Abeta - акции, облигации, аналитика

2021-02-11 14:53:32 #ВАЖНО #акции #сопровождение

Уважаемые подписчики, на фоне регулярных запросов с вашей стороны мы продолжаем усиливать команду с прицелом на масштабирование сегмента по работе с частными состоятельными клиентами, и открыты к сотрудничеству в формате индивидуального консультирования (advisory) клиентов с активам $1 mio+.

По всем вопросам:
• пишите в личку - @abeta_ask
• свяжитесь с нами через форму обратной связи - https://forms.gle/MTFX2dGPR9KwF5Sb8 (лучше через форму )
• звоните по телефону: 8-800-551-29-04

Наш опыт - https://abeta.org/#about Открыть/Комментировать

2021-02-11 11:22:47 #аналитика #акции #полупроводники  #полупроводники #ABETA

Автопроизводители заявляют о дефицита полупроводников.

На прошлой неделе компания Ford #F сократила рабочие смены на некоторых своих заводах, ссылаясь на глобальную нехватку автомобильных чипов. General Motors #GM в свою очередь полностью приостановит производство на неделю на заводах в Канзасе, Онтарио и Мексике. Корпорация заявила, что нехватка полупроводников повлияет на производство в 2021 году. Исследовательская компания IHS Markit заявила, что трудности с поставками автомобильных чипов могут повлиять производство 672 тыс. легковых автомобилей в 1 квартале. Проблемы с нехваткой чипов могут продлиться вплоть до 3 квартала. Сумма ущерба, нанесенного сегменту, оценивается в $61 млрд.

Что привело к дефициту автомобильных чипов?

Нехватка полупроводников наблюдается на рынке в целом, однако автомобильные компании больше всех страдают от пандемии и от того, как производители чипов распределяют и корректируют производственные мощности.

Продажи автомобилей упали после того, как COVID-19 и связанные с ним ограничения распространились по всему миру. Автопроизводители сократили производство из-за падения спроса, что также означало, что они снизили заказы на полупроводники. В настоящее время мировая автомобильная промышленность восстанавливается благодаря ослаблению ограничений и одобрению стимулирующих выплат. Производители полупроводников не могут быстро увеличить объем производства, поэтому компании автопромышленности вынуждены ждать новых поставок. 

Какие компании пострадали от дефицита в меньшей степени?

Некоторые автопроизводители не корректировали заказы на полупроводники во время пандемии и, таким образом, не потеряли  необходимые объемы комплектующих. Два ярких примера - Hyundai и Toyota #TM.

Поставщики авточипов могут использовать дефицит для повышения цен на существующие заказы. Компания STMicroelectronics #STM повысила свои цены в начале этого года, а на прошлой неделе компания NXP Semiconductors #NXPI предупредила, что планирует поднять цены вслед за своими поставщиками. В число ведущих мировых производителей автомобильных чипов также входят Texas Instruments #TXN, Renesas #TYO, Xilinx #XLNX и ON Semiconductor #ON.

Когда ждать окончания дефицита? 

Для стабилизации ситуации необходимо нарастить производственные мощности изготовителей полупроводников и свести на нет обусловленный пандемией дисбаланс спроса на различных конечных рынках. Правительство Тайваня сообщило, что компании TSMC #TSM и United Microelectronics #UMC хотят приоритизировать производство авточипов, если получится нарастить объемы. TSMC планирует потратить $25-50 млрд на капитальные расходы в 2021 году.

В интервью c Nikkei Asia CEO компании Xilinx #XLNX предупредил о продлении дефицита из-за трудностей в цепочке поставок.

Автомобилестроение - не единственный сектор, который пострадал от нехватки чипов. 

Люди все еще пытаются купить игровые консоли нового поколения от Microsoft #MSFT и Sony #SNE. В 4 квартале компания AMD впервые с 2017 года потеряла долю рынка ПК из-за трудностей в поставках, которые могут продолжиться до конца первого полугодия. А Qualcomm #QCOM недавно предупредила, что дефицит в полупроводниковой отрасли наблюдается повсеместно. 

Сектор полупроводников является одним из наших фаворитов в текущей ситуации. Получить наиболее диверсифицрованную экспозицию можно через iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF #SOXX.


@aabeta
@alpha_one_bot premium Открыть/Комментировать

2021-02-11 07:09:10 #аналитика #акции #информационная_безопасность #Needham

Результаты январского опроса по сектору информационной безопасности, проведенного Needham были похожи на предыдущие: кибербезопасность продолжает занимать бó‎льшую долю в общем бюджете информационных технологий. Ожидается, что расходы на сегмент будут увеличиваться из года в год.

