переходник

2021-12-02 10:04:00 ​​8 индексов акций США, кроме S&P 500 и Nasdaq

S&P 500 — самый известный американский индекс акций, состоящий из 505 бумаг 500 крупнейших компаний. Еще есть Nasdaq Composite и Nasdaq 100, в составе которых много акций технологических компаний.

Это далеко не все индексы акций США. Рассказываем про еще несколько с примерами фондов, которые их отслеживают. Имейте в виду, что фонды на зарубежных биржах доступны только квалифицированным инвесторам или через счет у иностранного брокера.

Dow Jones Industrial Average

Взвешенный по цене индекс акций 30 крупных компаний из всех секторов, кроме транспортного и коммунального. Топ-10 акций — это 54,5% индекса, то есть он сильно зависит от поведения небольшого числа бумаг. Запущен в 1896 году

S&P MidCap 400

Взвешенный по капитализации индекс акций 400 компаний среднего размера. Состав не пересекается с S&P 500. Топ-10 акций занимают всего 6,5% индекса. Запущен в 1991 году.

S&P SmallCap 600

Взвешенный по капитализации индекс акций 600 компаний малого размера. В составе 601 акция, при этом состав не пересекается с S&P 500 или 400. Топ-10 акций занимают всего 6% индекса. Запущен в 1994 году.

Russell 3000

Еще один взвешенный по капитализации индекс, но в отличие от предыдущих он охватывает 98% всех акций американского рынка. В составе 3052 бумаги, а в версии Russell 3000E их еще больше — 3889. Топ-10 акций занимают 24,1% индекса. Запущен в 1984 году.

CRSP U.S. Total Market

Вероятно, самый полный индекс акций американского рынка: почти 4000 бумаг, от акций крупнейших корпораций до компаний микрокапитализации. Топ-10 акций занимают 23,9% индекса. Запущен в 2012 году, но у CRSP есть данные об акциях с 1926 года.

MSCI USA Equal Weighted

В отличие от большинства индексов акций этот взвешен не по капитализации — у акций равный вес. Равновзвешенность восстанавливается при ребалансировках. Всего в составе 625 бумаг, топ-10 занимают 2,47% индекса. Запущен в 2008 году, но есть данные с июня 1994 года.

S&P 500 Dividend Aristocrats

Это равновзвешенный индекс, куда попадают акции компаний из S&P 500, повышающих дивиденды хотя бы 25 лет подряд. Сейчас в составе 65 бумаг, топ-10 занимают 17,5% индекса.
Запущен в 2005 году, но есть данные с конца 1989 года.

MSCI USA Minimum Volatility

Состоит из акций крупных и средних компаний и формируется так, чтобы иметь пониженную волатильность. Сейчас в индексе 183 акции, топ-10 занимают 15,22%. Запущен в 2008 году, но есть данные с мая 1988 года. Открыть/Комментировать

2021-12-01 09:35:22 ​​Как определить высоковолатильную акцию

Оценивая растущие компании по мультипликаторам, нужно понимать, что в большинстве случаев акции роста довольно сильно переоценены, — в частности, их P / E гораздо выше среднерыночного значения.

Критерии определения волатильных акций:

Зачастую они принадлежат к категории растущих компаний, не выплачивающих дивиденды.

Принадлежат к инновационным секторам и разрабатывают высокотехнологический продукт.

Компании малой капитализации, то есть до 2 млрд долларов.

Это компании без устойчивой бизнес-модели, продаж и финансовых потоков. Часто они работают в убыток.

Переоценены по основным мультипликаторам. Их P / E, P / S и P / B сильно выше среднего значения по рынку. На конец октября 2021 года показатель P / E индекса S&P 500 составляет 28,76, а у ИТ-сектора — 38,93.

