Abeta - акции, облигации, аналитика

2023-07-07 20:09:47 Обещанного три года ждут, на четвертый забывают – всем нам хорошо известная поговорка. Именно так сейчас обстоят дела на фондовом рынке США – все говорили, ждали и готовились к рецессии, но когда на что-то закладывается весь рынок, как правило этого не происходит.

А произойдет все именно тогда, когда никто не ожидает, и чтобы помочь себе ориентироваться во всем многообразии экономической информации в новом видео делимся с вами интересным бесплатным сервисом отслеживания наступления рецессии. Открыть/Комментировать

2023-07-07 15:40:13 Новости премаркета США - 07.07.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.10% (4442 п.)
Nasdaq: -0.15% (15214 п.)
Dow Jones: -0.08% (34105 п.)
Золото: +0.59% ($1922)
Нефть марки Brent: +0.34% ($76.73)
US Treasuries 10 лет: -0.17% (4.028%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы оценивают новые данные по занятости от Минтруда США. За июнь число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 209 тыс., после 306 тыс. в мае. Экономисты ожидали роста на 225 тыс. Уровень безработицы сократился с 3.7% до 3.6%, что совпало с прогнозом. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0.4% м/м, при прогнозе 0.3% м/м. Данные подтверждают умеренное замедление роста числа занятых, что может позволить ФРС смягчить риторику, однако не до такой степени, чтобы отказаться от новых повышений ставки. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.

Goldman Sachs ожидает распродажи акций на 20% в течение следующих нескольких месяцев из-за потенциальной рецессии и чрезмерной концентрации последнего ралли на рынке. С выходом слабой макростатистики позиции биржевых игроков могут резко развернуться.

Объем продаж электромобилей в США в 1-м полугодии увеличился на 50% г/г и достиг 557 330 машин. Сейчас на электрокары приходится около 7,2% всего американского авторынка против 5.4% годом ранее. Тем временем запасы у дилеров составляют порядка 90 тыс. машин - этого хватит на 92 дня продаж по сравнению со средним показателем по отрасли в 51 день.

Американские аудиторы начали новый раунд проверок китайских компаний с листингом на западных биржах. На этот раз будут проверены около десятка крупных китайских фирм, среди которых Tencent Music #TME, Didi и NetEase #NTES.

По данным СМИ, Twitter пригрозила судом Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская), обвиняя компанию в «систематическом, злонамеренном и незаконном присвоении коммерческих тайн и другой интеллектуальной собственности Twitter» при создании соцсети-аналога Threads.

Shell #SHEL, вслед за ExxonMobil #XOM, предупредила, что прибыль ее газового подразделения во 2-м квартале была существенно ниже, чем в первом, в связи с сезонными факторами и меньшим количеством возможностей для оптимизации расходов.

Операционная прибыль Samsung Electronics #SMSN во 2-м квартале упала на 95% г/г, до минимального уровня с 2009 года. Выручка компании уменьшилась на 17% г/г. Samsung, как и другие производители чипов памяти, столкнулась с существенным сокращением спроса на фоне падения расходов основных потребителей.

#США #новости_премаркета

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-07 13:59:42 Стоит ли формировать позиции в длинных облигациях на фоне очередной коррекции?

После выхода макростатистики на этой и прошлой неделе доходности 10-летних казначейских облигаций вновь превысили отметку в 4%. На этом фоне JPMorgan отозвал свою рекомендацию по тактической покупке трежерис. Тем не менее многие другие участники рынка сохраняют позитивный настрой, учитывая крайне привлекательные доходности и защитные качества бондов.

• «Возвращение облигаций все еще в силе. Купоны остаются крайне высокими, при этом фиксированный доход помогает лучше балансировать инвестиционный портфель. Более того, как мы видели в марте, если дела в системе ухудшаются, облигации могут сильно раллировать», - отметил Роджер Халлам, глава отдела инструментов с фиксированным доходом Vanguard Asset Management.