Needham & Company - независимый инвестиционный банк и компания по управлению активами, специализирующаяся на консультационных и финансовых услугах.

Результаты опроса в деталях:

Средние расходы на безопасность, как ожидается, вырастут на 10.8% в 2021 году по сравнению с 9.3% в 2020 г., отмечают аналитики Needham. Более половины респондентов опроса направят на безопасность более 10% своего бюджета, при этом 15% участников потратят на нее более 20%.

На фоне такого роста 93% респондентов говорят о том, что они выделяют большую часть средств из своего бюджета на использование готового прикладного облачного программного обеспечения, полностью обслуживаемого провайдером (SaaS). В то время, как 89% ожидают, что расходы на облачное SaaS будут расти быстрее, чем общий бюджет на безопасность.

Компании, которые могут выиграть на фоне перехода на "облачную" безопасность SaaS:
Zscaler #ZS, CrowdStrike #CRWD и F5 Networks #FFIV

Исследование Needham также выявило два приоритетных направления для расходов на безопасность в ближайшей перспективе (особенно после хакерской атаки на SolarWinds): управление уязвимостями и безопасность конечных точек.

Управление уязвимостями:
По этому направлению аналитики выделяют CrowdStrike #CRWD, как лидера. Другая компания, Qualys #QLYS, которая была признана сильным игроком по результатам опроса. Однако, Needham отмечает, что Rapid7 #RPD и Tenable Holdings #TENB наращивают долю на рынке. В результате чего у аналитиков складывается более смешанная точка зрения на счет Qualys.

Безопасность конечных точек:
Что касается этого направления, Needham также отмечает, что CrowdStrike #CRWD будет иметь преимущество над Carbon Black #CBLK, McAfee #MCFE и Symantec #ACN.

В остальном, гораздо больше респондентов (35% против 14% ранее) полагаются только на своего провайдера электронной почты для обеспечения ее безопасности - отрицательный фактор для Mimecast Limited #MIME и Proofpoint #PFPT.

Другая компания, которая столкнулась с негативными тезисами по результату опроса - SailPoint Technologies Holdings #SAIL. Использование технологий данной компании уступает IBM #IBM, которая заняла лидирующую позицию среди респондентов. Хотя аналитики все еще рекомендуют рассматривать акции SailPoint #SAIL для покупки.

Топ-идеи Needham в сфере информационной безопасности:
CrowdStrike #CRWD
Zscaler #ZS
F5 Networks #FFIV
SailPoint Technologies Holdings #SAIL

Мы считаем сектор кибербезопасности перспективным и из списка топ-идей выделяем CrowdStrike #CRWD и Zscaler #ZS. Для большей диверсификации мы отдаем предпочтение iShares Cybersecurity and Tech ETF #IHAK.

@aabeta
@alpha_one_bot premium Открыть/Комментировать

2021-02-10 18:10:00 Как развиваться руководителю

Даже опытному руководителю есть куда развиваться, но найти достойную среду, которая даст нужный импульс к росту, — непростая задача.

Digital MBA Нетологии

Программа международного уровня, где преподают профессора ведущих западных бизнес-школ и топ-менеджеры крупных компаний российского рынка.
Особый фокус сделан на цифровые технологии и их практическое применение.
В итоге участники получают ценные деловые связи и весь спектр знаний, необходимых для понимания ключевых бизнес-процессов и достижения следующей ступени в карьере или развития собственного бизнеса.

16 февраля состоится «День открытых дверей MBA Нетологии»

Подробно расскажут о программе и структуре курса, преподавательском составе и условиях поступления.
Узнаете, чем отличается MBA Нетологии от классического MBA и какие навыки приобретают выпускники.
Зададите вопросы экспертам, чтобы принять взвешенное решение о своем обучении. Открыть/Комментировать

2021-02-10 17:25:08 #инвестиционная_идея #акции #США #CVS #JPM 

В преддверии публикации отчетности, которая состоится 16 февраля, J.P. Morgan проанализировал возможные результаты CVS Health #CVS. Банк прогнозирует, что скорректированная прибыль на акцию компании скорее всего превысит ожидания аналитиков - $1.22.

Тезисы в поддержку роста компании:

На конференции JPM Healthcare Conference, проходившей в январе, компания CVS отметила, что нацелена на 5%-ный рост скорректированной прибыли на акцию по отношению к базовому уровню 2020 года. 

В то время как участие в распространении вакцины от COVID-19 должно привести к постепенному росту в 2021 году, менеджмент отметил, что, независимо от вакцины, существует множество других факторов, лежащих в основе прогноза 5%-го роста.