Основной рост волатильных компаний связан не с фундаментальными показателями, а с ожиданиями и сантиментами инвесторов. Вокруг таких компаний создается хайп и активный новостной фон. Открыть/Комментировать

2021-11-30 10:04:00 ​​Вы не готовы к инвестициям если

Сегодня 10 важных правилах перед началом инвестиций. Не инвестируйте, если

1. Если у вас нет постоянного источника дохода. Здесь имеется ввиду именно работа по найму с фиксированной зарплатой. Если у вас бизнес, проект или сезонная работа, я бы дважды подумал прежде чем начинать инвестировать!

2. Если у вас нет накоплений на черный день, которые обеспечат вам проживание на текущем уровне комфорта минимум 6 месяцев. Заметьте, это 6x ваших текущих расходов, а не минимальных!

3. Если у вас есть кредиты или долги. Любой их вид: долг родственнику, кредит за iPhone, автокредит, ипотека. Да, даже ипотека. Да, она может быть на 20 лет. Но какой смысл рисковать, если у вас уже есть отличный инструмент с гарантированной ставкой.

4. Если вы планируете использовать ваш инвестиционный капитал на крупные покупки в обозримом будущем: будь то покупка недвижимости, машины, траты на образование ребенка …

5. Если вы морально не готовы потерять до половины вложенных денег. Да, я не говорю, что вы должны быть готовы потерять все свои деньги. К такому сложно настроиться. При грамотном инвестировании, можно захеджировать риски, что поможет избежать потерю больше 50%.

6. Если вы не застраховали свою жизнь, здоровье, недвижимость и движимость. Вы должны застраховать в первую очередь себя от несчастного случая, а если ваша вторая половина работает и так же делает ощутимый вклад в семейный бюджет, то вы оба должны быть застрахованы. Медицинская страховка обязательно нужна на всех членов семьи. Недвижимость застраховать от несчастных случаев: пожар, землетрясение, обрущение дома и т.д. Движимость от угона и тотала.

7. Если у вас проблемы со здоровьем. В этом случае вам сначала нужно заняться здоровьем. Лучше потратьте свои средства на себя и на улучшение своего физического и психического состояния. Возможно, вам стоит больше сил направить на страхование, чем на инвестирование.

8. Если вы хотите инвестировать на короткий срок (меньше 5 лет). На коротких промежутках шансы на изменения портфеля в плюс или минус почти одинаковы.

9. Если вы планируете накопить определенную сумму к определенному моменту. Есть вероятность, что вы не достигнете целей, ввиду цикличности рынков. В момент начала инвестирования вы можете быть на пике бычьего рынка, а завершить на дне медвежьего.

10. Если вы легко подвергаетесь влиянию или падки на быструю и легкую наживу. Вы должны иметь свое критическое мышление и полагаться только на свои знания и силы. Если вы будете следовать за кем-то и повторять его действия, ничего хорошего из этого не выйдет. И так же забудьте про консультантов, «успешных трейдеров» и авторов книг и курсов. Следуя их советам, вы скорее всего рискуете потерять свое время и деньги. Задайте себе один вопрос: если этот трейдер такой успешный, зачем ему вас учить, когда он легко фиксирует огромный профит с каждой сделки. Открыть/Комментировать

2021-11-29 08:01:00 ​​ Что такое дополнительная эмиссия?

У публичной компании выпущено определенное количество акций. Объем раскуплен инвесторами и у каждого сформировалась определенная доля в процентах. Если дивиденды выплачиваются, то в строгом соответствии с отведенными долями.

Дополнительная эмиссия — выпуск новых акций в дополнение к имеющимся. Процесс размывает имеющиеся доли, снижает капитал инвесторов и возможную прибыль от выплаты дивидендов.

Конечно, допэмиссия негативно влияет на текущую цену акций. В первую очередь, это первый сигнал о проблемах компании. Руководство старается не создавать напряжение среди акционеров, а запуск допэмисси — это ощутимый раздражительный фактор. Открыть/Комментировать

2021-11-27 12:04:27 Переработчик вторсырья «Эбис» размещает облигации

«Финам» — соорганизатор размещения облигаций «Эбис», одного из крупнейших российских операторов вторичной переработки изделий из пластика.

