Сбережения и Инвестиции

2021-12-11 04:00:06 ​​#важныеновости
Рубрика – «Важные новости».
Выпуск от 11 Декабря 2021 года (Продолжение 1)

3) Третьей важной новостью, в этот раз, будут новые инструменты на локальном рынке:
- в сентябре биржа МФЦА запускает 2 новых ноты (ETN) с привязкой к индексу AIX Qazaq Index – QZP и QZA (Qazaq Equity Passive и Active соответственно). Ноты можно приобрести через любого брокера с доступом на биржу AIX, либо через мобильное приложение Табыс. Инвестиционное управление осуществляет АО «Halyk Finance». Ссылки на проспекты ценных бумаг - QZP, QZA. Если все пойдет хорошо, то до 25-го года на фондовый рынок Казахстана должны выйти 730 отечественных компаний. Топ-менеджмент некоторых из них уже начинает делиться с журналистами статусом подготовки к выходу на публичный рынок (Подробнее на сайте finance.kz). Если программа Народного IPO действительно будет реализована, инструменты QZP и QZA будут очень востребованными среди определенных категорий граждан.
- 14 сентября биржа МФЦА также объявляет о листинге еще одной ноты - Freedom Finance IUIF Fixed Income USD. Нота привязана к показателям доходности интервального ПИФа «Fixed Income USD» паи которого можно купить через любого брокера с доступом на KASE. Ноты несут в себе риск эмитента, который нужно учитывать. Смотрите подробный разбор приложения TABYS от Сбережения и Инвестиции, его мы публиковали ранее.
- 15 ноября на бирже KASE запустили сектор иностранных ценных бумаг - KASE Global. 37 популярных американский акций теперь доступны для инвесторов на локальном рынке. Инициаторами листинга в системе KASE являются брокеры. Новые инструменты способствуют развитию рынка в целом, и их появление не может не радовать. Перечень всех иностранных акций, залистингованных на KASE, доступен на их сайте

4) Четвертая новость касается клиентов иностранного брокера TD Ameritrade (TDA). В сентябре TDA закрыл Российским и Казахстанским инвесторам доступ к Нью-Йоркской фондовой бирже. Причинами могут быть схемы и манипуляции, которые они видят на наших рынках либо поглощение Ameritrade компанией Charles Schwab, для которой работа с инвесторами из СНГ не представляет особого интереса. «Long story short» TDA c нами больше не работает. Клиентам из России счета обещали полностью закрыть уже 30го октября. Осмелюсь предположить, что в ближайшем будущем с клиентами из Казахстана могут поступить аналогично. При желании свой счет и все открытые позиции можно перевести в IB. Для этого нужно будет оформить заявку на портале клиента IB, раздел «переводы и платежи», далее «перевод позиций». Напоминаю, что в этом году IB отменил обязательную комиссию $10 в месяц для счетов с суммой активов менее $100 000. До недавнего времени это было главным минусом IB для инвестора со средним капиталом. Теперь можно смело инвестировать через самого крупного зарубежного брокера с Американским регулированием. Мы писали об это в одном из наших выпусков. Открыть/Комментировать

2021-12-11 04:00:05 ​​#важныеновости
Приветствую Вас, Друзья!
Рубрика – «Важные новости».
Выпуск от 11 Декабря 2021 года

Ниже все «важные новости» и интересные публикации 4-го квартала 2021г с точки зрения финансового планирования. С момента последнего выпуска (в августе) их накопилось немало – встречайте!

1) 1го сентября года Президент Республики Казахстан Касым-Жомарт Токаев выступил с ежегодным посланием народу Казахстана. Президент обозначил приоритетные цели социально-экономического развития страны на предстоящее время. Текст послания доступен на сайте Ак Орды. Одной из инициатив (пятая) президент поручает правительству разрешить казахстанцам перечислять пенсионные накопления выше порога достаточности из ЕНПФ на жилищный депозит в Отбасы банке. Планируется, что переводить можно будет с начала (января) 2022 года. Возможно даже раньше (с 16 декабря). Подробнее по ссылке - https://kapital.kz/finance/100938/kogda-razreshat-perevodit-izlishki-iz-yenpf-na-depozit-v-otbasy-banke.html. По существу, эта инициатива является дополнительной опцией использования своих пенсионных средств. Она должна сделать систему жилищных накоплений еще более гибкой и клиент ориентированной.

