БКС Экспресс

2023-06-09 06:11:07 Прогнозы и комментарии. Акции IT-сектора перегрелись — пора фиксировать?

Российский рынок акций продолжает умеренный подъем. В лидерах бумаги сектора информационных технологий, которые уже выглядят чрезмерно перекупленными. Риски коррекции в них высокие. Подробности в нашем утреннем материале

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-aktsii-it-sektora-peregrelis-pora-fiksirovat Открыть/Комментировать

2023-06-08 20:40:16 Обвал нефти не помешал нам закрыться на дневной вершине

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2709,69 п. (+0,56%)
Индекс РТС: 1032,85 п. (-0,30%)
RGBI: 129,53 (-0,02%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 82,60 (+0,75%)
CNY/RUB: 11,596 (+1,03%)
Нефть Brent: $73,85 (-4,05%)

Лидеры: БСП ап (+39,9%), Фармсинтез (+8,06%), Noventiq (+7,68%), НМПТ (+6,32%)
Аутсайдеры: Совкомфлот (-2,98%), Башнефть ап (-2,3%), ДВМП (-2,03%), Мечел ао (-1,64%)

Российский рынок в целом сохранял умеренную восходящую динамику, испытав несколько ощутимых просадок, которые выкупались. Несмотря на падение нефтяных цен, индекс МосБиржи закрылся в неплохом плюсе на новой дневной вершине.

Рубль после нескольких попыток укрепления перешел во второй половине торгов к активному ослаблению, обновляя двухмесячные минимумы к доллару.

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-obval-nefti-ne-pomeshal-nam-zakryt-sia-na-dnevnoi-vershine Открыть/Комментировать

2023-06-08 18:00:36 Начинаем прямой эфир! Не пропустите Открыть/Комментировать

2023-06-07 05:44:15 Прогнозы и комментарии. Волны снижения быстро выкупаются

Инициатива на российском рынке акций снова перешла на сторону покупателей. Просадку вторника быстро выкупили. Остается ли еще потенциал для роста индекса МосБиржи, разберемся в утреннем обзоре

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-volny-snizheniia-bystro-vykupaiutsia Открыть/Комментировать

2023-06-06 20:28:58 Итоги торгов

Российский рынок открылся вниз на негативном внешнем фоне, обновив двухнедельный минимум. Хотя ситуация на ключевых площадках долгое время оставалась неблагоприятной, у нас вскоре началось активное восстановление. Индекс МосБиржи отыграл основную часть серьезных потерь, закрывшись около новой дневной вершины.

Рубль в основном демонстрировал нисходящую динамику, предприняв несколько неудачных восходящих попыток. Котировки ОФЗ продолжили проседать: индекс гособлигаций RGBI обновил минимум с конца апреля.

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-sumeli-perelomit-negativnyi-nastroi Открыть/Комментировать

2023-06-06 18:27:48 Владимир Путин поручил предусмотреть отказ от выплаты ФСК-Россети дивидендов за 2022–2026

Президент РФ Владимир Путин поручил правительству «предусмотреть отказ» от выплаты дивидендов ПАО «Россети» (ФСК-Россети) по итогам 2022–2026 гг., передает Интерфакс со ссылкой на перечень соответствующих поручений, опубликованных на сайте Кремля.

В документе также говорится, что РФ поможет компании госгарантиями для привлечения заемных средств на инвестпрограмму, если отношение долга к прибыли превысит 3,5.

На этой новости акции ФСК-Россети ускорили снижение, теряя в 18:15 МСК 5,6% на уровне 0,095 руб.

Комментарий аналитиков БКС:

Отказ от дивидендов до 2026 г, с учетом наличия прибыли у компании, выглядит немного вызывающе. Напомним, что ожидается, что средства будут направлены на инвестпрограмму. Поручение о невыплате дивидендов – откровенно говоря негативно для бумаги и подтверждает наш взгляд – «Продавать». В поручениях президента, также содержится задача по оптимизации инвестиционной программу и ее снижения. Однако без деталей (размер снижения), сложно сказать насколько это положительно.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Открыть/Комментировать

2023-06-06 16:54:54 Полюс поменял решение по дивидендам. Совет директоров рекомендует их не выплачивать

Сегодня должно было состоятся собрание акционеров компании, где в повестке значился вопрос о выплате дивидендов за 2022 г. Ранее совет директоров рекомендовал направить на выплаты 436,79 руб. на акцию (4,3%). Однако собрание акционеров было признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума.

Повторное собрание назначено на 7 июля. Но в этот раз совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды. Новость умеренно негативная для акций компании.

«Приняв во внимание недавно введенные санкции, Совет директоров пересмотрел свою ранее выданную рекомендацию о выплате дивидендов. Совет директоров принял решение рекомендовать повторному ГОСА не выплачивать дивиденды за 2022 г.», — отмечается в сообщении компании.