В Vanguard добавляют, что несмотря на более высокие доходности денежного рынка, инвесторам не стоит обольщаться, поскольку их нельзя зафиксировать на длинный срок.

Стратеги Columbia Threadneedle Investments сохраняют «бычий» взгляд на 10- и 30-летние трежерис. При этом, они планируют добавлять позиции на фоне высокой волатильности.

• «До конца 2023 года мы ставим на то, что ФРС повысит ставки еще два раза. Однако в 2024 году, когда мы увидим отложенный эффект на экономику от ужесточения денежно-кредитной политики, ФРС, вероятно, начнет цикл смягчения», - отметили стратеги.

В конечном итоге, все будет зависеть от того, как долго американский ЦБ будет сохранять ставку на высоком уровне. Пока ФРС оценивает, ужесточать политику или нет, инвесторы в бонды могут наслаждаться высокими купонными выплатами, отмечают в Brandywine Global.

• «Хорошая новость в том, что в отличие от прошлого года и предыдущего десятилетия, теперь время работает в нашу пользу», - пишут стратеги инвестиционной компании.

Мы также сохраняем позитивный взгляд на длинные облигации и считаем, что очередная коррекция предлагает отличную возможность для покупки. Постепенно формируем позиции в отдельных качественных бондах инвестиционного рейтинга, которые предлагают доходность выше трежерис.

По нашему мнению, после одного из самых стремительных циклов ужесточения ДКП, одно или два повышения ставки ФРС принципиально не повлияют на ситуацию. В то же время, потенциал для снижения ставки остается существенным, если смотреть на долгосрочные перспективы. Мы считаем, что целесообразно уже начинать набирать позиции, а не искать точное «дно» на облигационном рынке.

Если Ваш портфель от $1 млн и Вы заинтересованы в покупке бондов свяжитесь с нами @abeta_bot для получения консультации.

#аналитика #облигации #США

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-07 12:43:26 Подборка лучших идей на рынке Pre-IPO и почему сейчас «золотое» время для инвестиций в частные компании

Публичный рынок подчиняется законам колебаний ликвидности, определяемых условиями денежно-кредитной политики. В ближайшие 12-18 месяцев ожидается появление окна возможностей для IPO, так как мы сейчас находимся в финальной стадии периода затишья на рынке первичных размещений.

Опыт прошлых лет показывает, что во время панических настроений инвесторы имеют возможность приобрести акции ведущих частных технологических компаний со скидкой и реализовать их при выходе на IPO, когда рыночное настроение достигает эйфории. Такой подход максимизирует потенциальную прибыль.

Оценки частных компаний в 2022 году снизились на 40% и более, достигнув минимальных значений за последние четыре года. Даже самым успешным частным компаниям приходится привлекать дополнительное финансирование по сниженным оценкам, что предоставляет инвесторам отличные возможности для входа на рынок.

Ведущие венчурные фонды активно привлекают значительные объемы инвестиций для стратегического приобретения долей в частных технологических компаниях по заниженным ценам. Ритейл-инвесторы, испытывающие страх, были исключены из этого процесса. Открывается окно возможностей, и предстоящие 12 месяцев обещают быть золотыми для инвестиций в частные технологические компании.

Парафразируя Уорена Баффета: "Страх на рынке создает возможности для жадных инвесторов, а жадность - для тех, кто смело преодолевает страх".

Мы подготовили для Вас подборку лучших идей на рынке Pre-IPO, в которых Вы можете поучаствовать от 10 000 USD

Получить подборку лучших идей на рынке Pre-IPO заполните форму Открыть/Комментировать

2023-07-07 10:56:16 BMO ожидает продолжения ралли и представляет лучшие акции для покупки

Аналитики инвестиционной фирмы рассчитывают, что американский рынок акций покажет положительную динамику во втором полугодии. По их оценкам, S&P 500 вырастет до 4550 п. (+3%) в базовом сценарии и до 5050 п. (+15%) - в наиболее оптимистичном.

