2021-08-25 18:09:52
#Облигации Mail.ru Group актуальные ли они под вложение?
Глава 1. Деятельность, производственные мощности, нынешние проекты.
Сектор: IT
Деятельность:
Mail.ru Group — российская технологическая корпорация. Среди её активов социальные сети «ВКонтакте» и «Одноклассники», портфолио онлайн-игр, куда входят такие проекты как Warface, Crossfire, Armored Warfare, Skyforge, Аллоды Онлайн, ArcheAge, Perfect World и LOST ARK, мессенджер «ICQ», мобильный сервис бесплатных объявлений «Юла», каршеринг «Ситидрайв», сервис онлайн-заказа такси «Ситимобил», и платформа для доставки еды «Delivery Club».
В мае 2017 года Forbes поставил Mail.ru Group на 97 место в рейтинге ста инновационных компаний мира.
Производственные мощности:
Более 8000 сотрудников.
Более 90% аудитории рунета.
Более 200 проектов.
Нынешние проекты:
Развитие экосистемы и освоение новых направлений.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации вероятно составит 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Планируется к размещению 10 млрд. рублей.
3. Срок погашения 5 лет.
4. Кредитный рейтинг:
АКРА ПРИСВОИЛО MAIL.RU GROUP LIMITED КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ AA+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ПЛАНИРУЕМОМУ ВЫПУСКУ ОБЛИГАЦИЙ ООО «МЭЙЛ.РУ ФИНАНС» — ОЖИДАЕМЫЙ КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ EAA+(RU)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3.1 Ключевые экономические показатели компании в 1 квартале 2021 года по сравнению с 1 кварталом 2020 года.
1. Выручка выросла на 29% (в числовом выражении с 23,1 до 29,7 млрд. руб.)
2. Показатель EBITDA вырос на 23% (в числовом выражении с 4,4 до 5,4 млрд. руб.)
3. Чистая прибыль
снизилась на 81% (в числовом выражении с -2,8 до -5,0 млрд. руб.)
Глава 3.2 Ключевые экономические показатели компании в 1 полугодии 2021 года по сравнению с 1 полугодием 2020 года.
1. Выручка выросла на 28% (в числовом выражении с 44,7 до 57,4 млрд. руб.)
2. Показатель EBITDA вырос на 19% (в числовом выражении с 8,9 до 10,6 млрд. руб.)
3. Чистая прибыль
снизилась на 37% (в числовом выражении с -11,9 до -7,4 млрд. руб.)
Имеется убыток.
Пандемия и связанное с ней снижение деловой активности привели к падению выручки Компании от рекламы (-5,7% во втором квартале 2020 года) впервые за последние шесть лет. В то же время рост доходов от сегмента игр во время карантина (+44%) компенсировал снижение доходов за счет рекламы. В итоге консолидированная выручка Компании во втором квартале 2020 года выросла на 17% по отношению к соответствующему периоду 2019–го и составила 23,1 млрд руб.; общий прирост выручки за первое полугодие 2020 года составил 20% в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года. Выручка Группы за 2020 год, согласно ее ожиданиям, увеличится на 18%, а влияние пандемии на совокупный показатель выручки будет минимальным.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 4. Кредитная нагрузка.
Долг / EBITDA по итогам 2 квартала 2021 года ровнялся 0.82х.
Долговая нагрузка в пределах нормы.
До 2019 года Компания не имела долговых обязательств. В последние годы Mail.ru Group привлекала долг, в том числе для целей M&A в рамках расширения бизнеса. В октябре 2020 года Компания разместила долларовые конвертируемые облигации на сумму 400 млн долл. США. На конец прошлого года общий долг Компании, по оценке Агентства, составил около 50 млрд руб. В ближайшие годы пиковых периодов погашения не предвидится. Средства от планируемого выпуска облигаций, по ожиданиям Агентства, будут направлены на рефинансирование существующей задолженности. Группа не планирует увеличивать уровень долговой нагрузки в среднесрочной перспективе. Согласно оценкам АКРА, средневзвешенный показатель отношения скорректированного общего долга к FFO до фиксированных платежей составляет 1,6х.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
2.0K views15:09
Б
