Movchan's Daily

2021-02-26 18:44:14 #вп @finadmbot подготовил подборку актуальных каналов этой недели. Подписывайтесь!

USstocks – новости по фондовому рынку США + сделки аналитика АДа и Санкт-Петербургской Биржи
Не инфоспам: по тегу «сделка» - сделки на новостях, 13 из 15 прибыльных сделок по итогам декабря.

@trader_book – Инвестор-трейдер с 13ти летним опытом торговли. Свежее мнением по рынку акций, разбор отчётов публичных компаний России и США. Интересные идеи для инвестиций в текстовом и аудио формате.

InVesti – ваш источник самой быстрой информации! Первыми получайте новости, отчеты компаний, сделки инсайдеров, прогнозы аналитиков и возможность принять правильные инвестиционные решения.

@angrybonds – канал про высокодоходные облигации (ВДО) и высокодоходные вложения вообще. Но поневоле затрагивает и другие темы: мировой кризис, нефть, транспорт, экология, девелопмент

DCP Investment – ваш шаг к финансовой свободе

ABC Investments – Система прогнозирования аллокации в IPO и фондовый рынок США | Системная торговля на MOEX | Подробнее на канале. Открыть/Комментировать

2021-02-26 16:02:35 #Market_view Монетарные власти США заявляют о возможности быстрого восстановления рынка труда и рекордного роста ВВП

Доходность казначейских облигаций продолжает расти высокими темпами – за один только четверг 5 и 10-летние ставки взлетели на 20 б.п., а с начала года поднялись на 40-60 б.п. Ожидание принятия пакета бюджетных мер стимулирования на $1,9 трлн Конгрессом США и переход к количественному ужесточению со стороны ФРС, как ответ на рост инфляционных ожиданий и инфлирование цен активов на финансовых рынках, поддерживали сдержанность среди инвесторов.

Постаравшись убедить инвесторов в том, что политика не меняется, представители ФРС делали немало публичных заявлений в последнее время и, пытаясь подтвердить стабильность курса, ФРС даже увеличила объем активов на балансе, доведя его к концу месяца до $7,6 трлн.

Однако уверенности им это не добавило – фондовые рынки заметно упали вчера и остаются слабыми сегодня. Нервозность заметно возросла, а неопределенность сохраняется.

Большинство политиков и представителей монетарных властей считает, что если план на $1,9 трлн будет принят, то рынок труда будет восстанавливаться достаточно быстро, а рост ВВП, по словам главы ФРБ Нью-Йорка Д. Уильямса, “может оказаться максимальным за десятилетия”.

Потенциально это будет означать укрепление доллара в среднесрочной перспективе, падение цен на золото, отток капитала с перегретых и уже не столь устойчивых рынков высокодоходных активов. Вероятность реализации этого сценария, очевидно, будет подтверждаться сегодня, когда в Палате представителей США пройдет голосование по данному бюджетному плану.

Александр Овчинников, управляющий фондом ARGO SP Открыть/Комментировать

2021-02-25 19:58:51 #Investing_InShares «Новым Уорреном Баффетом вам не стать»

Делимся расшифровкой интервью Елены Чирковой, которое стало самым просматриваемым на канале Павла Комаровского «Rational Answer» за 2020-й год.

За несколько месяцев многое изменилось – пандемия, локдауны, выборы, но, как ни странно, суть интервью остается актуальной и по сей день (за исключением упомянутых конкретных коэффициентов).

Темы, затронутые в интервью:

- «Пузырь» на рынке США и глубина ожидаемой коррекции;
- Действительно ли исследования SPIVA показывают, что профессиональные управляющие не преуспевают в маркет-тайминге;
- Стоит ли применять классические способы фундаментальной оценки к новым «цифровым гигантам» вроде Amazon или Facebook;
- Почему так сложно обнаружить «нового Баффета», пока он ещё молодой (и почему не надо торопиться вкладываться в «старого»);
- Есть ли у биткоина признаки пузыря.

Если вы в своё время пропустили видеозапись интервью, или принципиально читаете только тексты – рекомендуем ознакомиться с этим лонгридом: https://vc.ru/finance/209318-elena-chirkova-iz-movchan-s-group-novym-uorrenom-baffetom-vam-ne-stat

Также рекомендуем подписаться на авторский блог Павла Комаровского @rationalanswer : как правильно думать об инвестициях, личной эффективности и многом другом. Открыть/Комментировать

2021-02-25 13:32:40  Вопрос-ответ с Андреем Мовчаном! 

Ребята, мы не зря мучались с инвайтами. Сравни.ру устраивает свою уютную комнатку в Clubhouse. По плану туда будут приглашаться самые интересные эксперты, которым можно будет задать свои вопросы про деньги. 
Первый гость - экономист и управляющий партнёр @themovchans Андрей Мовчан.