Почему это интересно:
Высокая доходность — до 14,5% годовых
Клиенты с мировым именем — Coca-Cola, Danone, Mars и пр.
Выручка растет на 50% ежегодно
Рейтинг эмитента по оценке «Эксперт РА»: ruBB+ / Стабильный

Успейте подать заявку на покупку облигаций до 18:00 мск 29 ноября.

Минимальный объём участия — 1,4 млн ₽.

Доступно квалифицированным инвесторам и инвесторам, прошедшим тестирование.

Узнайте подробнее по ссылке https://bit.ly/3xukoPk Открыть/Комментировать

2021-11-25 10:04:00 ​​Робоэдвайзинг: стоит ли доверять инвестиции роботам

Робо-консультанты не подвержены эмоциям, торгуют по строгим алгоритмам и разработаны с использованием лучших экономических моделей.

Начинающий инвестор может подключить советника бесплатно и получать высокую доходность без знаний и опыта. Согласно данным Betterment, их робо-консультанты превзошли среднего инвестора в 88% случаев за последние 10 лет. Стоит ли доверять свои деньги роботам и полагаться на мнение виртуальных советников?

Что такое робоэдвайзинг

Если коротко — это автопилот для инвесторов. Робоэдвайзинг имитирует работу традиционного финансового консультанта, используя для этого сложные алгоритмы и искусственный интеллект.

Куда инвестируют робо-консультанты

Для формирования инвестиционного портфеля, большинство робо-консультантов используют паевые инвестиционные фонды (ETF), а не отдельные акции. Как правило, портфель инвестора формируется с помощью индексных или других фондов пассивного инвестирования, сочетая различные классы активов.

Преимущества робоэдвайзинга

Без знаний и опыта. Робо-консультанты могут быть отличным вариантом для начинающих инвесторов.

Экономия времени. Создание диверсифицированного инвестиционного портфеля обычно занимает несколько минут.

Без эмоций. В отличие от традиционных управляющих, алгоритмы не подвержены эмоциям и не допускают ошибок по причине субъективных предубеждений.

Недостатки робоэдвайзинга

Нет обратной связи. Большинство робо-консультантов взаимодействуют с инвестором исключительно через web-формы. Некоторые платформы предлагают «живую» помощь, но за это придется доплатить.

Ограниченные возможности. Если клиент захочет приобрести бумаги конкретной компании – не получится.

Популярные роботы-советники за рубежом

— Vanguard Personal Advisor
— Betterment
— Wealthfront
— Charles Schwab
— Ellevest
— SoFi Automated Investing
— Personal Capital

Популярные роботы-советники в России

— Финансовый автопилот (Finex)
— Простые инвестиции (Сбербанк перепродает робоэдвайзинг Finex)
— Yammi (перепродает робоэдвайзинг Finex)
— Советник по инвестициям (ВТБ)
— Тинькофф инвестиции

Последние два частично автоматизированные, без возможности совершения ребалансировки и налоговой оптимизации. Открыть/Комментировать

2021-11-23 10:53:37 ФРС объявила о начале сокращения покупок облигаций

_ ФРС объявила о начале политики ужесточения монетарной политики.

_В ноябре Федрезерв сократит объем покупок облигаций со $120 млрд до $105 млрд, и далее планирует сокращать объем на $15 млрд ежемесячно. План может быть скорректирован в зависимости от поступающих макроэкономических данных. Мы считаем, что американский регулятор продолжит осуществлять политику ужесточения постепенно и осторожно, что не должно привести к значительным рискам коррекции на финансовых рынках.

С начала недели цены на нефть Brent снизились на минус 3,5% на фоне продвижения в переговорах с Ираном и данных института API, показавших рост запасов нефти шестую неделю подряд. Дополнительным источником волатильности может стать заседание ОПЕК+, которое состоится сегодня в виртуальном формате.