2) Второй новостью касательно пенсионных накоплений стало повышение порогов достаточности в 2022м году. Новость появилась в сети только 3-го декабря. Рост составил от 64% до 83% для отдельных категорий граждан. Причиной послужило увеличение социальных показателей в 2021 году, в частности, минимальной заработной платы (МЗП). Согласно утвержденной методики именно на основе МЗП рассчитываются минимальные пороги достаточности. Более подробно с порогами достаточности на 2022 год можно ознакомиться на сайте ЕНПФ. Новость вызвала резонанс в обществе и определенное недовольство со стороны тех, кто планировал, но еще не успел воспользоваться излишками своих пенсионных накоплений. Если смотреть глубже, то очевидным становится только одно - имеет место обыкновенная недостаточная коммуникация правил со стороны ЕНПФ, который, действительно, мог и раньше предупредить граждан о ежегодном перерасчете порогов достаточности и увеличении порогов. Должной коммуникации произведено не было, поэтому, те кто планировал «переждать ажиотаж», сейчас чувствуют себя обманутыми. По решению главы государства изменения теперь вступят в силу только 1-го апреля 2022 года. До этого времени пороги останутся прежними, и желающие еще могут успеть приобрести то, что хотели, закрыть свои ипотеки либо передать в доверительное управление. Последняя опция будет самой правильной при условии накопления на пенсию в Казахстане (основное предназначение этих денег). Ссылка на инструкцию как передать свободные пенсионные средства в управление частным компаниям -

Напоминаю, каждый должен исходить из своих целей! Открыть/Комментировать

2021-12-04 04:00:00 #онас
Приветствую Вас, Друзья!

На этой неделе на Youtube канале Батырхана Елемес вышло интервью с налоговым консультантом Людмилой Репниковой из учреждения «Сбережения и Инвестиции».

В видео коротко освещены следующие темы:
• Общий порядок налогообложения инвесторов в Казахстане;
• Порядок налогообложения инвестиций на локальных и зарубежных рынках;
• Особенности налогообложения сделок, совершенных через местных и зарубежных брокеров;
• Налогообложение инструментов Tabys, iKapitalist, Proportunity и Quandart;
• Контроль со стороны налоговых органов и последствия уклонения от подачи декларации и уплаты налога для инвестора;
• Курс «Налоги инвестора в Казахстане»;
• Инструменты налогового консультанта;
• Услуги проекта Сбережения И Инвестиции;
• Рекомендации начинающим инвесторам.

Ссылка на видео:



Мы записали его неделю назад когда были в Нурсултане. Встреча получилась очень интересной и насыщенной – приятного Вам просмотра.

С уважением,
Людмила Открыть/Комментировать

2021-11-27 04:00:00 ​​#онас
Приветствуем Вас, Друзья!

На этой неделе книга “Сбережения и Инвестиции” появилась на полках сети магазинов Меломан и в интернет магазине Flip.кz. Ссылки и фотографии ниже.

Flip: https://www.flip.kz/catalog?prod=2187364.
Меломан: https://www.meloman.kz/delovaya-literatyra-kazakhstana/repnikov-a-sberezhenija-i-investicii.html

Книгу можно приобрести в магазине, можно оформить доставку на дом (Flip) либо до ближайшего магазина Меломан - все стало гораздо удобнее. Можно даже оформить ее в подарок родным и близким. Заявленная стоимость - 3 тыс тенге.

Для тех, кто не знаком с книгой, ниже ссылка на видео, в котором я коротко рассказываю о чем она и зачем ее читать. Мы ею очень дорожим - именно с этой книги начался проект «Сбережения и Инвестиции».

Коротко о книге:



Электронная версия книги доступна на Ridero и в библиотеке канала. Ссылки ниже.

Ridero: https://ridero.ru/books/cberezheniya_i_investicii/
Библиотека канала: https://drive.google.com/file/d/1hINRuw5M2K4rH3CYj0fMU5AnBUFmbema/view?usp=sharing 

С уважением,
Александр и Людмила Открыть/Комментировать

2021-11-20 04:00:05 #налоги
Приветствуем вас, друзья!