«На наш взгляд все проблемы, которые оказывали давление на рынок в 2022 году, постепенно начинают стихать, что открывает дорогу для акций», - пишут стратеги в заметке для клиентов.

Прогнозы BMO подкреплены статистическими данными. Аналитики провели исследование динамики S&P 500 с 1950 года. Когда индекс завершал первое полугодие с плюсом, вторая половина года была также положительной в 78% случаев. Средний рост во втором полугодии составлял порядка 6%.

На какие акции обратить внимание?

По мнению аналитиков, движущей силой для S&P 500 станут акции компаний, отставших от динамики широкого рынка в первом полугодии. Среди прочего к таким относятся корпорации малой и средней капитализации.

Оценки по мультипликаторам данной группы относительно крупнейших компаний опустились почти до 20-летних минимумов. BMO также считает, что в ближайшие месяцы пройдет пересмотр прогнозов для малых и средних компаний, что окажет поддержку акциям.

«На наш взгляд, компании малой и средней капитализации были несправедливо наказаны. Мы рассматриваем чрезмерное снижение цен акций группы в этом году как возможность для покупки, особенно учитывая, что фундаментальные основы остаются стабильными», - продолжают стратеги.

Топ-пики BMO:

Verve Therapeutics #VERV - биотехнологическая компания, специализирующаяся на решениях для безопасного редактирования генома человека.
Целевая цена - $29, потенциал роста +56%

Altagas #ALA - североамериканская инфраструктурная газовая компания.
Целевая цена - C$32.5, потенциал роста +36%

Constellium #CSTM - производитель алюминиевого проката и сплавов.
Целевая цена - $24, потенциал роста +46%

Kinsale Capital Group #KNSL - специализированная страховая компания, предоставляет продукты по страхованию имущества и страхованию от несчастных случаев.
Целевая цена - $400, потенциал роста +8.5%

FirstService #FSV - компания, предоставляющая услуги по управлению жилой недвижимостью.
Целевая цена - $176, потенциал роста +15%

#аналитика #акции #BMO

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-07 08:13:50 Утренний обзор - 07.07.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.10% (4443 п.)
Nasdaq: -0.09% (15224 п.)
Dow Jones: -0.03% (34122 п.)
Золото: +0.13% ($1913)
Нефть марки Brent: +0.44% ($76.80)
US Treasuries 10 лет: +0.07% (4.038%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.79%, Dow Jones - на 1.07%, а Nasdaq - на 0.82%. Рынок акций негативно отреагировал на публикацию макростатистики с рынка труда, которая укрепила мнение инвесторов о том, что ФРС продолжит ужесточать ДКП. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.

Отчет отраслевой организации ADP показал, что в частном секторе число занятых в прошлом месяце выросло на 497 тыс., что существенно выше 228 тыс., закладываемых рынком. Это максимальный с июля 2022 года прирост рабочих мест.

Также были опубликованы данные по PMI в сфере услуг за июнь. Показатель за месяц вырос на 3.6 п. до 53.1 п., против ожиданий на уровне 51 п. Примечательно, что индекс занятости в секторе повысился до 53.1 п. с 49.2 в мае. Участники опроса отметили, что продолжают создавать новые рабочие места и заполнять существующие.

Опубликованные данные показывают, что американский рынок труда остается сильным, несмотря на существенное ужесточение политики. Это может подтолкнуть ФРС к дальнейшему подъему ставки, а также удержанию её на высоком уровне более продолжительное время, чем закладывает рынок.

На этом фоне началась распродажа как в рисковых активах, так и в казначейских облигациях. Доходность 10-летних трежерис вновь превысила 4%.

