OpenFinance

2021-03-10 16:12:47 ​#market

Ожидание восстановления экономики естественным образом ведет к повышению прогнозов по прибыли для компаний входящих в S&P 500, что хорошо видно на графике прибыли на акцию (EPS). Ожидается быстрый рост прибыли в ближайшие 2-3 года, что давало основания для S&P 500 достигать новых вершин. Хотя видно, что индекс забегает вперед, что отражается на повышенной стоимости рынка относительно пока отстающей прибыли.

Коэффициент P/E для индекса S&P 500 по отношению к прогнозируемой прибыли в 2021 и 2022 году находится около 22,5х и 19,9х соответственно. Это выше исторических
норм и, скорее всего, будет сдерживать дальнейшие темпы роста индекса в среднесрочной перспективе. На сегодня можно выделить ряд факторов оказывающих положительное влияние на рынок:
1) Успешная борьба с пандемией Covid-19
2) Пакеты стимулирующих мер
а) Фискальные стимулы
б) Монетарные стимулы
3) Сильная отчетность компаний за IV квартал 2020 года.
Ожидание восстановления прибыли компаний до уровня выше предковидного в 2021 году.

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-03-10 11:26:35 #AFKS Segezha Group IPO

ИНТЕРФАКС - Лесопромышленный холдинг АФК "Система" (MOEX: AFKS) Segezha Group, готовящийся к IPO, получил первую публичную оценку своей стоимости.

ООО "Эрнст энд Янг - оценка и консультационные услуги" оценивало акции АО "Сегежа Групп" для целей выкупа у акционеров, не согласных с внутригрупповой сделкой (присоединение ООО "УК "Сегежа Групп"), следует из раскрытия компании. Согласно отчету об оценке от 4 марта, она определена в размере 10,38 руб. за акцию.

Уставный капитал АО состоит из 11,94 млрд акций (по уставу компания вправе увеличить это число вдвое) номиналом 0,1 руб. Исходя из цены выкупа одной акции, без применения каких-либо поправочных коэффициентов, всю компанию можно оценить в 124 млрд рублей. Это соответствует почти $1,7 млрд исходя из курса ЦБ на дату подписания отчета об оценке.

оценка даже больше, чем ранее мы прикидывали https://t.me/OpenFinance/514

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-03-06 18:11:50 ​Watchlist update

Обновляем текущие результаты по нашему watchlistу

- SEGEZHA GROUP СФОРМИРОВАЛА ПУЛ БАНКОВ-ОРГАНИЗАТОРОВ IPO, ДОБАВИВ BANK OF AMERICA, ВТБ КАПИТАЛ, РЕНЕССАНС КАПИТАЛ И ГАЗПРОМБАНК — ИСТОЧНИКИ. Примерные сроки согласно источникам апрель 2021г.
- Россети Ленэнерго отчиталась за 20 год - исходя из ЧП по РСБУ, дивиденд на преф = 15,2 руб.
- зафиксировали позицию по бумагам Мосбиржи (взяли +90,49%)
- добавили в портфель бумаги Юнипро https://t.me/c/1117505727/1120
- Сбер отчитался за 20 год. Менеджмент будет рекомендовать наблюдательному совету направить на выплату дивидендов 56,2% от чистой прибыли за 2020 год, чтобы дивиденд на акцию совпал с прошлогодним (18,7 руб. на акцию)

напоминаем про дисклеймер https://t.me/OpenFinance/385 Открыть/Комментировать

2021-03-05 12:14:23 ​#UPRO Дивиденды

«Юнипро» планирует начать получать плату за мощность третьего энергоблока Березовской ГРЭС в рамках ДПМ с апреля 2021 г. Комплексные процедуры по тестированию объекта запланированы на март. Ранее сроки запуска данного энергоблока в I полугодии 2021 г. подтвердил контролирующий акционер российской энергокомпании Uniper. При этом в одобренной в начале марта советом директоров «Юнипро» новой редакции дивидендной политики запуск и успешная работа третьего энергоблока являютсянеобходимыми условиями выплаты в 2021 г. дивидендов в размере 20 млрд руб. На 2022 год аналогичные выплаты уже запланированы в безусловном формате. Относительно 2023–24 гг определенности пока нет, однако компания сообщает о желании поддерживать дивидендные выплаты на стабильном уровне.



По сути, весь инвестиционный кейс «Юнипро» сегодня строится вокруг перезапуска третьего энергоблока Березовской ГРЭС, поскольку он существенно увеличит денежный поток, генерируемый энергокомпанией. А в отсутствиидолгов и масштабных инвестиций весь он будет направлен акционерам. Напомним, что срок запуска энергоблока после его восстановления переносился неоднократно, однако теперь даты подтверждаются уже повторно, что вселяет в нас уверенность. В общем, если все пойдет по плану, то, как минимум в ближайшие два года акционеры «Юнипро» будут получать по 0,317 руб. дивидендов на акцию (ежегодно двумя равными траншами), тогда как до этого выплаты составляли 0,22 руб.