19 мая компания Полюс была добавлена Минфином США в санкционный список (SDN List). OFAC выдала лицензии на сворачивание операций с Полюсом и выход из его ценных бумаг сроком до 17 августа 2023 г. Блокирующие ограничения также приняла Великобритания

К 16:50 МСК бумаги теряли 1,6%. Однако вскоре акции развернулись и к 17:00 МСК растут на 0,4%. Открыть/Комментировать

2023-06-06 13:35:01 Народный портфель. Перестановки в тяжеловесах

Московская биржа опубликовала данные о Народном портфеле за май. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов и проанализируем их выбор.

Что поменялось в мае

Относительно апреля снизились доли:

Сбербанк АО (-2,2 п.п.)
Сбербанк АП (-0,5 п.п.)
Норникель (-0,3 п.п.)
НОВАТЭК (-0,4 п.п.)

Выросли позиции:

ЛУКОЙЛ (+1,3 п.п.)
Яндекс (+0,5 п.п.)
Газпром (+0,5 п.п.)
Сургутнефтегаз АП (+0,2 п.п.)
Роснефть (+0,1 п.п.)

Из структуры портфеля выбыли акции Полюса (3,3%), им на замену пришли бумаги МТС (3,6%).

Особенности портфеля и его доходность:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/narodnyi-portfel-perestanovki-v-tiazhelovesakh Открыть/Комментировать

2023-06-06 12:37:43 Топ-5 облигаций в юанях: чем они привлекательны для инвесторов

Добавление в портфель китайского юаня — один из способов валютной диверсификации. При этом возможностей для инвестиций в китайской валюте не очень много, и ключевой из них — юаневые облигации. Собираем подборку из топ-5 бондов с высокой доходностью.

Почему инвестиции в юанях интересны

Диверсификация по валютному признаку важна для портфелей инвесторов. С ростом инфраструктурных рисков в недружественных валютах появилась необходимость в альтернативной валюте. Ей стал юань — востребованный и привлекательный инструмент.

У долгосрочных инвесторов есть еще одна возможность валютных вложений — через покупку российских облигаций, номинированных в юанях.

Вот несколько преимуществ данных инструментов:

• Купоны выплачиваются в валюте, что защищает от падения рубля.

• Юаневые облигации торгуются на Мосбирже — это исключает риски заморозки активов или задержки платежей.

• Для инвестирования не требуется статус квалифицированного инвестора.

• Инфляция в Китае ниже, чем в России, и доходность многих облигаций ее обгоняет.

• Юань — ликвидная валюта, обороты на Московской бирже растут с 2022 г.

На какие облигации стоит обратить внимание

По состоянию на 6 июня 2023 г. на Московской бирже доступно 20 юаневых бондов. Вот топ-5 среди них, с наибольшей доходностью:

• ЮГК 1P2 — 5,7%
• Сегежа3P1R — 5,4%
• РУСАЛ БО05 — 5,3%
• РУСАЛ БО06 — 5,1%
• Полюс Б1P2 — 5,1%

Сейчас у инвесторов есть возможность зафиксировать высокую доходность в иностранной валюте. Доход складывается не только из купонов и роста цены облигации, но и из роста курса юаня.

Как купить

Каждая облигация доступна от 1000 CNY.

• Если у вас доллары, то купить юани можно через продажу пары USD/CNY.

• Если у вас рубли — через покупку CNY/RUB. Для этого в приложении БКС Мир инвестиций выбираем: Рынки — Валюта — CNY/RUB — совершаем сделку. Открыть/Комментировать

2023-06-06 11:15:08 Сокращение демпфера одобрено — что это значит для нефтяников

Правительство согласовало сокращение платежей по демпферу на 50% с сентября, а не с июля, как планировалось изначально, пишет Коммерсантъ со ссылкой на источники в правительстве.

Эта часть нового закона была согласована, однако встречает сопротивление предложение Минфина о дальнейшем снижении дисконта к Brent для расчета налогов с $25 за баррель (озвучивалось в июле) до $20 за баррель (с сентября).

Власти ищут способы повысить налоги и сократить перекрестные субсидии. Снижение выплат по демпферу должно привести к сокращению прямых выплат нефтепереработчикам до 50 млрд руб. с текущих 100 млрд руб. в месяц. Однако этот эффект будет частично компенсирован автоматическим снижением НДПИ на добычу нефти примерно на 20 млрд руб., что уменьшит чистую экономию для государства до 30 млрд руб.

Мы считаем новость нейтральной для акций российских нефтяных компаний, поскольку мы уже включили это событие в наши модели (с июля 2023 г. по июнь 2024 г.). Теперь же оно, скорее всего, будет происходить с сентября по август.

Сокращение демпфера легче всего перенесут компании наименьшим объемом переработки относительно добычи. Таким образом, меньше всего пострадает Сургутнефтегаз, больше всего — Газпром нефть, примерно «посередине» окажутся Татнефть, Лукойл и Роснефть. Открыть/Комментировать