Теперь внимание инвесторов направлено на отчет по занятости от Минтруда США, который будут обнародован сегодня перед открытием рынка. Консенсус-прогноз предполагает увеличение числа рабочих мест в июне на 225 тыс. и снижение безработицы до 3.6% с 3.7% в мае.

Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (июнь)
• Уровень безработицы (июнь)

#обзор #рынок #утро

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-06 15:59:37 Новости премаркета США - 06.07.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.86% (4445 п.)
Nasdaq: -1.05% (15199 п.)
Dow Jones: -0.82% (34226 п.)
Золото: -0.54% ($1904)
Нефть марки Brent: -0.47% ($76.07)
US Treasuries 10 лет: +2.62% (4.039%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок негативно отреагировал на публикацию отчета с рынка труда от ADP. Число занятых в несельскохозяйственном секторе в июне выросло на 497 тыс., что существенно выше прогноза на уровне 228 тыс. Рост занятости снижает вероятность скорой рецессии, однако также располагает к более жестким действиям со стороны ФРС. На этом фоне доходности 10-летних казначейских облигаций превысили 4% впервые с марта. Теперь все внимание будет направлено на завтрашнюю публикацию отчета от Минтруда США.

Между тем, сегодня позже выйдут майские данные по числу вакансий, а также PMI сферы услуг, которые дадут дополнительные сигналы о состоянии экономики. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.

ОПЕК стремится привлечь в альянс новые страны. Накануне генеральный секретарь Хайтам аль-Гайс не стал раскрывать имена кандидатов, но упомянул четыре страны, которые он недавно посетил. «Они должны быть нетто-экспортерами, у них должны быть такие же цели, как у ОПЕК», - отметил он.

ExxonMobil #XOM предупредила, что снижение цен на природный газ негативно скажется на ее прибыли в сегменте нефтеразведки и добычи во 2-м квартале. Компания ожидает негативного эффекта в размере $1.8-2.2 млрд.

Moderna #MRNA объявила о заключении сделки с КНР, касающейся разработки и производства лекарств на основе матричной РНК в стране. Решения будут предназначены «исключительно для китайского народа» и не пойдут на экспорт, сообщили в компании.

TSMC #TSM заявила, что не ожидает прямого влияния на свое производство решения Китая об ограничении экспорта металлов, широко используемых в производстве полупроводников и электромобилей. Тем не менее компания продолжает внимательно следить за потенциальными новыми ограничениями.

JetBlue Airways #JBLU сообщила, что намерена выйти из совместного предприятия с American Airlines #AAL, чтобы сосредоточиться на слиянии с Spirit Airlines #SAVE. Компании JetBlue и Spirit объявили о сделке объемом $3.8 млрд еще в прошлом году, однако в марте Минюст США подал иск с требованием заблокировать слияние.

General Motors #GM увеличила поставки автомобилей в США на 18.8% г/г до почти 692 тыс. во 2-м квартале. Из них в апреле-июне было продано примерно 15.5 тыс. электромобилей.

#США #новости_премаркета

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-06 14:11:10 Краткосрочные идеи от Bank of America на третий квартал

Банк представил несколько акций, которые могут показать опережающую широкий рынок динамику в краткосрочной перспективе. Эксперты банка отмечают, что их позиционирование на рынок претерпело существенное изменение за первое полугодие. Стратеги считают, что «медвежий» рынок завершился, при этом экономика совершит «мягкую посадку» в следующем году.

Топ-пики BofA:

Bath & Body Works #BBWI - американская сеть розничных магазинов по продаже средств для ухода за телом.
Целевая цена - $61, потенциал роста +60%

Компания стабильно увеличивает чистую прибыль, при этом все еще торгуется с привлекательной оценкой. В этом году BBWI увеличила долю рынка во всех основных категориях (парфюмерия, средства для тела, мыло), в то время как у конкурентов наблюдалось снижение. Bank of America ожидает, что компания в ближайшей перспективе сообщит о повышении рентабельности, благодаря нормализации цепей поставок.

