Bastion

2021-02-07 14:40:00 #37: Как коррупция влияет на доходность акций

Есть ли связь между уровнем коррупции в стране и доходностью ее рынка акций. Как незаконное обогащение чиновников влияет на курс валют. Какую долю российских акций в портфеле должен выбрать инвестор. Может ли Газпром стоить $1 трлн. Разбираемся в очередном выпуске подкаста.

Youtube




Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095

Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864 Открыть/Комментировать

2021-02-06 11:08:46 ​​ Desk, США. Главное за неделю.

L Brands #LB +21,2%. Ритейлер лидирует в индексе S&P500 по доходности за неделю после повышения прогнозов по выручке и объявления о потенциальном выделении Victoria’s Secret в отдельную компанию.

PayPal #PYPL +15%. Отличный отчет платежного сервиса по итогам IV квартала. Пандемия благоприятно сказалась на интернет-платежах. Рост выручки в годовом выражении составил 23% при среднем росте на 16% за последние 3 года. Чистая прибыль утроилась. В 2021 году менеджмент ждет замедления темпов роста выручки до 19%. Акции PayPal за год выросли на 126%.

Alphabet #GOOG +14,3%. Доходы от рекламы дочерней Google восстановились. В IV квартале они составили $46,2 млрд, на 22% больше, чем годом ранее. Финансовый директор особенно отметил успех Youtube, выручка которого за год выросла на 46%. Во II квартале 2020 выручка Alphabet упала впервые в истории из-за сокращения рекламных расходов компаний на фоне пандемии.

Amazon #AMZN +4,6%. Вместе с публикацией рекордных финансовых результатов стало известно, что Джефф Безос покинет пост генерального директора. Акции Amazon растут на уровне рынка.

Qualcomm #QCOM -6,7%. Отличный отчет от производителя чипов с ростом выручки по итогам IV квартала на 62% и чистой прибыли в 2 раза. Хороших результатов помогают добиться поставки компонентов для новых Iphone 5G от Apple. Компания также предупредила о рисках дефицита чипов в 2021 году. Из-за высокого спроса на технику производители не успевают выполнять заказы. Как часто бывает, акции, которые до этого росли на ожиданиях хороших результатов, оказываются в лидерах снижения после их публикации.

Clorox #CLX -8,6%. Производитель чистящих средств показал рост выручки на 27% в IV квартале. В 2021 году компания ожидает рост продаж на 10–13%. Рынок ожидал большего - акции в лидерах падения недели в S&P500. Открыть/Комментировать

2021-02-05 20:00:05 Некогда рабочий чат аналитиков InvestFuture трансформировался в полноценный новостной канал.

• О главном на фондовых рынках
• Оперативно
• Человеческим языком

Забирайте новости российских и зарубежных акций себе в карман.

@if_market_news

#взаимныйпиар Открыть/Комментировать

2021-02-05 19:31:38 ​​ Desk, Россия. Главное за неделю.

Акции нефтегазовых компаний лучше рынка по итогам недели после роста цен на нефть до максимумов с февраля прошлого года. Баррель Brent уже $59, рост с начала года +17%.

АФК Система #AFKS +10,7%. Акции компании на максимуме с сентября 2014 года. На этой неделе появились новости об IPO дочки, лесопромышленного холдинга Segezha Group, которое может состояться весной. Холдинг оценивает себя более чем в $1 млрд и рассчитывает привлечь порядка $400-500 млн.

ПИК #PIKK +6,2%. Застройщик планирует пересмотреть дивидендную политику. Новой базой для расчета дивидендов могут стать чистая прибыль или EBITDA. Текущая политика - 30% от операционного денежного потока фактически игнорируется. ПИК ежегодно платит около ₽15 млрд дивидендов без привязки к показателю.

Норникель #GMKN +3,7%. Суд обязал Норникель выплатить ₽146 млрд за разлив топлива в Норильске. Решение без сюрпризов. Акции в пятницу реагируют небольшим снижением на 1,8%, по итогам недели все равно рост.