Акции Qualcomm выросли на 7,5% после окончания торговой сессии в результате сильных данных на квартальной отчетности. Компания смогла перестроить цепочку поставок в условиях сильного дефицита на комплектующие, что позволило менеджменту поднять прогноз на следующий квартал.

Акции Booking растут на 7% на фоне продолжающегося восстановления туризма, преимущественно в Европе, что привело к росту квартальных доходов в 2 раза по сравнению с результатами за предыдущий квартал.

�� _Идея дня_ – восстанавливающийся туристический трафик в Европе и грядущий сезон праздников может привести к значительному росту спроса на международные авиаперелеты в Европе и США. Учитывая фундаментальную устойчивость бизнеса и недооценку акций, мы видим потенциал роста в бумагах Amadeus IT Group, которые входят в подборку ТОП-10 глобальных акций Открыть/Комментировать

2021-11-22 16:26:50 ​​ Роснано на грани дефолта – сенсация или закономерность?

Роснано — государственная группа компаний, которая соинвестирует нанотехнологические проекты. В пятницу Мосбиржа приостановила торги по всем облигациям Роснано. Без объяснения причин.

Что это вообще было?

В пятницу как раз прошла встреча руководства Роснано с кредиторами. Говорили о реструктуризации долга. Простым языком – компании становится тяжело обслуживать его и есть риск дефолта.

Мосбиржа превентивно приостановила торги по облигациям госкорпорации. Позже биржа все-таки заявила: торги будут восстановлены, когда Роснано расскажет, как собирается решать вопрос со своими долгами.

Сегодня, после возобновления торгов, облигации Роснано упали в цене от 6 до 22 процентных пунктов. Их доходности выросли до 9-23% годовых.

А что с облигациями?

Всего сейчас в обращении 9 выпусков облигаций Роснано на общую сумму 71,6 млрд рублей.

Однако только три из них, на 31,4 млрд рублей, обеспечены гарантиями государства. Да и то – лишь по части номинала. То есть, в теории, РФ может допустить дефолт по остальным облигациям.

Что с финансовыми показателями Роснано?

Общий долг на конец июня – 148 млрд рублей. Почти половина этой суммы – 61,8 млрд – обеспечена госгарантиями.

Уже 1 декабря компания должна погасить выпуск РОСНАНО-БО-002Р-01 на сумму 4,7 млрд рублей.

А как же государственные гарантии?

Сегодня в обращении 9 выпусков на сумму 71,6 млрд рублей. И только три из них, на 31,4 млрд, обеспечены государством. Может ли государство не исполнить своих гарантий в отношении этих выпусков? Нет, это будет равносильно дефолту России.

РОСНАНО-06 (объем 9 млрд руб)
РОСНАНО-07 (объем 9 млрд руб)
РОСНАНО-08 (объем 13,4 млрд руб)

Но гарантии касаются только номинала облигаций, а выплата купонов может быть приостановлена.

Мнение аналитиков InvestFuture

Для инвесторов, готовых к повышенным рискам, могут быть интересны облигации Роснано. Но только те выпуски, которые обеспечены государством.

Высокие кредитные рейтинги госкорпораций не соответствуют реальному положению дел в компаниях, что может вызвать коррекцию на всем рынке долга РФ.

В 2022 году компания должна будет погасить порядка 30 млрд рублей по выпускам РОСНАНО-06, РОСНАНО-07, РОСНАНО-БО-002Р-03. Эта сумма намного превышает декабрьские долги «Роснано». Как компания рассчитывает справиться с ней, неясно.

В отчетности за 6 месяцев 2021 года аудиторы прямым текстом написали, что оборотные активы превышают краткосрочные обязательства на 34 млрд рублей. Однако руководство предполагает, что в обозримом будущем обязательства, включая затраты на их обслуживание, могут не быть обеспечены активами Группы в достаточной степени.