Datadog #DDOG - предоставляет разработчикам и IT-специалистам единую платформу для аналитики облачных данных.
Целевая цена - $130, потенциал роста +32%

Аналитики отмечают, что спрос на основные решения компании остается здоровым. Ожидается, что Datadog станет крупным бенефициаром роста облачных нагрузок на фоне интеграции генеративного ИИ клиентами, и это позитивно отразится на результатах.

Wells Fargo #WFC
Целевая цена - $51, потенциал роста +17%

По мнению Bank of America, акции банка имеют наилучшее соотношение риска/доходности в секторе. Wells Fargo обладает устойчивой кредитной и депозитной базой, а также ведет благоприятную политику отдачи капитала акционерам: проводит байбек и недавно повысил дивиденды на 17%. Крупный объем избыточного капитала Wells Fargo позволит ему лучше приспособиться к потенциальным регуляторным изменениям.

Disney #DIS
Целевая цена - $135, потенциал роста +50%

Disney наблюдает высокую посещаемость своих тематических парков и теперь уделяет повышенное внимание качеству контента и расходам. Совокупность факторов будет способствовать улучшению рентабельности медиаконгломерата, считают в BofA.

Lamb Weston #LW - один из крупнейших производителей картофельной продукции.
Целевая цена - $128, потенциал роста +12%

По данным аналитиков, спрос со стороны ресторанов, который составляет около 85% продаж компании, оставался устойчивым всю весну, несмотря на повышение отпускных цен. Банк ожидает, что Lamb Weston превзойдет ожидания рынка и повысит прогнозы, когда представит отчетность за 2-й квартал 25 июля.

#аналитика #акции #США #BAC

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-06 11:56:24 First Solar и SolarEdge - лучшие инвестиционные идеи в секторе солнечной энергетики

Солнечная энергетика остается в центре внимания правительств, инвесторов и потребителей на фоне стремительного энергетического перехода. Такие инициативы, как закон о снижении инфляции в США (IRA), дополнительно ускоряют развитие сектора.

Мы считаем, что для закрытия целей по декарбонизации, спрос на решения по всей цепочки солнечной энергетики продолжит расти в ближайшее десятилетие. Планируем отыгрывать позитивные тенденции через акции наиболее интересных представителей First Solar и SolarEdge.

First Solar #FSLR - крупнейший мировой производитель солнечных батарей, предоставляющий полный спектр услуг в сфере солнечной генерации.
Целевая цена - $272, потенциал роста +45%

Основные тезисы:

• FSLR является крупнейшим поставщиком панелей для коммунальных компаний в США. Как ожидается, данный рынок получит наибольшую выгоду от IRA. В настоящее время FSLR располагает производственными мощности на 3 ГВт. Компания рассчитывает начать строительство предприятий, которые расширят общее производство до 7 ГВт к концу 2023 года и 10 ГВт к началу 2026 года.

• Акции FSLR в мае скорректировались на фоне падения цен на поликристаллический кремний, который является ключевым сырьем для производства батарей. Мы считаем, что реакция рынка не совсем оправдана, поскольку эффект на финансы FSLR в среднесрочной перспективе ограничен.

Дело в том, что компания заключает долгосрочные поставочные контракты уже на 2027 год в то время, как большинство конкурентов продолжают в значительной степени ориентироваться на спотовый рынок. На этом фоне мы считаем, что коррекция предлагает неплохую возможность для покупки акций.

• Менеджмент ранее отметил, что до конца года компания должна начать строительство нового предприятия на 3.5 ГВт. Учитывая средний срок завершения проектов солнечной энергетики (18-24 месяца), новые мощности добавят более 10% к EPS в 2025 году, что еще не учтено в прогнозах рынка.

Компания может более подробно обозначить планы в рамках отчетности за 2-й квартал, а также на мероприятии для аналитиков 7 сентября. Мы считаем, что события могут стать крупными катализаторами для акций FSLR.

