которое предполагало рост будущих прибылей компаний. 

Однако, в этом росте кроется и проблема. По итогам 2020 года 70% сделок по поглощению компаний прошло с мультипликатором EV/EBITDA больше 11. В 2015 году с такой высокой оценкой проходило 30% сделок. В условиях высокой инфляции и роста ставок ожидания покупателей могут не оправдаться. 

Подобное уже происходило перед кризисами 2000 и 2008 годов, когда чрезмерный позитив инвесторов закончился неоправданными ожиданиями и кризисом бизнеса из-за неспособности окупить подобные затраты.

Выбирайте качественные бизнесы и не переплачивайте за них.

Удачных инвестиций!
@romanfinance Открыть/Комментировать

2021-12-02 15:31:25 Минувшая неделя на фондовом рынке оказалась нервной: сначала волна распродаж прокатилась по российским биржам, потом на фоне появления нового штамма коронавируса посыпались зарубежные площадки.

О проблемах и перспективах рынка мы поговорили в самом популярном голосовом чате российского Telegram @themoscowdailynews

Текстовую версию и запись чата ищите здесь

Приятного прослушивания и удачных инвестиций!
@romanfinance Открыть/Комментировать

2021-12-01 18:00:58 ​​Наверняка у каждого из вас есть пассивный доход от акций и ценных бумаг на брокерских счетах или ИИС. Сколько вы зарабатываете на ценных бумагах? 5-10%? Может 15%? Возможно вы даже инвестируете в IPO, но как вы знаете - тут требуется больше вложений, не все средства проходят аллокацию, и деньги нельзя вывести моментально. 

На сегодня самым оптимальным способом инвестирования является PRE-IPO. Это вложения в компанию, которая только готовится выйти на IPO. Вы покупаете условно долю в компании заранее, и тут есть кейсы с доходностью от 100% до 560%.  

Initial Public Offering - первичное размещение акций на бирже. Как только бумаги начинают торговаться на бирже, компания получает статус публичной. 

Размещение до первичного публичного предложения (Pre-IPO) — это частная продажа крупных пакетов акций до того, как акции будут размещены публично на бирже. Покупателями обычно являются частные инвестиционные компании, хедж-фонды и другие учреждения, желающие приобрести крупные доли в компании.

Pre-IPO – это долгосрочная инвестиция сроком от 1 до 3 лет. В этот срок входит период ожидания, когда компания выйдет на IPO, а также локап-период. Участие в Pre-IPO гарантирует 100%-ную аллокацию, в отличие от IPO. Кроме того, Pre-IPO дает большую доходность.

Брокеров, которые занимаются PRE-IPO немного, потому что тут нужно иметь свой аналитический штат, и что важно, лицензию ЦБ РФ. Мы выбираем ITI CAPITAL: они сами находят будущие компании под IPO - а клиент выбирает только те компании и сферы, которые кажутся перспективными. 

В их портфеле есть Санкт-Петербургская биржа, UDEMY и OcSiAl и другие. Минимальный вход от 10 000$, вы сами выбираете те компании, которые считаете самыми прогрессивными и успешными из портфеля ITI CAPITAL.

Если вы хотите стать владельцем будущего единорога и не парится на счёт сложностей с IPO - оставьте заявку по ссылке, с вами свяжется аналитик и покажет, какие сейчас есть крутые компании на стадии PRE-IPO

#реклама Открыть/Комментировать

2021-12-01 13:02:37 Как инвестировать в бриллианты

В этом выпуске мы поговорили об альтернативных инвестициях и таком изящном, но не самом очевидном способе вложения средств как бриллианты. Разобраться в теме мне помогла Руководитель программы Alrosa Diamond Exclusive Елена Суховеева. Мы поговорили о том, как устроен мировой алмазно-бриллиантовый рынок, какие факторы на него влияют и почему одни бриллианты дорожают быстрее других. Елена рассказала, какие бриллианты обладают инвестиционным потенциалом, чем этот потенциал обусловлен и как такие бриллианты выбирать, покупать и продавать, пока «окно возможностей» еще открыто. 

Подробнее слушайте в выпуске
Apple Podcasts 
Яндекс.Музыка 
Spotify 

Удачных инвестиций! 
@romanfinance Открыть/Комментировать

2021-11-29 07:17:20 ​​​​​​#weekly_stats
Привет

Это свежий выпуск Weekly Stats и в нем мы обсудили:
– панику на рынках из-за нового штамма коронавируса в ЮАР
– скупку золота управляющими инвестиционными фондами
– перспективы роста сырьевых цен из-за высоких инвестиций в бизнес
– маржинальность всех секторов американской экономики выше средних значений за 5 лет
– рекордные объемы сделок слияний и поглощений могут судить о финальной стадии цикла

Как на всем этом заработать? Смотрите в выпуске.

Удачных инвестиций!
@romanfinance Открыть/Комментировать

2021-11-28 14:22:56 ​​«Зачем мне золото в портфеле, оно же не растет?»

Это был самый популярный ответ среди моих подписчиков на вопрос об отсутствии золота в портфеле. В пятницу мировые индексы упали на 2-3%, нефть провалилась на 11%, а золото закрылось около нулевых отметок. Некоторые энтузиасты в качестве защитного актива будущего называли биткоин, но в пятницу и он упал на 10% – так себе защитный актив получается. 

Любопытно, но управляющие фондами начали наращивать позиции в золоте задолго до пятничной коррекции, как это показано на графике ниже. 

Задача портфельного инвестора – собрать портфель из активов с разной корреляцией, чтобы в моменты падения одних инструментов другие либо росли, либо не падали. В этом случае ваш портфель будет устойчив перед глобальными или локальными коррекциями. Если в портфеле только акции, то во время коррекций вам будет очень больно. 