 Когда

четверг, 25 февраля, в 19.00

Где 

В комнате Сравни.ру на Clubhouse
https://www.joinclubhouse.com/event/mW0lBbLD
Кто не успеет на эфир, читайте самые интересные ответы на сервисе «Вопрос-ответ» Открыть/Комментировать

2021-02-25 13:32:40 Сегодня в 19:00 опробуем Clubhouse в комнате Сравни.ру Присоединяйтесь к беседе! Открыть/Комментировать

2021-02-24 15:51:35 #говоритмовчан И снова Голдман Сакс (просто потому что его аналитики неплохо работают). Все ждут инфляцию – еще бы. И Голдман Сакс ждет инфляцию – но низкую. До 2024 года инфляция не превысит 2,5%, считает самый успешный инвестиционный банк мира: ситуация в американской экономике и до ковида и сейчас – сильнейшее противодействие инфляции. Открыть/Комментировать

2021-02-24 10:52:19 #Investing_InShares Читала на днях годовую отчетность американской публичной компании DaVita. Да, я знаю, что Беркшир в нее инвестировала, но не по этой причине мы ей заинтересовались: иногда мы делаем ставки на самые упавшие в цене акции, а она была один из лидеров падения несколько дней назад.

Компания предоставляет нуждающимся услуги диализа в своих специализированных центрах и в больницах. В отчетности она пишет, что частные страховки перестают оплачивать диализ в среднем через 33 месяца после начала процедур. Тогда человеку, независимо от возраста, полагается страховка Medicаre, которая оплачивает 80% стоимости процедур. "Хвост" может покрыть другая частная страховка, которую, правда, нужно было иметь до момента диагностирования заболевания. Разумеется, у большинства ее нет. Можно еще обратиться в благотворительные фонды, но они помогают далеко не всем. В итоге большинство долгов по оставшимся 20% компания не может собрать, и они списываются.

Еще она рапортует, что стоимость 100%, оплачиваемая по частной страховке, гораздо выше, чем по MedicAir (которая к тому же платит не 100%). Доля услуг, оказываемых по MedicAir — 75%. Невзирая на большие списания долгов и низкие цены по гос. страховкам, компания стабильно прибыльна. И ее рентабельность нельзя назвать низкой.
Напрашивается вопрос. Означает ли разница в стоимости одинаковой услуги по частной и государственной страховке кросс-субсидирование средним классом и богатыми бедных? Ведь если бы цены, которые платит государство, были такими же, как и для частных страховых, они были бы ниже, чем те цены, которые сейчас платят частные компании. А их, разумеется, закладывают в цены страховки. А значит, при выравнивании цен стоимость частной страховки была бы ниже. У меня получается, что владельцы частных страховок субсидируют тех, у кого их нет. Очередная популистская уловка, которую не так просто обнаружить.

Елена Чиркова, управляющая фондом GEIST SP Открыть/Комментировать

2021-02-21 11:14:01 #говоритмовчан. Компания Tesla Илона Маска покажет в 2021 году огромную (по свои масштабам) прибыль; несомненно многие инвесторы сочтут это лишним подтверждением того, что за Теслой - будущее. Между тем Маск просто решил изменить тяжелому бизнесу производства электромобилей (и правда, конкуренция там растет, прибыли будут падать, в конечном итоге это - автопром), а Тесла никогда прибыльностью не блистала. Новый бизнес Теслы куда доходнее - она теперь покупает биткоины. С начала года Тесла заработала на биткоинах миллиард (за весь 2020 год прибыль от продажи автомобилей - 750 млн). Если бы я был популярным блогером, я бы написал "это всё, что вам надо знать о сегодняшнем рынке финансовых активов, экономике и бизнесе". Но я напишу другое: как вы думаете, сколько еще времени правительства будут смотреть на безумную инфляцию непроизводительных активов и сопровождающий ее рост неравенства, и не менять налоговой системы и регулирования? Открыть/Комментировать

2021-02-20 12:34:11 #Market_view Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает расти и достигла вчера 1,31%. Рынки и политики убеждены, что пакет бюджетных мер помощи экономике на 1,9 трлн долларов, который ранее предложил президент Байден, будет принят. Со своей стороны, поддерживая объем активов на балансе на уровне 7,4 трлн долларов на протяжении предыдущих 9 недель, ФРС США отчиталась позавчера о его увеличении за последнюю неделю до 7,6 трлн. И это тогда, когда темпы роста денежной массы М2 в США достигают рекордных почти 26%, а инфляционные ожидания на два года достигли 2,64% – максимума с июня 2008 г. 
Очевидно, ФРС приняла решение ускорить процесс выздоровления экономики. Остается надеяться, что ФРС отдает себе отчет в происходящем и уверена, что сумеет не только вовремя нажать ручку «стоп-крана», но и сохранить финансовую стабильность и контроль над ценами.
Инвесторы, видя происходящее, но полностью перекладывая ответственность на монетарные власти, продолжают взвинчивать цены и так уже переоцененных активов. Нервозность растет, и мы периодически видим попытки рынков после короткого ралли свалиться в такую же короткую коррекцию. 
Ранее, в начале года, мы рассматривали сценарии развития ситуации на рынках в 2021 – пока реализуется «позитивный сценарий», токсичный тем, что формируется новый, но более мощный пузырь на глобальных рынках.

Александр Овчинников, управляющий фондом ARGO SP Открыть/Комментировать