2021-09-02 14:00:37
#аналітика_YBC
2 вересня, четвер
В перший день торгів у вересні ринок акцій США зробив спробу зростання, але в підсумку подорожчали тільки (якщо дивитися великими мазками) акції FAAMG і захисних секторів.
Інвестори шукають безпечні і ліківдні гавані. Вересень обіцяє бути волатильним. І тригером до турбулентності може стати реакція на офіційний звіт по ринку праці США. А ситуація тут неоднозначна.
З одного боку, видно уповільнення економіки, особливо в частині циклічних секторів — і тому під тиском промислові акції, акції циклічного споживання, а також сировини і нафти.
З іншого боку, компанії все ще стикаються з дефіцитом співробітників. Особливо компанії фастфуду. Наприклад, в Орегоні McDonald's вивісив банер, що закликає 14-річних подавати заявки на роботу.
Вчорашній звіт ADP по ринку праці показав набагато повільніший приріст зайнятості.
Оптимісти дивляться на це як сигнал про те, що ФРС не буде поспішати з монетарним стимулюванням.
А песимісти скажуть, що слабкий ринок праці — це зростаючі зарплати в одних секторах і низькі доходи американців в інших секторах економіки.
Судячи з динаміки ринку акцій в середу і четвер — поступово перемагають песимісти. Принаймні, циклічні акції виявляють явні ознаки слабкості.
Роль поточного монетарного стимулювання від ФРС сильно перебільшена.
Зараз ліквілдность надходить в уже перезалиту ліквідністю банківську систему. Банки замість нарощування своїх портфелів довгострокових держоблігацій США і кредитних портфелів розміщують цю ліквідність в ФРС. Тобто ФРС викуповує папери і тут же отримує ці гроші назад.
Однак психологічний ефект від оголошення про початок скорочення монетарної підтримки ФРС цілком очікуємо.
Панікери піднімуть його на свій прапор прийдешніх проблем із закликами продавати все і виходити в кеш. Що великим інвесторам, які сидять на горах ліквідності, і потрібно, аби скупитися дешевше.
Зараз дійсно важливіші дані про реальну економіку: як себе почуває найбільший в світі споживач — середній американець.
ЗМІ пишуть, що у вересні Афганістан може зіткнутися з дефіцитом продовольства.
Тоді вийде, що в країні виявиться більше зброї, ніж хліба. Спасибі американцям, які залишили заповнені військові склади на суму більш ніж $85 млрд. А заморожені валютні резерви обмежують здатність талібів купити продовольство за кордоном.
Все ближче банкрутство китайської Evergrande.
Evergrande — найбільший в Китаї і в світі девелоперів нерухомості — має загальний борг в еквіваленті понад $300 млрд, в тому числі за кордоном $15-16 млрд. Це банкрутство може стати аналогом Lehamn Brothers для Китаю.
Украіна виставить на приватизацію завод Більшовик (Київ). Стартова ціна 1.39 млрд грн ($50 млн). Торги за ділянку можуть бути спекотними.
Казначейство України відзвітувало про перевиконання плану доходів в січні-серпні на 6.3% — дякуючи інфляції,
бюджет отримав приблизно на 50 млрд грн більше, аніж планував. І ще раз спасибі інфляції, в тому числі сировинних цін на світовому ринку.
Украіна вчора спокійно погасила єврооблігації 2015 року на $1.3 млрд. Пік зовнішніх платежів у 2021 році пройдено.
Президент України Володимир Зеленський в рамках робочого візиту в США презентував План трансформації України на $277 млрд.
Джерело: hugs.
Матеріал наданий Клубом Інвестицій #YBC та @KonstantinGolubyatnikov.
167 views11:00
Y