Чтобы быть в курсе значимых рыночных событий и получать готовые идеи по рынкам, присоединяйтесь к моему Инвестклубу или Инвестпланеркам. До конца сегодняшнего дня действует специальное предложение.

Удачных инвестиций!
@romanfinance Открыть/Комментировать

2021-11-25 13:00:58 ​​Привет
С 25 по 28 ноября я даю доступы к инвестклубу и инвестпланеркам по специальным ценам.

Инвестпланерка.
Каждый день я читаю платные подписки The Wall Street Journal, Bloomberg, Financial Times, The Economist и других изданий, чтобы делиться с вами самыми ценными и важными событиями из мира экономики и финансов, о которых не пишут в российских СМИ.

Инвестпланерки – это как Weekly Stats, только на них мы разбираем в 5 раз больше информации и делаем это в прямом эфире в Zoom, где каждый может задать вопрос и получить ответ. Встречаемся в эфире по средам в 18:00 мск, а запись и материалы доступны сразу после эфира. Подключиться здесь.

Инвестклуб.
Сообщество инвесторов, в котором я делюсь обзорами по акциям, облигациям и фондам, а также провожу Инвестпланерки. Здесь мы разбираем вопросы формирования портфеля, выбора отдельных бумаг, разбираем вопросы участников и ищем инвестиционные идеи вместе. Результаты сделок участников клуба смотрите в специальном канале, а подключиться по специальной цене сможете здесь.

Чтобы получить выгодные цены, выбирайте тариф «Черная пятница», который действует до конца дня 28 ноября.

Удачных инвестиций!
@romanfinance Открыть/Комментировать

2021-11-24 17:50:12 ​​Энергетическая революция, которую затеяли развитые страны была направлена на ослабление «грязных», но быстрорастущих экономик Индии и Китая, а также России. Защита интересов планеты в капиталистическом мире выглядит не самой убедительной причиной борьбы с «грязными» экономиками, учитывая то, что Китайская энергия на 60% вырабатывается за счет угольных электростанций. В новом чистом мире энергия будет вырабатываться солнцем, ветром и водой, а люди будут ездить на электромобилях.
⠀
Но в этой войне развитые страны, похоже, допустили просчет – перед их носом Китай занял лидирующие позиции обработке металлов для новой «чистой» энергетики, а в некоторых из них занял лидирующие позиции в добыче.
⠀
На изображении ниже показано, какие страны добывают (сверху) и обрабатывают (снизу) металлы для «чистой» энергетики и производства электромобилей. Как видите, Китай контролирует от 40% до 80% в обработке металлов. В добыче редкоземельных металлов он занимает уверенные 60% мирового производства. В добыче кобальта мы видим лидерство Демократической республики Конго, но здесь есть нюанс – крупнейшие месторождения кобальта в Конго контролируют китайские компании. Любопытно, что одно из крупнейших месторождений кобальта в Конго было куплено китайской China Molibdenum у американской FreeportMcMoRan.
⠀
По оценкам Международного энергетического агентства дефицит кобальта возникнет уже в 2025 году. По другим металлам спрос вырастет кратно согласно этим же прогнозам. Как будет вести себя Китай в этой ситуации и как с ним будут договариваться «партнеры» — вопрос любопытный.

Удачных инвестиций!
@romanfinance Открыть/Комментировать

2021-11-22 07:19:29 ​​​​#weekly_stats
Привет

Это свежий выпуск Weekly Stats и в нем мы обсудили:
– развивающиеся рынки отстали от цен на сырье и могут показывать опережающую динамику
– какие секторы лучше всего переживают период роста ставок
– розничные онлайн продажи в США, несмотря на прогнозы, оказались очень хорошими, а впереди сезон праздников и распродаж
– доходность ОФЗ достигла максимума за 5 лет и это хорошее время для покупки облигаций
– цены на аренду жилья в США растут самыми быстрыми темпами за 15 лет

Как на всем этом заработать? Смотрите в выпуске.

Удачных инвестиций!
@romanfinance Открыть/Комментировать

2021-11-19 12:40:02 ​​ Когда начнет расти Китай?

В 2021 году китайский фондовый рынок упал на 13% с начала года и на 25% с пиковых значений февраля.

У этого падения много причин: и давление на технологические компании, и ограничения в строительном секторе, но главная причина в другом и она редко обсуждается. 

Главная причина падения китайского рынка – сокращение кредитных и фискальных стимулов. И в них же будет главная причина будущего роста. Обратите внимание на изображение ниже. Я наложил 2 графика и сравнил их динамику. График выше – динамика кредитного и фискального импульса. Другими словами – динамика стимулирования экономики. Когда черная линия выше нуля, это значит, что китайский регулятор упрощает доступ к деньгам и условия ведения бизнеса становятся проще. Когда индекс падает ниже нуля, вести бизнес сложнее и экономика замедляется.

График под ним – динамика iShares MSCI China ETF. С некоторой задержкой фондовый рынок следует за динамикой кредитного импульса. Серыми диапазонами я выделил циклы сокращения и расширения кредитных импульсов. Чтобы не допускать перегрева экономики, Китай следует регулярной цикличности. После бурного роста 2020 началось ослабление и логичный спад.

Но это не значит, что Китай плохой. Это значит, что отслеживание новостей о стимулировании экономики даст вам сигнал для покупки. Вот, как пример – ослабление требований нового финансирования для строительных компаний.

Пока развитые страны будут повышать ставки, Китай будет давать бизнесу послабления. Как в этом случае будет вести себя фондовый рынок?

Смотрите глубже и удачных инвестиций!
@romanfinance Открыть/Комментировать