Руководство считает, что в ближайшее время потребуется дополнительное финансирование со стороны акционера. То есть, государства.

Таким образом, того, кто внимательно читал отчётность Роснано в июне, происходящее сегодня удивляет очень мало. Открыть/Комментировать

2021-11-22 08:21:18 ​​«Индикатор Баффета» вновь обновил максимум — он достиг 215% и превысил значение 2000 года, когда случился кризис доткомов. Это может говорить, что рынок сильно переоценен.

Аналитический сервис currentmarketvaluation,com, который отслеживает различные модели оценки фондового рынка, подсчитал, что соотношение общей стоимости фондового рынка США к текущему ВВП страны достигло небывалых максимумов. Согласно данным на 11 ноября, совокупная капитализация США достигла $50,8 трлн, в то время как ВВП страны в годовом исчислении составляет $23,7 трлн.

При чем тут Баффет

Изначально, такую модель оценки предложил Уоррен Баффет, который впоследствии получил неофициальное название «Индикатор Баффета». Этот индикатор сравнивает стоимость рынка акций с ВВП и дает его долгосрочную оценку. Рассчитывается как для отдельно взятой страны, так и для мировой экономики в целом.

Для расчета индикатора американского фондового рынка на ВВП делится рыночный индекс Wilshire 5000 Total Market — взвешенный индекс рыночной стоимости всех компаний, которые торгуются в США.

Тогда и сейчас

Сегодняшние значения «Индикатора Баффета» свидетельствуют о беспрецедентном росте американского фондового рынка. В последний раз рынок забирался так высоко перед кризисом доткомов.

В начале 2000-ых, перед обвалом фондового рынка, значение индикатора было в пределах 150%. Если учесть восходящую историческую тенденцию роста индикатора и добавить линию тренда, то его отклонение составляло бы 68%. Сейчас это отклонение уже 72%.

Стоит ли верить

За 20 лет фондовый рынок сильно изменился. Количество частных инвесторов стремительно растет, на биржу выходят много новых компаний, а процентные ставки находятся на исторических минимумах. Работает ли еще «Индикатор Баффета», мы узнаем через некоторое время Открыть/Комментировать

2021-11-19 08:43:08 ​​Как инвесторы могут повысить доходность?

Инвесторы используют разные инструменты, чтобы получить доход. Общее правило: чем выше риск, тем выше доходность.

Чаще всего инвесторы используют такие инструменты:

Вклады.

Это наименее рискованный способ получить доход. Банки, которые привлекают деньги физических лиц, обязаны входить в систему страхования вкладов. Если лицензию банка отзовут, инвестору вернут деньги в пределах 1,4 млн рублей.

Государственные и субфедеральные облигации.

Инвесторы, которые покупают облигации федерального займа, дают в долг государству. Никаких гарантий возврата нет: если государство объявит дефолт — это риск инвестора. Доходность таких облигаций может быть выше на 2—5%, чем ставки по вкладам.

Корпоративные облигации.

Доходность облигаций, которые выпускают компании, зависит от многих факторов. Например, от изменения ключевой ставки, срока облигации, инфляции. Но в первую очередь от кредитного риска — риска дефолта эмитента. Доходность корпоративных облигаций в среднем выше ставок по вкладам на 5—12%.

ETF и ПИФ.

Доходность фондов акций и облигаций определяется составом портфеля фонда. Например, биржевой фонд «Тинькофф Вечный портфель RUB» прогнозирует доходность 14% годовых, а «Тинькофф Индекс IPO» — 25,75%.

Акции публичных компаний.

Если вложиться в акции, можно как потерять деньги, так и приумножить. Например, если бы инвестор восемь лет назад купил акции Transocean, то потерял бы почти 100% от вложенного капитала. А если бы купил акции Tesla, то доходность была бы больше 2000%. Открыть/Комментировать