2021-09-01 16:17:42
AudioEye (тикер: AEYE) сейчас торгуется 6х по выручке. Я считаю, что это дешево. Когда я написал про эту компанию впервые в начале сентября 2020 акция стоила ~$18. Потом в феврале акция без особых новостей выросла до $44 и поэтому я ее продал. С того момента она упала до $13. Главная причина – сильное замедление роста выручки из-за задержки в привлечении новых клиентов. Я думаю, что в итоге компания сможет подписать новых клиентов и рост выручки ускорится. Ожидаемый рост акции больше 100% на инвестиционном горизонте в 2-3 года.
AEYE предоставляет своим клиентам SaaS сервисы, которые делают их веб-сайты доступными для людей с ограниченными возможностями. Закон об американцах с инвалидностью (The Americans with Disabilities Act/ADA) был принят в 1990 году. Одно из его положений легально обязывает общественные места, например кинотеатры, быть доступными для людей с ограниченными возможностями. Этот закон облегчил жизнь многим людям. Непреднамеренным последствием ADA стало то, что веб-сайты также подпадают под его положения и, следовательно, должны быть доступны для людей с инвалидностью (например, с нарушениями зрения и слуха). В некотором смысле ADA требует «цифровых пандусов и рамп».
Мотивацией клиентов для покупки сервисов AEYE является страх быть привлеченным к ответственности за нарушение ADA. Таким образом, я считаю, что AEYE - это комплаенс-решение, которое многие клиенты рассматривают как необходимые затраты на ведение бизнеса.
Почему существует данная инвестиционная возможность?
• Маленький размер компании (капитализация ~$165 млн.)
• Компанию анализируют всего четыре банка среднего звена (HC Wainwright, Maxim Group, B. Riley и ISS-EVA)
• Про AEYE мало кто слышал среди инвесторов, так как про нее нет инвестиционных тезисов на крупных buy-side веб-сайтах
81 views13:17