Что касается сегментов рынка компании CVS: на розничную торговлю и сектор по уходу за пожилыми людьми (LTC) повлияет ослабление сезона простуды/гриппа, а также дополнительные расходы, которые будут частично компенсированы тестированием на COVID-19. Аналитики прогнозируют рост продаж в аптеках на 4% в 4 кв. 2021 года, по сравнению с 6,7% в 3 кв. (Аптеки Rite Aid #RAD и Walgreens Boots Alliance #WBA показали рост продаж на 6% и 5% соответственно).

В долгосрочной перспективе CVS остается одной из ключевых идей J.P. Morgan, так как компания стремится к "ритейлизации" здравоохранения, и успешно внедряет собственную интегрированную модель (сеть розничных аптек, менеджмент мед. льгот, специализация на мед. страховке, бренды класса люкс, частные клиники).

CVS Health #CVS
Целевая цена - $102, потенциал роста +38%.

Мы держим акции CVS Health #CVS в нашем портфеле.

@aabeta
@alpha_one_bot premium

График #CVS от TradingView Открыть/Комментировать

2021-02-10 16:44:37 #новости_премаркета #США

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.18% (3917 п.)
Nasdaq: +0.26% (13716 п.)
Dow Jones +0.28% (31368 п.)
Золото: +0.26% ($1843)
Нефть марки Brent: +0.71% ($61.20)
US Treasuries 10 лет: +1.05% (1.172%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне после незначительной коррекции во вторник. Настроение инвесторов умеренно позитивное. Пока участников рынка радуют результаты квартальных отчетностей, которые в среднем превосходят прогнозы, а также улучшение ситуации с коронавирусом. Нового существенного новостного фона пока не наблюдается. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно с ростом, рынки Азии закрылись разнонаправленно.

По мнению Майкла Джеймса из Wedbush Securities, с учетом падения числа случаев заболевания COVID-19 в США, а также на фоне ожидания одобрения стимулирующих мер Конгрессом, инвесторам трудно найти весомые негативные факторы,. «Не видно, что деньги выходят с рынка и уходят в кэш, - сказал специалист. - Видно, что деньги перетекают из сектора в сектор, чтобы сохранить общую ставку на рост».

Около 6 тыс. работников склада Amazon #AMZN, расположенного в штате Алабама, начали на этой неделе голосование по созданию профсоюза, что стало первым значительным шагом со стороны работников Amazon в США. Несмотря на попытки компании предотвратить это, группа из более чем 70 инвесторов обратилась к руководству с просьбой выдерживать нейтралитет и не вмешиваться в процесс голосования, ссылаясь на права работников и возможные негативные последствия для репутации.

Игрок в американский футбол Колин Каперник выступил в качестве одного из инвесторов SPAC (специальной компании, созданной для объединения с другой компанией и вывода ее на биржу в обход IPO). Каперник станет сопредседателем совета директоров Misson Advancement, которая сосредоточится на вопросах расовой справедливости и многообразия. Misson Advancement планирует объединиться с компанией, капитализация которой составит более $1 млрд.

CEO Johnson & Johnson #JNJ поделился мнением, что, возможно, в течение следующих нескольких лет людям придется проходить вакцинацию от коронавируса ежегодно по аналогии с сезонным гриппом. Другие представители здравоохранения считают, что высока вероятность, что вирус станет эндемическим заболеванием, которое всегда будет присутствовать среди населения, но циркулировать медленнее. Третья точка зрения состоит в том, что нам, возможно, придется «жить с вирусом всегда».

Предоставила отчетность Coca-Cola #KO. Компания отразила прибыль на акцию, превысившую ожидания аналитиков, в размере $0.47. Квартальная выручка составила $8.6 млрд, что немного ниже прогнозов.

Финансовые результаты General Motors #GM превысили ожидания аналитиков. Прибыль на акцию составила - $1.93, а выручка - $37.52 млрд.

Отчитавшись вчера на постторгах, порадовал инвесторов Twitter #TWTR. Компания превысила прогнозы по прибыли на акцию, а также достигла рекордных показателей по выручке. Последняя выросла на 28% по сравнению с прошлым годом. Глава компании Джек Дорси заявил, что Twitter «намного больше, чем какая-либо одна тема или любой отдельный аккаунт», подчеркнув, что 80% аудитории находится за пределами США. 

Что еще происходит в мире…
Германия планирует продлить коронавирусный локдаун до 14 марта.
Disney #DIS закрывает мультипликационную студию Blue Sky Studios, создавшую «Ледниковый период» и «Рио». В компании отметили, что решение принято в связи с текущей экономической ситуацией.

Волатильность на рынке акций снизилась, инвесторы пребывают в ожидании новых катализаторов. Мы продолжаем точечные ротации, фиксируем прибыль в выросших бумагах и перекладываемся в более перспективные компании, сохраняя экспозицию на общий рост фондового рынка.