Сегодня разберем еще одну важную тему налогообложения - зачет налога, удержанного в иностранном государстве.

Согласно статье 359 и 303 Налогового Кодекса суммы налогов, уплаченных за пределами Казахстана, можно отнести в зачет в счет уплаты ИПН в Казахстане при наличии документов, подтверждающих его уплату в иностранном государстве. Подтверждающим документом при этом должна быть справка о суммах полученных доходов и уплаченных налогах, выданная и (или) заверенная налоговым органом иностранного государства.

Так можно ли брать в зачет налог, удержанный в иностранном государстве, и как это делать на практике? Ссылка на статью ниже.

«Зачет налога, удержанного в иностранном государстве»: https://drive.google.com/file/d/1NCbXjXtue_slVhphv9kS84J_T5UXI8n-/view?usp=sharing

Как вы думаете, кто является налоговым агентом в странах Европы? И можно ли и как брать в зачет подоходный налог, удержанный в странах Евросоюза?

С уважением,
Людмила Открыть/Комментировать

2021-11-13 04:00:05 #онас
Приветствуем вас, друзья!

Эта неделя была очень насыщенная - записывали наш курс «Налоги инвестора в Казахстане».

Записали 8 видео лекций: программа, 4 теоретических видео и 3 практики.

Низкий поклон команде @AliGee_investor за классную студию и содействие!

Проект поддержали Нурбек Раев (@ikapitalist), Арман Баев (@proportunity), Гимран Абдрахманов (@QuantDart) и Расул Хасанов (@tabysapp)! Спасибо большое за ваш вклад и участие!

Теперь нам остался монтаж и оформление деталей! Курс будет полезным, интересным и нужным.

С уважением,
Александр и Людмила Открыть/Комментировать

2021-11-06 04:00:05 #налоги
Приветствуем вас, друзья!

Год подходит к концу, и традиционно тема налоговой отчетности становится все более и более актуальной.

Но сегодня мы хотим поговорить не о налоговой отчетности в Казахстане (Скоро!), а о другой не менее важной теме – о налоге на наследство.

Тот, кто прочитал книгу «Сбережения и Инвестиции» А. Репникова, уже слышали про этот налог. Но, в целом, эта тема мало освящена, и на мой взгляд, люди несколько недооценивают важность этого аспекта зарубежных инвестиций.

Совсем недавно в журнале Forbes вышла статья под названием «Почему покупать напрямую и держать на счету американские бумаги — худшее из решений». Ссылка на статью ниже

«Почему покупать напрямую и держать на счету американские бумаги — худшее из решений», Forbes: https://www.forbes.ru/finansy/444401-pocemu-pokupat-napramuu-i-derzat-na-scetu-amerikanskie-bumagi-hudsee-iz-resenij

Автор статьи раскрывает всю суть и трагичность налога на наследство для нерезидентов в США.

Для Казахстанцев, как и для наших близких соседей Россиян, налог на наследство не звучит как что-то серьезное, ведь в наших странах такого понятия нет. Если резидент Казахстана получает в наследство недвижимость или транспортные средства, ему придется подождать не менее года, прежде чем он сможет продать унаследованное без налогов. Даже если наследник по какой-либо причине продает наследство в течение первого года владения, то ему нужно будет сделать оценку имущества, и разница между оценочной стоимостью и ценой продажи будет облагаться налогом cо ставкой 10%.

Налогообложение унаследованных ценных бумаг почти ничем не отличается. Более того, стоимость унаследованных ценных бумаг при продаже будет определяться как их рыночная стоимость на дату возникновения права собственности - оценку делать будет не нужно.

В США картина складывается совсем иначе. Наследники инвестора - нерезидента должны будут заплатить налог на наследство в размере 40% от стоимости портфеля, превышающую 60тыс долларов США на момент возникновения права собственности. Для резидентов США эта планка находиться на уровне 11 млн долларов.