SolarEdge #SEDG - один из крупнейших производителей инверторов для солнечных систем. Занимает 50% рынка США.
Целевая цена - $445, потенциал роста +68%

Основные тезисы:

• Акции SEDG находились под давление в этом году из-за опасений инвесторов за отпускные цены и спрос. Тем не менее отраслевые данные указывают, что цены крупнейших производителей оставались стабильными. Стоит добавить, что стоимость инверторов не снижалась даже в периоды пандемии. Это хорошо позиционирует SEDG в текущей обстановке.

• Как ожидается, компания получит выгоду от IRA в США, который простимулирует инвестиции в инверторы. Помимо этого, SEDG обладает высокой экспозицией на европейский рынок (60% выручки), который растет опережающими темпами.

По итогам 1-го квартала, выручка SEDG в Европе выросла на 95% г/г. Как ожидается, в 2023 году число солнечных систем в регионе вырастет еще на 25% г/г, против 10% г/г в США. Стоит также отметить, что порядка 60% общей выручки SEDG приходится на коммерческий сегмент, который более устойчив к рецессионным факторам.

• Акции SEDG отставали от динамики сектора и широкого рынка в последний месяц, однако пересмотра консенсус-прогнозов по результатам зафиксировано не было. На этом фоне существенно улучшилась оценка по мультипликаторам: форвардный P/E сократился до 19x, против среднего за пять лет значения 34x.

Мы сохраняем позитивный взгляд на сектор возобновляемых источников энергии, и в частности на First Solar и SolarEdge. Учитывая отличные перспективы компаний, а также привлекательную оценку, начинаем формировать позицию в акциях.

#инвестиционная_идея #акции #США #SEDG #FSLR

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать

2023-07-06 08:20:12 Утренний обзор - 06.07.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.38% (4466 п.)
Nasdaq: -0.49% (15286 п.)
Dow Jones: -0.35% (34389 п.)
Золото: +0.24% ($1919)
Нефть марки Brent: -0.07% ($76.40)
US Treasuries 10 лет: +0.43% (3.953%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.2%, Dow Jones - на 0.38%, а Nasdaq - на 0.18%. Инвесторы оценивали макростатистику, а также протоколы с последнего заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.

Согласно данным из «минуток», все члены ФРС считают, что проинфляционные риски преобладают на данный момент и остаются ключевыми для дальнейшей динамики ставок. На этом фоне все кроме двух из 18 представителей регулятора ожидают, что в этом году будет как минимум одно повышение ставки, а 12 ожидают двух или более повышений.

Объем промышленных заказов за май вырос на 0.3% м/м, после аналогичного роста в апреле. Консенсус-прогноз экономистов предполагал повышение на 0.8% м/м. Эти данные в дополнении к вчерашней слабой статистике по китайскому PMI усилили опасения по поводу состояния глобальной экономики.

Определенное давление на индексы вчера также оказало падение акций полупроводниковых компаний. Катализатором стала новость о том, что КНР вводит запрет на экспорт некоторых редкоземельных металлов, необходимых для производства микросхем.

В ближайшие дни инвесторы продолжат следить за поступающими макроданными, чтобы лучше понять, в каком направлении будет двигаться экономика и денежно-кредитная политика ФРС. Сегодня выйдет сразу несколько отчетов с рынка труда, за которым пристально следит центральный банк, а также PMI в сфере услуг.

«Рынки находятся в состоянии ожидания экономических данных. Поскольку ФРС зависит от статистики, то и рынок занимает аналогичную позицию», - сказал Пол Нолте, рыночный стратег Murphy & Sylvest WM.

Публикация экономических данных сегодня:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июнь)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (июнь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (май)
• Число первичных заявок на пособия по безработице

#обзор #рынок #утро

· связаться с нами · сайт · youtube Открыть/Комментировать