новая бумага для портфеля с tg px ₽3,5

напоминаем про дисклеймер https://t.me/OpenFinance/385

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-03-05 11:47:43 #SBER Отчет

Сбербанк в IV квартале 2020 года сократил чистую прибыль по МСФО на 4,9% —до 201,7 млрд рублей по сравнению с 212,0 млрд рублей за аналогичный период 2019 года. Чистая прибыль Сбербанка в 2020 году сократилась на 10% —до 760,3 млрд рублей против 845,0 млрд рублей в 2019 году. Чистые процентные доходы в 2020 году выросли на 13,6% —до 1 трлн 608,2 млрд рублей, в IV квартале —на 15%, до 426,5 млрд рублей. Банк в 2020 году нарастил чистые комиссионные доходы на 11% до 552,6 млрд рублей, в IV квартале —на 6,9%, до 158,5 млрд рублей. Чистая процентная маржа в 2020 году выросла до 5,47% с 5,38% в 2019 году. Этот показатель в четвертом квартале 2020 года составил 5,34%, снизившись по сравнению с 5,52% за аналогичный период 2019 года. Совокупные расходы на кредитный риск составили 484,0 млрд рублей в 2020 году и 105,9 млрд рублей в IV квартале 2020 года, увеличившись в 3,1 раза и 2,5 раза соответственно. Коэффициент достаточности общего капитала на 31 декабря 2020 года вырос до 14,68% с 14,22% по итогам третьего квартала и с 13,59% по итогам 2019 года. Кредиты Группы увеличились на 1,9% за IV квартал. Розничный кредитный портфель вырос на 4,8% до 9,3 трлн руб., корпоративный кредитный портфель вырос на 0,2% до 15,7 трлн руб., при этом рост без учета валютной переоценки составил 3,5%. Кредиты Группы за весь 2020 год увеличились на 15,0%. Розничный кредитный портфель вырос более чем на 18% до 9,3 трлн руб., а корпоративный кредитный портфель увеличился до 15,7 трлн руб., рост без учета валютной переоценки составил 9,3%.



По итогам публикации можно констатировать, что непростой год «Сбербанк» прошел очень достойно. Динамика роста процентных и комиссионных доходов, а также кредитного портфеля совсем непохожа на кризисный год. И лишь стоимость риска, которая в 2020 году составила 206 б.п. против 74 б.п. в 2019 году сигнализирует о проблемах, с которыми столкнулась в прошлом году наша финансовая система. Собственно, повышенное резервирование и стало причиной пусть и скромного, но сокращения чистой прибыли «Сбербанка» по итогам 2020 года. Исходя из опубликованной цифры, дивиденд за год мог бы составить 16,8 руб. на акцию каждого типа. Однако глава банка Герма Греф заявил, что менеджмент будет рекомендовать наблюдательному совету направить на выплату дивидендов 56,2% от чистой прибыли за 2020 год, чтобы дивиденд на акцию совпал с прошлогодним (18,7 руб. на акцию).

в нашем wathlistе есть как обычки, так и префа, все inline, держим дальше https://t.me/OpenFinance/517

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-03-04 14:42:39 #MOEX Мосбиржа done

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в феврале 2021 года вырос на 3,9% г/г

В феврале 2021 года общий объем торгов на рынках Московской биржи вырос на 3,9% г/г и составил 72,1 трлн рублей (69,4 трлн рублей в феврале 2020 года). Лучшую динамику продемонстрировали рынок акций (рост на 32,8% г/г), срочный рынок (рост на 14,8% г/г) и денежный рынок (рост на 8,6% г/г). При этом объемы торгов облигациями и объемы торгов на валютной секции снизились на 32,7% г/г и 0,7% г/г соответственно.



Напомним, что общий объем торгов за январь 2021 года вырос на 10,4%, за 2020 год — увеличился на 18,7%, а в последние месяцы прошедшего года рос темпами более 30% в годовом сопоставлении. Таким образом, февральские цифры говорят о существенном замедлении динамики операционных показателей «Московской биржи». На фоне колосального роста числа новых инвесторов и замедлении операционных показателей, мы думаем, что пока стоит зафиксировать довольно неплохой профит в акциях + полученные дивиденды за 19 и 20 годы.

sell #MOEX по 170,10 (+90,49%)

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-03-01 10:35:33 #LSNGP Отчёт за 20Y

Одна из наших самых давних идей - дивидендная история, которая пока ещё может платить приличные дивиденды держателям префов.

отчёт за 2020 нам интересен с точки зрения размера чистой прибыли по РСБУ. Напомним, компания согласно уставу платит дивиденды в размере 10% от Чистой прибыли. Итак, текущий дивиденд за 2020 год = 15,2р на акцию

см. watchlist https://t.me/OpenFinance/517

@OpenFinance Открыть/Комментировать

2021-02-25 15:54:26 #AFKS IPO Сегежы планируется на апрель

SEGEZHA GROUP СФОРМИРОВАЛА ПУЛ БАНКОВ-ОРГАНИЗАТОРОВ IPO, ДОБАВИВ BANK OF AMERICA, ВТБ КАПИТАЛ, РЕНЕССАНС КАПИТАЛ И ГАЗПРОМБАНК — ИСТОЧНИКИ Открыть/Комментировать

2021-02-22 16:37:39 ​Watchlist update

Обновляем текущие результаты по нашему watchlistу

- SEGEZHA GROUP: АКЦИОНЕРЫ ( ОДОБРИЛИ РАЗМЕЩЕНИЕ 11,94 МЛРД НОВЫХ АКЦИЙ). Ожидаем информации по срокам IPO. Было бы логично дождаться IPO FixPrice (начало марта), оценить аппетит инвесторов и уже после них разместиться.
- Банк России оставил ключевую ставку без изменений, однако, дает сигналы рынку, что повышение ставки для сдерживания инфляции сейчас на повестке дня
- зафиксировали позицию по бумагам NIO(взяли +27.23% за 69 дней)
- добавили в портфель бумаги ММК (идею расскажем позже)

напоминаем про дисклеймер https://t.me/OpenFinance/385 Открыть/Комментировать

2021-02-19 15:53:15 ​#offtop Белуга

Стакан по акциям Белуги....ч.т.д.
https://t.me/OpenFinance/515

@OpenFinance Открыть/Комментировать