До настоящего времени этот закон широко не применялся. Наследникам инвестора нерезидента удавалось скрыть либо обойти факт наследования. Были случая, когда иностранные брокеры (вопреки требованиям закона) «забывали» и не требовали уплаты налога с наследника. Но ситуация меняется, и некоторые брокеры уже официально заявили о том, что будут учитывать и удерживать этот налог с наследников – нерезидентов. Более того, цитата:
«наследник сначала должен будет за *счет собственных средств* заплатить в бюджет США причитающуюся сумму налога, а уже только потом сможет вступить в право собственности на американские активы. Если же у наследника необходимой суммы не найдется, то брокер, являясь налоговым агентом, не передаст портфель новому законному владельцу, а будет терпеливо ждать, когда наследник накопит необходимую сумму».

Что делать?

Инвестору нужно обезопасить своих наследников от этого налога.

Как вариант, можно рассмотреть покупку ETF, имеющих в портфеле американские активы, но зарегистрированных в Ирландии, Люксембурге или другой стране с более лояльным по отношению к иностранным инвесторам налогообложением. Однако такие ETF значительно дороже американских по комиссиям. Это тоже нужно учитывать.

Другим вариантом может стать юридическое лицо, зарегистрированное в стране со льготными или нулевыми ставками налогообложения (рекомендация из статьи). Есть также опция держать американские активы в портфеле на уровне не более 60-ти тыс долларов и открывать при необходимости дополнительные счета (муж и жена). Есть еще опция застраховаться на необходимую сумму. В любом случае решение будет продиктовано размером портфеля и расходами каждого из предложенных вариантов.

В жизни бывает всякое. Как еще обезопасить наследников от необходимости собирать сумму в размере 40% от стоимости американских активов в вашем портфеле? Какие еще есть варианты? Будем рады услышать ваши опции - пишите в комментариях.

С уважением,
Людмила Открыть/Комментировать

2021-10-30 04:00:01 #TuneUp
Приветствуем Вас, Друзья!

Представляю вашему вниманию программу курса по налогам, над которым мы сейчас работаем. Мы назвали его «Налоги инвестора в Казахстане». По плану это будет 5 видео-лекций с теорией и еще 2 видео-практики с расчетом налогооблагаемой базы и пошаговым заполнением налоговой декларации по форме 240. Программа доступна по ссылке ниже:

Силлабус «Налоги инвестора в Казахстане» – https://drive.google.com/file/d/1Cl7qYvV0t9WB9pHDaxTCOAyH-CRKwUx9/view?usp=sharing

Курс начнем с общего порядка налогообложения физических лиц - сроки, ставки, уплата налога, штрафы. В основной части рассмотрим традиционные инструменты на локальном и зарубежных рынках, подробно разберем Tabys, iKapitalist, Proportunity и QuantDART, остановимся на производных финансовых инструментах, IPO и крипте. В отдельном видео поговорим о доходах, не подлежащих налогообложению, о возможных вычетах из налогооблагаемого дохода, об инструментах налоговых консультантов и о том, когда и зачем к ним нужно обращаться.

В практической части мы подготовим расчет с разбором каждого актива в гипотетическом портфеле разумного пассивного инвестора, а затем пошагово разберем заполнение декларации по форме 240.00 в личном кабинете налогоплательщика. По аналогии с нашими видео-инструкциями в начале года в гипотетический портфель для разбора включены наиболее распространенные и интересные (на наш взгляд) разумному пассивному инвестору инструменты в Казахстане и за рубежом. Ссылки на портфель и видео-инструкции этого года (2021) ниже.

Гипотетический портфель - https://docs.google.com/spreadsheets/d/1zXqAKbqDbxoBcjdiYXVIIRXcaBn8rVXC/edit?usp=sharing&ouid=107382875536246146505&rtpof=true&sd=true
Пошаговые видео-инструкции по расчету и заполнению декларации по форме 240 за 2020 год – Видео 1 и Видео 2

По завершению работы над курсом его практическая часть с видео-инструкциями с раздаточными материалами будет доступна на нашем канале, сайте и наших страничках в соц. сетях (традиционно). Весь курс целиком (теория и практика) будет доступен за символическую цену на нашем сайте (если успеем) и площадках всех, кто поддержит инициативу и будет способствовать распространению.