@aabeta
@alpha_one_bot premium Открыть/Комментировать

2021-02-10 14:28:12 #сделка #sell #акции #MPC #дивиденды

Продали акции Marathon Petroleum #MPC по $48.76 1/5 позиции (2% портфеля), зафиксировали прибыль +44%.
Сокращаем перевес ан сектор и бумагу.

Следите за нашими сделками на premium — @alpha_one_bot Открыть/Комментировать

2021-02-10 07:09:10 #аналитика #акции #цифровизация_платежей #ecommerce #Cowen

Cowen даёт оценку компаниям, выигравшим от цифровизации платежей в местах, где всегда принимали только наличные.

Cowen Inc. - американский транснациональный независимый инвестиционный банк.

По мнению аналитиков, постковидный рост цифровых платежей предоставит возможности для получения выручки в размере $19 млрд. Данный вывод подкреплен результатами проведенного опроса владельцев продуктовых, розничных магазинов, ресторанов и аптек.

Компании данного сектора традиционно отдавали предпочтение наличным денежным средствам. Опрос был проведен для того, чтобы получить более четкое представление о том, какими темпами идет цифровизация платежей в условиях пандемии COVID-19.

Неудивительно, что в прошлом году продажи в цифровом формате выросли, но 77% опрошенных компанией Cowen ожидают, что в 2021 году электронная коммерция продолжит увеличивать долю от общей выручки.

Объем общего целевого рынка превышает $2 трлн, утверждают аналитики, при этом на наличные по-прежнему приходится около 40-50% продаж. В то время как в среднем они составляют около 12% расходов на личное потребление в США.

И пока "восходящая волна, безусловно, поднимает все лодки", компания оценивает PayPal #PYPL, как крупнейшего бенефициара цифровизации среди платёжных систем, с учётом его использования при покупке товаров первой необходимости. С другой стороны, его возможности по-прежнему будут уступать Visa #V и Mastercard #MA.

Консолидация должна продолжаться в сегментах процессинга платежей, считают в Cowen. По мнению аналитиков, платежные системы все чаще проводят масштабные приобретения программных платформ - благодаря успеху проприетарных платежных решений (программное обеспечение + платежи), и более высоким оценкам, которые при этом могут быть достигнуты.

Около 78% респондентов ресторанного сектора заявили, что планируют увеличить инвестиции в проприетарные решения - явное предпочтение по сравнению с платформами сторонних производителей, Cowen отмечает, что такие интегрированные POS-провайдеры, как Square #SQ, добились больших успехов в монетизации решений для онлайн-заказов, разработанных внутри компании.

Что касается перехода за рамки оплатой картами, владельцы магазинов, ресторанов и аптек явно открыты для дополнительных предложений от Google Pay #GOOG, Amazon Pay #AMZN, и Buy Now Pay Later решений, таких как AfterPay и Affirm. Paypal исторически недооценивается в секторе товаров первой необходимости, и аналитики считают, что компания может обеспечить рост доходов в среднесрочной перспективе более 20%.

Относительно бенефициаров ресторанного сектора и розничной торговли - COVID-19 ускорил структурную тенденцию к цифровому оформлению заказов на вынос и доставку, которая, по мнению аналитиков, продолжается (так как в ближайшей перспективе тренд безопасности в рамках COVID-19 трансформируется в тренд удобства). Здесь предпочтение отдается лидерам категории с цифровым преимуществом - в частности, Chipotle Mexican Grill #CMG, Domino's Pizza #DPZ, WingStop #WING и Starbucks #SBUX.

В сегменте продуктовых онлайн-магазинов лидируют Walmart #WMT и Target #TGT, профессионально объединяя реальные и цифровые каналы сбыта. Менеджмент обоих компаний применил множество различных способов для перехода в digital и был вознагражден впечатляющим расширением каналов сбыта, увеличением доли рынка, а также стимулирован выплатами от государства.

Основные идеи Cowen по компаниям, которые выиграют от цифровизации платежей:

PayPal #PYPL
Square #SQ
Chipotle Mexican Grill #CMG
Domino's Pizza #DPZ
WingStop #WING
Starbucks #SBUX.
Target #TGT
Walmart #WMT

С учетом нарастающей актуальности онлайн-платежей мы согласны с Cowen в том, что сектор электронной коммерции будет и дальше отнимать долю рынка у традиционного формата оплат. Из отмеченных аналитиками компаний, держим в долгосрочном портфеле Square #SQ и положительно оцениваем перспективы PayPal #PYPL.

@aabeta
@alpha_one_bot premium Открыть/Комментировать