2022-02-21 10:04:00
Что такое шорт: как инвесторы зарабатывают на падении акций
Рассказываем, что такое короткая позиция, какие у нее плюсы и минусы, какие акции можно шортить и многое другое — с примерами.
Что такое шорт Шорт (короткая позиция) — это продажа ценных бумаг, валюты или товаров, которыми трейдер не владеет на данный момент, то есть берет их в долг у брокера. Трейдер открывает короткую позицию, надеясь заработать на падении стоимости актива, например, акций. В таком случае говорят, что он «играет на понижение» или «шортит».
Допустим, вы заняли у брокера 100 акций Virgin Galactic, и брокер сразу их продал по высокой цене. Например, по $30. Через какое-то время бумаги подешевели до $15, вы купили те же 100 акций и вернули владельцу — брокеру. Разницу между ценой продажи и ценой покупки вы оставляете себе. Она и будет вашей прибылью. Условно следующей: 100
$30 — 10015=$3000 — $1500=$1500.
Комиссии и залог
Брокер будет брать с вас проценты, причем начисляться они будут ежедневно, пока открыта короткая позиция. Это называется маржинальным кредитованием. Чтобы занять бумаги, нужно достаточного размера обеспечение — маржа. При заключении сделки на вашем счете заблокируют определенную сумму, а когда вы закроете позицию, она разблокируется.
Брокер рассчитывает начальную и минимальную маржу. Начальная маржа — это начальное обеспечение для совершения сделки. Ее считают через умножение стоимости актива на ставку риска. Минимальная маржа — половина от размера начальной, это минимум, который необходим
для поддержания позиции. Брокер считает стоимость ликвидного портфеля — вычитает из цены активов клиента его задолженность.
Что такое кредитное плечо Кредитное плечо — это то, как много ценных бумаг или денег вам может одолжить брокер под залог ваших активов. Его размер — соотношение величины собственных средств инвестора к сумме займа. Например, у инвестора есть ₽100 тыс., но он хочет купить акций на ₽500 тыс., тогда он может обратиться к брокеру за плечом 1:5.
Ставка риска
Размер кредитного плеча зависит от ставки риска — это вероятность того, что цена актива изменится, дисконт, с которым брокер оценивает залог. Выражается она в процентах и постоянно меняется. У каждого инструмента своя ставка, и чем она меньше, тем больше может быть кредитное плечо. А чем выше волатильность инструмента, тем ставка больше. По коротким позициям это будет ставка риска шорт.
Допустим, у выдуманной компании «Телепорт» ставка риска 15%. Её акции стоят на бирже ₽100, а один лот равен одной бумаге. Трейдер захотел зашортить 10 акций «Телепорта». Для этого его обеспечение должно составлять 15% от стоимости бумаг компании: Р100
1015%=₽150. Таким образом обеспечение по 10 акциям «Телепорта» будет равно ₽150. После продажи бумаг в шорт на счете у трейдера будет Р115О и минус 10 акций «Телепорта».
Плюсы торговли в шорт
Возможность заработать на падении бумаг;
Хеджирование рисков;
Первоначальный капитал может быть небольшим;
Возможность торговать в долг — больше потенциальная прибыль;
Новые возможности заработать.
Минусы и риски
Потенциальные потери неограничены;
Необходим доступ к маржинальной торговле;
Затраты на кредитование — нужно платить брокеру проценты;
Хеджирование с помощью шортов может уменьшить общую прибыль портфеля;
На шортах потерять можно больше, чем на обычной покупке бумаг.
@banki_new
5.8K views07:04