Задача курса - разъяснить суть налоговой отчетности и донести важность вопросов налоговой эффективности активов в портфеле до широких масс текущих и будущих разумных инвесторов в Казахстане.

Сейчас, на стадии разработки контента, мы будем рады вашим комментарии и предложениям чтобы сделать курс еще лучше и полезнее: Комментарии по поводу предложенных разделов курса и тем, которые мы хотим рассмотреть; комментарии по поводу активов в гипотетическом портфеле, рассматриваемом в практической части итд.

Кроме того нам нужна студия со световой доской, аппаратура, видеографы, монтаж, средства на все это. Мы работаем над курсом уже почти месяц. Подходящая студия есть у коллег в Атырау, Нурсултан либо в Алматы. Предварительно записывать будем в первой декаде ноября.

Если вам понравилась идея курса – комментируйте и делитесь с друзьями. Если вы можете чем-то помочь – пишите в личку!

С Уважением,
Александр и Людмила Открыть/Комментировать

2021-10-23 04:00:06 #AssetAllocation
Приветствую Вас, Друзья!

Сегодня в этой рубрике мы поговорим про активы в портфеле разумного инвестора и о том, как их подбирать. Ниже представлены 14 классов активов (Меб Фабер). Именно они лежат в основе долгосрочных портфелей, построенных по принципам распределения активов.

1) Акции крупных компаний США (US Large Cap);
2) Акции малых компаний США (US Small Cap);
3) Акции крупных компаний развитых рынков (Developed markets ex US Large Cap);
4) Акции крупных компаний развивающихся рынков (Emerging markets Large Cap);
5) Корпоративные облигации (Corporate);
6) Казначейские векселя (T-Bills);
7) Среднесрочные государственные облигации US (10-year bonds);
8) Долгосрочные государственные облигации US (30-year bonds);
9) Среднесрочные государственные облигации развитых рынков (10-year bonds);
10) Среднесрочные государственные облигации развивающихся рынков (10-year bonds);
11) Облигации защищенные от инфляции (TIPS);
12) Биржевые товары;
13) Золото;
14) Недвижимость (REIT).

Существуют ли друге классы активов? – конечно существуют! Ниже представлены 5 фундаментальных критериев, которым актив должен соответствовать, чтобы его можно было рассматривать в рамках стратегии глобального распределения активов:

1) Более 10 лет истории;
2) Высокая ликвидность;
3) Широкая диверсификация;
4) Выручка;
5) Низкие затраты.

Реальная доходность всех выбранных 14 классов активов представлена на графике ниже. Современная портфельная теория (СПТ) гласит, что для любого инвестора (его уровня риска) можно подобрать комбинацию активов, которая на заданном промежутке времени принесла бы максимально возможную для этого риска прибыль. Портфель с таким распределением активов находится на границе эффективности и называется эффективным портфелем. Теория уже давно и успешно используется для решения определенных задач в финансовом планировании, по ней написано масса литературы (Probability and Statistics for Finance – например). Но эмпирически доказано, что для того чтобы рядовому пассивному инвестору ей пользоваться, ему совсем не обязательно уметь рассчитывать распределение активов самого эффективного портфеля. Для того чтобы оптимизировать риски и собрать для себя пусть не самый, но один из наиболее эффективных портфелей на будущее, пассивному инвестору достаточно следовать 4-м правилам(ниже), описанным Ричардом Ферри в книге «Все о распределении активов», опубликованной в 2015 году:

• распределять инвестиции по многим классам активов;
• инвестировать широко в рамках каждого класса активов;
• держать затраты, в том числе и налоги, на наиболее низком уровне;
• периодически ребалансировать портфель, следуя инвестиционному плану.

Правила Ричарда Ферри позволяют инвесторам «быть на корабле» и расти вместе с рынком. В большинстве случаев это именно то что нужно!

Вопрос аудитории: Стоит ли добавлять все 14 классов в портфель или можно остановиться на 4-х/5-ти? От чего могут зависеть доли отельных классов активов в портфеле и как их рассчитать? Интересна ли вообще эта тема?

С Уважением,
Александр. Открыть/Комментировать