ММК #MAGN +1,2%, Северсталь #CHMF +1,9%. Благодаря росту цен на сталь металлурги восстанавливают результаты. ММК рекомендовал дивиденды за IV квартал - ₽0,945 на акцию, Северсталь - ₽36,27 на акцию. Текущая дивидендная доходность выплат составляет 1,8% и 2,8% соответственно. Открыть/Комментировать

2021-02-05 14:56:14 ​​ Немецкие акции на СПб бирже: Часть II

Продолжение обзора по немецким компаниям на Бирже СПб. Разбираем почему здесь получились низкие рейтинги и есть ли перспективы для роста:

Infineon Technologies #IFX
Munich Re #MUV2
Bayerische Motoren Werke #BMW
Adidas #ADS
Bayer #BAYN

Исследование для Bastion Club:
Немецкие акции на СПб бирже: Часть II

#BastionClub - способ выразить уважение Bastion и получить дополнительные исследования для принятия инвестиционных решений. Открыть/Комментировать

2021-02-05 12:36:54 ​​ Впервые Санкт-Петербургская биржа опередила Мосбиржу по объему торгов акциями

Bloomberg отмечает бум торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже. Месячный оборот за год вырос в 11 раз до $36,1 млрд против $30,2 млрд на Мосбирже.

Хотя акций GameStop на бирже нет, трейдеры в январе активно торговали другими волатильными бумагами, оказавшихся частью мании на Reddit, например, Bed Bath & Beyond и American Airlines.

Приток активных участников хорошо работает на рост комиссий и оценку СПб биржи. По данным “Ъ” 5% акций биржи сейчас покупает ВТБ при оценке в ₽10 млрд. Год назад Совкомбанк приобрел 3,3% акций биржи, исходя из оценки в ₽4,5 млрд. В своей стратегии компания хочет выйти на IPO в 2022 году с оценкой более $1 млрд.

Разумный инвестор знает, что единственный способ долгосрочно заработать в казино - быть казино. Ждем интересного эмитента. Открыть/Комментировать

2021-02-05 10:31:28 ​​ Прибыль крупнейших банков США

Прибыль топ-6 банков США в IV квартале 2020 составила рекордные $33,1 млрд.
Квартальным рекордом прибыли отметился JP Morgan #JPM. Помог роспуск резервов на $2,9 млрд.
Очень хорошие результаты у Goldman Sachs #GS и Morgan Stanley #MS. Рост числа IPO, объемов выпуска облигаций и индексов акций благоприятно сказывается на инвестбанках.
У ориентированных на кредитование Wells Fargo #WFC и Bank of America #BAC результаты все еще значительно слабее, чем год назад. Открыть/Комментировать

2021-02-04 19:09:25 К чему пришел рынок в начале 2021 года. @lhamtil Открыть/Комментировать

2021-02-04 17:03:11 ​​ Акции и ETF-фонды под рост цен на ресурсы - Barron's

Одна из популярных сейчас идей, что десятилетний медвежий тренд на рынке биржевых товаров должен закончиться. Причина понятна - беспрецедентно мягкая денежная политика в США и восстановление мировой экономики приведут к структурным изменениям, которые отразятся на росте цен на сырье.

Barron's дает подборку активов, которые от этого тренда могут выиграть. В таблицу попал Газпром #GAZP в качестве ставки на рост спроса на природный газ по мере отказа электростанций от угля. Альтернатива в США - EQT #EQT, крупнейший производитель газа в Северной Америке.

Совместить ставку на рост цен на металлы и бум в секторе электромобилей можно через акции Freeport-McMoRan #FCX. 80% выручки компании приходится на продажу меди. Электромобили в среднем требуют в 4-5 раз больше этого металла, чем традиционные авто.

Список для наблюдения Открыть/Комментировать

2021-02-04 11:30:24 ​​ Дивиденды ММК: в 2021 году должен быть рост

ММК рекомендовал дивиденд в ₽0,945 на акцию за IV квартал 2020 года. Текущая ДД=1,8%. Суммарно выплаты составят 114% от свободного денежного потока, что выше уровня дивидендной политики - 100% при коэффициенте Чистый долг/EBITDA<1. По итогам всего 2020 года дивиденды составили ₽3,94 на акцию, сократившись на 26%.

После непростого периода пика пандемии результаты металлургов улучшаются. В IV квартале рублевая выручка ММК увеличилась на 28% год к году, операционная прибыль выросла более чем в 2 раза. Компания в презентации отмечает рост цен на сталь до максимумов за 2 года. Главная причина - щедрые расходы на инфраструктурные проекты в Китае, которые повышают спрос на металлы.

В 2021 году дивиденды должны вырасти. При текущих высоких ценах на сталь свободный денежный поток составит не менее ₽70 млрд. 100% от показателя на дивиденды означают потенциальные выплаты акционерам на уровне около ₽6,2 на акцию. Доходность к текущей цене - 11,4%.

ММК сохраняет один из лучших дивидендных профилей среди компаний РФ. При высокой дивидендной доходности компания имеет отрицательный чистый долг и растущий свободный денежный поток. Акции проходят в портфель по дивидендной стратегии.

#MAGN #DivRus Открыть/Комментировать